硅谷投資大佬押注以太坊，能否實現顛覆金融的夢想？

2025年7月，加密貨幣圈因一份SEC文件而震動：Peter Thiel控制的實體悄然收購了BitMine Immersion Technologies 9.1%的股份，成爲這家以太坊持有公司的最大投資者。消息公布後，BitMine股價應聲大漲，盤中最高漲幅達29.3%。

市場對此反應強烈並非無因。就在一年前，Peter Thiel還公開質疑比特幣的前景，認爲隨着ETF的推出，可能難以吸引新的買家。從質疑比特幣到大舉投資以太坊，這位硅谷億萬富翁究竟有何謀劃？

持有巨額以太坊背後的戰略意圖

BitMine的目標明確：要成爲以太坊版的MicroStrategy。2025年7月14日，BitMine持有163,142枚ETH，價值5億美元。僅三天後，這一數字就翻倍至300,657枚ETH，價值10億美元。即使在瞬息萬變的加密世界，這種積累速度也稱得上驚人。

然而，Peter Thiel的眼光顯然不止於此。早在2023年，他的Founders Fund就投資2億美元購買了比特幣和以太坊，各佔一半。這種配置本身就傳遞了一個信號：以太坊已經與比特幣並駕齊驅。

除了BitMine這一重大舉措，Peter Thiel在以太坊生態中的布局早已悄然展開：

• 交易基礎設施：2021年投資某交易所，並擔任高級顧問。
• 合規基礎設施：2024年投資受監管的穩定幣發行商，2025年繼續加碼，參與投資致力於成爲穩定幣領域支付巨頭的項目。
• DeFi基礎設施：2025年6月領投專注於鏈上衍生品的項目。
• Layer-2擴容：投資相關技術公司。當主網交易費用高企時，Layer-2解決方案成爲讓DeFi真正可用的關鍵。

比特幣被視爲數字黃金，而以太坊則被視爲新型金融市場的基礎。一位了解Founders Fund的投資人透露，如果僅僅是爲了儲值，買比特幣就足夠了。但要掌控未來金融基礎設施，你需要以太坊。

這一判斷有其依據。當比特幣還在爭論儲值與支付功能時，以太坊已經成爲：

• DeFi的主戰場，鎖倉價值超過1000億美元
• 穩定幣的首選平台，主要穩定幣主要在以太坊上流通
• 現實世界資產(RWA)代幣化的基礎層

更爲關鍵的是，以太坊能夠產生收益，這是比特幣所不具備的特性。BitMine的以太坊金庫戰略正是瞄準了這一點，讓資產能夠產生現金流。

Peter Thiel的野心顯然不止於此。他支持創建專門服務加密企業的銀行，計劃持有大量穩定幣。通過掌控行業媒體，他也在影響行業的話語權。這些舉動勾勒出一幅清晰的圖景：他不再滿足於單純持有資產，而是要掌控資產流動的渠道。

Founders Fund的區塊鏈投資組合中，以太坊生態項目的比重正在逐步提升。如果說2014-2022年是Peter Thiel的比特幣時代，專注於價值儲存和意識形態敘事，那麼2023年之後，他正式進入以太坊時代，着手構建實際可用的金融基礎設施。

比特幣或許贏得了思想層面的戰爭，但以太坊很可能會在實際應用中勝出。當央行數字貨幣、企業穩定幣、代幣化證券成爲現實時，它們很可能會在以太坊上運行。

Peter Thiel通過各種實體分散持有BitMine股份，不僅僅是一種投資行爲，更像是在爲未來的控制權做準備。如果BitMine成爲最大的企業以太坊持有者，Peter Thiel實際上就可能成爲以太坊生態中的影子央行。從PayPal到比特幣，再到以太坊，Peter Thiel的金融帝國夢想始終如一，只是實現的工具在不斷進化。

Founders Fund在比特幣1000美元時就開始布局

當比特幣價格還在1000美元徘徊時，Founders Fund就已經開始建倉。據內部人士透露，首批投入就達上千萬美元，在當時的機構投資者中可謂相當激進。

但Peter Thiel的野心不止於此。2013年，他投資了後來開發EOS的公司。盡管EOS最終未能撼動以太坊的地位，但這筆投資暴露了他的真實意圖：他要的不是比特幣本身，而是下一個比特幣。

他的布局路徑更值得玩味：

• 挖礦端：2025年投資BitMine只是最新動作。早在2018年，就參與了某挖礦公司的融資。
• 交易端：在投資某交易所之前，還是另一家交易平台的早期投資者。相比某些交易所的合規路線，這家平台保持着更接近密碼朋克的風格，這與Peter Thiel的理念相符。
• 基礎設施：2021年，當市場追捧DeFi代幣時，Founders Fund悄悄投資了爲比特幣閃電網絡提供基礎設施的項目。

Peter Thiel對比特幣的理解，顯然不僅限於數字黃金的概念。2021年4月，他在與前國務卿蓬佩奧的對話中提出了一個觀點：比特幣可能是某些國家用來削弱美元的金融武器。

這番言論在加密貨幣圈引起軒然大波。支持者指責他背叛，反對者則批評他陰謀論。然而，如果將這段話放在Peter Thiel的整體思想體系中，邏輯就變得清晰了：在他看來，比特幣不僅是一種投資品，更是一種地緣政治工具，能在新的金融戰爭中佔據主動。

有趣的是，僅僅一年後，他就在比特幣大會上改變了論調，將其描述爲對抗傳統金融勢力的革命武器。他甚至列出了"敵人名單"，包括巴菲特、某大型資產管理公司的CEO、某大銀行的CEO。

面對保守派，他談論國家安全。面對加密社區，他討論自由革命。但不變的是核心目標：推動一個獨立於傳統金融體系的新秩序。這恰恰展現了Peter Thiel的核心特質：善於利用敘事作爲武器。

其成果顯著：2022年加密寒冬前及時清倉，獲利18億美元；2023年比特幣跌至3萬美元時再次出手，買入1億美元。這堪稱教科書級的高拋低吸操作。

值得注意的是：2024年7月，當比特幣ETF推出、機構資金大舉進場時，Peter Thiel卻公開表示不確定它會從這裏出現很大漲幅。在他看來，真正的武器，永遠不會是人人都能輕易買到的ETF。

所有布局背後是未完成的貨幣夢想

縱觀Founders Fund的投資組合，一個規律清晰可見：幾乎不投資具體應用(DApp)，不涉足遊戲金融(GameFi)，對非同質化代幣(NFT)也只是淺嘗輒止。他們真正感興趣的是：Layer2擴容方案、合規基礎設施、衍生品協議、穩定幣網路。在Peter Thiel看來，協議的重要性高於具體產品。

時間回溯到1998年，當23歲的Peter Thiel和Max Levchin創立PayPal時，他們最初的願景是什麼？不是做一個簡單的支付工具，而是創造一種全新的貨幣形式。

早在比特幣誕生十年前，Peter Thiel就在思考如何顛覆現有的貨幣體系。PayPal早期甚至開發了可以通過紅外線傳輸數字現金的應用。最終由於監管壓力，不得不轉型爲傳統的支付公司。

2002年，PayPal被以15億美元的價格收購。Peter Thiel套現後的第一件事就是創立Clarium Capital，系統性地尋找下一個貨幣革命的機會。他等待了12年。

2014年，當Peter Thiel第一次認真研究比特幣時，他看到的不僅僅是一種電子現金，而是PayPal未能完成的夢想。2015年，Peter Thiel總結道："我們生活在一個比特不受監管而原子受監管的世界。"潛臺詞是：在數字世界裏，你可以構建任何東西，包括全新的金融體系。

在其著作《從0到1》中，Peter Thiel反復強調：競爭是失敗者的遊戲，只有壟斷才能帶來超額利潤。PayPal的經歷讓他意識到：在傳統世界建立金融壟斷幾乎是不可能的。監管會扼殺創新，大銀行會圍剿新進入者。而加密貨幣的出現改變了這個遊戲規則。

如何在去中心化的世界裏建立壟斷？答案是：控制最底層的基礎設施。當所有人都在以太坊上構建時，擁有以太坊就等於收租。當所有交易都需要穩定幣時，控制穩定幣協議就等於印鈔。當監管最終到來時，擁有合規牌照就等於掌握了入場券。

Peter Thiel甚至資助了這場革命的關鍵人物。2014年，他的獎學金項目給了19歲的以太坊創始人十萬美元，使其決定從大學退學，全職開發以太坊。從某種意義上說，Peter Thiel不僅投資了基礎設施，他還投資了構建基礎設施的人才。

這解釋了爲什麼Peter Thiel要同時布局傳統銀行和去中心化金融協議，無論未來走哪條路，他都能成爲贏家。更深層的原因或許是：在他看來，加密貨幣不是PayPal的升級版，而是PayPal本該成爲的樣子，一個真正自由的、不受任何政府控制的全球金融系統。

Peter Thiel的加密帝國已初具雛形

2025年的Peter Thiel，已不再滿足於做被動的持幣者。通過一系列投資和布局，他正在構建一個完整的加密金融帝國。

一個值得思考的問題是：當傳統金融巨頭還在觀望時，爲什麼Peter Thiel如此積極進取？答案可能藏在他2015年的那句話裏："我們生活在一個比特不受監管而原子受監管的世界。"

對Peter Thiel而言，加密貨幣不僅是金融革命，更是構建不受監管的數字世界的終極工具。現在，正是下注的最佳時機。

正如他的好友、某電動車公司CEO所說："最好的冒險，是經過計算的冒險。"在加密貨幣這場終極冒險中，Peter Thiel的布局，才剛剛開始。