1. OpenAI успішно залучила понад 8 мільярдів доларів, попит на підписку дуже високий
OpenAI успішно отримала 8,3 мільярда доларів нових інвестицій у рамках фінансування на суму 40 мільярдів доларів. Це фінансування відбувається на фоні прискорення розвитку бізнесу компанії, річний регулярний дохід зріс з 10 мільярдів доларів у червні до 13 мільярдів доларів, і, як очікується, до кінця року перевищить 20 мільярдів доларів. Кількість платних корпоративних користувачів ChatGPT також швидко зросла з 3 мільйонів кілька місяців тому до 5 мільйонів.
Цей раунд фінансування був завершений раніше, попит на підписку був великим, перевищивши п'ять разів. Це свідчить про те, що інвестори сповнені впевненості у перспективах технологій штучного інтелекту OpenAI. Генеральний директор OpenAI Сем Альтман зазначив, що він сподівається вкласти десятки трильйонів доларів у будівництво інфраструктури, необхідної для розробки та запуску послуг штучного інтелекту, і наразі розробляє нові способи фінансування для цього.
Швидкий розвиток технологій штучного інтелекту змінює різні галузі. OpenAI через такі продукти, як ChatGPT, очолює хвилю масової популяризації штучного інтелекту, з величезним потенціалом застосування в освіті, медицині, фінансах тощо. Але водночас це викликало занепокоєння щодо впливу штучного інтелекту на ринок праці, соціальний порядок та інші аспекти. Уряди та компанії повинні розробити відповідні політики та заходи, щоб регулювати розвиток і застосування технологій штучного інтелекту, максимально використовувати їх переваги та запобігати потенційним ризикам.
2. Справа Ripple має шанси на врегулювання, перспективи регулювання галузі покращуються
Комісія з цінних паперів та бірж США ( SEC ) подала звіт про статус, підтвердивши, що обидві сторони погодилися відкликати апеляцію у справі щодо Ripple. Цей крок розглядається як сигнал про можливе врегулювання справи Ripple, що позитивно позначиться на перспективах регулювання криптовалютної індустрії.
Справа Ripple стала центром уваги в криптовалютній сфері з моменту, коли SEC подала позов у грудні 2020 року. SEC звинуватила компанію Ripple у зборі понад 1,4 мільярда доларів через продаж токенів XRP, але не зареєструвавши їх як цінні папери. Сторони активно сперечалися в суді, що викликало широкий інтерес до перспектив регулювання в галузі.
Якщо справа Ripple завершиться миром, це стане важливим прецедентом регулювання для криптовалютної індустрії. Це не лише вигідно для розвитку токена XRP, але й надасть орієнтир для відповідності інших криптоактивів. Експерти вважають, що це сприятиме чіткості регуляторної політики щодо криптовалют, що допоможе залучити більше інституційних інвестицій у цю сферу.
Проте, слід уважно стежити за подальшими деталями врегулювання. Якщо сторони не зможуть досягти угоди щодо конкретних умов, справа може знову потрапити в судовий процес. У цей час ринок криптовалют знову опиниться під тінню регуляторної невизначеності.
3. Наближення злиття Ethereum, приплив інституційних коштів викликав очікування бичачого ринку
З наближенням злиття Ethereum, до ринку масово надходять інституційні кошти, що викликає очікування наступного циклу бичачого ринку. Ціна Ethereum за останній місяць зросла більш ніж на 60% і наразі коливається близько 1900 доларів.
Злиття Ethereum відноситься до значного оновлення, яке полягає в переході від механізму консенсусу на основі доказу виконаної роботи ( PoW ) до механізму консенсусу на основі доказу частки ( PoS ). Це оновлення значно зменшить енергоспоживання Ethereum, підвищить його масштабованість і безпеку. Експерти вважають, що злиття принесе Ethereum довгостроковий імпульс розвитку.
Вливання інституційних коштів є основним двигуном очікувань цього бичачого ринку. Дані показують, що за останній місяць чистий приплив у спотові ETF на ефір перевищив 1 мільярд доларів. Відомі інституції, такі як Grayscale, BlackRock та інші, активно збільшують свої позиції в ефірі.
Водночас, азійські ринки також готуються до злиття Ethereum. Останніми регуляторними політиками в сфері криптовалют, прийнятими в Японії та Південній Кореї, створено більш сприятливе середовище для інституційних інвесторів. Очікується, що після злиття "величезний" обсяг інституційного капіталу потече в екосистему Ethereum.
Проте, деякі аналітики висловлюють занепокоєння щодо Ethereum після злиття. Вони вважають, що хоча енергоспоживання зменшилося, але рівень децентралізації Ethereum може постраждати. Крім того, значне скорочення прибутків від видобутку після злиття може призвести до втрати майнерів, що вплине на безпеку мережі.
4. Екосистема Shiba Inu має багатогранний розвиток, очікується, що сезон підробок знову стане славним.
Шиба-іну монета ( SHIB ) екосистема зараз розвивається в різних напрямках, її токени BONE та TREAT можуть суттєво зрости в ціні під час наближаючого сезону альткоїнів.
Шиба-іну (柴犬币) як представник буму альткоїнів у 2021 році, колись мав капіталізацію понад 40 мільярдів доларів. Але потім, під час криптовалютної зими 2022 року, Шиба-іну також не змогла уникнути, і ціна різко впала.
Щоб позбутися обмежень одного токена, екосистема Shiba Inu пришвидшує процес диверсифікації розвитку. Серед них, BONE є токеном управління екосистеми Shiba Inu, а TREAT - це токен винагороди. Команда розробників Shiba Inu планує реалізувати більш широке використання на 12 блокчейнах і через систему CCIP забезпечити внесок у початкову спільноту.
Аналітики вважають, що різноманітний розвиток екосистеми Shiba Inu принесе їй нові стимули для зростання. З наближенням сезону альткоїнів попит інвесторів на токени BONE та TREAT суттєво зросте, а ціни також піднімуться.
Проте, екосистема собачої монети також стикається з деякими викликами. Найбільшою проблемою є брак справжніх практичних випадків, надмірна залежність від спекуляцій та маніпуляцій. З іншого боку, такі проблеми, як надмірна пропозиція токенів та нерівномірний розподіл, також потребують вирішення, щоб забезпечити довгостроковий здоровий розвиток екосистеми.
5. Біржі криптовалют зазнали хакерської атаки, вкрали мільйони доларів.
Одна криптовалютна біржа нещодавно зазнала хакерської атаки, в результаті якої було вкрадено криптовалютних активів на мільйони доларів. Ця подія знову привернула широку увагу та обговорення з приводу безпеки бірж у галузі.
Згідно з інформацією біржі, хакер, скориставшись вразливістю, обійшов її заходи безпеки, отримав приватний ключ гарячого гаманця та перевів кошти на свою адресу гаманця. Серед вкрадених коштів є біткойн, ефір та інші основні криптовалюти.
Після інциденту біржа одразу ж призупинила всі交易 і почала відстежувати напрямок коштів. Але через анонімність та невідстежуваність криптовалютних交易, повернення вкрадених коштів все ще стикається з численними труднощами.
Цей випадок хакерської атаки ще раз підкреслив важливість безпеки криптовалютних бірж. Оскільки біржі централізовано зберігають велику кількість криптоактивів, у випадку виникнення безпекового漏洞 це може завдати величезного ризику коштам користувачів.
Експерти закликають біржі збільшити інвестиції в безпеку, впроваджуючи технології, такі як мультипідпис, апаратні гаманці та інші засоби для підвищення безпеки коштів. Також необхідно посилити внутрішній аудит, щоб запобігти участі зрадників у крадіжці коштів.
З іншого боку, користувачі при виборі біржі також повинні ретельно оцінити її безпеку та відповідність, уникаючи зберігання коштів на платформах з високими ризиками. Лише спільними зусиллями біржі та користувачів криптовалютна екосистема зможе здорово розвиватися.
Два. Галузеві новини
1. Ціна біткоїна залишається стабільною після невдачі мирних переговорів Трампа і Путіна
Ціна біткоїна у вівторок залишалася відносно стабільною, незважаючи на те, що мирна конференція між президентом США Трампом і президентом Росії Путіним не змогла досягти припинення вогню в Україні. Лідери обох сторін вказали на певні досягнення, але Україна висловила занепокоєння через невдачу у досягненні угоди. Ціна біткоїна більше коливалася через інші ринкові фактори, а не через результати зустрічі.
Аналітики зазначають, що ціна біткоїна в основному залежить від макроекономічних перспектив і настроїв інвесторів. Хоча геополітична напруга може викликати короткострокову волатильність, біткоїн як розподілений цифровий актив, його довгострокова вартість в основному залежить від його привабливості як альтернативної інвестиції та засобу збереження вартості.
Трейдери та інвестори уважно стежать за монетарною політикою Федеральної резервної системи, оскільки очікування підвищення процентних ставок можуть зменшити попит на ризикові активи. Тим часом, постійний приплив інституційних інвесторів підтримує довгострокові перспективи зростання біткоїна. Загалом, ціна біткоїна залишається відносно стабільною в умовах нестабільного макроекономічного середовища, що відображає його статус як альтернативного класу активів.
2. Голова Комісії з цінних паперів і бірж виклав бачення регулювання криптовалют, Федеральна резервна система послабила контроль над банками криптовалют.
Незважаючи на те, що ціни на криптовалюту в п'ятницю зіткнулися з труднощами, галузь досягла двох значних перемог у регулюванні. Голова Комісії з цінних паперів і бірж США Пол Аткінс у інтерв'ю Fox News виклав своє бачення криптопроєктів, підтвердивши зобов'язання агентства забезпечити інвесторам чітку регуляторну основу.
Водночас, Федеральна резервна система послабила регулювання банків криптовалют, дозволивши їм утримувати необмежену кількість криптоактивів після отримання відповідного регулювання. Цей крок має на меті сприяти інтеграції криптовалют у традиційну фінансову систему та надати інституційним інвесторам більше можливостей для участі.
Аналітики вважають, що чіткість регулювання може підвищити довіру інвесторів до криптовалют і, можливо, сприяти притоку більшої кількості інституційного капіталу в цю сферу. Однак вони також застерігають, що надмірне регулювання може задушити інновації, тому необхідно шукати належний баланс між захистом інвесторів і сприянням розвитку.
Загалом, розвиток регулювання розглядається як великий крок до масового впровадження та прийняття криптовалютної екосистеми. Оскільки більше коштів надходить, очікується, що обсяги торгівлі та волатильність зростуть, що принесе нові можливості та ризики для інвесторів.
3. Сфера криптоігор стикається з численними викликами, галузь закликає до інновацій та якісних продуктів
Сфера криптоігор стикається з небаченими раніше викликами. Усі учасники втрачають впевненість, криптоігри змушують учасників або піти, або створити більш інноваційні продукти та цікаві ігри. Незважаючи на це, деякі команди все ще вірять у ринок ігор та криптовалют.
Експерти галузі закликають до коригування практичності токенів і умов розблокування, оскільки існуючий механізм розблокування та практичність мають великі проблеми. Вони вказують, що традиційний інвестиційний період блокування для IPO становить лише 6 місяців до року, тоді як для інвестицій у криптовалютні компанії на надранній стадії, загальний період блокування ліквідності триває аж 3-4 роки.
Аналітики стверджують, що труднощі в ігровій індустрії відображають більш широку проблему всього криптовалютного сектора, а саме - брак справжнього користувацького прийняття та стійких бізнес-моделей. Вони вважають, що лише через інновації та надання якісних продуктів криптовалютна індустрія може відновити свою життєздатність і залучити більше користувачів з основного сегмента.
В цілому, сектор криптоігор перебуває на перехресті. Він або повинен переосмислити себе через інновації, або зіткнутися з ризиком маргіналізації. Учасники індустрії закликають до ширшого обговорення та досліджень, щоб знайти вихід і знову запалити користувацький інтерес.
4. Сильне зростання екосистеми Solana, кілька показників свідчать про її технологічну потужність та потенціал зростання
Екосистема Solana нещодавно продемонструвала сильні результати, багато показників свідчать про її технологічну потужність та потенціал зростання. Ціна рідного токена Solana SOL за останній тиждень зросла на 33%, що відповідає попереднім бичачим тенденціям.
Аналітики вважають, що Solana має намір зайняти 35% частки ринку корпоративних блокчейнів до 2030 року. Як проект, що має раду директорів з відомими компаніями, такими як Google, IBM та LG, Solana забезпечує себе багатьма кредитами та довірою, яких бракує багатьом іншим блокчейнам.
Станом на серпень 2025 року, ціна Solana становитиме приблизно 0,25 долара США за один SOL, а ринкова капіталізація - приблизно кілька десятків мільярдів доларів. Але з постійним розширенням її екосистеми та приєднанням більшої кількості підприємств, вартість Solana має всі шанси на подальше зростання.
Аналітики вказують на те, що технологічні переваги Solana, низькі витрати на транзакції та висока пропускна здатність надають їй величезний потенціал у сферах масштабованості та децентралізованих фінансів (DeFi). З продовженням напливу інституційних інвесторів, перспективи розвитку екосистеми Solana виглядають багатообіцяючими.
Однак вони також попереджають, що Solana стикається з жорсткою конкуренцією з боку старих суперників, таких як Ethereum. Для досягнення довгострокового зростання Solana потрібно продовжувати впроваджувати інновації та залучати більше розробників і користувачів до своєї екосистеми.
5. Революція децентралізованих фінансів: як скористатися можливостями та ризиками в DeFi
Децентралізовані фінанси ( DeFi ) є проривним рухом, що використовує технології блокчейн для реконструкції традиційних фінансових послуг. Завдяки автоматизованим протоколам «точка до точки», які замінюють традиційні посередники, такі як банки, DeFi пропонує нову парадигму фінансової інклюзії.
Екосистема DeFi швидко розвивається, пропонуючи користувачам послуги кредитування, торгівлі, страхування без необхідності отримувати дозвіл. Аналітики вважають, що DeFi має потенціал розширити охоплення фінансових послуг, надаючи переваги тим, хто не має доступу до традиційних банківських послуг.
Однак DeFi також стикається з багатьма ризиками та викликами. Через брак регулювання, протоколи DeFi можуть мати вразливості та проблеми з безпекою, що ставить під загрозу кошти користувачів, які можуть бути вкрадені або втрачено. Крім того, висока складність екосистеми DeFi також може відлякувати звичайних користувачів.
Аналітики радять інвесторам бути обережними при участі в DeFi, всебічно усвідомлюючи потенційні ризики. Водночас вони закликають проекти DeFi посилити безпеку та зручність для користувачів, щоб сприяти довгостроковому розвитку цієї сфери.
В цілому, революція DeFi змінює ландшафт фінансових послуг, але вона також приносить нові можливості та виклики. Інвестори та розробники повинні спільно працювати, щоб повністю реалізувати потенціал DeFi, одночасно ефективно управляючи пов'язаними ризиками.
6. Приховані проблеми під繁荣 екосистеми Ethereum: фальшиве процвітання, спричинене аірдропами та винагородами
Екосистема Ethereum нещодавно продемонструвала надзвичайну активність, але аналітики попереджають, що це процвітання може бути лише поверхневим явищем. Велика кількість аеродропів та ліквідності видобутку стимулювали фальшиве процвітання Ethereum, але реальний масштаб користувачів обмежений, і люди почали відчувати втомленість від стратегії залучення клієнтів через аеродропи.
Є треті дослідження, які показують, що після закінчення аердропу рівень втрат користувачів досягає 80%, що не є вигідним для засновників та проекту. Наприклад, Friendtech, це був впливовий проект, але після випуску токенів та нездатності утримати ціну всі користувачі відмовилися від цього додатку.
У напрямку рестейкінгу також виникли подібні проблеми: після завершення аірдропу TVL( загальна вартість, що заблокована), суттєво зменшилася або була перенесена до нових протоколів. Останні дані про активних користувачів MetaMask за місяць показують, що з піку бичачого ринку в 30 мільйонів це число впало до 1 мільйона, що свідчить про значне зниження.
Аналізатори вказують, що це явище відображає більш глибоку проблему в екосистемі Ethereum: відсутність справжнього попиту з боку користувачів та стійких бізнес-моделей. Вони закликають галузь знову зосередитися на інноваціях та практичних застосуваннях, а не надмірно покладатися на короткострокові стимули.
В цілому, хоча екосистема Ethereum на вигляд процвітає, внутрішні ризики вже починають проявлятися. Лише вирішивши справжні проблеми користувачів та надавши цінні продукти і послуги, можна досягти довгострокового стійкого розвитку.
7. Емоції на ринку криптовалют низькі, інвестори шукають нові можливості
Хоча обсяги обміну та накопичення великих гаманців зростають, загальний настрій на ринку криптовалют залишається пригніченим, стикаючись з ризиком сигналу "смертного перехрестя". Проте потенційне бичаче розбіжність у потоці коштів Chaikin, якщо отримає сильнішу підтримку накопичення, дає надію.
Водночас ціна біткоїна наближається до 118 000 доларів США для консолідації, а хеш-рейтинг досяг історичного максимуму, що свідчить про сильну впевненість майнерів. Якщо вдасться подолати 123 000 доларів США, біткоїн може досягти цілей 125 000 до 131 000 доларів США до кінця серпня 2025 року і мати подальший потенціал для підвищення.
Аналітики вважають, що, незважаючи на нинішній низький ринковий настрій, криптовалюти все ще мають довгострокову інвестиційну цінність. Вони радять інвесторам уважно стежити за фундаментальними показниками та технічними індикаторами, шукаючи потенційні можливості для покупки.
Водночас деякі нові криптовалютні проекти привертають увагу інвесторів. Наприклад, Render(RENDER), хоча стикається з ризиком корекції.
Три. Новини проекту
1. AIW3: Перетворення екосистеми We, створення стратегічної економічної системи
AIW3 є інтелектуальною платформою для кількісної торгівлі, що поєднує AI та We. Цей проект за допомогою децентралізованої архітектури AI-агентів переосмислює екосистему We і має три основні переваги: модульну розробку, простоту використання без коду та реальний самоеволюцію.
AIW3 не просто інструмент для генерації стратегій, а переосмислює "логіку виробництва та розподілу стратегічної торгівлі", створюючи справжню економічну систему стратегій, що належить користувачам та творцям. У сучасну епоху "високої товаризації стратегій" отримати ефективну торгову логіку стало ніколи не легше. Але проблема в тому, що: мати стратегію ≠ мати можливість реалізувати її. AIW3 виник на цьому фоні, щоб вирішити проблеми виконання стратегій, управлінню ризиками, операціям у спільноті тощо, надаючи творцям стратегій повний набір інструментів.
Поява AIW3 підштовхне до цінності торгових стратегій та децентралізованої автономії, відкриваючи нову епоху підприємництва на ланцюзі. Ця платформа залучить більше інноваторів, вносячи нову енергію в екосистему We. Експерти вважають, що AIW3 має потенціал стати "центром стратегій" у галузі блокчейн, вносячи нові імпульси в розвиток індустрії.
2. Solv Protocol: Дозволяє "сплячому" біткоїну отримувати прибуток
Solv Protocol є децентралізованим кредитним протоколом, який дозволяє користувачам вносити неробочі біткоїни в протокол для отримання прибутку. Це інноваційне рішення надає нові канали доходу для власників біткоїнів.
Традиційно, власники біткоїнів могли отримувати прибуток лише шляхом покупки та тривалого утримання. Але поява Solv Protocol змінила цю ситуацію. Користувачі можуть вносити біткоїни в протокол і отримувати відповідні токени прибутку SOLV. Ці токени SOLV можуть вільно обертатися та торгуватися на вторинному ринку.
Випуск Solv Protocol надає нову енергію екосистемі біткоїна. Він пропонує власникам біткоїнів новий спосіб отримання прибутку, а також вносить нову ліквідність у весь ринок криптовалют. Аналітики вважають, що ця інновація має потенціал для сприяння масовому використанню біткоїна, що принесе позитивний вплив на всю індустрію.
3. GoPlus: Піонер у безпековій інфраструктурі We
GoPlus є компанією, яка спеціалізується на інфраструктурі безпеки We, її API для симуляції торгівлі інтегрує багатовимірні моделі безпекового аналізу та точні системи управління ризиками, що дозволяє забезпечити реальний моніторинг торгівлі та безпеки.
Ця функція може широко використовуватися в таких продуктах We, як гаманці, DApp, крос-чейн мости, агрегатори та We браузери, що допомагає підвищити безпеку транзакцій. GoPlus має передовий двигун безпеки в реальному часі, динамічний та автоматизований, який працює на основі технологій штучного інтелекту і наразі підтримує більшість основних EVM ланцюгів та такі публічні ланцюги, як Solana.
Поява GoPlus забезпечила нову безпеку для екосистеми We. Його інноваційні технології мають потенціал для широкого впровадження додатків We, покращуючи досвід користувачів і рівень довіри. Експерти вважають, що GoPlus веде розвиток безпекової інфраструктури We, вносячи важливий внесок у сталий розвиток галузі.
4. Sui:Move - нова зірка публічних блокчейнів
Sui — це нова публічна блокчейн-мережа, заснована на мові Move, створена колишніми співробітниками Meta(Facebook), яка привертає багато уваги. Проект яскраво проявив себе під час конференції TOKEN2049, а ціна токена SUI різко зросла.
Sui розроблено на мові Move, має високу продуктивність та потужну комбінованість. У порівнянні з такими публічними блокчейнами, як Solana, Sui демонструє відмінні показники в аспектах масштабованості та безпеки. Проект також запустив ігрову платформу SuiPlay, яка була особливо представлена на конференції KBW в Кореї.
Аналізатори вважають, що Sui представляє собою майбутній напрям розвитку публічних блокчейнів на базі Move. Як нова сила, Sui має потенціал стати еталоном в таких аспектах, як продуктивність, безпека та екосистема. З ростом кількості проектів, Sui має шанси стати ядром екосистеми Move.
Експерти з галузі з нетерпінням очікують на перспективи Sui, вважаючи, що вона має потенціал стати наступним "вбивцею Solana". Проте наразі у Sui мало активів для спекуляцій, обмежена кількість зіркових проектів, і їй все ще потрібно час для розвитку.
5. Aptos: нова зірка в екосистемі Move
Aptos є ще одним проектом публічної блокчейн-мережі, заснованим на мові Move, який також привертає багато уваги. Цей проект був заснований колишніми співробітниками Meta і має потужну технічну спроможність.
Aptos під час конференції TOKEN2049 ціна токена APTOS різко зросла. Але в порівнянні з Sui, напрямок розвитку Aptos і очікування спільноти все ще не зовсім зрозумілі. Аналітики вважають, що Aptos потрібно далі уточнити свій шлях розвитку і вивести на ринок більше зіркових проектів, щоб зайняти своє місце в екосистемі Move.
В цілому, Aptos і Sui є новими зірковими проектами в екосистемі Move з великим потенціалом. Конкуренція та розвиток обох проектів сприятимуть процвітанню екосистеми Move, приносячи нове життя в індустрію криптовалют.
6. Рух: Останній "член" екосистеми Move
Movement є останнім проектом публічної блокчейн-мережі в екосистемі Move, його перспективи розвитку заслуговують на увагу.
У порівнянні з Sui та Aptos, Movement наразі знаходиться у відносно скромному стані. Але аналітики вважають, що як тільки Movement запустить основну мережу та виведе на світло зірковий проєкт, його потенціал для розвитку буде важко недооцінити.
Команда Movement демонструє значні результати як у технічній спроможності, так і в впливі на спільноту. Якщо вона зможе засвоїти уроки Sui та Aptos, Movement має шанси зайняти своє місце в екосистемі Move.
В цілому, Sui, Aptos та Movement утворюють трьохсторонній союз, який спільно сприятиме розвитку екосистеми Move. Конкуренція між трьома має потенціал для виникнення нових інновацій, що принесе нові можливості для всієї індустрії криптовалют.
Чотири. Економічна динаміка
1. Офіцери Федеральної резервної системи подають яструбини сигнали, ймовірно, циклу підвищення ставок буде продовжено
Економічний фон: Економіка США у першій половині 2025 року зберегла міцний темп зростання, у другому кварталі річний темп зростання ВВП становив 3,2%, що перевищило очікування. Але інфляційний тиск залишався серйозним, у червні основний індекс цін на особисті витрати (PCE) зріс на 4,1% у річному вимірі, що значно перевищує ціль 2% Федеральної резервної системи. Рівень безробіття залишався на низькому рівні 3,5%, ринок праці продовжував звужуватися.
Важлива подія: останнім часом чиновники Федеральної резервної системи зробили заяви, які сигналізують про яструбину політику. Голова Федерального резерву Сан-Франциско Мері Дейлі заявила, що цього року може знадобитися ще приблизно два підвищення процентних ставок. Голова Федерального резерву Канзас-Сіті Естель Л. Джордж вважає, що процентні ставки можуть потребувати подальшого підвищення до рівня понад 6%. Це означає, що цикл підвищення ставок може бути продовжений до кінця 2025 року.
Ринкова реакція: яструбині висловлювання чиновників Федеральної резервної системи підвищили очікування ринку щодо підвищення процентних ставок. Крива доходності державних облігацій США знову інвертована, спред між 10-річними та 2-річними облігаціями США розширився до майже -90 базисних пунктів. Американські акції знизилися після оголошення новини, індекс Dow впав більш ніж на 200 пунктів. Занепокоєння інвесторів щодо жорсткої посадки економіки посилилося.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначив, що Федеральній резервній системі слід продовжувати підвищувати процентні ставки для контролю інфляції. Але він застеріг, що надмірне посилення може призвести до рецесії. Citi Bank, у свою чергу, прогнозує, що Федеральна резервна система врешті-решт завершить цикл підвищення ставок наприкінці 2025 року, коли федеральна фондова ставка досягне діапазону 5.5% до 5.75%.
2. Економічні дані Китаю за липень змішані, можливе посилення політичної підтримки
Економічний фон: Економіка Китаю демонструє повільне відновлення в першій половині 2025 року. У другому кварталі валовий внутрішній продукт (ВВП) зріс на 4,5% в порівнянні з минулим роком, що є підвищенням порівняно з першим кварталом. Проте інвестиції в промисловість та споживчі дані все ще виглядають слабкими, що свідчить про нестабільність економічної основи. У липні офіційний індекс PMI для виробничого сектора становив 49,3, що є скороченням протягом трьох місяців поспіль.
Важливі події: Економічні дані за липень викликають змішані почуття. Дані про промислове виробництво та експорт перевищили очікування, зростаючи відповідно на 5,3% та 9,7% в річному обчисленні, що свідчить про те, що зовнішній попит все ще є важливою силою для економіки. Але темпи зростання інвестицій в основний капітал та роздрібних продажів сповільнилися: перші зросли на 5,7% в річному обчисленні, другі - на 2,7%, що нижче за очікування.
Реакція ринку: після публікації економічних даних за липень курс юаня до долара США незначно зріс. Ринок акцій A-Share коливався вниз, індекс Шанхайської фондової біржі знизився на 0,8%. Довіра інвесторів до економічних перспектив зазнала певного впливу. Ринок облігацій демонструє диференціацію: доходності 10-річних державних облігацій незначно зросли, тоді як доходності високоякісних кредитних облігацій знизилися.
Експертна думка: команда макроекономічних досліджень компанії Zhongjin вважає, що дані за липень відображають недостатність імпульсу економічного відновлення. Вони очікують, що в другій половині року уряд посилить політичну підтримку, включаючи помірне збільшення бюджетного дефіциту та збільшення інвестицій в інфраструктуру, щоб зміцнити основу для стабілізації та відновлення економіки.
3. Неочікуване зниження інфляції в єврозоні може зменшити тиск на підвищення ставок ЄЦБ
Економічний фон: Економіка єврозони впала в легку рецесію в першій половині 2025 року, у другому кварталі ВВП знизився на 0,1% в порівнянні з попереднім кварталом. Проте ринок праці залишається відносно стійким, рівень безробіття залишається на низькому рівні 6,5%. Інфляційний тиск є основним викликом для європейської економіки, річні темпи інфляції в травні та червні перевищили 6%.
Важлива подія: у липні інфляційні дані єврозони несподівано знизилися, річна інфляція склала 5,5%, що нижче очікувань. При цьому ціни на енергоносії зросли на 23,8% у річному вимірі, що суттєво вплинуло на інфляцію. Проте темпи зростання цін на продукти харчування, послуги та промислові товари знизилися.
Ринкова реакція: після публікації даних про інфляцію в єврозоні курс євро до долара США незначно зріс. Європейські фондові ринки піднялися, індекс Stoxx Europe 600 завершив день зростанням на 0,6%. Доходність європейських суверенних облігацій загалом знизилася, дохідність 10-річних німецьких облігацій знизилася на 5 базисних пунктів до 2,45%. Інвестори очікують, що тиск на підвищення процентних ставок з боку Європейського центрального банку може зменшитися.
Експертна думка: макроекономічна дослідницька команда Deutsche Bank заявила, що дані про інфляцію за липень вказують на те, що інфляція в зоні євро, можливо, вже досягла піку. Але вони вважають, що процес зниження інфляції може бути повільним і в’юнистим. Європейському центробанку ще потрібно продовжувати підвищення процентних ставок, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового діапазону в 2% до кінця 2025 року.
П'ять. Регулювання&політика
1. Федеральна резервна система припинила спеціальну програму регулювання банківських криптовалютних операцій.
Федеральна резервна система США у п'ятницю оголосила про припинення регуляторної програми "нових видів діяльності" щодо банківських криптовалютних та фінансових технологій. Програма, запущена у 2023 році, була спрямована на спеціальне регулювання діяльності банків у нових сферах, таких як криптовалюта.
Фон: З розвитком криптовалют та фінансових технологій, банківські послуги також поступово починають охоплювати ці нові сфери. Щоб впоратися з потенційними ризиками, Федеральна резервна система у 2023 році запустила програму регулювання "нових видів діяльності", яка передбачає спеціальний контроль за відповідними бізнесами банків.
Політика: Федеральна резервна система заявила, що після двох років роботи вона поглибила своє розуміння банківської криптовалюти та фінансових технологій, а також освоїла пов'язані ризики та практики управління ризиками в банках. Тому було вирішено припинити програму регулювання "нових видів діяльності" та включити відповідний бізнес до звичайного процесу банківського регулювання.
Реакція ринку: цей крок розглядається як послаблення регулювання криптовалютного бізнесу банків з боку Федеральної резервної системи, що дозволяє банкам більш вільно займатися відповідною діяльністю. Криптовалютний ринок реагує на це позитивно, основні криптовалюти, такі як біткоїн, зазнають незначного зростання в короткостроковій перспективі.
Експертний аналіз: аналітики Goldman Sachs зазначають, що цей крок сприятиме більш активному прийняттю банками криптовалют та технології блокчейн, що дозволить надавати клієнтам відповідні послуги. Проте також необхідно посилити управління ризиками, щоб забезпечити відповідність бізнесу вимогам. Аналітики Oppenheimer вважають, що ця ініціатива відображає зростаючу увагу та визнання регуляторних органів до криптовалют.
2. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу посилює правила зберігання криптовалют
Недавніми змінами Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу було впроваджено більш суворі правила зберігання цифрових активів для ліцензованих платформ віртуальних активів з метою підвищення захисту коштів клієнтів та забезпечення безпеки.
Фон: як міжнародний фінансовий центр, Гонконг завжди дотримувався обережної позиції щодо регулювання криптовалют. У зв'язку з швидким розвитком ринку криптовалют, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу вважає за необхідне посилити регулювання торгових платформ.
Політика: Нові правила вимагають від ліцензованих платформ для торгівлі віртуальними активами посилити інфраструктуру, нагляд та незалежний аудит для забезпечення безпеки активів клієнтів. Крім того, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу розробляє ліцензійну систему для криптовалютних кастодіанів.
Реакція ринку: криптовалютна біржа в Гонконзі привітала нові правила, вважаючи, що вони сприятимуть підвищенню прозорості та довіри в галузі. Проте деякі фахівці хвилюються, що надто сувора регуляція може заважати розвитку криптовалютного ринку Гонконгу.
Експертна думка: експерти з фінансового права Гонконгу зазначають, що нові правила спрямовані на захист інтересів інвесторів, а також відображають увагу регуляторних органів до ризиків криптовалют. Вони рекомендують біржам посилити внутрішній контроль і управління ризиками, щоб відповідати новим вимогам. Компанія Гонконгського наукового парку вважає, що помірковане регулювання сприяє розвитку Гонконгу як центру блокчейну та криптовалют.
3. Штат Нью-Йорк розглядає оподаткування криптовалютних угод
За повідомленнями, штат Нью-Йорк розглядає можливість введення нового податку на криптовалютні операції, включаючи доходи від NFT, майнінгу та стейкінгу цифрових активів.
Фон: З розвитком криптовалют у штаті Нью-Йорк місцева влада прагне регулювати ринок і отримувати доходи через оподаткування. Наразі вісім штатів вважають криптовалюту еквівалентом готівки і стягують з неї податок на приріст капіталу та інше.
Зміст політики: Департамент фінансів штату Нью-Йорк запропонував стягувати податок у розмірі 7% з торгівлі криптовалютою. Очікується, що це щорічно принесе приблизно 158 мільйонів доларів податкових надходжень для державного уряду. Конкретні деталі впровадження та терміни набуття чинності ще не визначені.
Реакція ринку: криптовалютні компанії та інвестори штату Нью-Йорк виступили проти цього, вважаючи, що це збільшить навантаження на галузь і перешкоджатиме розвитку. Але також є думка, що помірне оподаткування сприяє нормалізації ринкового порядку.
Експертний аналіз: професор права Нью-Йоркського університету зазначив, що оподаткування є одним із способів регулювання криптовалют, але потрібно збалансувати сприяння розвитку галузі та захист інтересів інвесторів. Податкова ставка не повинна бути надто високою, щоб уникнути витоку криптовалютних компаній. Економіст з Університету Пердью вважає, що оподаткування сприятиме інтеграції криптовалют у mainstream фінансову систему.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8.16 AI日报 Криптоактиви ринку зустрічають подвійний драйв регулювання та інновацій
!
Один. Заголовок
1. OpenAI успішно залучила понад 8 мільярдів доларів, попит на підписку дуже високий
OpenAI успішно отримала 8,3 мільярда доларів нових інвестицій у рамках фінансування на суму 40 мільярдів доларів. Це фінансування відбувається на фоні прискорення розвитку бізнесу компанії, річний регулярний дохід зріс з 10 мільярдів доларів у червні до 13 мільярдів доларів, і, як очікується, до кінця року перевищить 20 мільярдів доларів. Кількість платних корпоративних користувачів ChatGPT також швидко зросла з 3 мільйонів кілька місяців тому до 5 мільйонів.
Цей раунд фінансування був завершений раніше, попит на підписку був великим, перевищивши п'ять разів. Це свідчить про те, що інвестори сповнені впевненості у перспективах технологій штучного інтелекту OpenAI. Генеральний директор OpenAI Сем Альтман зазначив, що він сподівається вкласти десятки трильйонів доларів у будівництво інфраструктури, необхідної для розробки та запуску послуг штучного інтелекту, і наразі розробляє нові способи фінансування для цього.
Швидкий розвиток технологій штучного інтелекту змінює різні галузі. OpenAI через такі продукти, як ChatGPT, очолює хвилю масової популяризації штучного інтелекту, з величезним потенціалом застосування в освіті, медицині, фінансах тощо. Але водночас це викликало занепокоєння щодо впливу штучного інтелекту на ринок праці, соціальний порядок та інші аспекти. Уряди та компанії повинні розробити відповідні політики та заходи, щоб регулювати розвиток і застосування технологій штучного інтелекту, максимально використовувати їх переваги та запобігати потенційним ризикам.
2. Справа Ripple має шанси на врегулювання, перспективи регулювання галузі покращуються
Комісія з цінних паперів та бірж США ( SEC ) подала звіт про статус, підтвердивши, що обидві сторони погодилися відкликати апеляцію у справі щодо Ripple. Цей крок розглядається як сигнал про можливе врегулювання справи Ripple, що позитивно позначиться на перспективах регулювання криптовалютної індустрії.
Справа Ripple стала центром уваги в криптовалютній сфері з моменту, коли SEC подала позов у грудні 2020 року. SEC звинуватила компанію Ripple у зборі понад 1,4 мільярда доларів через продаж токенів XRP, але не зареєструвавши їх як цінні папери. Сторони активно сперечалися в суді, що викликало широкий інтерес до перспектив регулювання в галузі.
Якщо справа Ripple завершиться миром, це стане важливим прецедентом регулювання для криптовалютної індустрії. Це не лише вигідно для розвитку токена XRP, але й надасть орієнтир для відповідності інших криптоактивів. Експерти вважають, що це сприятиме чіткості регуляторної політики щодо криптовалют, що допоможе залучити більше інституційних інвестицій у цю сферу.
Проте, слід уважно стежити за подальшими деталями врегулювання. Якщо сторони не зможуть досягти угоди щодо конкретних умов, справа може знову потрапити в судовий процес. У цей час ринок криптовалют знову опиниться під тінню регуляторної невизначеності.
3. Наближення злиття Ethereum, приплив інституційних коштів викликав очікування бичачого ринку
З наближенням злиття Ethereum, до ринку масово надходять інституційні кошти, що викликає очікування наступного циклу бичачого ринку. Ціна Ethereum за останній місяць зросла більш ніж на 60% і наразі коливається близько 1900 доларів.
Злиття Ethereum відноситься до значного оновлення, яке полягає в переході від механізму консенсусу на основі доказу виконаної роботи ( PoW ) до механізму консенсусу на основі доказу частки ( PoS ). Це оновлення значно зменшить енергоспоживання Ethereum, підвищить його масштабованість і безпеку. Експерти вважають, що злиття принесе Ethereum довгостроковий імпульс розвитку.
Вливання інституційних коштів є основним двигуном очікувань цього бичачого ринку. Дані показують, що за останній місяць чистий приплив у спотові ETF на ефір перевищив 1 мільярд доларів. Відомі інституції, такі як Grayscale, BlackRock та інші, активно збільшують свої позиції в ефірі.
Водночас, азійські ринки також готуються до злиття Ethereum. Останніми регуляторними політиками в сфері криптовалют, прийнятими в Японії та Південній Кореї, створено більш сприятливе середовище для інституційних інвесторів. Очікується, що після злиття "величезний" обсяг інституційного капіталу потече в екосистему Ethereum.
Проте, деякі аналітики висловлюють занепокоєння щодо Ethereum після злиття. Вони вважають, що хоча енергоспоживання зменшилося, але рівень децентралізації Ethereum може постраждати. Крім того, значне скорочення прибутків від видобутку після злиття може призвести до втрати майнерів, що вплине на безпеку мережі.
4. Екосистема Shiba Inu має багатогранний розвиток, очікується, що сезон підробок знову стане славним.
Шиба-іну монета ( SHIB ) екосистема зараз розвивається в різних напрямках, її токени BONE та TREAT можуть суттєво зрости в ціні під час наближаючого сезону альткоїнів.
Шиба-іну (柴犬币) як представник буму альткоїнів у 2021 році, колись мав капіталізацію понад 40 мільярдів доларів. Але потім, під час криптовалютної зими 2022 року, Шиба-іну також не змогла уникнути, і ціна різко впала.
Щоб позбутися обмежень одного токена, екосистема Shiba Inu пришвидшує процес диверсифікації розвитку. Серед них, BONE є токеном управління екосистеми Shiba Inu, а TREAT - це токен винагороди. Команда розробників Shiba Inu планує реалізувати більш широке використання на 12 блокчейнах і через систему CCIP забезпечити внесок у початкову спільноту.
Аналітики вважають, що різноманітний розвиток екосистеми Shiba Inu принесе їй нові стимули для зростання. З наближенням сезону альткоїнів попит інвесторів на токени BONE та TREAT суттєво зросте, а ціни також піднімуться.
Проте, екосистема собачої монети також стикається з деякими викликами. Найбільшою проблемою є брак справжніх практичних випадків, надмірна залежність від спекуляцій та маніпуляцій. З іншого боку, такі проблеми, як надмірна пропозиція токенів та нерівномірний розподіл, також потребують вирішення, щоб забезпечити довгостроковий здоровий розвиток екосистеми.
5. Біржі криптовалют зазнали хакерської атаки, вкрали мільйони доларів.
Одна криптовалютна біржа нещодавно зазнала хакерської атаки, в результаті якої було вкрадено криптовалютних активів на мільйони доларів. Ця подія знову привернула широку увагу та обговорення з приводу безпеки бірж у галузі.
Згідно з інформацією біржі, хакер, скориставшись вразливістю, обійшов її заходи безпеки, отримав приватний ключ гарячого гаманця та перевів кошти на свою адресу гаманця. Серед вкрадених коштів є біткойн, ефір та інші основні криптовалюти.
Після інциденту біржа одразу ж призупинила всі交易 і почала відстежувати напрямок коштів. Але через анонімність та невідстежуваність криптовалютних交易, повернення вкрадених коштів все ще стикається з численними труднощами.
Цей випадок хакерської атаки ще раз підкреслив важливість безпеки криптовалютних бірж. Оскільки біржі централізовано зберігають велику кількість криптоактивів, у випадку виникнення безпекового漏洞 це може завдати величезного ризику коштам користувачів.
Експерти закликають біржі збільшити інвестиції в безпеку, впроваджуючи технології, такі як мультипідпис, апаратні гаманці та інші засоби для підвищення безпеки коштів. Також необхідно посилити внутрішній аудит, щоб запобігти участі зрадників у крадіжці коштів.
З іншого боку, користувачі при виборі біржі також повинні ретельно оцінити її безпеку та відповідність, уникаючи зберігання коштів на платформах з високими ризиками. Лише спільними зусиллями біржі та користувачів криптовалютна екосистема зможе здорово розвиватися.
Два. Галузеві новини
1. Ціна біткоїна залишається стабільною після невдачі мирних переговорів Трампа і Путіна
Ціна біткоїна у вівторок залишалася відносно стабільною, незважаючи на те, що мирна конференція між президентом США Трампом і президентом Росії Путіним не змогла досягти припинення вогню в Україні. Лідери обох сторін вказали на певні досягнення, але Україна висловила занепокоєння через невдачу у досягненні угоди. Ціна біткоїна більше коливалася через інші ринкові фактори, а не через результати зустрічі.
Аналітики зазначають, що ціна біткоїна в основному залежить від макроекономічних перспектив і настроїв інвесторів. Хоча геополітична напруга може викликати короткострокову волатильність, біткоїн як розподілений цифровий актив, його довгострокова вартість в основному залежить від його привабливості як альтернативної інвестиції та засобу збереження вартості.
Трейдери та інвестори уважно стежать за монетарною політикою Федеральної резервної системи, оскільки очікування підвищення процентних ставок можуть зменшити попит на ризикові активи. Тим часом, постійний приплив інституційних інвесторів підтримує довгострокові перспективи зростання біткоїна. Загалом, ціна біткоїна залишається відносно стабільною в умовах нестабільного макроекономічного середовища, що відображає його статус як альтернативного класу активів.
2. Голова Комісії з цінних паперів і бірж виклав бачення регулювання криптовалют, Федеральна резервна система послабила контроль над банками криптовалют.
Незважаючи на те, що ціни на криптовалюту в п'ятницю зіткнулися з труднощами, галузь досягла двох значних перемог у регулюванні. Голова Комісії з цінних паперів і бірж США Пол Аткінс у інтерв'ю Fox News виклав своє бачення криптопроєктів, підтвердивши зобов'язання агентства забезпечити інвесторам чітку регуляторну основу.
Водночас, Федеральна резервна система послабила регулювання банків криптовалют, дозволивши їм утримувати необмежену кількість криптоактивів після отримання відповідного регулювання. Цей крок має на меті сприяти інтеграції криптовалют у традиційну фінансову систему та надати інституційним інвесторам більше можливостей для участі.
Аналітики вважають, що чіткість регулювання може підвищити довіру інвесторів до криптовалют і, можливо, сприяти притоку більшої кількості інституційного капіталу в цю сферу. Однак вони також застерігають, що надмірне регулювання може задушити інновації, тому необхідно шукати належний баланс між захистом інвесторів і сприянням розвитку.
Загалом, розвиток регулювання розглядається як великий крок до масового впровадження та прийняття криптовалютної екосистеми. Оскільки більше коштів надходить, очікується, що обсяги торгівлі та волатильність зростуть, що принесе нові можливості та ризики для інвесторів.
3. Сфера криптоігор стикається з численними викликами, галузь закликає до інновацій та якісних продуктів
Сфера криптоігор стикається з небаченими раніше викликами. Усі учасники втрачають впевненість, криптоігри змушують учасників або піти, або створити більш інноваційні продукти та цікаві ігри. Незважаючи на це, деякі команди все ще вірять у ринок ігор та криптовалют.
Експерти галузі закликають до коригування практичності токенів і умов розблокування, оскільки існуючий механізм розблокування та практичність мають великі проблеми. Вони вказують, що традиційний інвестиційний період блокування для IPO становить лише 6 місяців до року, тоді як для інвестицій у криптовалютні компанії на надранній стадії, загальний період блокування ліквідності триває аж 3-4 роки.
Аналітики стверджують, що труднощі в ігровій індустрії відображають більш широку проблему всього криптовалютного сектора, а саме - брак справжнього користувацького прийняття та стійких бізнес-моделей. Вони вважають, що лише через інновації та надання якісних продуктів криптовалютна індустрія може відновити свою життєздатність і залучити більше користувачів з основного сегмента.
В цілому, сектор криптоігор перебуває на перехресті. Він або повинен переосмислити себе через інновації, або зіткнутися з ризиком маргіналізації. Учасники індустрії закликають до ширшого обговорення та досліджень, щоб знайти вихід і знову запалити користувацький інтерес.
4. Сильне зростання екосистеми Solana, кілька показників свідчать про її технологічну потужність та потенціал зростання
Екосистема Solana нещодавно продемонструвала сильні результати, багато показників свідчать про її технологічну потужність та потенціал зростання. Ціна рідного токена Solana SOL за останній тиждень зросла на 33%, що відповідає попереднім бичачим тенденціям.
Аналітики вважають, що Solana має намір зайняти 35% частки ринку корпоративних блокчейнів до 2030 року. Як проект, що має раду директорів з відомими компаніями, такими як Google, IBM та LG, Solana забезпечує себе багатьма кредитами та довірою, яких бракує багатьом іншим блокчейнам.
Станом на серпень 2025 року, ціна Solana становитиме приблизно 0,25 долара США за один SOL, а ринкова капіталізація - приблизно кілька десятків мільярдів доларів. Але з постійним розширенням її екосистеми та приєднанням більшої кількості підприємств, вартість Solana має всі шанси на подальше зростання.
Аналітики вказують на те, що технологічні переваги Solana, низькі витрати на транзакції та висока пропускна здатність надають їй величезний потенціал у сферах масштабованості та децентралізованих фінансів (DeFi). З продовженням напливу інституційних інвесторів, перспективи розвитку екосистеми Solana виглядають багатообіцяючими.
Однак вони також попереджають, що Solana стикається з жорсткою конкуренцією з боку старих суперників, таких як Ethereum. Для досягнення довгострокового зростання Solana потрібно продовжувати впроваджувати інновації та залучати більше розробників і користувачів до своєї екосистеми.
5. Революція децентралізованих фінансів: як скористатися можливостями та ризиками в DeFi
Децентралізовані фінанси ( DeFi ) є проривним рухом, що використовує технології блокчейн для реконструкції традиційних фінансових послуг. Завдяки автоматизованим протоколам «точка до точки», які замінюють традиційні посередники, такі як банки, DeFi пропонує нову парадигму фінансової інклюзії.
Екосистема DeFi швидко розвивається, пропонуючи користувачам послуги кредитування, торгівлі, страхування без необхідності отримувати дозвіл. Аналітики вважають, що DeFi має потенціал розширити охоплення фінансових послуг, надаючи переваги тим, хто не має доступу до традиційних банківських послуг.
Однак DeFi також стикається з багатьма ризиками та викликами. Через брак регулювання, протоколи DeFi можуть мати вразливості та проблеми з безпекою, що ставить під загрозу кошти користувачів, які можуть бути вкрадені або втрачено. Крім того, висока складність екосистеми DeFi також може відлякувати звичайних користувачів.
Аналітики радять інвесторам бути обережними при участі в DeFi, всебічно усвідомлюючи потенційні ризики. Водночас вони закликають проекти DeFi посилити безпеку та зручність для користувачів, щоб сприяти довгостроковому розвитку цієї сфери.
В цілому, революція DeFi змінює ландшафт фінансових послуг, але вона також приносить нові можливості та виклики. Інвестори та розробники повинні спільно працювати, щоб повністю реалізувати потенціал DeFi, одночасно ефективно управляючи пов'язаними ризиками.
6. Приховані проблеми під繁荣 екосистеми Ethereum: фальшиве процвітання, спричинене аірдропами та винагородами
Екосистема Ethereum нещодавно продемонструвала надзвичайну активність, але аналітики попереджають, що це процвітання може бути лише поверхневим явищем. Велика кількість аеродропів та ліквідності видобутку стимулювали фальшиве процвітання Ethereum, але реальний масштаб користувачів обмежений, і люди почали відчувати втомленість від стратегії залучення клієнтів через аеродропи.
Є треті дослідження, які показують, що після закінчення аердропу рівень втрат користувачів досягає 80%, що не є вигідним для засновників та проекту. Наприклад, Friendtech, це був впливовий проект, але після випуску токенів та нездатності утримати ціну всі користувачі відмовилися від цього додатку.
У напрямку рестейкінгу також виникли подібні проблеми: після завершення аірдропу TVL( загальна вартість, що заблокована), суттєво зменшилася або була перенесена до нових протоколів. Останні дані про активних користувачів MetaMask за місяць показують, що з піку бичачого ринку в 30 мільйонів це число впало до 1 мільйона, що свідчить про значне зниження.
Аналізатори вказують, що це явище відображає більш глибоку проблему в екосистемі Ethereum: відсутність справжнього попиту з боку користувачів та стійких бізнес-моделей. Вони закликають галузь знову зосередитися на інноваціях та практичних застосуваннях, а не надмірно покладатися на короткострокові стимули.
В цілому, хоча екосистема Ethereum на вигляд процвітає, внутрішні ризики вже починають проявлятися. Лише вирішивши справжні проблеми користувачів та надавши цінні продукти і послуги, можна досягти довгострокового стійкого розвитку.
7. Емоції на ринку криптовалют низькі, інвестори шукають нові можливості
Хоча обсяги обміну та накопичення великих гаманців зростають, загальний настрій на ринку криптовалют залишається пригніченим, стикаючись з ризиком сигналу "смертного перехрестя". Проте потенційне бичаче розбіжність у потоці коштів Chaikin, якщо отримає сильнішу підтримку накопичення, дає надію.
Водночас ціна біткоїна наближається до 118 000 доларів США для консолідації, а хеш-рейтинг досяг історичного максимуму, що свідчить про сильну впевненість майнерів. Якщо вдасться подолати 123 000 доларів США, біткоїн може досягти цілей 125 000 до 131 000 доларів США до кінця серпня 2025 року і мати подальший потенціал для підвищення.
Аналітики вважають, що, незважаючи на нинішній низький ринковий настрій, криптовалюти все ще мають довгострокову інвестиційну цінність. Вони радять інвесторам уважно стежити за фундаментальними показниками та технічними індикаторами, шукаючи потенційні можливості для покупки.
Водночас деякі нові криптовалютні проекти привертають увагу інвесторів. Наприклад, Render(RENDER), хоча стикається з ризиком корекції.
Три. Новини проекту
1. AIW3: Перетворення екосистеми We, створення стратегічної економічної системи
AIW3 є інтелектуальною платформою для кількісної торгівлі, що поєднує AI та We. Цей проект за допомогою децентралізованої архітектури AI-агентів переосмислює екосистему We і має три основні переваги: модульну розробку, простоту використання без коду та реальний самоеволюцію.
AIW3 не просто інструмент для генерації стратегій, а переосмислює "логіку виробництва та розподілу стратегічної торгівлі", створюючи справжню економічну систему стратегій, що належить користувачам та творцям. У сучасну епоху "високої товаризації стратегій" отримати ефективну торгову логіку стало ніколи не легше. Але проблема в тому, що: мати стратегію ≠ мати можливість реалізувати її. AIW3 виник на цьому фоні, щоб вирішити проблеми виконання стратегій, управлінню ризиками, операціям у спільноті тощо, надаючи творцям стратегій повний набір інструментів.
Поява AIW3 підштовхне до цінності торгових стратегій та децентралізованої автономії, відкриваючи нову епоху підприємництва на ланцюзі. Ця платформа залучить більше інноваторів, вносячи нову енергію в екосистему We. Експерти вважають, що AIW3 має потенціал стати "центром стратегій" у галузі блокчейн, вносячи нові імпульси в розвиток індустрії.
2. Solv Protocol: Дозволяє "сплячому" біткоїну отримувати прибуток
Solv Protocol є децентралізованим кредитним протоколом, який дозволяє користувачам вносити неробочі біткоїни в протокол для отримання прибутку. Це інноваційне рішення надає нові канали доходу для власників біткоїнів.
Традиційно, власники біткоїнів могли отримувати прибуток лише шляхом покупки та тривалого утримання. Але поява Solv Protocol змінила цю ситуацію. Користувачі можуть вносити біткоїни в протокол і отримувати відповідні токени прибутку SOLV. Ці токени SOLV можуть вільно обертатися та торгуватися на вторинному ринку.
Випуск Solv Protocol надає нову енергію екосистемі біткоїна. Він пропонує власникам біткоїнів новий спосіб отримання прибутку, а також вносить нову ліквідність у весь ринок криптовалют. Аналітики вважають, що ця інновація має потенціал для сприяння масовому використанню біткоїна, що принесе позитивний вплив на всю індустрію.
3. GoPlus: Піонер у безпековій інфраструктурі We
GoPlus є компанією, яка спеціалізується на інфраструктурі безпеки We, її API для симуляції торгівлі інтегрує багатовимірні моделі безпекового аналізу та точні системи управління ризиками, що дозволяє забезпечити реальний моніторинг торгівлі та безпеки.
Ця функція може широко використовуватися в таких продуктах We, як гаманці, DApp, крос-чейн мости, агрегатори та We браузери, що допомагає підвищити безпеку транзакцій. GoPlus має передовий двигун безпеки в реальному часі, динамічний та автоматизований, який працює на основі технологій штучного інтелекту і наразі підтримує більшість основних EVM ланцюгів та такі публічні ланцюги, як Solana.
Поява GoPlus забезпечила нову безпеку для екосистеми We. Його інноваційні технології мають потенціал для широкого впровадження додатків We, покращуючи досвід користувачів і рівень довіри. Експерти вважають, що GoPlus веде розвиток безпекової інфраструктури We, вносячи важливий внесок у сталий розвиток галузі.
4. Sui:Move - нова зірка публічних блокчейнів
Sui — це нова публічна блокчейн-мережа, заснована на мові Move, створена колишніми співробітниками Meta(Facebook), яка привертає багато уваги. Проект яскраво проявив себе під час конференції TOKEN2049, а ціна токена SUI різко зросла.
Sui розроблено на мові Move, має високу продуктивність та потужну комбінованість. У порівнянні з такими публічними блокчейнами, як Solana, Sui демонструє відмінні показники в аспектах масштабованості та безпеки. Проект також запустив ігрову платформу SuiPlay, яка була особливо представлена на конференції KBW в Кореї.
Аналізатори вважають, що Sui представляє собою майбутній напрям розвитку публічних блокчейнів на базі Move. Як нова сила, Sui має потенціал стати еталоном в таких аспектах, як продуктивність, безпека та екосистема. З ростом кількості проектів, Sui має шанси стати ядром екосистеми Move.
Експерти з галузі з нетерпінням очікують на перспективи Sui, вважаючи, що вона має потенціал стати наступним "вбивцею Solana". Проте наразі у Sui мало активів для спекуляцій, обмежена кількість зіркових проектів, і їй все ще потрібно час для розвитку.
5. Aptos: нова зірка в екосистемі Move
Aptos є ще одним проектом публічної блокчейн-мережі, заснованим на мові Move, який також привертає багато уваги. Цей проект був заснований колишніми співробітниками Meta і має потужну технічну спроможність.
Aptos під час конференції TOKEN2049 ціна токена APTOS різко зросла. Але в порівнянні з Sui, напрямок розвитку Aptos і очікування спільноти все ще не зовсім зрозумілі. Аналітики вважають, що Aptos потрібно далі уточнити свій шлях розвитку і вивести на ринок більше зіркових проектів, щоб зайняти своє місце в екосистемі Move.
В цілому, Aptos і Sui є новими зірковими проектами в екосистемі Move з великим потенціалом. Конкуренція та розвиток обох проектів сприятимуть процвітанню екосистеми Move, приносячи нове життя в індустрію криптовалют.
6. Рух: Останній "член" екосистеми Move
Movement є останнім проектом публічної блокчейн-мережі в екосистемі Move, його перспективи розвитку заслуговують на увагу.
У порівнянні з Sui та Aptos, Movement наразі знаходиться у відносно скромному стані. Але аналітики вважають, що як тільки Movement запустить основну мережу та виведе на світло зірковий проєкт, його потенціал для розвитку буде важко недооцінити.
Команда Movement демонструє значні результати як у технічній спроможності, так і в впливі на спільноту. Якщо вона зможе засвоїти уроки Sui та Aptos, Movement має шанси зайняти своє місце в екосистемі Move.
В цілому, Sui, Aptos та Movement утворюють трьохсторонній союз, який спільно сприятиме розвитку екосистеми Move. Конкуренція між трьома має потенціал для виникнення нових інновацій, що принесе нові можливості для всієї індустрії криптовалют.
Чотири. Економічна динаміка
1. Офіцери Федеральної резервної системи подають яструбини сигнали, ймовірно, циклу підвищення ставок буде продовжено
Економічний фон: Економіка США у першій половині 2025 року зберегла міцний темп зростання, у другому кварталі річний темп зростання ВВП становив 3,2%, що перевищило очікування. Але інфляційний тиск залишався серйозним, у червні основний індекс цін на особисті витрати (PCE) зріс на 4,1% у річному вимірі, що значно перевищує ціль 2% Федеральної резервної системи. Рівень безробіття залишався на низькому рівні 3,5%, ринок праці продовжував звужуватися.
Важлива подія: останнім часом чиновники Федеральної резервної системи зробили заяви, які сигналізують про яструбину політику. Голова Федерального резерву Сан-Франциско Мері Дейлі заявила, що цього року може знадобитися ще приблизно два підвищення процентних ставок. Голова Федерального резерву Канзас-Сіті Естель Л. Джордж вважає, що процентні ставки можуть потребувати подальшого підвищення до рівня понад 6%. Це означає, що цикл підвищення ставок може бути продовжений до кінця 2025 року.
Ринкова реакція: яструбині висловлювання чиновників Федеральної резервної системи підвищили очікування ринку щодо підвищення процентних ставок. Крива доходності державних облігацій США знову інвертована, спред між 10-річними та 2-річними облігаціями США розширився до майже -90 базисних пунктів. Американські акції знизилися після оголошення новини, індекс Dow впав більш ніж на 200 пунктів. Занепокоєння інвесторів щодо жорсткої посадки економіки посилилося.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначив, що Федеральній резервній системі слід продовжувати підвищувати процентні ставки для контролю інфляції. Але він застеріг, що надмірне посилення може призвести до рецесії. Citi Bank, у свою чергу, прогнозує, що Федеральна резервна система врешті-решт завершить цикл підвищення ставок наприкінці 2025 року, коли федеральна фондова ставка досягне діапазону 5.5% до 5.75%.
2. Економічні дані Китаю за липень змішані, можливе посилення політичної підтримки
Економічний фон: Економіка Китаю демонструє повільне відновлення в першій половині 2025 року. У другому кварталі валовий внутрішній продукт (ВВП) зріс на 4,5% в порівнянні з минулим роком, що є підвищенням порівняно з першим кварталом. Проте інвестиції в промисловість та споживчі дані все ще виглядають слабкими, що свідчить про нестабільність економічної основи. У липні офіційний індекс PMI для виробничого сектора становив 49,3, що є скороченням протягом трьох місяців поспіль.
Важливі події: Економічні дані за липень викликають змішані почуття. Дані про промислове виробництво та експорт перевищили очікування, зростаючи відповідно на 5,3% та 9,7% в річному обчисленні, що свідчить про те, що зовнішній попит все ще є важливою силою для економіки. Але темпи зростання інвестицій в основний капітал та роздрібних продажів сповільнилися: перші зросли на 5,7% в річному обчисленні, другі - на 2,7%, що нижче за очікування.
Реакція ринку: після публікації економічних даних за липень курс юаня до долара США незначно зріс. Ринок акцій A-Share коливався вниз, індекс Шанхайської фондової біржі знизився на 0,8%. Довіра інвесторів до економічних перспектив зазнала певного впливу. Ринок облігацій демонструє диференціацію: доходності 10-річних державних облігацій незначно зросли, тоді як доходності високоякісних кредитних облігацій знизилися.
Експертна думка: команда макроекономічних досліджень компанії Zhongjin вважає, що дані за липень відображають недостатність імпульсу економічного відновлення. Вони очікують, що в другій половині року уряд посилить політичну підтримку, включаючи помірне збільшення бюджетного дефіциту та збільшення інвестицій в інфраструктуру, щоб зміцнити основу для стабілізації та відновлення економіки.
3. Неочікуване зниження інфляції в єврозоні може зменшити тиск на підвищення ставок ЄЦБ
Економічний фон: Економіка єврозони впала в легку рецесію в першій половині 2025 року, у другому кварталі ВВП знизився на 0,1% в порівнянні з попереднім кварталом. Проте ринок праці залишається відносно стійким, рівень безробіття залишається на низькому рівні 6,5%. Інфляційний тиск є основним викликом для європейської економіки, річні темпи інфляції в травні та червні перевищили 6%.
Важлива подія: у липні інфляційні дані єврозони несподівано знизилися, річна інфляція склала 5,5%, що нижче очікувань. При цьому ціни на енергоносії зросли на 23,8% у річному вимірі, що суттєво вплинуло на інфляцію. Проте темпи зростання цін на продукти харчування, послуги та промислові товари знизилися.
Ринкова реакція: після публікації даних про інфляцію в єврозоні курс євро до долара США незначно зріс. Європейські фондові ринки піднялися, індекс Stoxx Europe 600 завершив день зростанням на 0,6%. Доходність європейських суверенних облігацій загалом знизилася, дохідність 10-річних німецьких облігацій знизилася на 5 базисних пунктів до 2,45%. Інвестори очікують, що тиск на підвищення процентних ставок з боку Європейського центрального банку може зменшитися.
Експертна думка: макроекономічна дослідницька команда Deutsche Bank заявила, що дані про інфляцію за липень вказують на те, що інфляція в зоні євро, можливо, вже досягла піку. Але вони вважають, що процес зниження інфляції може бути повільним і в’юнистим. Європейському центробанку ще потрібно продовжувати підвищення процентних ставок, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового діапазону в 2% до кінця 2025 року.
П'ять. Регулювання&політика
1. Федеральна резервна система припинила спеціальну програму регулювання банківських криптовалютних операцій.
Федеральна резервна система США у п'ятницю оголосила про припинення регуляторної програми "нових видів діяльності" щодо банківських криптовалютних та фінансових технологій. Програма, запущена у 2023 році, була спрямована на спеціальне регулювання діяльності банків у нових сферах, таких як криптовалюта.
Фон: З розвитком криптовалют та фінансових технологій, банківські послуги також поступово починають охоплювати ці нові сфери. Щоб впоратися з потенційними ризиками, Федеральна резервна система у 2023 році запустила програму регулювання "нових видів діяльності", яка передбачає спеціальний контроль за відповідними бізнесами банків.
Політика: Федеральна резервна система заявила, що після двох років роботи вона поглибила своє розуміння банківської криптовалюти та фінансових технологій, а також освоїла пов'язані ризики та практики управління ризиками в банках. Тому було вирішено припинити програму регулювання "нових видів діяльності" та включити відповідний бізнес до звичайного процесу банківського регулювання.
Реакція ринку: цей крок розглядається як послаблення регулювання криптовалютного бізнесу банків з боку Федеральної резервної системи, що дозволяє банкам більш вільно займатися відповідною діяльністю. Криптовалютний ринок реагує на це позитивно, основні криптовалюти, такі як біткоїн, зазнають незначного зростання в короткостроковій перспективі.
Експертний аналіз: аналітики Goldman Sachs зазначають, що цей крок сприятиме більш активному прийняттю банками криптовалют та технології блокчейн, що дозволить надавати клієнтам відповідні послуги. Проте також необхідно посилити управління ризиками, щоб забезпечити відповідність бізнесу вимогам. Аналітики Oppenheimer вважають, що ця ініціатива відображає зростаючу увагу та визнання регуляторних органів до криптовалют.
2. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу посилює правила зберігання криптовалют
Недавніми змінами Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу було впроваджено більш суворі правила зберігання цифрових активів для ліцензованих платформ віртуальних активів з метою підвищення захисту коштів клієнтів та забезпечення безпеки.
Фон: як міжнародний фінансовий центр, Гонконг завжди дотримувався обережної позиції щодо регулювання криптовалют. У зв'язку з швидким розвитком ринку криптовалют, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу вважає за необхідне посилити регулювання торгових платформ.
Політика: Нові правила вимагають від ліцензованих платформ для торгівлі віртуальними активами посилити інфраструктуру, нагляд та незалежний аудит для забезпечення безпеки активів клієнтів. Крім того, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу розробляє ліцензійну систему для криптовалютних кастодіанів.
Реакція ринку: криптовалютна біржа в Гонконзі привітала нові правила, вважаючи, що вони сприятимуть підвищенню прозорості та довіри в галузі. Проте деякі фахівці хвилюються, що надто сувора регуляція може заважати розвитку криптовалютного ринку Гонконгу.
Експертна думка: експерти з фінансового права Гонконгу зазначають, що нові правила спрямовані на захист інтересів інвесторів, а також відображають увагу регуляторних органів до ризиків криптовалют. Вони рекомендують біржам посилити внутрішній контроль і управління ризиками, щоб відповідати новим вимогам. Компанія Гонконгського наукового парку вважає, що помірковане регулювання сприяє розвитку Гонконгу як центру блокчейну та криптовалют.
3. Штат Нью-Йорк розглядає оподаткування криптовалютних угод
За повідомленнями, штат Нью-Йорк розглядає можливість введення нового податку на криптовалютні операції, включаючи доходи від NFT, майнінгу та стейкінгу цифрових активів.
Фон: З розвитком криптовалют у штаті Нью-Йорк місцева влада прагне регулювати ринок і отримувати доходи через оподаткування. Наразі вісім штатів вважають криптовалюту еквівалентом готівки і стягують з неї податок на приріст капіталу та інше.
Зміст політики: Департамент фінансів штату Нью-Йорк запропонував стягувати податок у розмірі 7% з торгівлі криптовалютою. Очікується, що це щорічно принесе приблизно 158 мільйонів доларів податкових надходжень для державного уряду. Конкретні деталі впровадження та терміни набуття чинності ще не визначені.
Реакція ринку: криптовалютні компанії та інвестори штату Нью-Йорк виступили проти цього, вважаючи, що це збільшить навантаження на галузь і перешкоджатиме розвитку. Але також є думка, що помірне оподаткування сприяє нормалізації ринкового порядку.
Експертний аналіз: професор права Нью-Йоркського університету зазначив, що оподаткування є одним із способів регулювання криптовалют, але потрібно збалансувати сприяння розвитку галузі та захист інтересів інвесторів. Податкова ставка не повинна бути надто високою, щоб уникнути витоку криптовалютних компаній. Економіст з Університету Пердью вважає, що оподаткування сприятиме інтеграції криптовалют у mainstream фінансову систему.