De la caída de las monedas puras de memes a la captura de ganancias: análisis de la tendencia Pump.Fun, el modelo de recompra de Hyperliquid y la nueva lógica de inversión en encriptación.
En el último episodio del podcast, Mike Dudas, socio general de 6th Man Ventures, compartió sus perspectivas sobre el éxito de Pump.Fun, el mecanismo de recompra de Hyperliquid, la caída de las monedas meme puras y las lecciones aprendidas en su carrera en capital de riesgo.
Introducción a 6th Man Ventures
Mike Dudas actualmente es socio general de 6th Man Ventures, un fondo que se centra en inversiones en encriptación en etapas tempranas, prestando especial atención a la capa de aplicaciones en lugar de la capa de infraestructura. Buscan fundadores que puedan aprovechar las capacidades de la cadena pública para construir negocios que no son posibles en el mundo Web2, abarcando múltiples áreas como DeFi, DePIN, monedas estables, pagos, entre otros.
Análisis de la tendencia Pump.Fun
El éxito de Pump.Fun demuestra que hay una fuerte demanda en el mercado por activos tokenizados. Se ha convertido en una de las fuentes de ingresos más explosivas en la cadena, además de los contratos perpetuos tradicionales y el mercado de spot. Este mecanismo ha creado una nueva estructura de activos primarios en el ecosistema de Solana, similar a la contribución que hicieron Bitcoin y Ethereum al ecosistema encriptación.
Aunque algunos imitadores han propuesto nuevos modelos interesantes, como permitir que los titulares de monedas capturen el valor de la plataforma, la mayoría de los retadores o no están diseñados de manera adecuada o presentan riesgos. En particular, aquellas plataformas que afirman que las monedas están "relacionadas" con un negocio o empresa, pueden generar malentendidos entre los usuarios sobre el valor de la moneda.
En comparación, Pump.Fun enfatiza claramente que su moneda es "un meme sin valor", evitando el riesgo de engañar a los usuarios. Aquellas plataformas que sugieren que la moneda está vinculada a los beneficios económicos del proyecto, incluso con un aviso de exención de responsabilidad, pueden constituir "engaño implícito".
La caída de la moneda pura de memes
Mike considera que, en el futuro, los tokens puramente meme y sin ingresos serán cada vez más difíciles de sostener. El mercado ha comenzado a centrarse en aquellos tokens que afirman tener un valor real. A medida que el marco regulador se vuelve más claro, los equipos que no pueden prever los cambios futuros del mercado perderán el favor de los inversores.
Actualmente, los dos modelos más comunes en el mercado de encriptación son la recompra y la distribución de comisiones. El modelo de recompra es popular porque devuelve directamente el valor del proyecto a los titulares de monedas, como Hyperliquid, que utiliza los ingresos del negocio para recomprar monedas a través de su creciente base de usuarios y participación en el mercado.
Aunque estos mecanismos pueden ser controvertidos legalmente, desde la perspectiva de las expectativas del mercado, los usuarios han aceptado la idea de que los tokens deben capturar los ingresos del protocolo para tener valor. Los proyectos de tokens con alta capitalización de mercado, baja circulación y sin respaldo de valor han tenido dificultades para sobrevivir.
mecanismo de retorno del valor del token: caso Hyperliquid
El mecanismo de recompra de Hyperliquid demuestra cómo establecer una fuerte confianza en el mercado. Al reinvertir ingresos reales y sostenidos en la recompra, el proyecto no solo proporciona un sólido apoyo al precio de la moneda, sino que también crea un ciclo positivo.
A pesar de que en las finanzas tradicionales, la recompra continua de acciones en aumento puede considerarse imprudente, en el mercado de encriptación, esta práctica tiene un efecto de señal único, indicando que el proyecto realmente regresa los ingresos del negocio a la comunidad.
encriptación inversión nueva lógica
La industria de la encriptación ha pasado del "Modo Fácil" al "Modo Difícil", los proyectos necesitan productos reales, ingresos y usuarios para construir el valor del token. Hay más fondos en el mercado, y en general se entra en un ciclo de desarrollo de alta calidad.
En cuanto al capital de riesgo, la financiación en las primeras etapas se ha vuelto más difícil, y el enfoque del mercado se ha trasladado a las etapas medias y tardías. Muchos fondos de VC están llevando a cabo una nueva ronda de recaudación de fondos, y los LP institucionales están más interesados en los dividendos reales.
moneda estable, DeFi y la rueda de la economía en cadena
El suministro de monedas estables en la cadena ha aumentado en casi 100 mil millones de dólares en los últimos 12 meses, y se está utilizando como una herramienta real de pago y operación comercial. Las empresas nativas de DeFi y las empresas de activos reales están introduciendo diferentes tipos de activos y rendimientos en la cadena, formando un volante de desarrollo.
Las aplicaciones de encriptación de nivel de consumo han vuelto a recibir atención, como los proyectos Football.fun y Worm, que permiten a los usuarios participar a largo plazo en la cadena y establecer la soberanía de sus propios activos.
contra la crítica a la estrategia de "solo invertir en infraestructura"
Mike criticó a algunos fondos por utilizar proyectos de infraestructura como herramientas de arbitraje, argumentando que este comportamiento es destructivo a largo plazo y que los minoristas asumen todos los riesgos. Hizo un llamado a la industria para que no repita los errores de la última fase alcista y que debe crear valor a largo plazo.
lecciones de la carrera de capital de riesgo
En el campo de la encriptación, el papel de las personas y los equipos es más importante que en otros campos.
El nivel de respeto de los fundadores de encriptación por el espíritu del contrato es generalmente bajo, los inversores necesitan adaptarse al caos y la imprevisibilidad del mercado.
El mercado de encriptación tiene una alta volatilidad e imprevisibilidad, los inversores necesitan aprender a "regular las emociones" y "alargar el tiempo".
En general, el mercado de encriptación está experimentando una transición de la pura especulación hacia un enfoque impulsado por el valor, tanto los inversores como los proyectos deben adaptarse a este nuevo entorno.
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MultiSigFailMaster
· 08-14 19:17
Una palada huele bien al mirarla.
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MemecoinResearcher
· 08-12 19:04
corriendo regresión en las estadísticas de pump.fun... las monedas meme están evolucionando de verdad de verdad
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GmGmNoGn
· 08-12 08:20
Vaya, realmente sabes cómo hacer pump y jugar al borde.
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AirdropBuffet
· 08-11 20:05
Sigue jugando para recoger más.
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WagmiWarrior
· 08-11 20:00
pump lleva a cabo un pequeño viaje To the moon
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SchroedingerMiner
· 08-11 19:53
La moneda pura ya no es atractiva, ¿quién la quiere?
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NFTBlackHole
· 08-11 19:52
Se atreve a hacer de todo, simplemente no puede permitirse perder.
De la ola de memes a la captura de beneficios: Análisis del nuevo lógica de inversión encriptación de Pump.Fun.
De la caída de las monedas puras de memes a la captura de ganancias: análisis de la tendencia Pump.Fun, el modelo de recompra de Hyperliquid y la nueva lógica de inversión en encriptación.
En el último episodio del podcast, Mike Dudas, socio general de 6th Man Ventures, compartió sus perspectivas sobre el éxito de Pump.Fun, el mecanismo de recompra de Hyperliquid, la caída de las monedas meme puras y las lecciones aprendidas en su carrera en capital de riesgo.
Introducción a 6th Man Ventures
Mike Dudas actualmente es socio general de 6th Man Ventures, un fondo que se centra en inversiones en encriptación en etapas tempranas, prestando especial atención a la capa de aplicaciones en lugar de la capa de infraestructura. Buscan fundadores que puedan aprovechar las capacidades de la cadena pública para construir negocios que no son posibles en el mundo Web2, abarcando múltiples áreas como DeFi, DePIN, monedas estables, pagos, entre otros.
Análisis de la tendencia Pump.Fun
El éxito de Pump.Fun demuestra que hay una fuerte demanda en el mercado por activos tokenizados. Se ha convertido en una de las fuentes de ingresos más explosivas en la cadena, además de los contratos perpetuos tradicionales y el mercado de spot. Este mecanismo ha creado una nueva estructura de activos primarios en el ecosistema de Solana, similar a la contribución que hicieron Bitcoin y Ethereum al ecosistema encriptación.
Aunque algunos imitadores han propuesto nuevos modelos interesantes, como permitir que los titulares de monedas capturen el valor de la plataforma, la mayoría de los retadores o no están diseñados de manera adecuada o presentan riesgos. En particular, aquellas plataformas que afirman que las monedas están "relacionadas" con un negocio o empresa, pueden generar malentendidos entre los usuarios sobre el valor de la moneda.
En comparación, Pump.Fun enfatiza claramente que su moneda es "un meme sin valor", evitando el riesgo de engañar a los usuarios. Aquellas plataformas que sugieren que la moneda está vinculada a los beneficios económicos del proyecto, incluso con un aviso de exención de responsabilidad, pueden constituir "engaño implícito".
La caída de la moneda pura de memes
Mike considera que, en el futuro, los tokens puramente meme y sin ingresos serán cada vez más difíciles de sostener. El mercado ha comenzado a centrarse en aquellos tokens que afirman tener un valor real. A medida que el marco regulador se vuelve más claro, los equipos que no pueden prever los cambios futuros del mercado perderán el favor de los inversores.
Actualmente, los dos modelos más comunes en el mercado de encriptación son la recompra y la distribución de comisiones. El modelo de recompra es popular porque devuelve directamente el valor del proyecto a los titulares de monedas, como Hyperliquid, que utiliza los ingresos del negocio para recomprar monedas a través de su creciente base de usuarios y participación en el mercado.
Aunque estos mecanismos pueden ser controvertidos legalmente, desde la perspectiva de las expectativas del mercado, los usuarios han aceptado la idea de que los tokens deben capturar los ingresos del protocolo para tener valor. Los proyectos de tokens con alta capitalización de mercado, baja circulación y sin respaldo de valor han tenido dificultades para sobrevivir.
mecanismo de retorno del valor del token: caso Hyperliquid
El mecanismo de recompra de Hyperliquid demuestra cómo establecer una fuerte confianza en el mercado. Al reinvertir ingresos reales y sostenidos en la recompra, el proyecto no solo proporciona un sólido apoyo al precio de la moneda, sino que también crea un ciclo positivo.
A pesar de que en las finanzas tradicionales, la recompra continua de acciones en aumento puede considerarse imprudente, en el mercado de encriptación, esta práctica tiene un efecto de señal único, indicando que el proyecto realmente regresa los ingresos del negocio a la comunidad.
encriptación inversión nueva lógica
La industria de la encriptación ha pasado del "Modo Fácil" al "Modo Difícil", los proyectos necesitan productos reales, ingresos y usuarios para construir el valor del token. Hay más fondos en el mercado, y en general se entra en un ciclo de desarrollo de alta calidad.
En cuanto al capital de riesgo, la financiación en las primeras etapas se ha vuelto más difícil, y el enfoque del mercado se ha trasladado a las etapas medias y tardías. Muchos fondos de VC están llevando a cabo una nueva ronda de recaudación de fondos, y los LP institucionales están más interesados en los dividendos reales.
moneda estable, DeFi y la rueda de la economía en cadena
El suministro de monedas estables en la cadena ha aumentado en casi 100 mil millones de dólares en los últimos 12 meses, y se está utilizando como una herramienta real de pago y operación comercial. Las empresas nativas de DeFi y las empresas de activos reales están introduciendo diferentes tipos de activos y rendimientos en la cadena, formando un volante de desarrollo.
Las aplicaciones de encriptación de nivel de consumo han vuelto a recibir atención, como los proyectos Football.fun y Worm, que permiten a los usuarios participar a largo plazo en la cadena y establecer la soberanía de sus propios activos.
contra la crítica a la estrategia de "solo invertir en infraestructura"
Mike criticó a algunos fondos por utilizar proyectos de infraestructura como herramientas de arbitraje, argumentando que este comportamiento es destructivo a largo plazo y que los minoristas asumen todos los riesgos. Hizo un llamado a la industria para que no repita los errores de la última fase alcista y que debe crear valor a largo plazo.
lecciones de la carrera de capital de riesgo
En general, el mercado de encriptación está experimentando una transición de la pura especulación hacia un enfoque impulsado por el valor, tanto los inversores como los proyectos deben adaptarse a este nuevo entorno.