Уявіть новий наратив RWA+ ігор: Чи стане він двигуном цього булрану?

Одне, булран прийшов?

Якщо стояти в листопаді 2025 року і озирнутися на хвилюючий ринок криптовалют за останні два роки, можливо, ви з подивом виявите, що 23 жовтня 2023 року може стати типовим знаком початку цього булрану: за 24 години BTC піднявся з 30000U до 34000U. Багато моїх друзів, які вже мають великі позиції біля 20000U, радіють: "Дивіться, я ж казав, що криптовалютний бул буде!" А деякі з тих, хто пропустив можливість і зараз переживає, все ще наводять аргументи: "На даний момент дані з блокчейну не показують нових грошей на ринку, а загальна кількість стабільних монет, таких як USDT, все ще на дні. Це фейковий бул, спровокований новинами про ETF на біткойн, і буде хвиля корекції!"

"Бик уже тут" має чітку позицію: три основні переваги в майбутньому достатньо підтримають булран:

1. Біткойн-ETF прискорює вхід коштів традиційних фінансових установ;

2. Біткоїн у травні 2024 року зазнає халвінгу, вартість видобутку зросте до понад 28000;

3. Сполучені Штати не підвищують відсоткові ставки, а навіть знижують їх;

Незалежно від того, справжній це бик чи фальшивий, я завжди розмірковую про те, що для підтримки справжнього бика, який триває принаймні 12 місяців, повинна з'явитися нова оповідь про еволюцію всієї галузі. Три позитивних фактори, які підтримують булран, перший і третій – це зовнішні сили, другий – це правило чотирирічного зменшення, відоме всім на Землі, коли з'явився білліт BTC. Тож які нові оповіді в галузі можуть підтримати цей булран? Якщо не розвиватися самостійно, а покладатися лише на зовнішню інформацію та політику, то з великою ймовірністю це буде тільки короткочасне явище.

Давайте подивимося на траєкторію розвитку попереднього булрану: він розпочався в липні 2020 року з літа Defi, Bitcoin почав злетати з приблизно 10000U, Defi став великою інновацією у галузі, використовуючи смарт-контракти для моделювання частини функцій реальної фінансової системи, можна заставляти для отримання доходу, можна здійснювати децентралізовані операції, можна робити деривативи тощо; потім деякі великі особи почали давати сигнали на купівлю; потім з'явилися продукти застосування NFT та Gamefi1.0, що дозволило багатьом новим користувачам увійти в світ без необхідності вивчати DEFI з високим порогом знань, вони також змогли почати грати, а головне - стали багатими; врешті-решт, концепція метасвіту стала популярною, Facebook змінив назву на Meta. Булран досяг свого піку в листопаді 2021 року, ціна Bitcoin досягла 69000U.

Два. Наратив нового булрану

Ви бачили? Принаймні, Defi, NFT, Gamefi1.0 та метавсесвіт - це чотири інновації, які стали еволюційними моментами криптоіндустрії в попередньому булрані. Якими ж будуть нові еволюційні моменти цього булрану, або, як ми часто говоримо, нові наративи? Давайте підсумуємо:

1. SocialFi децентралізоване спілкування, прикладом є нещодавно з'явившийся Friend.Tech;

2. Ланцюгові ігри 2.0 - це ланцюгова гра web2.5: активи на ланцюгу, а ігри централізовані, акцент робиться на іграх з високою ігровою цінністю, а потім на активи на ланцюгу.

3. RWA (Real World Asset), величезна ніша, яка може пов'язати величезні старі гроші WEB2 та криптоіндустрію, Depin, що неодноразово згадувався в криптосвіті Гонконгу останніми днями, також є одним із напрямків RWA;

4. Виникнення екосистеми біткоїна, адже незважаючи на WEB2 та WEB3, BTC вже розглядається як ціннісне накопичення, подібне до золота. Чому ж не можна зробити на ньому щось цікаве? Адже золото у фінансовій сфері може використовуватися для створення різноманітних похідних фінансових інструментів.

Ми сьогодні зосередимося на третьому пункті RWA, тому що я завжди вважав, що RWA є продовженням наративу Defi, який став двигуном минулого булрану. Подумайте про це: DEFI — це використання коду для створення купи віртуальних монет, а потім їх використання через смарт-контракти, що імітують реальну фінансову систему. Це як діти, які грають у сім'ю: є тато і мама, є каструлі та тарілки, є дрова, рис і сіль, АЛЕ, який вплив це має на реальний світ? Ніякого! Зараз, крім BTC, який має певний консенсус у світі WEB2, інші монети для зовнішнього ока є просто повітрям, то яка мета всієї цієї складної магії, побудованої на повітрі?

Чи означає це, що DeFi немає сенсу? Ні! Можна сказати, що початок цього бичачого ринку в DeFi — це лише перша половина нової наративи, вона заклала основу для участі, правила і напрямок, як якщо б ви хотіли організувати повний китайський обід, DeFi вже підготувала кухню, посуд і кухарів, тепер залишилося лише дочекатися продуктів, щоб можна було приступити до смаження і варіння. Тому я розумію RWA як другу половину DeFi, як у фільмах "Велика розмова про захід" — "Місячна коштовність" і "Демон, що одружується", їх потрібно розглядати разом, щоб насолоджуватися красою.

Три, як грати з RWA

Що таке RWA? Повна назва - Real World Asset, повний переклад - "токенізація активів реального світу". Відповідно до активів реального світу, RWA також можна поділити на матеріальні та нематеріальні активи залежно від типу базового активу. Матеріальні активи в основному включають нерухомість, сировинні товари, витвори мистецтва тощо; нематеріальні активи включають облігації, акції, вуглецеві кредити тощо. Оскільки RWA базується на активах реального світу, необхідно мати процес поза блокчейном, підтримуваний законом, для підтвердження прав власності на активи та оцінки їх вартості, а потім через DeFi протоколи здійснювати токенізацію та обіг на ринках блокчейну, одночасно контролюючи зміни вартості активів поза блокчейном за допомогою оракулів.

RWA насправді вже має деякі реальні приклади використання. Стабільні монети, які ми часто використовуємо (USDT, USDC тощо), є RWA. Наприклад, "острів Сатоші" з реальними активами, а також RWA американські облігації, які є найпопулярнішими фінансовими активами цього року, - це приклади випуску токенів на основі реальних активів. Насправді, ідея біткойн ETF є зворотним фінансовим RWA: кошти WEB2 повинні через відповідний фінансовий продукт ETF брати участь в інвестиціях у біткойн; тоді як RWA американські облігації дозволяють коштам WEB3 брати участь в інвестиціях у американські облігації без необхідності виведення коштів, отримуючи прибуток близько 5% на рік.

2018 року відбулася бурхлива хвиля STO, що стала ранньою спробою RWA. У той час з'явилася група, яка прагнула зробити традиційні активи відповідними вимогам і перенести їх в блокчейн, а також виникло ряд Web3 стартапів, які мали таку мету, наприклад, tZERO, Polymath, Aspen тощо. Було також зроблено кілька спроб з прикладами, такими як Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group та інші. Але через ринкове середовище, економічні цикли та регуляторні причини ринок STO не розвивався так гладко, як очікувалося.

Поточні основні способи гри з RWA досить прості: це токенізація (Tokenization), подібна до сек'юритизації, що дозволяє капіталу з крипто-кола (наприклад, різні стейблкоїни) володіти реальними фізичними активами або фінансовими активами у реальному світі. Це проста однозначна відповідність, і право власності також підлягає обмеженням реального світу. Якщо ми хочемо зробити гру з RWA більш різноманітною і залучити більше користувачів, нам потрібно розробити кращі сценарії використання для RWA, в цьому ми вважаємо, що в цьому циклі булрану буде яскравий виступ, його можна визначити як базову інфраструктуру застосування RWA.

Уявіть собі, якщо в грі, подібній до «Монополії» або «Симулятора життя», ви заходите на фондову біржу, підключаєте свій гаманець і справді можете використовувати токени гри або U з вашого гаманця, щоб купувати акції деяких компаній, а потім насолоджуватися привілеями, які надає вам компанія. Або ж, коли ми через ігровий сценарій вирушаємо в віртуальну подорож до якогось міста, можемо також купувати частки REITs на пам'ятки міста, ставши одним з інвесторів у реальні активи. Це ж круто, чи не так? Звичайно, ми тут лише розглядаємо відчуття користувача від продукту; що стосується законодавства та того, як інтегруватися в реальний сектор цінних паперів, тут вже потрібні «люди з золотими руками» з проекту.

Насправді, описані вище налаштування основних застосувань RWA в широкому сенсі є частиною метасвіту, але вони є більш жорсткими в питаннях безпеки та зв'язку з WEB2, тому їх потрібно виділити в окремий новий наратив. На сьогодні, сценічні RWA в іграх, ймовірно, зможуть залучити більше користувачів, адже вони не тільки дозволяють гравцям WEB3 зв'язувати токени у своїх гаманцях з реальним світом, але й дозволяють гравцям WEB2 відчути унікальність продуктів WEB3: не потрібно проходити так багато підписів документів у реальному світі, достатньо з'єднати гаманець; частки, які ви тримаєте, постійно відображаються в ланцюзі і можуть бути продані в будь-який час.

Отже, постало питання, як допомогти гравцям Web2 більш плавно перейти до Web3 і визнати нові ігрові механіки RWA+? Ми можемо поставити себе на місце користувача Web2, який перебуває у реальному світі і хоче потрапити у віртуальний світ RWA+Web3, навіть у прообраз метавсесвіту. Які труднощі вони можуть зіткнутися і які внутрішні потреби вони можуть мати?

По-перше, вони будуть збиті з пантелику інформацією про Web3, з якою раніше зовсім не стикалися: публічні блокчейни, гаманці, DeFi та інші основи, які здаються простими і зрозумілими, але насправді бездонні, і вчитися цьому складно, не знаючи, з чого почати. Потім їх привернуть різноманітні інноваційні проекти та моделі Web3, вони побачать численні міфи про швидке збагачення і завжди будуть готові вкластися, але боятимуться стати «цибулею», яку зріжуть до того, що не залишиться навіть штанів, тому вони шукатимуть людей, у яких можна запитати, сподіваючись дізнатися справжні секрети інвестицій у Web3 або знайти надійні інвестиційні поради. По-третє, вони сподіваються знайти справжній приємний ігровий досвід у віртуальному світі Web3, ще більше бажаючи, щоб їхня висока ідентичність у віртуальному світі поширилася на реальний світ, щоб вони могли брати участь у деяких висококласних заходах з відчуттям ритуальності, досягаючи повної інтеграції між онлайн і офлайн.

Уявлення вище, здається, занадто ідеальними, але це справді найпростіше, найглибше бажання більшості гравців, які переходять з Web2 у Web3. Тож чи є на ринку такі продукти або ігри, які можуть задовольнити або частково задовольнити вищезазначені потреби? Ми спеціально дослідили ринок і знайшли кілька таких випадків для вашої уваги.

Чотири, приклад RWA+ ігор

1. Королівство DeFi

Хочете вивчити знання про Web3, але вважаєте, що читати статті, досліджувати білосніжки та робити настільні дослідження занадто нудно? Чи існує продукт, який дозволяє вивчати знання про Web3, граючи в ігри? Виявляється, є такий проект, DeFi Kingdom — це один з них.

DeFi Kingdom – це продукт попереднього булрану, заснований на блокчейні Harmony, гра Play2Earn. Але це не просто гра, це також Dex та ринок NFT. Вся карта гри, можна сказати, візуалізує та ігровизує функції Dex та NFT. Наприклад, у Gardens можна надавати LP через Druid та отримувати винагороду у токенах Jewel. На Marketplace користувачі можуть купувати основний токен гри Jewel, а також стейкувати його в банку Jeweler, отримуючи токени xJewel та користуючись рядом прав та привілеїв у проекті, беручи участь у голосуванні. Також можна через Trader дозволити гравцям виконувати обмін токенів Jewel, токенів Harmony, стейблкоїнів та інших основних монет.

Інша частина гри ґрунтується на ігрових механіках з використанням NFT-героїв, включаючи сліпі коробки з героями, виконання завдань для отримання винагород, PVP-битви тощо. Користувачі можуть купувати або орендувати героїв у таверні Tavern, а також розводити їх для отримання нащадків. Герої мають різні атрибути, такі як родовід, професія, рідкісність, значення здібностей тощо, а якість і атрибути нащадків, отриманих в результаті розведення, також залежать від цих атрибутів. Чим вищий рівень родоводу, тим більше разів можна розводити, а витрати на розведення також зменшуються. Нижче наведено інформацію про розведення героїв.