Страх і пристрасть фінансових ринків

Фінансовий ринок сповнений невідомості, ризиків і викликів, тому важливо зберігати незалежне мислення. Що стосується ринку криптовалют, ключовим є зосередження на його торговій активності та волатильності, а не на занепокоєнні щодо сутнісних властивостей окремих активів. Інвестори повинні думати про те, як отримати прибуток на цьому ринку, а не надмірно зосереджуватися на ідеологічних суперечках.

Ринкова нестабільність та кореляція активів

Нещодавно ціна традиційного активу-убежища золота різко впала, підкреслюючи відсутність справжньої безпечної гавані в періоди ринкових панік. Біткоїн колись вважався потенційним активом-убежищем, але під час глобальної фінансової кризи він також не зміг забезпечити безпечний притулок.

Коли фондовий ринок зазнав рідкісного масштабного обвалу, криптовалюти, такі як біткойн, також не змогли уникнути цього. Цікаво, що індекс S&P 500 має високу кореляцію з ціною біткойна. Крім того, біткойн також виявляє помітну реакцію на такі важливі події, як зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, урядову політику тощо.

Аналіз показника MVRV

Коефіцієнт ринкової капіталізації до реалізованої вартості (MVRV) є важливим показником аналізу криптовалют. Він порівнює поточну ринкову капіталізацію з реалізованою вартістю (яка може бути вважена приблизною вартістю загальних витрат інвесторів). MVRV може розкрити зв'язок між ринковою ціною та "справедливою ціною":

• Високе значення MVRV: свідчить про те, що актив може бути переоціненим, ризик падіння зростає
• Низьке значення MVRV: вказує на те, що актив може бути недооцінений, з великим потенціалом для зростання

Метод розрахунку MVRV: ринкова вартість (поточна ціна * обіг) / реальна вартість (сума вартості кожної монети під час останнього переказу)

Цей показник допомагає виключити вплив ринкової капіталізації довгостроково втрачених або непозначених монет на ринок та відображає довіру довгострокових тримачів. Зазвичай, якщо MVRV нижче 3-3.5, це може бути хорошою можливістю для входу в позицію, в той час як перевищення 3.5 може свідчити про ризик падіння.

Однак високий MVRV не обов'язково означає, що ціна впаде. Навпаки, коли у тримачів монет значний прибуток, тиск на продаж може зрости.

Огляд ринку

Наразі ринкова капіталізація біткоїна впала нижче його базової вартості, потрапивши в рідкісну зону недооцінки. З історичної точки зору, це може бути привабливим моментом для покупки.

Проте, щоб біткойн справді позбавився впливу традиційної фінансової системи, можливо, йому знадобиться пережити ще більші ринкові коливання. Більшості інвесторів важко витримувати різкі коливання цін.

Висновок

Хоча поточна ринкова ситуація складна, можливості завжди на боці підготовлених. Правильно інтерпретуючи зміни на ринку, все ще можливо отримати прибуток у цьому складному середовищі.

Ця стаття надана лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою. Ринок криптовалют дуже волатильний, тому інвестиції слід робити обережно.