AgentFi:穩定幣收益的新範式

在穩定幣收益策略日益豐富、但用戶精力與執行效率受限的背景下，AgentFi作爲「AI + DeFi」融合的下一階段範式，爲DeFi用戶提供了無需盯盤、自動優化的智能代理解決方案。

一、DeFAI與AgentFi的分類與比較

DeFAI和AgentFi雖然都處於「AI + DeFi」交叉領域，但它們的技術本質、產品形態和範式使命截然不同。AgentFi區別於傳統DeFi或泛化的DeFAI項目，其核心特徵是：AI Agent智能體是主執行體與決策載體，完全自動決策與閉環執行，而非簡單將AI作爲數據分析與策略增強的決策輔助工具。

DeFAI大類：使用AI輔助或增強DeFi相關功能，如策略優化、數據分析、投資建議等工具型應用，AI模型輔助人類決策。此類金融自動化產品依賴用戶明確指令和策略，執行的是「從指令到操作」的流程。

AgentFi大類：構建以鏈上AI智能體爲第一執行者的金融系統，代理可自主推理、決策並完成交易或治理操作，用戶授權agent代表其執行，智能體（Agent）主動決策並執行。採用「從意圖到結果」的範式，用戶只需表達目標，系統即能完成策略制定與執行。

目前市場充斥着大量的Agent發射平台或交易市場，相比較純炒作無任何實際用途的AI Meme代幣，真正聚焦Crypto Native Defi世界的AgentFi項目屈指可數，通過大量線上研究和篩選，在剔除過於早期或明顯空氣的項目，我們對目前市場上的AgentFi項目做了簡單歸類及評級。

二、AgentFi裏的穩定幣收益優化

穩定幣收益優化的賽道，在Defi世界中並不新鮮。從最早的自動化收益聚合器與自動資產再平衡和策略組合平台，到面向機構的專業的DeFi風險建模與協議級收益優化平台，都屬於在AgentFi之前的比較有代表性的自動收益優化項目。

智能體金融(AgentFi)初步實現了Crypto與AI互助融合的願景：即AI通過鏈上信息收集與決策能力，賦能用戶更好的參與Crypto原生的Defi世界，同時利用區塊鏈不可篡改性，交易細節以鏈上日志方式保留確保邏輯可驗證、行爲可追蹤。

三、Giza項目願景與範式理念

Giza是一個專注於構建「Verifiable AI Agents」的區塊鏈基礎設施項目，致力於推動Agent-native Finance（智能體原生金融）這一新興範式。作爲ZKML賽道屈指可數的項目團隊，Giza更加注重工程化與實用性，是ZKML賽道中最早實現「鏈上智能代理 + 可驗證執行 + AI調度」完整閉環的項目。

Giza提出了異認知金融（Xenocognitive Finance）概念，即在去中心化金融中引入智能體（AI agents）作爲新型接口，以解決人類參與者的認知瓶頸，重構市場智能與結構。智能體不是被動工具，而是「認知代表」，擁有獨立推理能力和鏈上執行權限，通過分布式智能體網路增強整個市場的信息處理能力，使市場智能隨參與規模擴展而非崩塌，並通過零知識證明（ZK）提供可信結果。

Giza Protocol的架構包括以下三層：

• Semantic Abstraction Layer（語義抽象層）
• Decentralized Execution Layer（去中心化執行層）
• Agent Authorization Layer（代理授權層）

Giza的代理執行流程由三大核心模塊協同完成，分爲四個關鍵步驟：請求處理、協議交互、執行驗證和結果反饋。

四、代表產品ARMA：穩定幣收益優化智能體

ARMA（Autonomous Revenue Management Agent）是由Giza推出的穩定幣收益優化智能代理，旨在爲用戶實現跨協議的自動化收益最大化。目前已部署於Base網路，並計劃拓展至更多Layer2生態，支持主流借貸協議。

ARMA的主要特點包括：

• 智能策略調度
• APR優化系統
• 自動複利機制
• 智能換幣邏輯

ARMA組件模塊及安全架構由六大模塊組成，並通過三層防護機制保障用戶資金與操作安全。

ARMA的收費與收益機制以用戶友好與透明高效爲核心，涵蓋收費結構、獎勵管理和資產管理三大方面。

五、Token代幣核心定位與激勵機制

$GIZA是Giza智能代理網路的原生資產，具備即時實用性、長期價值捕獲能力，並以社區優先、產品驅動、機制克制爲核心設計原則。

Giza增長飛輪效應構建了一個由智能體實用性、協議使用量、代幣價值與生態參與相互驅動的增長飛輪。

Giza的治理機制採用分階段演進模式，結合專業委員會與社區代表制，確保協議在安全穩定的基礎上逐步實現去中心化。

六、投資分析邏輯與潛在風險

投資邏輯：

• 範式創新敘事
• 產品實用性領先
• 早期頭礦收益窗口

潛在風險：

• 用戶信任構建仍早期
• 復雜系統疊加安全風險
• 代幣價值釋放路徑未明

總結

AgentFi作爲「AI + DeFi」融合的下一階段範式，爲DeFi用戶提供了無需盯盤、自動優化的智能代理解法。Giza以「異認知金融」爲理念基石，率先實現了AI策略 + 非托管執行的完整閉環，是當前少數兼具理念深度與產品實用性的AgentFi項目。ARMA聚焦於穩定幣收益優化，已上線多條鏈並集成主流借貸協議，配合結構化的代幣激勵機制，具備早期頭礦效應。

AgentFi仍處於極早期階段，用戶信任、執行穩定性與代幣價值捕獲機制均待市場進一步驗證。但對看重產品前景、願意布局範式轉型早期紅利的用戶與構建者而言，AgentFi尤其是Giza/ARMA，可能代表着智能體金融時代的先聲與機會。