Біткойн знову перевищив 100 тисяч доларів, фонди шифрування з'явилися в Alipay, викликавши обговорення

Нещодавно ринок криптовалют переживає різкі коливання, Біткойн після кількох цінових коливань нарешті повернувся до позначки в 100 000 доларів. Наприкінці року ринок знову зосередився на політиці Федеральної резервної системи, і всі чекають з нетерпінням. Проте новина про те, що Alipay просуває фонди криптовалют, спричинила хвилю в галузі.

За повідомленнями, нещодавно деякі користувачі з материкового Китаю отримали рекламу фондів шифрування на головній сторінці фондів Alipay. Після перевірки з'ясувалося, що цей фонд - Hua Bao Overseas Technology C (QDII-FOF-LOF), обмежений до покупки 1000 юанів на особу на день. Крім Hua Bao, в рекомендованому інтерфейсі також з'явилися інші фонди шифрування, такі як Guofu Global Technology Internet Mixed (QDII).

Цей феномен швидко викликав обговорення в галузі, деякі експерти вважають, що це може означати послаблення політики Китаю щодо шифрування монет.

Глибокий аналіз показує, що криптофонди Huabao і Guofu обидва належать до категорії QDII (кваліфіковані вітчизняні інституційні інвестори). Система QDII дозволяє вітчизняним установам інвестувати в закордонні капітальні ринки під контролем, забезпечуючи вітчизняним інвесторам непрямий доступ до інвестицій в закордонні активи.

Інвестиційна стратегія Hua Bao Overseas Technology C полягає в інвестуванні в фонди, пов'язані з темою закордонних технологій, які в кінцевому підсумку інвестують у акції, що підтримують довгостроковий розвиток технологій. Цей фонд інвестує 87,5% у фонди, 8,9% у банківські депозити та резерви для розрахунків, а 3,6% становлять інші активи.

Подробніше розглянувши деталі портфеля фонду, виявили, що в його десяти найбільших позиціях 5 становлять ARK ETF, що складає 73,11%. Портфель ARK ETF містить акції Coinbase та Ark 21Shares Bitcoin ETF. Завдяки такій багатошаровій структурі, Huabao досягнув непрямого інвестування в шифрувальні активи.

Конкретно, у фонді HuaBao Overseas Technology Investment приблизно 4,93% акцій Coinbase та 2,98% ETF на Біткойн Ark 21Shares, разом 7,92%. Проте, розмір фонду складає лише 4,06 мільярда юанів, фактична частка інвестицій у шифрування активів є досить маленькою.

З точки зору продуктивності, Huabao Overseas Technology C цього року досягнув зростання чистої вартості на 25,02%, що перевищує зростання індексу CSI 300 на 16,25%. Але порівняно з прямим володінням Біткойном, доходність все ще має значну різницю.

Хоча частка шифрованих активів у фонді не є великою, цей спосіб інвестування надає інвесторам з материкового Китаю законний канал для непрямої участі в інвестиціях у криптовалюту. Пряме просування Alipay також дозволило більшій кількості інвесторів ознайомитися з такими активами, що має позитивне значення для розвитку галузі.

Однак, з огляду на поточну ситуацію з регулюванням, говорити про повне відкриття шифрування монет все ще зарано. В цьому році наша країна не зазнала фундаментальних змін у політиці регулювання віртуальних монет, багато регіонів продовжують випускати попередження про ризики. Головні засоби масової інформації все ще дотримуються обережної позиції щодо шифрованих активів.

Враховуючи потенційний вплив шифрування валюти на суверенні валюти та її характерні децентралізовані риси, у поточному контексті суворого валютного контролю повне звільнення віртуальної монети в короткостроковій перспективі важко реалізувати. Проте певна можливість часткового зняття заборони все ж існує.

З розвитком глобального регуляторного середовища для криптовалют, особливо якщо США включать Біткойн до стратегічних резервів, залишається під питанням, чи зміниться політична позиція Китаю. До цього моменту непрямі інвестиційні канали забезпечили інвесторам відносно безпечний спосіб участі. З послабленням регуляторної політики в Гонконзі в майбутньому можуть з'явитися більше гнучких інвестиційних каналів, що підходять для китайських інвесторів.