加密貨幣發展史：從邊緣到主流

2020年，一部名爲《區塊鏈之新》的紀錄片講述了比特幣誕生十年來影響區塊鏈行業發展的重要事件。當時比特幣價格還在10,000美元左右徘徊。

短短幾年間，區塊鏈行業經歷了巨大變革。2024年12月，比特幣價格突破100,000美元大關，市值超越沙特阿美，躋身全球資產排名第七位，僅次於Alphabet (Google)。

這一突破不僅是數字上的勝利，更標志着加密貨幣從邊緣化走向主流化的重要轉折。本文將梳理比特幣從灰色到合規的發展歷程，介紹主要加密貨幣的類別，並分享對加密貨幣的看法。

比特幣的發展歷程

2008年11月1日，一個名爲中本聰的匿名個人或團體發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。比特幣通過公開、去中心化的區塊鏈和工作量證明機制，解決了無中心化機構情況下加密貨幣的發行與流通問題。

2009年1月3日，比特幣創世區塊在荷蘭赫爾辛基的一臺小型服務器上誕生，標志着比特幣正式問世。

2010年5月22日，首次使用比特幣支付的交易發生，一萬枚比特幣購買了兩個披薩。這一事件被稱爲"522披薩節"，成爲加密圈最大的節日。

比特幣早期主要在暗網"絲綢之路"上用於非法交易。2011年至2013年間，絲綢之路流通的比特幣佔當時總流通量的80%。

2013年8月，絲綢之路被搗毀，比特幣開始引起機構關注。同年9月，首只比特幣信托基金GBTC成立，比特幣價格被推至1242美元。

這一時期，早期交易所如雨後春筍般湧現。Mt. Gox曾是最大的比特幣交易所，但在2014年2月遭遇黑客攻擊後破產，導致加密貨幣市場崩潰。

2012年5月成立的交易所如今已成爲美國交易量最大的加密貨幣交易所，並於2021年4月在納斯達克上市，成爲美國首家上市的加密貨幣公司。

2017年12月11日，芝加哥期貨交易所上市全球首個比特幣期貨，比特幣價格飆升至近20,000美元。

2020年8月，微策略開始大規模購買比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣列入資產負債表的公司。截至目前，微策略持有約44萬枚比特幣，是持有量最多的上市公司。

特斯拉創始人兼CEO也是加密貨幣的支持者。特斯拉於2021年1月投資15億美元比特幣。同年4月，比特幣價格突破64,000美元，11月觸及69,000美元的牛市高點。

2022年，隨着全球第二大中心化加密貨幣交易所破產，比特幣價格一路下跌，最低至15,500美元。特斯拉在低點出售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，某資產管理公司推出了比特幣現貨ETF，加密市場迎來新一輪熱潮，比特幣價格突破40,000美元大關。

2024年11月，隨着川普在美國總統大選中勝出，加密市場被徹底點燃。比特幣迎來強勢漲，連續刷新歷史高位，最高達到108,000美元。

其他主要加密貨幣

加密貨幣種類繁多，分類交叉復雜。這裏主要介紹市值最大的三個分類：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的別稱，比特幣、以太坊、BNB、Solana、Sui都是其典型代表，負責支持整個生態系統的基礎架構。即使除去比特幣，Layer1仍是加密貨幣中市值佔比最大的分類。

以太坊是一個去中心化的全球計算機平台，可以運行復雜的智能合約。它開創了區塊鏈的智能合約時代，是Web3的開端，也是唯二有現貨ETF的加密貨幣。

某交易平台的平台幣是目前市值最高的平台幣，可用於享受交易費折扣和參與新項目發行。該平台還有一條兼容EVM的區塊鏈，其平台幣可作爲鏈上的Gas代幣。

Cardano是由前以太坊聯合創始人推出的PoS區塊鏈，旨在解決以太坊的不足，包括互操作性、可擴展性和可持續性，被稱爲初代的"以太坊殺手"。

Solana旨在實現一個軟件按照硬件速度擴展的高性能Layer1。它是最成功的"以太坊殺手"，相比以太坊犧牲了部分去中心化，但性能提升了百倍。

Sui是由前Facebook加密部門的資深工程師開發的高性能Layer1。它通過自身定制版本的Move語言編寫智能合約，採用基於對象的數據模型，允許獨立對象並行處理交易，實現高吞吐量和低延遲。Sui在2024年增長迅猛，被稱爲"Solana殺手"。

Meme

Meme幣是加密貨幣領域中備受關注的數字資產，更像是一種文化現象的象徵，融合了幽默、創意和社交互動。

狗狗幣是第一個Meme幣，由程序員Jackson Palmer和Billy Markus於2013年12月6日創建，靈感來自互聯網上流行的柴犬"Doge"表情包。最初只是爲了調侃當時加密貨幣圈的浮誇和炒作現象，並不考慮實際用途。狗狗幣也是某知名企業家最青睞的加密貨幣。

其他代表性的Meme幣還包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi（去中心化金融）是指運行於區塊鏈上的金融應用生態系統，通常不受任何中央機構或中介機構控制。它們使用智能合約執行交易條款，使用戶能夠直接完成交易，無需傳統金融機構參與。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，推動整個加密貨幣市值大幅增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi項目可進一步分爲穩定幣、去中心化交易所（DEX）和借貸等類別。

穩定幣分爲中心化穩定幣和去中心化穩定幣，旨在錨定法幣（主要是美元），保持1:1的兌換比例。

DEX以某些項目爲代表。其中一個項目是以太坊上最大的DEX，2023年交易量突破4500億美元，不僅佔整個DEX交易市場的半壁江山，更超過了美國最大交易所的現貨交易量。

借貸項目中，有一個是以太坊上最大的借貸項目之一，於2017年11月推出。它是一個借貸池系統，允許用戶借入、借出和賺取多種加密貨幣的利息，無需中間人。該項目至今未發生重大安全事故。

總結

隨着比特幣突破100,000美元，我們應該用新的視角審視加密貨幣。

首先，大部分主流加密貨幣已成爲高流動性、高價值的資產。比特幣未來可能被更多公司納入資產負債表，甚至被列爲部分國家的儲備資產。

其次，加密貨幣項目可類比早期科技創業公司：Layer1類似SaaS公司，Meme類似潮牌，DeFi類似金融公司。加密貨幣對項目具有投票權，有些還可以生息，類似公司股票。但發行加密貨幣的門檻較低，風險性更高，炒作現象嚴重。

最後，Web3是一場科技革命，加密貨幣既是其構成要素也是副產品。雖然存在金融泡沫，但泡沫總是圍繞變革性技術產生。我們應該以更包容的態度看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界，你可以成爲投資者、意見領袖、參與者、開發者，或只是見證者。市場有貪婪和恐懼，人性有卑劣和高尚。Web3的冒險時代已經開啓，時代的陽光下都有暗影，而不願冒險的人，也不在陽光下。