加密行業發展現狀：五大核心指標分析

加密領域正在邁向成熟階段。本文將通過五個關鍵指標，對該行業的增長與發展狀況進行全面剖析。

1. 月活躍移動錢包用戶數：增長23%

• 2025年平均：3440萬
• 2024年平均：2790萬

這一增長趨勢凸顯了錢包基礎設施的顯著改善。低廉的交易費用、新型帳戶抽象協議以及嵌入式錢包產品的出現，爲新一代移動錢包的開發創造了有利條件。值得注意的是，一家知名支付公司近期收購了一家領先的錢包基礎設施供應商，進一步證實了這一領域的發展潛力。

2. 調整後穩定幣交易量：增長49%

• 2025年月均：7020億美元
• 2024年月均：4720億美元

穩定幣已經成功實現了產品與市場的契合。當前，我們能以不到1美分的成本，在1秒內完成美元價值轉移，這使得穩定幣成爲極具吸引力的支付方案。多家大型金融機構正積極布局這一領域，包括某穩定幣發行公司的上市，支付巨頭推出新產品，主流信用卡公司加強對穩定幣的支持等。

3. 比特幣和以太坊ETP資金淨流入：增長28%

• 2025年6月總額：450億美元（比特幣420億，以太坊34億）
• 2024年底總額：350億美元（比特幣330億，以太坊24億）

機構資金持續流入加密市場，標志着行業整體趨於成熟。隨着監管環境日益明朗，加之核心發行機構陸續開展相關業務，交易所交易產品（ETP）的資金淨流入有望保持增長態勢。最新消息顯示，美國監管機構正在積極推進其他加密資產ETF的審批進程。

4. 去中心化交易所佔總交易量比例：增長51%

• 2025年月均佔比：17%
• 2024年月均佔比：11%

隨着加密用戶基數的擴大，去中心化交易所（DEX）在整體交易量中的佔比預計將繼續攀升。這一趨勢反映了去中心化金融（DeFi）生態系統的整體發展態勢。最近，一家主流加密交易平台宣布將在其應用中直接支持DEX交易，這將使數千種新的交易對向用戶開放。

5. 總交易手續費（區塊空間需求）：下降43%

• 2025年月均：2.39億美元
• 2024年月均：4.39億美元

總交易手續費反映了特定區塊鏈上對區塊空間的整體需求，也就是實際經濟價值。然而，這一指標受多重因素影響，因爲大多數項目都在致力於降低用戶手續費。因此，關注單位交易成本（即消耗特定數量區塊鏈資源的費用）變得尤爲重要。理想狀態是總手續費持續增長，而單位資源消耗成本保持在較低水平。

額外關注指標

月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量：截至2025年6月，這類代幣僅有22個。

隨着新的監管環境和即將出臺的市場結構法規的實施，代幣完成經濟閉環的道路逐漸明晰。這將促使更多項目以收益形式將價值直接返還給代幣持有者，從而構建更加健康的代幣經濟體系。