Jupiter: Solana頭部協議，樂高版DEX新王者

Jupiter成立於2021年，是Solana區塊鏈上的去中心化交易流動性聚合器。經過3年發展,Jupiter已匯集Solana鏈上超過一半的交易量,成爲該生態系統中的領先協議。

爲進一步拓展業務,Jupiter推出了孵化平台Jupiter Labs和項目啓動平台Jupiter Start。這些新產品旨在支持高質量項目,推動Jupiter在Solana生態系統中的橫向發展。

項目基本信息

網站:jup.ag Twitter:@JupiterExchange (42萬粉絲) Reddit:r/jupiterexchange Discord:discord.com/invite/jup 白皮書:station.jup.ag/docs 代幣上線時間:2024年

項目團隊

核心團隊

• Meow:聯合創始人。參與創建了Meteora和R.A.C.C.O.O.O.N.S項目。同時也是wBTC的聯合創始人和Handshake項目的早期貢獻者。

• Ben Chow:聯合創始人。擁有豐富的交互設計和產品經驗。曾是社交遊戲公司Hive7的創始團隊成員,該公司獲得True Ventures A輪融資並被迪士尼收購。

顧問團隊

• Shun Fan Zhou:Phala Network白皮書作者之一,復旦大學系統軟件與安全實驗室博士。

• Sandro Gorduladze:HASH CIB的天使投資人和合夥人。

• Konstantin Shamruk:法國圖盧茲大學經濟學博士。

• Jonas Gehrlein:Web3基金會研究科學家。

• Zo Meckbach:Polkadot高級大使,Web3和網路安全倡導者。

融資情況

Jupiter團隊未公布任何融資信息。

開發實力

自2021年成立以來,Jupiter持續推出創新功能,不斷優化用戶體驗。項目團隊展現出敏銳的商業洞察力和進取精神,能夠及時完成開發任務。

主要產品

交易聚合器

Jupiter的核心產品是交易聚合器,匯集了Solana生態中衆多流動性池。通過智能合約算法,實時監控和分析市場數據,爲用戶提供最優交易路徑。Jupiter佔據了Solana鏈上超過50%的交易量,成爲該生態系統的主導者。

限價單

Jupiter爲交易者提供了限價單功能,幫助用戶避免價格波動影響和MEV問題。用戶可以設置訂單有效期、兌換價格和數量,更精確地執行交易策略。

DCA定投

Jupiter的DCA(Dollar-Cost Averaging)定投功能允許用戶設定定期定額投資計劃,降低在波動市場中的單一價格點投資風險。用戶只需設置購買頻率、價格區間、總時間段和目標幣種即可。

Jupiter Labs

Jupiter Labs是一個獨立運營的項目投資實驗室,致力於永續合約和LST穩定幣等項目領域的開發。其目標是通過投資支持來擴大Jupiter在Solana生態中的影響力。

永續合約

Jupiter Perpetual是永續合約產品,運營模式類似GMX。交易者可使用最高100倍槓杆交易SOL、ETH和wBTC等資產,流動性提供者則獲得交易費用和借貸費收益。

LST穩定幣

XYZ是Jupiter Labs支持的LST穩定幣項目。用戶可通過抵押SOL鑄造無借款利息的SUSD穩定幣。XYZ還採用槓杆套利策略和贖回機制來維持價格穩定。

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad是一個創新的項目發射平台,強調社區驅動和透明度。它採用開放市場和社區參與的方法,爲新項目提供支持。平台特點包括龐大的社區支持、防機器人操作的可定制設計、用戶友好的流動性管理工具等。

與同類項目對比

作爲Solana生態中最成功的去中心化交易流動性聚合器,Jupiter的主要競爭對手是以太坊生態中的1inch。

底層運作邏輯

Jupiter運行在Solana鏈上,享受高性能優勢。Solana的SVM支持並行處理,使Jupiter具有強大的交易處理能力。相比之下,1inch基於以太坊的EVM是單線程環境,處理能力有限。

Gas費

Jupiter用戶每筆交易僅需0.00015美元的Gas費,而以太坊上的平均交易費用約爲0.3美元。低Gas費使Jupiter更適合高頻交易策略。

產品多樣性

Jupiter提供多樣化的產品,包括限價單、DCA定投和衍生品交易等。1inch則主要專注於DEX聚合器功能,產品相對單一。

未來發展方向

Jupiter正積極拓展其他賽道,重點發展Jupiter Labs和LFG Launchpad。1inch則主要深耕DEX聚合器業務,並向各L2擴展以優化性能。

項目模型

業務模型

Jupiter的經濟模型由交易用戶、流動性提供者和新孵化項目三個角色組成。

收入來源包括:

• 流動性聚合器使用費(2%以內)
• 限價單功能費用(0.3%)
• DCA定投功能費用(0.1%)
• 永續合約產品費用(開平倉0.1%,交換費2%以內,借款利率0.01%/小時*利用率%)
• Launchpad孵化項目代幣分配

代幣模型

JUP總量100億枚,現流通量13.5億枚(13.5%)。代幣分配如下:

• 50%分配給社區
• 18%用於團隊激勵
• 15%分配給生態系統基金
• 10%用於空投
• 7%分配給早期貢獻者

JUP代幣用途:

1. 治理權證
2. 流動性挖礦獎勵
3. 交易手續費折扣
4. 新功能優先使用權

JUP價值判定

JUP不存在集中銷毀、定期銷毀或質押分取手續費機制。其價值主要依賴Jupiter項目本身的發展,類似UNI與Uniswap的關係。

代幣價格表現

JUP自2024年1月31日發行以來,價格已漲超2.8倍。目前價格爲0.973美元,市值13.3057億美元,FDV爲97.3億美元。日均交易量約1.54億美元,換手率11.57%。

項目風險

JUP代幣功能相對有限,缺乏質押機制等價值鎖定設計,不利於代幣價格提升。隨着未來代幣解鎖,可能面臨較大市場拋壓。

總結

Jupiter作爲Solana生態領先的交易聚合平台,正積極向其他賽道拓展。其創新產品和孵化平台有望進一步鞏固其市場地位。然而,JUP代幣經濟學設計較爲簡單,缺乏有效的價值捕獲機制。

總體而言,Jupiter展現出強勁的發展勢頭和創新能力。隨着其生態系統的不斷擴張,Jupiter有望成爲Solana生態中的重要基礎設施和獨角獸項目。