2023年第二季度加密與區塊鏈風投分析報告

主要發現

• 加密領域風投未觸底。二季度交易量略增，但總投資額環比下降。
• 估值持續下滑。二季度加密風投交易投前估值中位數降至1793萬美元，爲2021年一季度以來最低。
• Web3類項目交易量佔主導，交易類項目籌資額最高,延續上季趨勢。
• 美國在加密創業領域佔主導地位。美國初創公司佔交易量43%以上，籌資額佔45%以上。
• 風投融資環境嚴峻。二季度僅10只新基金籌集7.2億美元,爲疫情以來最低。

交易數量與投資額分析

2023年第二季度加密和區塊鏈行業投資額23.2億美元,創週期新低,爲2020年四季度以來最低,延續2022年一季度130億美元峯值後的下降趨勢。近三季度籌資總額低於去年二季度。

交易活動略有回升,完成456筆,高於一季度439筆。A輪交易從154筆增至174筆。

早期階段交易(種子前、種子和A輪)佔投資73%,後期交易佔27%。

按公司年份分析

2021年和2022年成立的公司在二季度完成風投交易最多。2022年公司籌資額最高,2021年公司緊隨其後。

公司總部分布

美國公司佔主導地位。二季度美國公司籌集45%風投資金,其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。

美國公司完成43%交易,其次是新加坡(7.5%)、英國(7.5%)和韓國(3.1%)。

交易規模與估值

二季度加密風投交易投前估值中位數降至1793萬美元,爲2022年一季度以來最低。交易規模中位數爲300萬美元。

細分領域分析

交易、投資和借貸初創公司籌資最多,達4.73億美元,佔20%。Web3、NFT、遊戲等領域籌資4.42億美元,佔19%。

最大交易:LayerZero 1.2億美元B輪融資、Magic Eden 5200萬美元、Auradine 8100萬美元、River Financial 3500萬美元。

Web3遊戲、NFT等領域交易數量最多,其次是交易、交易所等。隱私安全產品公司交易量環比增275%,基礎設施增114%。

採礦和企業區塊鏈後期交易佔比高,合規類種子前交易佔比高。採礦和Layer 1多爲後期融資,托管、媒體教育、合規和DeFi多爲早期融資。

風投基金募資

二季度新基金發行數量(10只)和募資額(7.2億美元)均創2020年三季度以來新低。

2023上半年新基金平均規模2.36億美元,中位數5000萬美元,較去年大幅下降。

分析與結論

• 加密風投熊市持續,但活躍度仍高於2017-2020年熊市。
• 風投募資環境艱難,影響投資。
• 缺乏新資金使創始人融資壓力增大。
• 種子前期交易活躍,早期交易佔75%。
• 美國主導加密創業生態,政策支持有助保持領先地位。
• Web3交易數量領先,交易類項目投資額最高,趨勢延續。