Blast: Layer2時代的收益新篇章

Blast代幣空投於6月26日晚10點開始發放,標志着這場備受矚目的空投活動即將落幕。從投資機構、社區熱度和TVL來看,Blast無疑是今年可與ZKsync比肩的頂級項目。隨着Layer2進入新階段,在這場規模龐大且頗具爭議的空投活動之後,Blast本身及Layer2生態將如何發展?

一、項目背景

環境驅動創新

傳統Layer生態中,用戶通過質押生態代幣、穩定幣等獲取Layer2代幣作爲收益。同時,Layer2項目方利用質押的代幣完成POS模式下的交易驗證等,並提供代幣激勵用戶參與網路維護和發展,形成雙贏局面。由於Layer2基於Layer1構建,質押資金需承擔來自兩個層面的系統風險,Layer2項目通常需提供高於Layer1的質押利率作爲補償。那麼,是否有辦法讓Layer2獲取更高的資本收益?Blast應運而生。

基本信息

Blast是由Blur創始人PacMan推出的基於Optimistic Rollups的以太坊二層網路。不同於其他專注於擴容、提速和降低gas費的Layer2,Blast聚焦於完善Layer1不足的同時提供更高經濟效益,成爲首個提供ETH和穩定幣質押固定收益的Layer2。這一立足收益角度的定位,或將引導Layer2建設從技術屬性回歸Web3的金融本質。

發展歷程

• 2023年11月,項目啓動並獲2000萬美元種子輪融資
• 2023年11月,宣布獨特收益模型,提供4%ETH和5%穩定幣收益
• 2024年2月,主網正式啓動
• 2024年5月,空投計劃推遲至6月並增加分配量
• 2024年6月26日,正式發放空投

市場增長

Blast鏈受到市場追捧,持續增長。截至撰稿時,其TVL達16億美元,位列TVL第6、協議數量第11,鎖定資產佔所有鏈1.71%。

二、代幣經濟學

代幣功能

$Blast代幣具有生態治理、空投激勵、質押收益等基礎功能,與其他Layer2代幣相似。在生態治理方面,Blast有較爲完備的治理條例和規章制度。

代幣分配

Blast代幣總量100億,分配如下:

• 社區50%,3年內線性解鎖
• 核心貢獻者25.5%,25%一年後解鎖,75%隨後3年線性解鎖
• 投資者16.5%,25%一年後解鎖,75%隨後3年線性解鎖
• Blast基金會8%,4年內線性解鎖

第一階段空投

• Blast Points持有者瓜分7%總量
• Blast Goal持有者瓜分7%總量
• Blur基金會獲3%總量用於分配給Blur社區

排名前0.1%錢包的空投將在6個月內線性釋放,減輕初期拋壓。Blast Goal數量遠少於Blast Points,收益更高。

三、敘事特點

EVM的完美兼容

Blast通過合約自由選擇"是否Auto-Rebasing"功能實現EVM完美兼容。這一創新設計使得DAPP遷移更爲便捷。

一魚多喫的完美解決

Blast創新性地提出Auto-Rebasing(自動重定基)方案,無需通過WETH等中間代幣即可自動更新用戶帳戶餘額。質押在Blast的ETH自動與Lido交互質押,直接更新原生ETH餘額。USDB通過MakerDAO的T-Bill協議,橋接回以太坊時可兌換爲DAI。

本質上,Blast將鎖定代幣自動質押在DeFi中,不斷轉化爲原生代幣收益,實現利滾利的同時避免高昂gas費。未來Blast有望脫離Lido和MakerDAO獨立運作,讓用戶在獲取Blast鏈質押獎勵的同時,享受與ETH鏈相近的基礎利率。

四、生態建設

Blast生態涵蓋SocialFi、GameFi、DeFi、NFT等多個賽道,形成多元化生態系統。

DEX龍頭Thruster

Thruster是專爲用戶打造的收益優先型DEX,TVL達4.38億美元。特點包括:

• 繼承常規AMM模型
• 提供簡潔和復雜兩種UI模式
• 利用Blast鏈自動化質押收益提高流動性
• 設計每週無損彩票吸引用戶參與

槓杆借貸龍頭Juice Finance

Juice Finance是Blast鏈最大槓杆借貸平台,TVL達3.94億美元。主要功能:

• 槓杆借貸:用WETH作抵押品借出3倍USDB
• 收益農場:提供多種策略金庫

相較其他平台,Juice Finance還具備無許可借貸和跨保證金功能。

資本效應提升平台Zest

Zest利用Blast鏈原生ETH收益提高資本效益。用戶質押150美元ETH可獲100美元zUSD和50美元Leveraged ETH,zUSD繼承ETH收益率,Leveraged ETH承擔波動性。Zest爲用戶提供收益更高、風險更低的輔助方案。

SocialFi龍頭Fantasy

Fantasy是結合社交金融和交易卡牌遊戲元素的創新項目。特點包括:

• 提供基於Crypto Twitter社區知名人士的卡牌
• 持卡玩家可獲Blast鏈4%原生收益和卡片交易量1.5%ETH
• 每週根據市場活躍度和社交影響力排名獲獎

目前Fantasy NFT總交易量達9311萬美元,參與人數36.7K,綜合排名Blast鏈第5。

五、未來發展和風險意見

未來發展趨勢

• Blast有望成爲象徵性項目,吸引大量資金流入
• Blast鏈爲DeFi發展提供沃土,相關項目或將快速發展

隱藏性風險分析

• 技術層面:Auto-Rebasing優化資本效率,但增加系統風險
• 風險層次:通過Lido和MakerDAO質押增加全鏈資金系統風險
• 權限層次:自動質押可能損害用戶資金處置權

總體而言,Blast高收益伴隨整體系統風險增加,但對小資金用戶仍具吸引力。其收益特點可能被其他Layer2採用,值得持續關注。