Чотири стратегії підвищення TVL для DeFi проектів

У сфері Децентралізованих фінансів (DeFi) підвищення загальної вартості заблокованих активів (TVL) є однією з основних цілей багатьох проектів. У цій статті розглянемо чотири основні стратегії, проаналізуємо їх переваги та недоліки, а також потенційні ризики.

1. Очікування випуску токенів

Цей метод залучення ліквідності через активність учасників є найпрямішою та найбільш ефективною стратегією. Команда проєкту не потребує значних початкових інвестицій, лише пропонуючи користувачам очікування майбутніх токенів, щоб залучити їхню участь.

Ця стратегія в основному націлена на дві категорії користувачів: спекулянтів та ранніх учасників. Перші зосереджуються на отриманні прибутку від торгівлі на вторинному ринку, тоді як другі сподіваються отримати можливі аеродропи завдяки ранньому участі.

Для проектів, які ще не випустили токени, проведення різноманітних аірдропів є надзвичайно привабливим маркетинговим інструментом. Запропонувавши раннім користувачам винагороди у вигляді балів, проекти можуть створити активну спільноту ще до фактичного випуску токенів.

2. Крос-проєктна співпраця

Цей спосіб в основному залежить від ресурсів та мережі самого проєкту, по суті, це обмін ресурсами. Наприклад, дозволяє користувачам використовувати токени інших проєктів як заставу або засіб оплати на платформі, що збільшує взаємодію та ліквідність активів.

Типовим прикладом є співпраця одного з проектів Bitcoin L2 з одним з пульсаційних протоколів. Завдяки спрямуванню ліквідності до пульсаційного протоколу, проект L2 успішно утримав ліквідність в екосистемі, а пульсаційний протокол швидко став провідною платформою для пульсації Bitcoin. Ця модель співпраці забезпечила вигоду для обох сторін.

3. Заохочення доходу

Найтиповішим підходом є ліквідні майнінги, тобто створення ліквідних пулів та залучення користувачів для участі через винагороди від торгових зборів. Цей спосіб може швидко підвищити TVL, але вимагає ретельного проєктування механізму винагород, щоб уникнути надмірної інфляції, а також необхідно звертати увагу на управління ризиками.

4. Створення нових активів

Методи, такі як ліквідне стейкінг і повторне стейкінг, можуть створювати нові фінансові активи, які не лише звільняють ліквідність раніше застейкованих активів, але й залучають додаткові кошти. Наприклад, сертифікати, отримані за стейкінг ETH, можуть слугувати новим інвестиційним інструментом, що приносить більше можливостей на ринку.

Проте ця стратегія також має проблему накопичення ризиків. Якщо на якомусь етапі ланцюга виникне проблема, це може вплинути на стабільність усієї екосистеми відповідних активів і застосунків.

Пріоритети стратегій

З точки зору команди проєкту, пріоритети максимізації капітальної ефективності для цих чотирьох стратегій такі:

1. Очікування випуску токенів: низькі витрати, високий потенційний прибуток
2. Міжпроектна співпраця: низькі витрати, головним чином обмін ресурсами
3. Заохочення доходів: високі витрати, необхідно ділитися прибутком платформи
4. Створення нових активів: найвищі витрати, необхідно підтримувати ліквідність нових активів

Слід зазначити, що цей пріоритет не є абсолютним. Команда проекту повинна гнучко коригувати свій стратегічний набір відповідно до своїх обставин, ринкового середовища та конкретних цілей. Ці методи не є взаємовиключними і можуть комбінуватися в залежності від різних етапів розвитку та ринкових відгуків для досягнення найкращого результату.