Solana у блокчейні MEV нова форма: атомарний Арбітраж займає домінуючу позицію в торгівлі

Нещодавно в екосистемі MEV (максимально можливе витягнення вартості) у блокчейні Solana відбулися нові зміни. З появою персоналізованих опцій пріоритетних зборів та заходів проти пасток, традиційний прибуток від трисандвіч-атак суттєво знизився. Станом на 6 травня, середній щоденний прибуток від трисандвіч-атак знизився до 582 SOL, що значно нижче, ніж рівень у 10 000 SOL кілька місяців тому. Однак це не означає кінець MEV, оскільки нова стратегія під назвою атомний арбітраж набирає популярності і стає одним із основних джерел торгівлі в блокчейні Solana.

Дані показують, що частка арбітражу в у блокчейні Solana досягла вражаючого рівня. 8 квітня частка комісії, що вноситься арбітражем, склала 74,12%, в інший час вона також переважно залишалася на рівні понад 50%. Це означає, що наразі в у блокчейні Solana кожна друга транзакція може бути арбітражем.

Атомний арбітраж означає виконання арбітражної операції, що містить кілька етапів, в рамках однієї транзакції у блокчейні. Типова операція включає в себе купівлю активу за низькою ціною на одному DEX, а потім його продаж за високою ціною на іншому DEX в межах однієї транзакції. Оскільки весь процес упакований в одну атомну транзакцію, він природно усуває ризик контрагента та частковий ризик виконання, які існують у традиційному арбітражі між біржами.

Згідно з останніми даними, атомний арбітраж, здається, має значний потенціал для прибутку. Протягом останнього місяця загальний дохід від атомного арбітражу в у блокчейні Solana склав 120 тисяч SOL (приблизно 17 мільйонів доларів США). Адреса з найвищим доходом витратила лише 128,53 SOL, отримавши 14129 SOL прибутку, що становить 109-кратний дохід. Найбільший одноразовий дохід вражає: витративши 1,76 SOL, було зароблено 1354 SOL, а дохідність склала 769 разів.

Однак ці дані приховують більш складну реальність. Наразі зареєстровано 5656 арбітражних роботів, середній дохід з адреси становить 24.48 SOL (близько 3071 долара), середня вартість приблизно 870 доларів. Хоча місячна дохідність може досягати 352%, ці дані не враховують усі витрати, необхідні для роботи арбітражу.

Насправді виконання атомарного Арбітражу потребує більше апаратних ресурсів, таких як приватний RPC та високопродуктивні сервери. Консервативно оцінюючи, щомісячні експлуатаційні витрати становлять від 150 до 500 доларів. Враховуючи ці приховані витрати, багато учасників можуть насправді бути в збитку.

Варто зазначити, що успіх атомного арбітражу в значній мірі залежить від здатності виявляти арбітражні можливості. Максимальний прибуток зазвичай походить від захоплення певних моментальних можливостей, коли деякі торгові пулі мають недостатню ліквідність; такі можливості рідкісні і конкуренція за них висока.

Для більшості звичайних користувачів участь в атомарному Арбітражі може бути не такою вигідною, як виглядає на перший погляд. Деякі розробницькі команди упаковують ці можливості Арбітражу в бізнес "безпрограшних" угод, пропонуючи безкоштовні версії для новачків і стягуючи частку прибутку та додаткові плати за послуги. Однак через те, що більшість користувачів має недостатнє технічне розуміння та використовує подібні інструменти Арбітражу, фактичний прибуток часто не покриває базові витрати.

Насправді, якщо немає унікальних технічних переваг і ресурсного розподілу, більшість учасників можуть просто перетворитися з гравців на ринку криптовалют на тих, хто сплачує за сервери та підписки. Зі збільшенням кількості учасників також знижується ймовірність успішного арбітражу. Дані показують, що деякі програми з найвищою прибутковістю наразі мають рівень невдачі торгівлі понад 99%.

Для осіб, які мають намір брати участь в арбітражі атомів, важливо зберігати ясність розуму, всебічно оцінювати свої можливості та ресурси, бути обережними з надмірно упакованими обіцянками "гарантованого прибутку". У цій новій конкурентній боротьбі за MEV технічна спроможність та ресурсна перевага все ще є ключовими чинниками, що визначають успіх або невдачу.