Tokenisation des actifs du monde réel : nouvelles opportunités et défis sur les marchés financiers
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient l'une des applications les plus prometteuses de la technologie blockchain à l'échelle mondiale. Elle promet d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers de l'ère numérique.
Benjamin Stani, directeur du développement commercial de Matrixport, a déclaré qu'avec la compression des rendements on-chain et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, il y a eu une importante différenciation entre les taux on-chain et off-chain. Les RWA pourraient être la clé pour combler cet écart.
Le marché des stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'écosystème crypto, a toujours été confronté à un problème d'utilisation insuffisante. L'émergence des RWA offre de nouvelles perspectives pour résoudre ce problème, devenant une force révolutionnaire en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement les manières de créer, de transférer et de stocker de la valeur.
L'industrie se concentre actuellement sur la tokenisation des instruments financiers réglementés, parmi lesquels les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs de tokenisation les plus viables.
Un produit de tokenisation des bons du Trésor à court terme lancé par une plateforme a recueilli 123 millions de dollars de fonds en un peu plus de cinq mois. Cela reflète la demande du marché pour des taux d'intérêt sans risque, tout en évitant la complexité de l'exécution et du règlement des transactions obligataires traditionnelles.
Avec l'adoption généralisée des titres de créance tokenisés, le secteur explore l'application de formes similaires à d'autres titres cotés liquides. Les actifs réels (RWA) devraient s'étendre aux domaines de l'immobilier, des obligations d'entreprise et des vins de marque, et devraient ajouter des centaines de milliers de milliards de dollars à l'écosystème des actifs numériques.
RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'attente d'une poursuite de la hausse des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que les différentes institutions adoptent des billets tokenisés en raison des incitations économiques, tandis que le domaine DeFi connaîtra également des innovations supplémentaires.
Bien que les RWA soient encore au début de leur cycle de tokenisation, l'intérêt des participants natifs de la cryptomonnaie ainsi que des acteurs financiers traditionnels est en forte augmentation. Le Project Guardian de la Banque centrale de Singapour a réussi à appliquer la DeFi aux marchés du financement de gros, aux transactions de devises et aux essais de transactions d'obligations d'État. Deutsche Bank teste également des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Ces avancées indiquent que le taux d'adoption des RWA est en forte hausse.
Les avantages et les défis de la tokenisation
L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement autrefois réservées aux personnes à haute valeur nette.
Avant l'apparition des RWA, les principales limitations du marché se concentraient sur l'expérience utilisateur, en particulier en ce qui concerne la liquidité. La tokenisation devrait révolutionner le paysage financier, créer de nouvelles sources de revenus et même ouvrir de nouveaux marchés.
Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt sur chaîne présente plusieurs avantages clés, notamment une plus grande accessibilité internationale, la disponibilité d'outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques.
Cependant, l'un des plus grands défis auxquels les RWA sont actuellement confrontés est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le rythme de l'évolution rapide des technologies de tokenisation. Cela est particulièrement évident dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la DeFi, où les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour surmonter cet obstacle, les professionnels du secteur suggèrent d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes DeFi. Ce cadre doit appliquer rigoureusement des protocoles de gestion des risques pour renforcer la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation innovante des jetons stables à Singapour illustre l'importance de directives claires et solides.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre, car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement réside dans la réglementation et la conformité, où il est nécessaire de clarifier la définition des titres et comment traiter la propriété on-chain hors de la chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées que d'autres à cet égard, et on s'attend à ce qu'elles stimulent le développement au niveau de l'innovation.
L'équipe de conformité interne pourrait vouloir appliquer des cadres traditionnels dans une nouvelle catégorie d'actifs, mais de nombreuses pratiques traditionnelles peuvent ne plus être applicables ou difficiles à mettre en œuvre dans un environnement en chaîne. Ces problèmes ont entraîné des retards dans l'adoption des RWA, mais les professionnels du secteur sont convaincus que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
Perspectives d'avenir
La demande de liquidité profonde sur la chaîne continuera d'être forte à l'avenir, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les jetons de sécurité (STO) présentent certaines limitations et exigences de licence, l'utilisation des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits pourrait offrir plus de flexibilité. L'industrie explore activement ces possibilités dans le but de réaliser des percées innovantes.
Une fois que les RWA atteindront une échelle suffisante dans l'industrie, cela pourrait éventuellement conduire à la fusion du monde de la finance traditionnelle et de celui des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion apportera des opportunités et des défis sans précédent, avec la promesse de transformer radicalement le paysage des marchés financiers.
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PensionDestroyer
· Il y a 23h
Ah, encore un nouveau truc pour se faire prendre pour des cons.
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rugpull_ptsd
· 08-16 15:56
Cette vague ne va pas encore devenir un eyewash de rapport annuel, n'est-ce pas ?
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DAOdreamer
· 08-16 15:40
C'est de la même nature que le fait de sortir avec une femme mariée.
Tokenisation des RWA : ouverture d'un marché de milliers de milliards de dollars, innovation financière et défis réglementaires coexistants
Tokenisation des actifs du monde réel : nouvelles opportunités et défis sur les marchés financiers
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient l'une des applications les plus prometteuses de la technologie blockchain à l'échelle mondiale. Elle promet d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers de l'ère numérique.
Benjamin Stani, directeur du développement commercial de Matrixport, a déclaré qu'avec la compression des rendements on-chain et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, il y a eu une importante différenciation entre les taux on-chain et off-chain. Les RWA pourraient être la clé pour combler cet écart.
Le marché des stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'écosystème crypto, a toujours été confronté à un problème d'utilisation insuffisante. L'émergence des RWA offre de nouvelles perspectives pour résoudre ce problème, devenant une force révolutionnaire en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement les manières de créer, de transférer et de stocker de la valeur.
L'industrie se concentre actuellement sur la tokenisation des instruments financiers réglementés, parmi lesquels les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs de tokenisation les plus viables.
Un produit de tokenisation des bons du Trésor à court terme lancé par une plateforme a recueilli 123 millions de dollars de fonds en un peu plus de cinq mois. Cela reflète la demande du marché pour des taux d'intérêt sans risque, tout en évitant la complexité de l'exécution et du règlement des transactions obligataires traditionnelles.
Avec l'adoption généralisée des titres de créance tokenisés, le secteur explore l'application de formes similaires à d'autres titres cotés liquides. Les actifs réels (RWA) devraient s'étendre aux domaines de l'immobilier, des obligations d'entreprise et des vins de marque, et devraient ajouter des centaines de milliers de milliards de dollars à l'écosystème des actifs numériques.
RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'attente d'une poursuite de la hausse des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que les différentes institutions adoptent des billets tokenisés en raison des incitations économiques, tandis que le domaine DeFi connaîtra également des innovations supplémentaires.
Bien que les RWA soient encore au début de leur cycle de tokenisation, l'intérêt des participants natifs de la cryptomonnaie ainsi que des acteurs financiers traditionnels est en forte augmentation. Le Project Guardian de la Banque centrale de Singapour a réussi à appliquer la DeFi aux marchés du financement de gros, aux transactions de devises et aux essais de transactions d'obligations d'État. Deutsche Bank teste également des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Ces avancées indiquent que le taux d'adoption des RWA est en forte hausse.
Les avantages et les défis de la tokenisation
L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement autrefois réservées aux personnes à haute valeur nette.
Avant l'apparition des RWA, les principales limitations du marché se concentraient sur l'expérience utilisateur, en particulier en ce qui concerne la liquidité. La tokenisation devrait révolutionner le paysage financier, créer de nouvelles sources de revenus et même ouvrir de nouveaux marchés.
Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt sur chaîne présente plusieurs avantages clés, notamment une plus grande accessibilité internationale, la disponibilité d'outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques.
Cependant, l'un des plus grands défis auxquels les RWA sont actuellement confrontés est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le rythme de l'évolution rapide des technologies de tokenisation. Cela est particulièrement évident dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la DeFi, où les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour surmonter cet obstacle, les professionnels du secteur suggèrent d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes DeFi. Ce cadre doit appliquer rigoureusement des protocoles de gestion des risques pour renforcer la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation innovante des jetons stables à Singapour illustre l'importance de directives claires et solides.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre, car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement réside dans la réglementation et la conformité, où il est nécessaire de clarifier la définition des titres et comment traiter la propriété on-chain hors de la chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées que d'autres à cet égard, et on s'attend à ce qu'elles stimulent le développement au niveau de l'innovation.
L'équipe de conformité interne pourrait vouloir appliquer des cadres traditionnels dans une nouvelle catégorie d'actifs, mais de nombreuses pratiques traditionnelles peuvent ne plus être applicables ou difficiles à mettre en œuvre dans un environnement en chaîne. Ces problèmes ont entraîné des retards dans l'adoption des RWA, mais les professionnels du secteur sont convaincus que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
Perspectives d'avenir
La demande de liquidité profonde sur la chaîne continuera d'être forte à l'avenir, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les jetons de sécurité (STO) présentent certaines limitations et exigences de licence, l'utilisation des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits pourrait offrir plus de flexibilité. L'industrie explore activement ces possibilités dans le but de réaliser des percées innovantes.
Une fois que les RWA atteindront une échelle suffisante dans l'industrie, cela pourrait éventuellement conduire à la fusion du monde de la finance traditionnelle et de celui des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion apportera des opportunités et des défis sans précédent, avec la promesse de transformer radicalement le paysage des marchés financiers.