Платформа Boros: для безстрокових ф'ючерсів ставка фінансування надає у блокчейні хеджування інструментів
6 серпня 2025 року було офіційно представлено новий тип у блокчейні протоколу під назвою Boros. Ця платформа прагне перетворити ставку фінансування безстрокових ф'ючерсів на торговані інструменти доходу, пропонуючи інноваційне рішення для екосистеми DeFi.
Безстрокові ф'ючерси ставка фінансування механізм вступу
Безстрокові ф'ючерси – це ф'ючерсний контракт, який не має дати закінчення. Щоб ціна контракту не відхилялася занадто далеко від спотової ціни, біржа розробила механізм ставки фінансування. Цей механізм, збільшуючи вартість утримання для прибуткової сторони, заохочує прибуткову сторону своєчасно закривати позиції, таким чином змушуючи ціну контракту коливатися навколо спотової ціни.
Згідно з статистикою, річна ставка фінансування для безстрокових ф'ючерсів BTC та ETH в середньому коливається між 7.8% та 9%. Враховуючи щоденні обсяги торгівлі безстроковими ф'ючерсами в кілька сотень мільярдів доларів, кошти, що проходять через ставку фінансування, можуть досягати кількох мільйонів доларів щодня.
Виклики, пов'язані з коливаннями ставки фінансування
Висока волатильність ставки фінансування створює велику невизначеність для трейдерів та протоколів. Наприклад, дохідний стабільний монета USDe отримує свій дохід переважно від коротких позицій у безстрокових ф'ючерсах за рахунок ставки фінансування. Однак, якщо ставка фінансування стає негативною, первинне джерело доходу перетворюється на витрати на утримання позиції.
Щоб впоратися з цим ризиком, відповідні угоди змушені були створити великі страхові фонди та вжити складних заходів стимулювання, що збільшило операційне навантаження та складність.
Boros: Перетворення ставки фінансування на торгівельний актив
Платформа Boros впровадила концепцію "Yield Units" ( YU ), що пакує доходи від ставки фінансування на найближчий період у торгівельні активи. Наприклад, 5 YU-ETHUSDT-інша платформа означає, що на іншій платформі право на доходи від ставки фінансування безстрокового ф'ючерса ETHUSDT обсягом 5 ETH протягом визначеного терміну.
YU торгівля включає два ключових поняття:
Імплітована річна процентна ставка (Implied APR): відображає середнє очікування ринку щодо майбутньої ставки фінансування.
Базова фактична річна процентна ставка (Underlying APR): фактичний дохід від ставки фінансування, що генерується базовими безстроковими ф'ючерсами.
Трейдери можуть обирати довгу ставку (Long Rate) або коротку ставку (Short Rate) залежно від прогнозу тенденцій майбутньої ставки фінансування.
Застосування Boros
Витрати на хеджування довгих позицій: під час бичачого ринку, довгі позиції за безстроковими ф'ючерсами можуть зафіксувати ставку фінансування, використовуючи лонгову ставку, що підвищує визначеність стратегії.
Стабільний дохід від ставки фінансування: для Delta-нейтральних стратегій, що залежать від доходу від ставки фінансування, можна шляхом продажу коротких позицій у ставках перетворити коливний дохід у фіксований дохід, зменшуючи коливання доходу.
Delta Neutral фіксація прибутку: арбітражники можуть за допомогою комбінації "спот + Безстрокові ф'ючерси + Boros" зафіксувати прибуток вже під час відкриття позиції, подібно до традиційної стратегії арбітражу "спот + ф'ючерси".
Вплив Boros на екосистему DeFi
Випуск Boros заповнив прогалину в інструментах торгівлі ставками фінансування у блокчейні, дозволяючи трейдерам та протоколам хеджувати ризики ставок фінансування так, як це робиться на традиційних фінансових ринках. Це має надію знизити системний ризик на ринку Безстрокових ф'ючерсів DeFi, залучаючи більше установ та стабільних капіталів до торгівлі деривативами у блокчейні.
Майбутні перспективи
Наразі Boros має обмеження на позиції та ліміт кредитного плеча, підтримує лише два основні криптовалюти для безстрокових ф'ючерсів. З розвитком системи очікується відкриття більше ринків активів та підтримка більше платформ деривативів.
Інновації Boros перетворюють ставку фінансування, важливий, але волатильний потік доходу, на стандартизовані процентні продукти, які можна торгувати та хеджувати. Це не лише надає нові інструменти стратегій для користувачів DeFi, але й прокладає шлях для інтеграції криптофінансів і традиційних фінансів. З поширенням подібних інновацій DeFi має потенціал для обробки більшого обсягу торгівлі та більш складних фінансових операцій, просуваючись до бачення "будь-який дохід доступний, торгований, хеджований".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidationSurvivor
· 11год тому
Знову можна обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektRecorder
· 11год тому
Убивця собак і записи про зберігання, навіть PY повністю згорів у безстрокових контрактах.
Boros запустив інструмент хеджування ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів, відкриваючи інновації в Децентралізованих фінансах.
Платформа Boros: для безстрокових ф'ючерсів ставка фінансування надає у блокчейні хеджування інструментів
6 серпня 2025 року було офіційно представлено новий тип у блокчейні протоколу під назвою Boros. Ця платформа прагне перетворити ставку фінансування безстрокових ф'ючерсів на торговані інструменти доходу, пропонуючи інноваційне рішення для екосистеми DeFi.
Безстрокові ф'ючерси ставка фінансування механізм вступу
Безстрокові ф'ючерси – це ф'ючерсний контракт, який не має дати закінчення. Щоб ціна контракту не відхилялася занадто далеко від спотової ціни, біржа розробила механізм ставки фінансування. Цей механізм, збільшуючи вартість утримання для прибуткової сторони, заохочує прибуткову сторону своєчасно закривати позиції, таким чином змушуючи ціну контракту коливатися навколо спотової ціни.
Згідно з статистикою, річна ставка фінансування для безстрокових ф'ючерсів BTC та ETH в середньому коливається між 7.8% та 9%. Враховуючи щоденні обсяги торгівлі безстроковими ф'ючерсами в кілька сотень мільярдів доларів, кошти, що проходять через ставку фінансування, можуть досягати кількох мільйонів доларів щодня.
Виклики, пов'язані з коливаннями ставки фінансування
Висока волатильність ставки фінансування створює велику невизначеність для трейдерів та протоколів. Наприклад, дохідний стабільний монета USDe отримує свій дохід переважно від коротких позицій у безстрокових ф'ючерсах за рахунок ставки фінансування. Однак, якщо ставка фінансування стає негативною, первинне джерело доходу перетворюється на витрати на утримання позиції.
Щоб впоратися з цим ризиком, відповідні угоди змушені були створити великі страхові фонди та вжити складних заходів стимулювання, що збільшило операційне навантаження та складність.
Boros: Перетворення ставки фінансування на торгівельний актив
Платформа Boros впровадила концепцію "Yield Units" ( YU ), що пакує доходи від ставки фінансування на найближчий період у торгівельні активи. Наприклад, 5 YU-ETHUSDT-інша платформа означає, що на іншій платформі право на доходи від ставки фінансування безстрокового ф'ючерса ETHUSDT обсягом 5 ETH протягом визначеного терміну.
YU торгівля включає два ключових поняття:
Трейдери можуть обирати довгу ставку (Long Rate) або коротку ставку (Short Rate) залежно від прогнозу тенденцій майбутньої ставки фінансування.
Застосування Boros
Витрати на хеджування довгих позицій: під час бичачого ринку, довгі позиції за безстроковими ф'ючерсами можуть зафіксувати ставку фінансування, використовуючи лонгову ставку, що підвищує визначеність стратегії.
Стабільний дохід від ставки фінансування: для Delta-нейтральних стратегій, що залежать від доходу від ставки фінансування, можна шляхом продажу коротких позицій у ставках перетворити коливний дохід у фіксований дохід, зменшуючи коливання доходу.
Delta Neutral фіксація прибутку: арбітражники можуть за допомогою комбінації "спот + Безстрокові ф'ючерси + Boros" зафіксувати прибуток вже під час відкриття позиції, подібно до традиційної стратегії арбітражу "спот + ф'ючерси".
Вплив Boros на екосистему DeFi
Випуск Boros заповнив прогалину в інструментах торгівлі ставками фінансування у блокчейні, дозволяючи трейдерам та протоколам хеджувати ризики ставок фінансування так, як це робиться на традиційних фінансових ринках. Це має надію знизити системний ризик на ринку Безстрокових ф'ючерсів DeFi, залучаючи більше установ та стабільних капіталів до торгівлі деривативами у блокчейні.
Майбутні перспективи
Наразі Boros має обмеження на позиції та ліміт кредитного плеча, підтримує лише два основні криптовалюти для безстрокових ф'ючерсів. З розвитком системи очікується відкриття більше ринків активів та підтримка більше платформ деривативів.
Інновації Boros перетворюють ставку фінансування, важливий, але волатильний потік доходу, на стандартизовані процентні продукти, які можна торгувати та хеджувати. Це не лише надає нові інструменти стратегій для користувачів DeFi, але й прокладає шлях для інтеграції криптофінансів і традиційних фінансів. З поширенням подібних інновацій DeFi має потенціал для обробки більшого обсягу торгівлі та більш складних фінансових операцій, просуваючись до бачення "будь-який дохід доступний, торгований, хеджований".