加密貨幣的黎明:冒險的開啓

2020年，一部名爲《區塊鏈之新》的紀錄片記錄了比特幣前十年的重要事件。當時比特幣價格還在10,000美元左右徘徊。

時光飛逝，區塊鏈行業經歷了起起落落。2024年12月，比特幣價格突破100,000美元大關，市值超越沙特阿美,躋身全球資產第七位,僅次於Alphabet。

這一突破不僅是數字上的勝利，更代表了加密貨幣從邊緣走向主流。本文將梳理比特幣的發展歷程，介紹主要加密貨幣的分類，並分享對加密貨幣的看法。

比特幣的發展歷程

2008年11月1日，一個署名中本聰的匿名個人或團體發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。比特幣通過公開的去中心化分類帳和工作量證明機制，解決了無中心機構下加密貨幣的發行與流通問題。

2009年1月3日，中本聰在荷蘭赫爾辛基的一臺服務器上生成了創世區塊,並留下了一句話，引用了當天泰晤士報關於銀行業救助的頭版標題。這標志着比特幣的正式誕生。

2010年5月22日，一位網友成功用1萬枚比特幣購買了兩個披薩,創造了比特幣支付的首個記錄。這一天後來成爲加密圈最大的節日。

比特幣早期主要在暗網上流通,用於非法交易。2011年至2013年間，暗網絲綢之路流通了超過950萬枚比特幣，佔當時總流通量的80%。

2013年8月，絲綢之路被搗毀，比特幣開始引起機構關注。同年9月，某公司推出了首只比特幣信托基金，可在美股二級市場交易。比特幣價格也被推至1242美元。

這期間早期交易所如雨後春筍般出現。其中一家在2014年2月遭遇黑客攻擊，85萬枚比特幣被盜，最終破產。這一事件導致加密貨幣市場崩潰，比特幣價格從761美元跌至321美元。

另一家早期交易所於2012年5月成立，如今已成爲美國交易量最大的加密貨幣交易所，並於2021年4月在納斯達克上市。

2017年12月11日，芝加哥期貨交易所推出全球首個比特幣期貨。比特幣價格急漲至接近20,000美元,而1月份時還不到1,000美元。

2020年8月起，一家企業軟件公司開始大規模購買比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣列入資產負債表的公司。截至目前，該公司持有約44萬枚比特幣，是持有量最多的上市公司。

2021年1月，某知名電動車企業投資15億美元購買比特幣。比特幣價格在4月飆升至64,000美元以上。雖然5月因監管因素一度跌至20,000美元以下，但11月觸及69,000美元創下上一輪牛市高點。

2022年，隨着一家大型加密貨幣交易所破產，比特幣價格一路走低，最低跌至15,500美元。前述電動車企業在低點出售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，某資產管理公司推出了期待已久的比特幣現貨ETF，加密市場隨即開啓新一輪熱潮，比特幣價格突破40,000美元大關。

2024年11月，伴隨着大選結果，加密市場被徹底點燃，比特幣迎來強勢漲，連續刷新歷史高位，最高升至108,000美元。

其他主要加密貨幣

加密貨幣種類繁多，分類復雜。這裏主要介紹市值最大的三類：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的別稱，包括比特幣、以太坊等，負責支持整個生態系統的基礎架構。即使除去比特幣，Layer1仍是加密貨幣中市值佔比最大的類別。

2013年11月，一位程序員發布了以太坊白皮書。相比比特幣單一的現金系統功能，以太坊是一個去中心化的全球計算機平台，可運行復雜的智能合約。以太坊是僅次於比特幣的第二大市值加密貨幣，開創了區塊鏈的智能合約時代，被視爲Web3的開端。

2017年7月，某交易所推出，如今已成爲全球最大的加密貨幣交易所。其平台幣是目前市值最高的平台幣，可用於享受交易費折扣並參與新項目發行。該交易所還有一條兼容EVM的區塊鏈。

2017年9月，一位前以太坊聯合創始人推出了一個PoS區塊鏈項目。該項目旨在解決以太坊的不足，包括互操作性、可擴展性和可持續性，被稱爲初代的"以太坊殺手"。

2017年11月，一位前高通工程師發布了某高性能Layer1的白皮書，介紹了一種在不信任的計算機之間保持時間的機制。該項目旨在實現軟件按照硬件速度擴展的高性能Layer1。它不僅是最成功的"以太坊殺手"，還成爲高性能Layer1的代表，相比以太坊犧牲了部分去中心化，但性能提升了百倍。

2021年9月，幾位前Facebook加密部門的資深工程師成立了一家公司，並於次年8月推出了另一個高性能Layer1項目。該項目通過自身定制版本的編程語言來編寫智能合約，採用了基於對象的數據模型，允許獨立的對象並行處理交易，實現高吞吐量和低延遲。這個項目在2024年增長迅猛，被稱爲新一代"殺手"。

Meme

Meme幣是加密貨幣領域中備受關注的一種數字資產。Meme更像是一種文化現象的象徵，融合了幽默、創意和社交互動。

2013年12月6日，兩位程序員受到互聯網上流行的柴犬表情包啓發，創建了一種加密貨幣。這個項目最初只是爲了調侃當時加密貨幣圈的浮誇和炒作現象，並不考慮實際用途。它不僅是第一個Meme幣，也是某知名企業家最青睞的加密貨幣。

其他代表性的Meme幣項目還包括以太坊上的幾個代幣，以及某高性能公鏈上的一個代幣。

DeFi

DeFi指運行於區塊鏈上的金融應用生態系統，通常不受任何中央機構或中介機構的控制。它們使用智能合約來執行交易，使用戶能夠直接完成交易，無需傳統金融機構參與。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，區塊鏈市場所有關鍵指標都得到顯著改善，整個加密貨幣市值大幅增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi類項目可以進一步分爲穩定幣、去中心化交易所（DEX）和借貸等。

穩定幣分爲中心化穩定幣和去中心化穩定幣，它們錨定法幣（主要是美元），保持1:1的兌換比例。

DEX以兩個項目爲代表。其中一個是以太坊上最大的DEX，於2018年11月推出。2023年其交易量突破4500億美元，不僅佔整個DEX交易市場的半成左右，更超過了美國最大交易所的現貨交易量。

借貸以兩個項目爲典型。其中一個是以太坊上最大的借貸項目之一，於2017年11月推出。它是一個借貸池系統，允許用戶借入、借出和賺取多種加密貨幣的利息，無需中間人。該項目至今未發生重大安全事故。

總結

很多人提到加密貨幣，會想到洪水猛獸或賭場騙局。但在2025年即將到來之際，比特幣已突破10萬美元，我們應該用更新的眼光審視加密貨幣。

首先，大部分主流加密貨幣已成爲高流動性高價值的資產。其中比特幣未來可能被更多公司納入資產負債表，甚至成爲一些國家的儲備資產。

其次，加密貨幣項目可視爲早期新創科技公司。Layer1類似SaaS公司，Meme類似潮牌，DeFi類似金融公司。加密貨幣對項目擁有投票權，有些還可生息，類似公司股票。但發行門檻較低，風險較高，炒作盛行。

最後，Web3是一場科技革命，加密貨幣既是其構成要素也是副作用。雖然存在金融泡沫，但泡沫總是圍繞變革性技術。我們應該更寬容地看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界，你可以是投資者、意見領袖、參與者或開發者，也可以只是見證者。市場有貪婪和恐懼，人性有卑劣和高尚。Web3冒險時代已經開啓，時代的陽光下都有暗影，而不願意冒險的人，也不在陽光下。