Desenvolvimento da indústria de encriptação: Análise de cinco indicadores-chave

O campo da encriptação está a avançar para uma fase de maturidade. Este artigo irá analisar de forma abrangente o crescimento e o estado de desenvolvimento da indústria através de cinco indicadores-chave.

1. Número de utilizadores ativos de carteiras móveis: crescimento de 23%

• Média de 2025: 34.4 milhões
• Média de 2024: 27,9 milhões

Esta tendência de crescimento destaca a melhoria significativa na infraestrutura de carteiras. As baixas taxas de transação, os novos protocolos de abstração de contas e o surgimento de produtos de carteiras incorporadas criaram condições favoráveis para o desenvolvimento da nova geração de carteiras móveis. Vale a pena notar que uma conhecida empresa de pagamentos adquiriu recentemente um fornecedor líder de infraestrutura de carteiras, confirmando ainda mais o potencial de desenvolvimento neste setor.

2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%

• Média mensal de 2025: 7020 bilhões de dólares
• Média mensal de 2024: 4720 bilhões de dólares

As moedas estáveis já conseguiram realizar a correspondência entre produtos e mercados. Atualmente, conseguimos transferir o valor em dólares a um custo de menos de 1 centavo, em 1 segundo, o que torna as moedas estáveis uma solução de pagamento extremamente atraente. Várias grandes instituições financeiras estão ativamente se posicionando neste campo, incluindo a listagem de uma empresa emissora de moedas estáveis, o lançamento de novos produtos por gigantes de pagamentos e o fortalecimento do apoio das principais empresas de cartões de crédito às moedas estáveis.

3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%

• Total em junho de 2025: 45 mil milhões de USD (Bitcoin 42 mil milhões, Ethereum 3,4 mil milhões)
• Total no final de 2024: 35 mil milhões de dólares (Bitcoin 33 mil milhões, Ethereum 2,4 mil milhões)

O fluxo contínuo de fundos institucionais para o mercado de encriptação marca uma maturidade geral da indústria. Com o ambiente regulatório cada vez mais claro, e com as principais instituições de emissão gradualmente iniciando negócios relacionados, espera-se que o fluxo líquido de fundos para produtos negociados em bolsa (ETP) mantenha uma tendência de crescimento. As últimas notícias indicam que as autoridades reguladoras dos EUA estão avançando ativamente no processo de aprovação de outros ETFs de ativos de encriptação.

4. Proporção do volume total de transações na bolsa descentralizada: aumento de 51%

• Proporção média mensal em 2025: 17%
• Média mensal de 2024: 11%

Com o aumento da base de utilizadores de encriptação, espera-se que a participação das exchanges descentralizadas (DEX) no volume total de transações continue a aumentar. Esta tendência reflete o desenvolvimento geral do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Recentemente, uma plataforma de encriptação de renome anunciou que irá suportar diretamente transações DEX na sua aplicação, o que abrirá milhares de novos pares de negociação aos utilizadores.

5. Taxa total de transação (demanda por espaço em bloco): diminuiu 43%

• Média mensal de 2025: 239 milhões de dólares
• Média mensal em 2024: 439 milhões de dólares

A taxa total de transação reflete a demanda geral por espaço em blocos em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, esse indicador é influenciado por múltiplos fatores, uma vez que a maioria dos projetos está se esforçando para reduzir as taxas dos usuários. Portanto, é especialmente importante focar no custo por transação (ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos da blockchain). O estado ideal é que a taxa total continue a crescer, enquanto o custo de consumo de recursos unitários permaneça em um nível baixo.

Indicadores de atenção extra

Número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares: até junho de 2025, existem apenas 22 desses tokens.

Com a nova regulamentação e a implementação das próximas regras de estrutura de mercado, o caminho para que os tokens completem o ciclo econômico torna-se gradualmente mais claro. Isso incentivará mais projetos a devolver o valor diretamente aos detentores de tokens na forma de rendimentos, construindo assim um sistema econômico de tokens mais saudável.