Контекст політики Трампа та глобальні економічні перспективи Аналіз динаміки BTC та ETH під час охолодження ринку

Макроекономічний огляд

Аналіз політики Трампа

1. Шлях зниження інфляції

• Сприяти миру між Росією та Україною, звільнити російські нафтові та газові ресурси, знизити світові ціни на енергію.
• Ситуація на Близькому Сході може викликати нові конфлікти, тимчасово підвищивши ціни на нафту, але буде контролюватися дипломатичними засобами.
• Підвищення імпортних мит, у короткостроковій перспективі призведе до незначного економічного спаду та зниження інфляції.
• Застосування тарифного тиску на Китай, ведення переговорів або реалізація економічної блокади.

2. Шлях зниження процентних ставок

• Тиснути на Федеральну резервну систему, вимагаючи зниження процентних ставок та розширення балансу активів, щоб стимулювати глобальну ліквідність.
• Сприяти законодавству щодо цифрових валют, прискорюючи їх розвиток, послаблюючи монетарний контроль Федеральної резервної системи США.

3. Стимулювання економічного шляху

• Постійна податкова знижка, що підвищує доступний дохід підприємств та фізичних осіб.
• Запровадження диференційованого митного збору для промисловості, захист місцевих галузей.
• Закріплення великих закордонних інвестицій через візити.
• Розширити видобуток нафти та природного газу, збільшити доходи від експорту енергії.
• Дослідження можливості придбання в інших країнах або регіонах для розширення економічної території.

4. Політична родина шлях

• Накопичення сімейного багатства через політику цифрових валют.
• Очистка від чужих, укріплення вірної команди, забезпечення продовження політики.

Логічне підсумування

Політика Трампа зосереджена на економічному стимулюванні, шляхом зниження інфляції, зниження процентних ставок, залучення інвестицій та розробки енергетичних ресурсів для стимулювання зростання, одночасно зміцнюючи владу та сімейні інтереси через територіальне розширення та політичні чистки. Загальна стратегія є короткостроково агресивною, в той час як довгостроково покладається на дипломатію та ефективність виконання політики.

Нейтральна процентна ставка

Згідно з поточними прогнозами ринку, 17 вересня 2025 року очікується зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів, у 2025 році загалом буде знижено ставку 2 рази до 4.00%, нейтральна процентна ставка зросте до 3.50%. На даний момент Федеральна резервна система та уряд ведуть боротьбу щодо можливості дострокового зниження процентних ставок. Митна політика поступово стає тривалою, а економічна стагнація, пов'язана з митами, починає повільно проявлятися. Нещодавно Федеральна резервна система продовжила зменшувати обсяги тримання державних облігацій США, що призвело до корекції BTC.

Наступного тижня основні події

Багато чиновників центральних банків виступлять з промовами, включаючи Федеральну резервну систему, Європейський центральний банк, Банк Англії та інші важливі центральні банки. Крім того, буде опубліковано кілька важливих економічних даних, таких як звіт про непередбачені роботи в США, PMI в обробній промисловості ISM тощо.

Аналіз даних в ланцюгу

1. Зміни даних середньострокового та короткострокового ринку, що впливають на ринок цього тижня

1.1 Стан обігу коштів стейблкоїнів

Цього тижня ринок помітно зменшив обсяги, в порівнянні з попереднім тижнем знизившись на 76,4%. Ринок може почати охолоджуватися або перебувати в стадії коливань. Середнє щоденне випускання 0,78 млн свідчить про низьку ліквідність, що зазвичай спостерігається в умовах відсутності напрямку на ринку, зменшення обсягів торгів, очікування великих інституцій та небажання коштів на блокчейні входити на ринок. Якщо наступного тижня ситуація залишиться пригніченим, можна буде підтвердити, що ринок увійшов у період охолодження.

1.2 Стан ліквідності ETF

Цього тижня обсяги вливання в ETF знизилися з 2,8 мільярда попереднього тижня до 670 мільйонів, що означає зниження швидкості вливання на 76%. Це на рівні етапу низького попиту на ETF на початку травня, що свідчить про те, що ця хвиля ETF доходила до завершення. Поточна ціна BTC сильно залежить від вливання коштів в ETF, відсутність природної підтримки з боку ринку.

1.3 Позабіржова націнка та знижка

З 23 по 31 травня премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку в цілому залишалася на рівні близько 100,0%, з дуже невеликими коливаннями, що свідчить про явну обережність інвесторів та поступове зменшення ліквідності. В цілому премія на стабільні монети на позабіржовому ринку продовжує перебувати на "нульовій премії" або "краю зниження", що вказує на недостатній попит з боку покупців на позабіржовому ринку та відсутність нових імпульсів для входу фіатних грошей на ринок.

1.4 Купівля MicroStrategy

Спостерігаючи за динамікою цін акцій MicroStrategy, можна помітити, що в цей раз вони не досягли попередніх максимумів, що свідчить про те, що інтерес ринку акцій до MicroStrategy не такий активний, як раніше. Хоча MicroStrategy нещодавно збільшила свої запаси BTC, її акції мають премію відносно BTC, тому слід звернути увагу на те, коли ця гра закінчиться.

1.5 Баланс біржі

Частка балансу бірж BTC продовжує знижуватися, досягнувши майже річного мінімуму 15,046%, тиск на продаж на ланцюгу помітно зменшився. Частка балансу бірж ETH, навпаки, зросла з 13,52% до 15,83%, на ринку ETH існує певна ситуація з продажем.

2.Зміни середньострокових даних, які впливають на ринок цього тижня

2.1 Частка адреси утримання монет та URPD

Цього тижня адреси з монетами 1K-10k показали суттєве зниження 26-27 числа, що свідчить про ознаки короткострокового ведмежого ринку, але в основному вони були поглинуті адресами з монетами 100-1k. Короткостроковий прогноз негативний, середньострокова та довгострокова структура ринку не зазнала значних змін, розподіл чіпів відносно рівномірний, немає суттєвих сигналів.

З урахуванням усіх даних, наступного тижня загальний ринок, ймовірно, продовжить корекцію, особливо після повторного зростання ETH слід бути більш обережним.