預言機賽道:尋找第二增長曲線

預言機作爲區塊鏈世界的基石之一,其核心競爭力主要體現在數據獲取的全面性與可信性、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化、傳輸效率與網路魯棒性四個方面。

預計到2030年,預言機賽道的整體市場規模應在138億美元至231億美元之間。Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,其數據源豐富,項目合作廣泛;Pyth在傳輸速度和金融數據的獲取上擁有優勢;Redstone是目前唯一擁有Push和Pull兩種喂價方式的預言機。

未來,預言機將不再過度依賴爲DeFi項目提供喂價服務,RWA有望成爲預言機賽道強勁的第二增長曲線。DePIN、AI、DeSci業務在未來有機會與預言機的數據服務相結合,成爲預言機收入增長的新動能,讓行業增長從2到N。

一、預言機的發展歷程

2014年及以前:預言機需求初現。

2015-2016年:以太坊聯合創始人Vitalik Buterin提出預言機概念,Oraclize推出首個去中心化預言機服務。

2017-2018年:Chainlink項目成立,提出去中心化預言機網路(DON)概念。

2019-2021年:DeFi Summer來臨,預言機需求爆發,多個項目如Band Protocol、Tellor相繼推出。

2022-2023年:預言機服務向多鏈、多場景擴展。Chainlink推出跨鏈互操作性協議(CCIP),Pyth Network主網上線。

2024-2025年:預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域。DePIN應用開始對物聯網預言機有更多需求。AI與預言機結合,探索智能合約自動化執行的新場景。

二、預言機賽道市場規模

截至2024年底,預言機項目的總市值爲105.5億美元,佔DeFi總市值的11.8%。基於Grand View Research對DeFi市場的預測,本文提出兩種假設場景來測算預言機市場空間:

• 樂觀情形:預言機市場規模維持在DeFi市場規模的10%,則到2030年將達到231億美元。

• 中性情形:預言機市場規模保持在DeFi市場規模的6-8%,則到2030年將爲138-184億美元。

三、預言機賽道的主要項目

3.1 Chainlink

Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,提供喂價、自動化、可驗證隨機函數、跨鏈操作等服務。2024年,喂價服務收入佔項目收入的95%,其他服務佔比5%。

3.1.1 Chainlink喂價服務

Chainlink通過數據節點獲取數據,多個獨立節點從多個優質數據聚合商處獲取數據,進行本地聚合與清洗後提交至鏈上。

3.1.2 Chainlink自動化

Chainlink Keeper是外部帳戶(EOA),可在一定經濟激勵下觸發智能合約基於預定義的條件執行。2024年推出的Automation 2.0引入了密碼學共識,將昂貴的計算驗證轉到鏈下網路。

3.1.3 Chainlink跨鏈協議

CCIP爲智能合約開發者提供了具有計算能力的通用基礎架構,能夠跨越各個區塊鏈網路傳輸數據和智能合約指令。

3.1.4 Chainlink可驗證隨機函數

Chainlink VRF會針對每一個隨機數請求生成一個或多個隨機數,並附上一份隨機數的加密證明。

3.1.5 Chainlink企業隱私數據服務

Chainlink爲企業提供機會向區塊鏈環境出售數據和API服務,並實現隱私數據上鏈、在鏈下計算合約邏輯以及在鏈上交易隱私數據等各種功能。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana生態重點扶持的預言機項目,主要特點是價格更新頻率快。目前已支持65條公鏈,但主要喂價服務仍發生在Solana鏈上。

3.2.1 Pyth Network喂價服務

Pyth在喂價方面未設置節點服務商角色,多家金融機構作爲一級數據供應商。Pyth爲EVM鏈、Solana、Sui等不同類型公鏈提供相應SDK。

3.2.2 Pyth Network隨機數生成服務

Pyth Entropy是Pyth Network推出的隨機數生成產品,生成隨機數僅需幾行代碼即可完成。

3.2.3 Pyth Network快速中繼服務

快速中繼服務旨在消除鏈上MEV,通過引入中繼器讓用戶對優先處理交易進行競價,收益將給到協議層而非節點。

3.3 Redstone

Redstone已完成超過70條公鏈的集成,是預言機項目中集成公鏈最多的。其產品包括推送模型、拉取模型和AI預言機。

3.3.1 Redstone推送模型

推送模型由鏈下中繼器和鏈上合約兩部分組成,中繼器是一種基於環境變量以可定制方式運行的服務。

3.3.2 Redstone拉取模型

鏈上智能合約在需要數據時主動調用預言機接口,向RedStone請求最新的鏈下數據。

3.3.3 Redstone AI預言機架構CLARA

CLARA是一個區塊鏈通信層框架,旨在實現代理之間的無縫通信,由市場模塊、CLARA SDK、框架插件三個關鍵組件構成。

四、RWA開啓預言機賽道的第二增長曲線

4.1 RWA喂價服務需求增長,預言機成爲受益方

諮詢公司麥肯錫預測,到2030年,代幣化的真實世界資產將達到2萬億美元。截止2025年3月,RWA總資產規模爲2,474億美元(包含穩定幣),仍有接近10倍的增長空間。預言機作爲RWA的重要基礎設施,可以獲得明顯的收入增量。

4.2 已爲RWA項目提供服務的預言機

多個主流預言機項目已在RWA領域展開布局,包括Chainlink、Redstone、Pyth Network、Supra和Chronicle Labs等。整體呈現出兩條發展路徑:一是延續DeFi邏輯,強化鏈下金融資產上鏈;二是探索更復雜的鏈下實體數據建模,爲高門檻的資產類型提供實時數據支持。

4.3 非金融資產,高門檻的鏈下數據建模

非金融資產指不能實時反映價格,需要通過數學建模等方式反映其某一時點價格的資產,如房地產、充電樁、光伏組件、藝術品等。預言機需要提供更復雜的服務,包括接入能夠反映資產狀態和影響因素的數據源,並結合數學模型將這些信息轉化爲可信的鏈上價格或風險評估。

五、多類型數據專用預言機,行業增長曲線從2到N

5.1 物聯網數據預言機,DePIN產能擴張

物聯網預言機讓設備使用者可以實時監控設備的數據情況。BoAT3是一個基於物聯網數據的預言機範式,可以將鏈下硬件完成的工作量上傳至鏈上。Echolink是目前爲數不多的爲DePIN設計的預言機,已完成約800萬硬件設備的連接。

5.2 代碼預言機,Bittensor正逢其時

Bittensor是一個去中心化的機器學習網路,連接鏈上算法問題的需求方和鏈下的AI模型。未來可能會有專門的預言機來將鏈下的代碼上傳