Кожного разу, коли криві доходності 3-місячних облігацій США досягали екстремальних значень, це було лише питанням часу: ліквідність зменшувалася, ринки давилися — і за цим слідував крах.
Ви можете побачити це майже як у підручнику на графіку: 1980-ті, 2000-ті, 2008 рік, COVID та... поточний цикл. Різниця в тому, що протягом 40 років ставки знижувалися, але тепер ми вище попередніх піків.
Це руйнує стару модель "боротися з кожною кризою знижуючи ставки" і пропонує: біль може бути глибшим і тривалішим.
Нижче — VIX, індекс страху. Це міра волатильності S&P 500, тому він відображає загальне інвесторське ставлення. Коли він зростає, паніка і хеджування ризиків; коли низький, учасники розслаблені.
Історично, піки доходності майже завжди передували сплескам VIX — що означає, що нерви все ще попереду. VIX зараз тихий, виглядає як "тиша перед бурею".
Які наслідки?
- Для акцій: ризик різкої переоцінки та обвалу бульбашок у найгарячіших секторах. - Щодо облігацій: потенційне зниження ставок, але лише після реальних страждань в економіці. - Для криптовалют: період високої волатильності та диких коливань ліквідності, при цьому найбільше страждають трейдери з кредитним плечем.
Якщо ми будемо слідувати сценарію 1980-х років, тоді перед тим, як ставки почнуть знижуватися, ми матимемо тривалий період "дорогих грошей" та сильної валюти.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
😀 Коли 3-місячна прибутковість США кричить "КРАХ"
Кожного разу, коли криві доходності 3-місячних облігацій США досягали екстремальних значень, це було лише питанням часу: ліквідність зменшувалася, ринки давилися — і за цим слідував крах.
Ви можете побачити це майже як у підручнику на графіку: 1980-ті, 2000-ті, 2008 рік, COVID та... поточний цикл. Різниця в тому, що протягом 40 років ставки знижувалися, але тепер ми вище попередніх піків.
Це руйнує стару модель "боротися з кожною кризою знижуючи ставки" і пропонує: біль може бути глибшим і тривалішим.
Нижче — VIX, індекс страху. Це міра волатильності S&P 500, тому він відображає загальне інвесторське ставлення. Коли він зростає, паніка і хеджування ризиків; коли низький, учасники розслаблені.
Історично, піки доходності майже завжди передували сплескам VIX — що означає, що нерви все ще попереду. VIX зараз тихий, виглядає як "тиша перед бурею".
Які наслідки?
- Для акцій: ризик різкої переоцінки та обвалу бульбашок у найгарячіших секторах.
- Щодо облігацій: потенційне зниження ставок, але лише після реальних страждань в економіці.
- Для криптовалют: період високої волатильності та диких коливань ліквідності, при цьому найбільше страждають трейдери з кредитним плечем.
Якщо ми будемо слідувати сценарію 1980-х років, тоді перед тим, як ставки почнуть знижуватися, ми матимемо тривалий період "дорогих грошей" та сильної валюти.