Стадія стейблкоїнів у другій половині: регулювання, Відповідність та інновації

Сфера стейблкоїнів входить у нову стадію розвитку. Якщо перша половина була "диким зростанням", то правила гри в другій половині можуть бути переосмислені трьома ключовими факторами: чіткістю регулювання, шляхом відповідності провідних компаній та напрямком ринкових інновацій.

Глобальна регуляторна рамка переходить від розмитості до ясності, визначаючи чіткий напрямок розвитку для всієї галузі. У цьому контексті "визначеності" шлях до виходу на ринок однієї відомої компанії-емітента стейблкоїнів є особливо важливим. У перший день торгів акції компанії зросли майже на 170%, що не тільки свідчить про те, що індустрія стейблкоїнів переходить до основного потоку, але й надає оцінку вартості для традиційного капіталу, що входить на ринок стейблкоїнів.

На цьому фоні розвиток стейблкоїнів вже перевершив простий вимір "прив'язки до долара" і в майбутньому може бути підпорядкований трьом основним тенденціям: 1) інновації DeFi-протоколів стейблкоїнів 2) популяризація платіжних інструментів стейблкоїнів 3) глибока інтеграція з реальними світовими активами (RWA).

Один. Від платежів, DeFi до RWA, три основні сценарії стабільної монети

Оплата: Традиційні системи трансакцій між країнами мають низьку ефективність, високу вартість та непрозорі процеси, що ускладнює відповідність потребам цифрової епохи. Стейблкоїни, завдяки своїм характеристикам майже нульової вартості, цілодобової доступності та програмованості, кидають виклик традиційним системам. Інтеграція стейблкоїнів у провідні платіжні компанії та фінансові мережі підтверджує комерційний потенціал цієї тенденції. Стейблкоїни швидко розширюються з одиниць оцінки та розрахунків у крипто-орієнтованих біржах до глобальних інструментів платежів і трансакцій.

DeFi: У основних стейблкоїнів існує суттєва проблема капітальної ефективності. Стейблкоїни, які утримують користувачі, не приносять відсотків, але емітенти отримують усі доходи від інвестицій резервних активів. Ця модель перетворює користувачів на безкоштовних постачальників капіталу. На відміну від традиційних стейблкоїнів, стейблкоїни з доходом безпосередньо вбудовують механізми доходу, такі як американські державні облігації, DeFi-кредитування, арбітраж тощо, у дизайн токена, що дозволяє власникам автоматично отримувати доходи.

RWA: Токенізація реальних світових активів широко вважається ключовим двигуном, що сприяє переходу DeFi до наступного трильйонного рівня. Її суть полягає в тому, щоб перенести на блокчейн активи з реального світу, які мають стабільний грошовий потік (особливо державні облігації США), щоб забезпечити DeFi стійкими, низькоризиковими "реальними доходами" та залучити інституційний капітал. Якщо DeFi надає стейблкоїнам "ефективність", то RWA надає їм "цінність" і "масштаб", відкриваючи стейблкоїнам простір для уявлень про трильйонний ринок.

Два, огляд десяти проектів стейблкоїн з невиданими монетами

2.1 Високопродуктивний блокчейн, спеціально розроблений для стейблкоїнів

Вступ: Це високопродуктивна блокчейн-платформа, спеціально розроблена для стейблкоїнів, яка прагне вирішити проблеми традиційних ланцюгів, пов'язані з високими комісіями, частотою невдалих транзакцій та відсутністю функціональності при обробці стейблкоїнів. Її ядро базується на специфічному консенсусному протоколі та виконавчому двигуні, що забезпечує швидке підтвердження та високу сумісність. Проект підтримує оплату комісій різними активами, пропонує безкоштовні транзакції зі стейблкоїнами та розробляє функцію конфіденційних транзакцій.

Спосіб участі: користувачі можуть вносити активи на вказану платформу через перевірений контракт сейфу для отримання прибутку, після закінчення терміну блокування активи будуть конвертовані в стейблкоїн. Необхідно пройти KYC-ідентифікацію, перевірку юрисдикції та інші процеси Відповідність. Наразі ліміт депозиту повністю заповнений, можна стежити за подальшим відкриттям нових депозитних лімітів.

2.2 Кросчейн стейблкоїн проєкт

Вступ: Цей проект базується на певній архітектурі та використовує короткострокові державні облігації США як забезпечення, очікувана річна дохідність складає приблизно 4,31%, підтримує крос-ланцюгову передачу та підходить для багатоланцюгового середовища розробки. Користувачі можуть обрати, щоб внести стейблкоїни в пул балів для заробітку балів, або внести в пул доходу для отримання вищого доходу.

Спосіб участі: наразі триває акція з винагородами за бали. Користувачі можуть переносити стейблкоїни через блокчейн і обмінювати їх, після чого можуть вибрати покласти їх у пул балів (відмовившись від відсотків заради балів) або в пул доходів (отримуючи 14,8% річних). Для отримання винагороди пул балів потрібно стейкати протягом 30 днів, чим довше час блокування, тим вищий множник балів, і можна накопичувати додаткові винагороди за досягнення TVL.

2.3 Онлайновий продукт доходу від державних облігацій США

Опис: Це установа, яка пропонує продукти доходності на основі американських державних облігацій на блокчейні. Випущені токени підтримуються короткостроковими державними облігаціями США та доларами, а також випущені два види стабільних монет з доходом (щоденний дохід повторно враховується та приріст чистої вартості), які підтримуються короткостроковими державними облігаціями та угодами зворотного викупу, що забезпечує стабільність основної суми та постійний дохід.

Спосіб участі: користувачі можуть заробляти бали, тримаючи стейблкоїни або беручи участь у DeFi-активностях (таких як надання ліквідності, стейкінг або внесення стратегічного капіталу), різні завдання мають різні множники.

2.4 Проект стейблкоїнів з підтримкою кількох активів

Вступ: Цей проект випускає два види продуктів: 1) цифровий долар, який підтримується 1:1 кількома біржовими стейблкоїнами і може бути обміняний у будь-який час; 2) стейблкоїн з процентами після стейкінгу, який генерує дохід через мережу децентралізованих операторів. Операторам потрібно отримати забезпечення застави, після перевищення запозичених коштів виконати стратегію і повернути дохід, невиконання вимог призведе до примусової ліквідації, що забезпечить безпеку основної суми для власників.

Спосіб участі: можна брати участь у тестовій мережі, але наразі немає чітких правил для аірдропу.

2.5 Платформа управління фінансами на блокчейні

Вступ: Це платформа управління фінансами на блокчейні, орієнтована на установи та команди, яка інтегрує функції платежів, бухгалтерського обліку та управління активами. Її основні активи включають два типи стейблкоїнів: один є дохідним стейблкоїном, який генерує прибуток через певний механізм, без потреби в заставі або блокуванні; інший ж генерується під заставу стейблкоїна, що підходить для ефективного обігу та отримання прибутку обома сторонами в DeFi.

Спосіб участі: користувачі виконують щоденні завдання (такі як відвідування веб-сайту, тестування DApp, приєднання до спільноти тощо), щоб заробити бали, також можна запрошувати друзів для підвищення рейтингу. Накопичені бали у топ-100 отримають винагороду.

2.6 Повністю забезпечений стейблкоїн проект

Вступ: Це стейблкоїн, який повністю забезпечений готівкою, державними облігаціями США та угодами з викупу, що відповідає стандарту ERC-20, має такі характеристики, як вільна торгівля, відкритість та розширюваність, а також підтримує функції відповідності, такі як заморожування активів та випуск/знищення.

Спосіб участі: приєднатися до ліквідного пулу на визначеній біржі або позичити стейблкоїн на певній платформі. Крім того, проект найближчим часом запустить новий стейблкоїн у партнерстві.

2.7 Протокол інфраструктури стейблкоїнів на Solana

Вступ: Це інфраструктурний протокол стейблкоїнів, побудований на Solana, що випускає дохідні стейблкоїни, підтримувані різними фірмовими стейблкоїнами. Користувачі можуть вносити будь-які або кілька стейблкоїнів у певні пул, щоб випустити нові стейблкоїни, автоматично капіталізуючи пул зборів та отримуючи єдину ліквідність. Нові стейблкоїни можуть використовуватися для обміну, стейкінгу або інтеграції в інші DeFi застосунки.

Спосіб участі: користувачі можуть заробляти бали через обмін стейблкоїнів до 5 разів на день, надаючи ліквідність для певних пулів (володіння більше 15 днів дозволяє отримати 2-3 рази більше балів), запрошуючи друзів брати участь у Swap або Pool, а також беручи участь в інтеграції з партнерськими платформами.

2.8 низькоризиковий дохід стейблкоїн протокол

Вступ: Це протокол стейблкоїн, який випускає нові стейблкоїни, повністю забезпечені основними стейблкоїнами, і заробляє низькоризиковий дохід шляхом розгортання в перевірених кредитних протоколах. Користувачі можуть стейкувати для отримання стейблкоїнів з доходом, який розподіляється щотижня у вигляді зростання вартості, а при знятті стейкінгу можна отримати початковий капітал та накопичений дохід. Стейблкоїни з доходом можна зняти після 7-денного періоду охолодження.

Способи участі: Користувачі можуть заробляти бали трьома способами: вносячи стейблкоїни та певні LP-активи в призначений пул, утримуючи певні LP або токени доходу в гаманці, а також закладаючи активи на призначеній платформі. Бали використовуються для оцінки внеску користувача в протокол, їх можна переглядати в реальному часі та використовувати як основу для майбутніх винагород, активи можна в будь-який момент вивести без впливу на бали.

2.9 Багаторазові механізми випуску стейблкоїнів

Вступ: Цей проект пропонує два механізми карбування: класичне карбування та інноваційне карбування. Користувачі можуть карбувати нові стейблкоїни, використовуючи стейблкоїни або надмірно заставлені нестабільні активи, що забезпечує, щоб кожен стейблкоїн мав достатню підтримку активів. Інноваційне карбування дозволяє користувачам блокувати нестабільні активи на певний час в обмін на ліквідність, підтримуючи безпеку надмірного заставлення. Платформа управляє заставами за допомогою нейтральної ринкової стратегії, забезпечуючи стабільність активів. Крім того, проект щоденно використовує доходи від стратегії для збільшення випуску стейблкоїнів та через певний механізм повертає користувачам.

Спосіб участі: користувачі можуть отримати бали, виготовляючи стейблкоїни (переважно не стейблкоїн способом) або ставлячи стейблкоїни з прибутком, виконуючи завдання, при цьому винагорода за повторні інвестиції є найвищою, а максимальний термін блокування становить 12 місяців.

2.10 Біткоїн оригінальний ліквідний протокол

Вступ: Це рідний ліквідний протокол для біткоїна, який дозволяє користувачам створювати надмірно забезпечені стейблкоїни шляхом застави BTC. Нові стейблкоїни забезпечують стабільність системи завдяки багатократному забезпеченню, а також мають механізм ліквідації та модуль стабілізації Peg для підтримки прив’язки до долара США. Користувачі можуть створювати стейблкоїни, заставляючи BTC, або викуповувати стейблкоїни, щоб повернути BTC, а також можуть реалізувати ліквідність шляхом обміну з іншими стейблкоїнами.

Спосіб участі: Основна взаємодія з проєктом здійснюється через заставу BTC або використання обміну ETH-USDC для випуску стейблкоїнів, після чого можна брати участь у стабільному пулі або видобуванні LP для отримання прибутку та балів. Користувачі без витрат також можуть накопичувати бали через прив'язку гаманця, виконання завдань тощо, щоб отримати можливість на аеродроп.

Висновок

Середина другого етапу стейблкоїнів, виміри конкуренції кардинально змінилися. Вищезазначені 10 проектів, від біткоїн-сайдчейнів, спеціально розроблених для стейблкоїнів, до стейблкоїнів з прибутковістю, можуть в один прекрасний день визначити наступні десять років стейблкоїнів.