Visa股票現在值得購買嗎？

Question

## 關鍵點* Visa的股票最近因主要零售商可能轉向穩定幣的消息而下跌。* 這家支付巨頭連續15年支付並提高了其股息。* Visa 也面臨其他挑戰，因爲它繼續面臨反壟斷訴訟。* 我們更喜歡的10只股票勝過Visa ›**Visa** ( NYSE: V)的股價在6月14日下跌了7%，原因是*華爾街日報*報道零售巨頭**沃爾瑪**和**亞馬遜**正在探索推出自己的穩定幣。這一發展對傳統支付網絡的未來提出了嚴重質疑，尤其是隨着零售商對相關費用越來越感到沮喪。讓我們來審視一下Visa對穩定幣的立場、其最近的收益和估值，以確定其股票是買入、賣出還是持有。## 什麼是穩定幣，它們爲什麼越來越受歡迎？穩定幣是數字代幣，旨在通過與傳統貨幣（如美元）掛鉤來保持穩定的價值。它們由現金或現金等價資產（如國債）作爲儲備支持，主要用於在更廣泛的加密貨幣生態系統中保存價值或促進交易。對於像亞馬遜和沃爾瑪這樣的零售商來說，穩定幣的想法是可以減少結算延遲，消除互換費用，並最終減少對支付處理商（如Visa及其最主要競爭對手**Mastercard**）的依賴。Visa的管理層並未對不斷變化的環境視而不見。該公司提供每週七天的穩定幣結算，最近累計穩定幣交易量已超過2億美元。Visa首席執行官Ryan McInerney描述了這一新興但快速增長的機會：> 現在還早，但我們確實看到了真正的潛力，這就是爲什麼我們在加密領域，特別是在穩定幣領域，已經投資了很多年。我們組建了一支真正的專家團隊，我認爲他們在生態系統中非常受尊重，但現在仍然是早期階段。一方面，2億美元是一個很好的裏程碑。另一方面，它仍然是我們整體結算量的相對較小的一部分。> >  此外，Visa正在通過其代幣化資產平台等舉措積極探索可編程金融，該平台旨在幫助銀行安全地發行和管理穩定幣。其早期合作夥伴之一，**BBVA 阿根廷**，計劃在2025年與Visa一起推出試點穩定幣項目。盡管尚不清楚穩定幣是否會實現廣泛採用，但Visa正在採取措施，以確保在穩定幣普及的情況下保持中心角色。同時，國會的立法者正在制定一項監管框架，該框架將爲穩定幣設定明確的規則，包括私人公司在聯邦監管下發行穩定幣的途徑。故事繼續  圖片來源：Getty Images。 ## 穩定幣尚未對Visa的收益造成影響，但法律挑戰已經出現盡管穩定幣可能對Visa的核心業務構成潛在風險，但其運營仍然保持韌性。在其2025財年第二季度財報中，Visa實現了9%的收入增長，收入達96億美元。從底線來看，公司淨收入爲46億美元，同比下降2%，主要是由於與一項正在進行的數十億美元訴訟相關的9.92億美元訴訟準備金。如果將這一費用和其他特別項目調整後，Visa的淨收入將達到54億美元，同比增長6%。盡管收益增長放緩和持續的法律挑戰可能讓一些人失望，但Visa的基本面依然穩健，使管理層能夠通過股息和股票回購向股東返還大量資本。得益於公司資產負債表上的70億美元淨現金，Visa董事會最近連續第16年增加了公司的股息。今天，該公司每季度支付0.59美元的股息，相當於年收益率爲2.3%。由於支付比率——公司支付股息的收益百分比——僅爲22.3%，投資者可以合理地期待未來幾年的年股息增長。至於Visa的股票回購，過去三年中，該公司減少了9.2%的股份。在最近的一個季度，Visa的管理層花費了45億美元(幾乎是其淨收入的全部)用於回購股票。在此基礎上，董事會批準了一項新的300億美元回購計劃，重申了公司通過持續減少流通股來提升股東價值的承諾。  YCharts 提供的流通股數據  ## **Visa 是買入、賣出還是持有？**Visa在全球支付中的主導地位並不容易受到威脅。其龐大的網路、監管專業知識以及與銀行的深厚關係爲其提供了強大的護城河。即使穩定幣獲得關注，Visa也有資源和合作夥伴在其發行、交易和監管中發揮核心作用。不過，這只股票並不便宜。隨着股票的交易價格達到36倍的收益——這是三年來最高的倍數——很多看漲的前景可能已經反映在股價中。V PE比率數據來自YCharts  結論？Visa仍然是全球支付行業中最成熟的參與者之一，其在穩定幣上的主動投資表明它不會被落在後面。然而，鑑於估值問題，投資者可能希望繼續持有他們的Visa股票，而不是以當前價格購買。## 你現在應該投資1000美元在Visa上嗎？在你購買Visa的股票之前，請考慮以下事項：*Motley Fool Stock Advisor* 分析師團隊剛剛確定了他們認爲的 **10 只最佳股票**，供投資者現在購買……而 Visa 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會帶來巨額回報。**考慮一下 **Netflix** 於2004年12月17日發布的這個名單……如果你在我們推薦的時候投資了$1,000，**你將擁有$664,089**！\*** **或者當 **Nvidia** 於2005年4月15日發布這個名單時……如果你在我們推薦的時候投資了$1,000，**你將擁有$881,731**！\*****現在，值得注意的是 *Stock Advisor* 的總平均回報率爲 994% — 相比之下，標準普爾 500 指數的回報率爲 172%，這是一種超越市場的表現。不要錯過最新的前 10 名名單，加入 *Stock Advisor* 時可獲得。****查看10只股票 »****\*股票顧問截至2025年6月9日的回報***約翰·麥基，前Whole Foods Market（亞馬遜子公司）首席執行官，是The Motley Fool董事會成員。科林·布蘭特梅耶在亞馬遜、萬事達卡和維薩持有頭寸。The Motley Fool在亞馬遜、萬事達卡、維薩和沃爾瑪持有頭寸並推薦這些公司。The Motley Fool有披露政策。*Visa股票現在值得買嗎？最初由《愚人 Motley Fool》發布查看評論