Web3各賽道2024年展望

ZK

ZK技術在2023年取得了顯著進展，應用場景不斷擴展。主要發展包括:

zkEVM

各種類型的zkEVM方案均有進展。Type0完全等同以太坊但面臨技術挑戰,Type1在EVM基礎上做了改進,目前應用體驗較好,Type2已上線主網並發展生態。具體項目需根據發展路線單獨分析。

zkVM

zkWASM是主要技術路線,可擴展性強,適合開發高性能DEX。RISC V架構由RISC0探索,對前端語言和硬件更友好。zkLLVM可快速將高級語言編譯爲zkSNARK電路。

ZK Mining

GPU和FPGA效率相當,但ASIC可能逐漸區分出特殊用途。Prover DAO增多,算力是核心競爭力。

ZK Middleware

包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等場景。ZK Coprocessor已到測試網階段,zkML項目進度分化。還出現了ZK證明共享的新賽道。

MEV

• 交易供應鏈早期階段值得關注
• 新一代DEX設計和基礎設施會增多
• 私人拍賣/交易池可改善交易供應鏈
• 無許可化是賽道終局

OFA

訂單流拍賣興起,高價值交易流向OFA。未來更多ETH交易將通過OFA進行。

Blockbuilder

市場集中在少數builder,部分爲高頻交易公司。未來套利量減少可能影響高頻交易優勢。

Relay

市場集中度高,缺乏激勵機制。期待樂觀中繼發展和relay激勵提議。

AA

分爲智能合約錢包和模塊化服務兩類。錢包方面wallet factory值得關注。模塊化服務中Bundler和Paymaster已成標準。

發展趨勢:

• 基礎設施已搭建完善,用戶增長迅速
• L2的AA發展較好
• DApp支持不足,需新解決方案
• 私有mempool將與MEV、intent結合

Intents

發展迅速但面臨一些問題。需考慮order flow和獲取用戶,適合與MEV、AA結合。Telegram Bot可能向Intent方向演化。

DA

頭部效應明顯,主要包括Celestia、Eigenlayer和Avail。可從安全性、可定制性、成本等維度考察。大型Rollup項目仍會選擇以太坊作爲DA層。

Rollup Frameworks & RaaS

市場趨於飽和,新技術如FHE rollup等值得關注。需關注RaaS上成功案例及互操作性解決方案。

Cosmos

Cosmos Hub將加強生態地位,如部分驗證人安全、多跳IBC等。生態內應用鏈開發受L2影響,但仍有定制化優勢。

Security

安全工具涵蓋各層面,但難以替代完整審核。可從維護更新、漏洞庫、載體、實際需求等維度考察項目。

AI

主要結合方向包括算力基礎設施、數據訓練、聊天工具、數據標籤平台等。關注ZKML、crypto垂直數據優勢項目及與AI結合緊密的to C產品。

DeFi

投資者需求轉向實際收益率產品。DEX機會增加,尤其是L2上的高性能應用。永續DEX、流動性質押等細分賽道表現突出。

Gaming & Entertainment

遊戲工作室分爲休閒、大型、中度遊戲等類型,需關注團隊背景和開發能力。遊戲UA以用戶畫像爲核心,但面臨用戶留存挑戰。

User/Fan engagement

主要涉及娛樂、體育、影視行業,分爲IP直接運營和授權合作兩種模式。有社區基礎的平台較易成功。

Institutional Service

包括交易服務、資產管理、支付等子賽道。整體趨勢包括穩定增長、合規建設、職責專業化等。歐洲及新興市場有發展潛力。

Bitcoin

比特幣生態建設需採用不同思路。值得關注Taproot Assets、Rollup、閃電網絡等技術路線。

DePIN

重點關注去中心化機制、市場時機和行業基本面。ToC高頻使用硬件和欠發達地區市場機會較大,改善類硬件需謹慎,特有礦機方向仍需觀望。