鏈上的投資工具：加密私募融資的新時代

私募投融資本質上是一筆金融交易,但涉及大量復雜的專業工作。從投資角度,通常需要經歷募資、投資、管理和退出四個階段,包括實體註冊、投資人管理、財務管理、盡調等工作。對融資方而言,也需要進行融資規劃、股權結構管理等。這些工作往往超出了參與者的專業能力範圍,需要付出額外的成本。

AngelList等在線工具的出現,將私募投融資的各環節抽象爲可組合的組件和程序,讓全球範圍內的人可以高效參與這些業務流程。這種在線化大大提升了效率,擴展了業務邊界,同時降低了成本。

然而,加密貨幣私募融資面臨一些新的挑戰:

1. 資金風險:投資機構掌握資金管理權,投資人缺乏實質保障。

2. 違約風險:傳統合同約束在跨境加密投資中難以發揮作用。

3. 投資機構甄別困難:存在大量打着VC旗號的投機者。

加密貨幣雖帶來挑戰,但也爲私募融資提供了新機遇。加密投資可以視爲同一記帳系統內的幣幣交易,通過智能合約、可編程貨幣、區塊鏈數據可用性等技術特性,可以從技術層面約束交易雙方,保障各方權益:

1. 資金安全:通過智能合約管理資金,避免挪用。

2. 履約保障:將投資協議編碼爲智能合約,自動執行不可篡改。

3. 投資機構甄別:利用鏈上數據分析投資歷史和行爲。

通過構建一系列智能合約並實現自由組合,我們可以打造鏈上的投融資工具集,實現類似AngelList的功能。這不僅爲交易提供無需信任的保障,還模式化了投融資流程,讓非專業人士也能輕鬆參與。

目前已有多個項目在推動"鏈上投資"的願景,未來隨着加密私募投資的規範化,這類產品有望大放異彩。作爲重要的資本驅動力,鏈上投資工具將爲整個加密行業的發展提供有力支撐。