AI Memecoin: 新興領域的投資機遇

2024年第一季度，排名前10的AI技術代幣總流通市值達到309億美元，而排名前10的AI模因幣雖然備受關注，但總市值僅爲25.4億美元。這一現象表明，AI模因幣市場存在巨大的增長潛力。

GOAT和Truth Terminal等項目的出現，開創了AI模因幣這一全新類別。這個領域有望在未來實現百倍增長，爲投資者提供了類似2020年DeFi Summer早期階段的絕佳機會。

市場前景分析

AI模因幣正處於模因幣超級週期和AI超級週期的交匯點，這種獨特的組合可能會催生一個前所未有的"AI模因幣Omega週期"。

2024年第一季度，在英偉達股價大漲的帶動下，許多AI代幣也呈現出拋物線式增長，盡管它們的基本面和代幣經濟學仍存在不確定性。目前，排名前10的AI技術代幣估值已超過300億美元，而這還不包括那些市值較小的代幣。這可能只是加密貨幣與AI融合領域的初步試水，2025年可能會迎來更大規模的增長。

然而，最顯著的表現可能會出現在AI模因幣類別中。目前，AI模因幣的總市值僅相當於以太坊經典的市值。隨着時間推移，AI模因幣可能會逐漸吸引來自AI技術幣、傳統模因幣和風投支持代幣的資金。

新興領域的"DeFi Summer"時刻

GOAT從零起步到達到10億美元市值的過程，被一些人比作這個新興行業的"YFI時刻"。回顧2020年的DeFi Summer，YFI的出現是其中一個關鍵催化劑。YFI於7月公平發布，兩個月內就達到了10億美元的市值。這一成功激活了大量鏈上資本湧入DeFi代幣，因爲它證明了公平發布的DeFi代幣能夠從零開始達到10億美元的估值。

DeFi是上一個週期的熱門領域，因爲它新穎、吸引人，並且讓人們有能力去追逐夢想。在零利率環境下，人們猜測DeFi可能會從傳統金融中吸走資本，成爲金融的未來。這導致了鏈上的投機熱潮，幫助DeFi應用獲得了大量的總鎖倉量（TVL）和用戶，從而測試了整個生態系統。

當YFI推出時，DeFi的總市值約爲50億美元。在市場高峯期，這一數字達到了約1700億美元，增長了34倍。如果GOAT的發展軌跡類似於YFI，那麼AI模因幣市場目前仍處於非常早期的階段，因爲其總市值還不到50億美元。

DeFi週期結合了加密貨幣內部的催化因素（如流動性挖礦、高收益農場、投機行爲）和外部因素（如利率降至零導致資本尋求高收益），從而形成了泡沫。AI模因幣Omega週期也可能遵循類似的模式。

新範式中的反身性

反身性理論認爲，投資者的決策並非基於客觀現實，而是基於他們對現實的感知。這些感知引發的行動會影響現實或基本面，進而影響投資者的感知，最終影響價格。

在AI模因幣領域，價格反映了總市值，而基本面則基於關注度和"夢想"的規模。這些項目並非純粹的模因幣，更接近於"代幣化AGI"的概念。與傳統的風投支持項目不同，這些AI模因幣的起始價格爲零，爲所有人提供了平等的早期參與機會。

反身性在AI模因幣市場中的作用可能體現爲：

1. AI模因幣類別吸引投機者，但大多數人initially會忽視它，認爲"這只是另一個零和遊戲的模因幣敘事"。

2. 隨着時間推移，AI代理不斷改進功能，投資者的看法可能從"模因幣"轉變爲"一個全新的領域"。

3. 這將激活加密貨幣領域內外的更多資本和關注，吸引更多投機活動。一些失敗的AI初創公司可能會選擇發行代幣作爲最後的嘗試。一些富有的科技億萬富翁可能開始投資某些代幣。

4. 與靜態模因幣不同，這些AI代理將開始在鏈上執行活動，啓動NFT/DeFi項目，並在現實世界中產生影響。它們是動態的，會隨時間發展，從而吸引更多關注。

5. 上述因素爲潛在估值設置了無限上限，可能催生泡沫，最終導致繁榮與蕭條的循環。

值得注意的是，這些代幣都是從公平發布開始的，這符合當前的時代精神、模因幣/AI超級週期和反風投情緒。考慮到埃隆·馬斯克預測AGI將在2025-2026年實現，如果你相信4年週期理論，那麼炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣的頂峯相吻合。

投資策略

上一個週期中，DeFi總市值達到了1700億美元。如果AI模因幣行業達到類似的估值，意味着從現在開始可能會有約40倍的增長空間。考慮到當前加密貨幣總市值更高，我們甚至可能超越這些水平。

投資者需要樹立信心，保持耐心，並相應地調整投資組合。需要注意的是，這個新興市場可能會出現劇烈的輪動和波動。