Реконструкція світу стейблкоїнів: багатовимірна класифікаційна структура з точки зору користувача
У світі криптовалют стейблкоїн завжди є центральною темою. З розширенням його застосувань, від DeFi до глобальних платежів, стейблкоїн вже не є єдиним поняттям. Різні користувачі мають величезні відмінності в розумінні та використанні стейблкоїнів; це може бути інструментом для трансакцій між країнами, а також ключовою складовою частиною доходів на блокчейні.
Це означає, що сценарії використання стейблкоїнів різняться в залежності від людини та потреби. Під впливом різноманітних запитів багатовимірна класифікаційна структура, заснована на намірах користувачів, довірі до ризику та технологічній архітектурі, стає ключовою відправною точкою для розуміння екосистеми стейблкоїнів.
Ця стаття намагається зосередитися на точці зору користувача, реконструюючи світогляд стейблкоїнів з трьох вимірів: цілі користувача, модель ризику та технологічна архітектура, щоб створити справжню когнітивну рамку стейблкоїнів, що базується на потребах користувачів і адаптується до різних сценаріїв використання.
Обмеження традиційної класифікації стейблкоїнів
Традиційно ринок звик до того, що "механізм прив'язки" є основним, тому стейблкоїни в основному поділяються на три категорії:
Фіатна заставна: такі як USDT, USDC тощо, прив'язані до долара США 1:1, мають високу ліквідність та прийнятність
Крипто-заставний: такі як DAI, RAI, підтримуються надмірною заставою ETH та іншими активами, підкреслюючи децентралізацію та опір цензурі
Алгоритмічний стейблкоїн: такі як вже зруйнований UST, що регулює ціну за допомогою механічного дизайну та ринкових очікувань, без необхідності реального забезпечення активами.
Крім того, є стейблкоїни, прив'язані до золота, євро та інших неамериканських активів. Ця класифікаційна структура надає нам первинне розуміння стейблкоїнів, але з розширенням сценаріїв їх використання, єдині механізми прив'язки вже не можуть задовольнити різноманітні потреби користувачів.
Основна причина полягає в розширенні групи користувачів стейблкоїнів, яка більше не обмежується лише учасниками торгівлі на блокчейні чи гравцями DeFi. Це ускладнює традиційне класифікування, щоб відповісти на найважливіші запитання користувачів: "Чи підходить це мені?" "Чи безпечно це використовувати?" "Чи можу я використовувати це на звичних мені блокчейнах?"
Наприклад, хоча USDT та USDC є стейблкоїнами, забезпеченими фіатними валютами, існують суттєві відмінності в структурі резервів, рівні відповідності та довірі ринку. Одночасно нові регуляторні норми починають використовувати призначення та відповідність як критерії класифікації, що ще більше підкреслює обмеження традиційних методів класифікації.
Новий класифікаційний фреймворк, що керується потребами користувачів
Щоб кожен користувач міг знайти найбільш підходящий для себе стейблкоїн, ми запропонували класифікаційну структуру стейблкоїнів, що складається з трьох основних вимірів:
1. Намір користувачів та фінансові цілі ( Чому використовувати )
Ц вимірюванні, виходячи з мотивації користувача, чітко визначаються сценарії використання стейблкоїнів:
Платежі та передача вартості: такі як USDT мережі Tron, підходять для низьких витрат та широкого охоплення міжнародних переказів
Захист капіталу та хеджування ризиків: як USDC, підходить для використання як рахунок у доларах на блокчейні або інструмент для хеджування в умовах ведмежого ринку
Генерація доходу та зростання багатства: як USDe, через специфічний механізм генерує рідний дохід
Використання застави та кредитного плеча: такі як DAI, USDC, USDT, зазвичай використовуються для застави та позик у DeFi протоколах
2. Стан ризиків та модель довіри(наскільки це безпечно)
Це визначає рівень ризику, який користувач готовий прийняти при виборі, основні елементи включають склад резерву, стан аудиту, регуляторні ліцензії тощо. Можна розділити на кілька рівнів:
Банківські та регульовані стейблкоїни: такі як USDC та PYUSD, репутація яких базується на державному регулюванні та традиційній фінансовій системі
Провідні на ринку та системні стейблкоїни: такі як USDT, що покладаються на величезний мережевий ефект та ліквідність
Децентралізовані та перевіряні на ланцюгу стейблкоїни: такі як DAI, довіра походить з відкритого аудиторованого коду та консенсусу спільноти
Синтетичні активи та алгоритмічно керовані стейблкоїни: такі як USDe, що базуються на складних економічних моделях, але ризики ще не були перевірені в довгостроковій перспективі.
3. Технічна архітектура та екосистемна адаптація( Де використовувати & як використовувати)
Цей вимір зосереджений на технічній реалізації та інтеграції екосистеми, що визначає спосіб використання та сценарії стейблкоїнів:
Нативне розгортання проти крос-чейн розгортання: Нативний стейблкоїн є більш безпечним, крос-чейн версія залежить від механізму мосту, що несе ризики смарт-контрактів.
Провідна екосистема: різні публічні блокчейни та мережі другого рівня підходять для різних сценаріїв, таких як основна мережа Ethereum, що підходить для великих розрахунків, Solana підходить для високочастотних малих платежів, а мережі L2, такі як Arbitrum та Base, стали гарячими точками DeFi завдяки низьким Gas-розходам.
Практичне застосування
На основі наведеної вище структури, вже існуючі платформи почали розподіляти стейблкоїни на кілька досліджуваних підмножин:
Головні стейблкоїни: USDT, USDC та інші провідні активи
Цей метод класифікації може допомогти користувачам швидко знайти найбільш підходящу комбінацію стейблкоїнів відповідно до їхніх потреб, рівня розуміння та доступності в їхньому регіоні.
Висновок
Суть стейблкоїна полягає в тому, щоб бути інструментом, що служить людям. Від традиційної класифікації до багатовимірної світоглядної моделі, змінилося не лише способи класифікації, але й відповідь на реальні потреби користувачів. Немає універсального стейблкоїна, є лише стейблкоїни, що підходять для конкретних сценаріїв.
Наприклад, USDC можна описати як: у намірах користувача поєднує в собі властивості "збереження капіталу" та "застави"; за станом ризику належить до категорії "банківського рівня та регульованих"; у технічній архітектурі, на кількох основних блокчейнах і другорядних мережах надає рідну версію. Такий багатовимірний опис є більш повним і практичним, ніж простий "фіатний заставний" стейблкоїн.
У кінцевому рахунку, цінність стейблкоїна походить від здатності обслуговувати користувачів. У світі Web3 найкращий вибір завжди той, що "найбільше підходить".
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemecoinResearcher
· 12год тому
аналіз настроїв щодо стейблів... p=0.420 сер
Переглянути оригіналвідповісти на0
Ramen_Until_Rich
· 21год тому
Відчуваю, що ті, хто вважає стейблкоїни дуже простими, занадто наївні.
Перебудова класифікації стейблкоїнів з точки зору користувача: багатовимірний каркас для аналізу стратегій вибору
Реконструкція світу стейблкоїнів: багатовимірна класифікаційна структура з точки зору користувача
У світі криптовалют стейблкоїн завжди є центральною темою. З розширенням його застосувань, від DeFi до глобальних платежів, стейблкоїн вже не є єдиним поняттям. Різні користувачі мають величезні відмінності в розумінні та використанні стейблкоїнів; це може бути інструментом для трансакцій між країнами, а також ключовою складовою частиною доходів на блокчейні.
Це означає, що сценарії використання стейблкоїнів різняться в залежності від людини та потреби. Під впливом різноманітних запитів багатовимірна класифікаційна структура, заснована на намірах користувачів, довірі до ризику та технологічній архітектурі, стає ключовою відправною точкою для розуміння екосистеми стейблкоїнів.
Ця стаття намагається зосередитися на точці зору користувача, реконструюючи світогляд стейблкоїнів з трьох вимірів: цілі користувача, модель ризику та технологічна архітектура, щоб створити справжню когнітивну рамку стейблкоїнів, що базується на потребах користувачів і адаптується до різних сценаріїв використання.
Обмеження традиційної класифікації стейблкоїнів
Традиційно ринок звик до того, що "механізм прив'язки" є основним, тому стейблкоїни в основному поділяються на три категорії:
Крім того, є стейблкоїни, прив'язані до золота, євро та інших неамериканських активів. Ця класифікаційна структура надає нам первинне розуміння стейблкоїнів, але з розширенням сценаріїв їх використання, єдині механізми прив'язки вже не можуть задовольнити різноманітні потреби користувачів.
Основна причина полягає в розширенні групи користувачів стейблкоїнів, яка більше не обмежується лише учасниками торгівлі на блокчейні чи гравцями DeFi. Це ускладнює традиційне класифікування, щоб відповісти на найважливіші запитання користувачів: "Чи підходить це мені?" "Чи безпечно це використовувати?" "Чи можу я використовувати це на звичних мені блокчейнах?"
Наприклад, хоча USDT та USDC є стейблкоїнами, забезпеченими фіатними валютами, існують суттєві відмінності в структурі резервів, рівні відповідності та довірі ринку. Одночасно нові регуляторні норми починають використовувати призначення та відповідність як критерії класифікації, що ще більше підкреслює обмеження традиційних методів класифікації.
Новий класифікаційний фреймворк, що керується потребами користувачів
Щоб кожен користувач міг знайти найбільш підходящий для себе стейблкоїн, ми запропонували класифікаційну структуру стейблкоїнів, що складається з трьох основних вимірів:
1. Намір користувачів та фінансові цілі ( Чому використовувати )
Ц вимірюванні, виходячи з мотивації користувача, чітко визначаються сценарії використання стейблкоїнів:
2. Стан ризиків та модель довіри(наскільки це безпечно)
Це визначає рівень ризику, який користувач готовий прийняти при виборі, основні елементи включають склад резерву, стан аудиту, регуляторні ліцензії тощо. Можна розділити на кілька рівнів:
3. Технічна архітектура та екосистемна адаптація( Де використовувати & як використовувати)
Цей вимір зосереджений на технічній реалізації та інтеграції екосистеми, що визначає спосіб використання та сценарії стейблкоїнів:
Практичне застосування
На основі наведеної вище структури, вже існуючі платформи почали розподіляти стейблкоїни на кілька досліджуваних підмножин:
Цей метод класифікації може допомогти користувачам швидко знайти найбільш підходящу комбінацію стейблкоїнів відповідно до їхніх потреб, рівня розуміння та доступності в їхньому регіоні.
Висновок
Суть стейблкоїна полягає в тому, щоб бути інструментом, що служить людям. Від традиційної класифікації до багатовимірної світоглядної моделі, змінилося не лише способи класифікації, але й відповідь на реальні потреби користувачів. Немає універсального стейблкоїна, є лише стейблкоїни, що підходять для конкретних сценаріїв.
Наприклад, USDC можна описати як: у намірах користувача поєднує в собі властивості "збереження капіталу" та "застави"; за станом ризику належить до категорії "банківського рівня та регульованих"; у технічній архітектурі, на кількох основних блокчейнах і другорядних мережах надає рідну версію. Такий багатовимірний опис є більш повним і практичним, ніж простий "фіатний заставний" стейблкоїн.
У кінцевому рахунку, цінність стейблкоїна походить від здатності обслуговувати користувачів. У світі Web3 найкращий вибір завжди той, що "найбільше підходить".