Новий гарячий тренд в екосистемі Біткойн: платформа запуску токенів Odin.fun привертає увагу
Нещодавно проект під назвою Odin.fun викликав чимале обговорення в криптовалютному світі. Це платформа для запуску та торгівлі токенами, заснована на протоколі Runes, яка працює за моделлю, схожою на інші платформи для запуску токенів на публічних блокчейнах. Поява цього проекту внесла деяку нову енергію в давно затихлу екосистему Біткойн.
Однак, 7 березня користувачі повідомили, що на платформі Odin.fun 74 монети Біткойн зникли безслідно, ймовірно, внаслідок хакерської атаки. У відповідь на це, команда проекту швидко відреагувала, заявивши, що це сталося через помилку в коді синхронізації депозитів, внаслідок чого залишки деяких користувачів відображаються вище фактичної суми депозиту. Насправді кошти користувачів є в безпеці, просто неможливо знайти записи про депозитні транзакції цих 74 BTC в ланцюгу.
Оглядаючи історію розвитку індустрії криптовалют, платформи для запуску токенів часто можуть принести значний трафік до відповідного блокчейну. Наприклад, в період бурхливого зростання Viturals, чистий приплив коштів на Base-ланцюзі в один момент перевищив Solana. Це також одна з важливих причин, чому такі платформи можуть бути дуже популярними.
На відміну від інших платформ для запуску токенів на публічних блокчейнах, екологічний проект Біткойн, такий як Odin.fun, не будується безпосередньо на основній ланцюгу Біткойн, а вибирає будуватися на другому рівні мережі Біткойн. Мета цього рішення полягає в підвищенні досвіду торгівлі для користувачів і зниженні комісій. Однак така архітектура також створює суттєву проблему: цим проектам важко ділитися безпекою основного ланцюга Біткойн. "Інцидент з Odin.fun" є конкретним проявом цієї проблеми.
Більш варто обговорити, чи можуть такі платформи, як Odin.fun, для запуску другого рівня токенів дійсно надати достатню енергію для відновлення екосистеми Біткойн, залучивши величезні обсяги фінансів та трафіку?
Дизайн продукту Odin.fun
Odin.fun запуститься в лютому 2025 року, був заснований засновником ринку порядкових Біткойнів Bioniq, по суті є платформою для випуску та торгівлі токенами на основі протоколу Runes. Згідно з офіційними даними, у перший місяць роботи платформи обсяг торгівлі перевищив 1000BTC, кількість адрес платформи перевищила 37000, серед яких найпопулярніший символ токенів ODINDOG•ID•YTTL•ODIN на деякий час перевищив ринкову капіталізацію у 3500 мільйонів доларів.
Протокол Runes не є абсолютно новою концепцією, він з'явився після зменшення винагороди за блок Біткойн у 2024 році. Після запуску протоколу Ordinals і протоколу токенів BRC-20, щоб вирішити проблеми, пов'язані з низькою ефективністю переказів та збільшенням UTXO в BRC-20, розробник Кейсі запропонував протокол Runes. Поява цих протоколів дозволила Біткойну, окрім зберігання вартості, отримати більше можливостей у сфері випуску активів. Завдяки цим інноваціям екосистема Біткойна та пов'язана інфраструктура пережили сплеск розвитку у 2023 та 2024 роках.
Для криптоіндустрії інновації в способах випуску активів тривають. Odin.fun є спробою інновацій у випуску та торгівлі активами на базі протоколу Runes. Для платформ, що займаються запуском токенів, ключовим моментом їхнього успіху є здатність надати користувачам хороший досвід "спекуляції".
У конкретному використанні Odin.fun реалізував секундаційне випускання активів Runes та однокнопкову торгівлю. Згідно з офіційною інформацією, це стало можливим завдяки використанню рішення другого рівня Valhalla, яке дозволяє завершити остаточне підтвердження транзакції за 2 секунди.
Крім швидких угод, користувачі також можуть насолоджуватися зручними функціями, такими як абстракція облікового запису ( без соціального входу ), безкоштовні транзакції Gas, відсутність повторних підписів для підтвердження тощо. Ці оптимізації досвіду значною мірою завдячують Odin.fun, який успішно приховав складність базового ланцюга.
Як другий рівень продукту під основною ланцюгом Біткойн, користувачам потрібно створити обліковий запис за допомогою гаманця Біткойн та поповнити рахунок платформи Біткоїном з гаманця. Цей процес поповнення насправді є крос-ланцюговим переміщенням Біткойнів на другий рівень мережі проекту.
Хоча рішення другого рівня приносить користувачам зручність, але офіційні особи не оприлюднили детальний технічний спосіб реалізації. А цей "інцидент" також виявив можливі вразливості або недосконалості в його технології.
Згідно з інформацією від розробників проєкту, кошти, що вносяться користувачами, будуть зберігатися в децентралізованій системі підписів з порогом 12/34, щоб забезпечити безпеку BTC. Ці кошти потім будуть відправлені до смарт-контракту ODIN•FUN. Усі BTC користувачів на платформі зберігаються у співвідношенні 1:1 з фактично внесеними BTC. "Зникнення" 74 Біткоїнів сталося через помилку синхронізації депозитів, що призвела до неправильного відображення.
Щодо безпеки внесення Біткойнів користувачами, офіційні представники заявили, що це реалізується через мультипідпис. Проте мультипідпис не є абсолютно безпечним, користувачам насправді все ще потрібно довірити свої активи управлінню платформою Odin, що по суті є логікою централізованої біржі.
Є аналізи, які вважають, що BTC, що належать користувачам на Odin.Fun, насправді існує на ckBTC в публічному ланцюгу ICP. Його безпека в кінцевому підсумку залежить від публічного ланцюга ICP, а між ICP та основною мережею Біткойн не потрібен кросчейн-міст, технологія інтеграції ланцюга ICP дозволяє його смарт-контрактам безпосередньо взаємодіяти з іншими мережами, тому безпека вища, ніж у звичайних wrapped BTC, створених через кросчейн-мости.
Як платформа для випуску та торгівлі токенами, правила торгівлі токенами Odin.fun є наступними: процес випуску токенів називається Ascend, тобто процес прив'язки токенів (bonding). Новостворені токени спочатку торгуються за прив'язувальною кривою, 80% постачання токенів продаються за ціною 0.211 BTC. Платформа використовує sats(сатоші) як одиницю ціни токена, початкова ціна одного токена становить 0.11 sats( ринкова капіталізація 3000 доларів США), а в 4.76 sats( ринкова капіталізація 100000 доларів США) завершено Ascend.
Після завершення Ascend проект переходить до стадії AMM. Залишок 20% постачання токенів і 0.2BTC буде внесено до AMM пулу для підтримки подальших торгів. В цей час торгівля токенами буде відбуватися відповідно до AMM кривої k = X * Y, а не за попередньою прив'язаною кривою y = e^x.
Окрім запуску та торгівлі токенами, користувачі також можуть брати участь у LP( наданні ліквідності). Платформа також використовує маркетингову модель з поверненням винагороди за рекомендації, 25% комісії платформи отримує рекомендуючий користувач.
Чи може Odin.fun очолити відродження екосистеми Біткойн?
Наразі ситуація з розвитком екосистеми Біткойн не є оптимістичною, бракує проектів, які могли б запалити ентузіазм всього населення. Тому приплив капіталу та трафіку важко викликає нову хвилю ентузіазму на ринку щодо екосистеми Біткойн.
Хоча раніше Pump.fun і Viturals завдяки гарячим мемам підняли популярність Solana та Base, сприяючи розвитку екосистем цих блокчейнів, Odin.fun, здається, не викликав такої ж хвилі активності в ланцюговій екосистемі. Наразі його головний токен досягав максимальної ринкової капіталізації лише 35 мільйонів доларів.
Насправді, подібні моделі MemePump раніше неодноразово з'являлися в екосистемі Біткойн, такі як Satspump.fun на другому рівні Біткойн, Lnpump.fun в мережі Lightning, Stx.city на Stacks тощо. Однак ці проекти Meme Pump на другому рівні або бічних мережах не змогли досягти впливовості, як Pump.fun.
Як новачкові, важко перевершити успішних попередників. Що ще важливіше, ці платформи Meme Pump на другому рівні або бічних ланках не мають ортодоксальності основної ланки Біткойн. Odin.fun може привернути деяку увагу, в першу чергу через те, що вона поєднує новий спосіб випуску активів Runes, який тісно пов'язаний з основною мережею Біткойн. До того ж, поточна ринкова ситуація відносно низька, і доступних для спекуляцій гарячих точок небагато.
Проте, вплив Odin.fun, здається, обмежується тільки цим. Для екосистеми Біткойн, це не є проектом з унікальною новизною та потужним хайпом, як у випадку з написами, а лише накладає два вже не нових наративи: руни та Мем-памп. Отже, сам проект здатен викликати обмежений інтерес, і важко покласти на нього відповідальність за відновлення екосистеми Біткойн.
Проте, для інвесторів все ще можна розглянути можливість участі з невеликими коштами. Обираючи потенційні акції, можна звернути увагу на активність спільноти та силу команди проекту. Проте по суті це більше схоже на спекулятивну діяльність, подібну до гри з Мем-токенами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Odin.fun викликав суперечності, безпека платформи запуску екосистемних токенів Біткойн під сумнівом
Новий гарячий тренд в екосистемі Біткойн: платформа запуску токенів Odin.fun привертає увагу
Нещодавно проект під назвою Odin.fun викликав чимале обговорення в криптовалютному світі. Це платформа для запуску та торгівлі токенами, заснована на протоколі Runes, яка працює за моделлю, схожою на інші платформи для запуску токенів на публічних блокчейнах. Поява цього проекту внесла деяку нову енергію в давно затихлу екосистему Біткойн.
Однак, 7 березня користувачі повідомили, що на платформі Odin.fun 74 монети Біткойн зникли безслідно, ймовірно, внаслідок хакерської атаки. У відповідь на це, команда проекту швидко відреагувала, заявивши, що це сталося через помилку в коді синхронізації депозитів, внаслідок чого залишки деяких користувачів відображаються вище фактичної суми депозиту. Насправді кошти користувачів є в безпеці, просто неможливо знайти записи про депозитні транзакції цих 74 BTC в ланцюгу.
Оглядаючи історію розвитку індустрії криптовалют, платформи для запуску токенів часто можуть принести значний трафік до відповідного блокчейну. Наприклад, в період бурхливого зростання Viturals, чистий приплив коштів на Base-ланцюзі в один момент перевищив Solana. Це також одна з важливих причин, чому такі платформи можуть бути дуже популярними.
На відміну від інших платформ для запуску токенів на публічних блокчейнах, екологічний проект Біткойн, такий як Odin.fun, не будується безпосередньо на основній ланцюгу Біткойн, а вибирає будуватися на другому рівні мережі Біткойн. Мета цього рішення полягає в підвищенні досвіду торгівлі для користувачів і зниженні комісій. Однак така архітектура також створює суттєву проблему: цим проектам важко ділитися безпекою основного ланцюга Біткойн. "Інцидент з Odin.fun" є конкретним проявом цієї проблеми.
Більш варто обговорити, чи можуть такі платформи, як Odin.fun, для запуску другого рівня токенів дійсно надати достатню енергію для відновлення екосистеми Біткойн, залучивши величезні обсяги фінансів та трафіку?
Дизайн продукту Odin.fun
Odin.fun запуститься в лютому 2025 року, був заснований засновником ринку порядкових Біткойнів Bioniq, по суті є платформою для випуску та торгівлі токенами на основі протоколу Runes. Згідно з офіційними даними, у перший місяць роботи платформи обсяг торгівлі перевищив 1000BTC, кількість адрес платформи перевищила 37000, серед яких найпопулярніший символ токенів ODINDOG•ID•YTTL•ODIN на деякий час перевищив ринкову капіталізацію у 3500 мільйонів доларів.
Протокол Runes не є абсолютно новою концепцією, він з'явився після зменшення винагороди за блок Біткойн у 2024 році. Після запуску протоколу Ordinals і протоколу токенів BRC-20, щоб вирішити проблеми, пов'язані з низькою ефективністю переказів та збільшенням UTXO в BRC-20, розробник Кейсі запропонував протокол Runes. Поява цих протоколів дозволила Біткойну, окрім зберігання вартості, отримати більше можливостей у сфері випуску активів. Завдяки цим інноваціям екосистема Біткойна та пов'язана інфраструктура пережили сплеск розвитку у 2023 та 2024 роках.
Для криптоіндустрії інновації в способах випуску активів тривають. Odin.fun є спробою інновацій у випуску та торгівлі активами на базі протоколу Runes. Для платформ, що займаються запуском токенів, ключовим моментом їхнього успіху є здатність надати користувачам хороший досвід "спекуляції".
У конкретному використанні Odin.fun реалізував секундаційне випускання активів Runes та однокнопкову торгівлю. Згідно з офіційною інформацією, це стало можливим завдяки використанню рішення другого рівня Valhalla, яке дозволяє завершити остаточне підтвердження транзакції за 2 секунди.
Крім швидких угод, користувачі також можуть насолоджуватися зручними функціями, такими як абстракція облікового запису ( без соціального входу ), безкоштовні транзакції Gas, відсутність повторних підписів для підтвердження тощо. Ці оптимізації досвіду значною мірою завдячують Odin.fun, який успішно приховав складність базового ланцюга.
Як другий рівень продукту під основною ланцюгом Біткойн, користувачам потрібно створити обліковий запис за допомогою гаманця Біткойн та поповнити рахунок платформи Біткоїном з гаманця. Цей процес поповнення насправді є крос-ланцюговим переміщенням Біткойнів на другий рівень мережі проекту.
Хоча рішення другого рівня приносить користувачам зручність, але офіційні особи не оприлюднили детальний технічний спосіб реалізації. А цей "інцидент" також виявив можливі вразливості або недосконалості в його технології.
Згідно з інформацією від розробників проєкту, кошти, що вносяться користувачами, будуть зберігатися в децентралізованій системі підписів з порогом 12/34, щоб забезпечити безпеку BTC. Ці кошти потім будуть відправлені до смарт-контракту ODIN•FUN. Усі BTC користувачів на платформі зберігаються у співвідношенні 1:1 з фактично внесеними BTC. "Зникнення" 74 Біткоїнів сталося через помилку синхронізації депозитів, що призвела до неправильного відображення.
Щодо безпеки внесення Біткойнів користувачами, офіційні представники заявили, що це реалізується через мультипідпис. Проте мультипідпис не є абсолютно безпечним, користувачам насправді все ще потрібно довірити свої активи управлінню платформою Odin, що по суті є логікою централізованої біржі.
Є аналізи, які вважають, що BTC, що належать користувачам на Odin.Fun, насправді існує на ckBTC в публічному ланцюгу ICP. Його безпека в кінцевому підсумку залежить від публічного ланцюга ICP, а між ICP та основною мережею Біткойн не потрібен кросчейн-міст, технологія інтеграції ланцюга ICP дозволяє його смарт-контрактам безпосередньо взаємодіяти з іншими мережами, тому безпека вища, ніж у звичайних wrapped BTC, створених через кросчейн-мости.
Як платформа для випуску та торгівлі токенами, правила торгівлі токенами Odin.fun є наступними: процес випуску токенів називається Ascend, тобто процес прив'язки токенів (bonding). Новостворені токени спочатку торгуються за прив'язувальною кривою, 80% постачання токенів продаються за ціною 0.211 BTC. Платформа використовує sats(сатоші) як одиницю ціни токена, початкова ціна одного токена становить 0.11 sats( ринкова капіталізація 3000 доларів США), а в 4.76 sats( ринкова капіталізація 100000 доларів США) завершено Ascend.
Після завершення Ascend проект переходить до стадії AMM. Залишок 20% постачання токенів і 0.2BTC буде внесено до AMM пулу для підтримки подальших торгів. В цей час торгівля токенами буде відбуватися відповідно до AMM кривої k = X * Y, а не за попередньою прив'язаною кривою y = e^x.
Окрім запуску та торгівлі токенами, користувачі також можуть брати участь у LP( наданні ліквідності). Платформа також використовує маркетингову модель з поверненням винагороди за рекомендації, 25% комісії платформи отримує рекомендуючий користувач.
Чи може Odin.fun очолити відродження екосистеми Біткойн?
Наразі ситуація з розвитком екосистеми Біткойн не є оптимістичною, бракує проектів, які могли б запалити ентузіазм всього населення. Тому приплив капіталу та трафіку важко викликає нову хвилю ентузіазму на ринку щодо екосистеми Біткойн.
Хоча раніше Pump.fun і Viturals завдяки гарячим мемам підняли популярність Solana та Base, сприяючи розвитку екосистем цих блокчейнів, Odin.fun, здається, не викликав такої ж хвилі активності в ланцюговій екосистемі. Наразі його головний токен досягав максимальної ринкової капіталізації лише 35 мільйонів доларів.
Насправді, подібні моделі MemePump раніше неодноразово з'являлися в екосистемі Біткойн, такі як Satspump.fun на другому рівні Біткойн, Lnpump.fun в мережі Lightning, Stx.city на Stacks тощо. Однак ці проекти Meme Pump на другому рівні або бічних мережах не змогли досягти впливовості, як Pump.fun.
Як новачкові, важко перевершити успішних попередників. Що ще важливіше, ці платформи Meme Pump на другому рівні або бічних ланках не мають ортодоксальності основної ланки Біткойн. Odin.fun може привернути деяку увагу, в першу чергу через те, що вона поєднує новий спосіб випуску активів Runes, який тісно пов'язаний з основною мережею Біткойн. До того ж, поточна ринкова ситуація відносно низька, і доступних для спекуляцій гарячих точок небагато.
Проте, вплив Odin.fun, здається, обмежується тільки цим. Для екосистеми Біткойн, це не є проектом з унікальною новизною та потужним хайпом, як у випадку з написами, а лише накладає два вже не нових наративи: руни та Мем-памп. Отже, сам проект здатен викликати обмежений інтерес, і важко покласти на нього відповідальність за відновлення екосистеми Біткойн.
Проте, для інвесторів все ще можна розглянути можливість участі з невеликими коштами. Обираючи потенційні акції, можна звернути увагу на активність спільноти та силу команди проекту. Проте по суті це більше схоже на спекулятивну діяльність, подібну до гри з Мем-токенами.