Шифрування Хеджування Фондів Дослідження: Сімейні офіси та особи з високим чистим капіталом є основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило інвестиції сімейних офісів та осіб з високим рівнем доходу на ринку шифрування. Звіт показує, що активи хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, зросли до (AUM) у 2019 році, збільшившись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів.
Протягом 2019 року, повністю делеговані фонди з довгими позиціями показали найкращі результати, середня дохідність склала 42%. Що стосується джерел фінансування, то сімейні офіси займають 48% інвесторів у Хеджування, а заможні особи - 42%.
Один з експертів галузі зазначив: "Від початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
!
Час заснування фонду та стратегія
Дослідження показують, що приблизно 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже дві третини (63% ) були створені у 2018 або 2019 роках. Активність створення фондів має високу кореляцію з ціною біткоїна. Різкий ріст ціни біткоїна у 2018 році, здається, сприяв хвилі створення шифрувальних фондів.
Звіт розділяє хедж-фонди шифрування на чотири категорії:
Повна довіреність на довгострокові інвестиції: тільки на купівлю, інвестиційний період досить довгий, схильність до інвестування в ранні проекти.
Повна довіреність на купівлю-продаж: охоплює різні стратегії, включаючи купівлю-продаж, відносну вартість, подієву активність тощо.
Квантовий фонд: використовує методи квантового інвестування, стратегії включають маркет-мейкінг, арбітраж тощо.
Багато стратегій: поєднання трьох вищезгаданих стратегій.
Серед них, квантові фонди є найпопулярнішими, займаючи майже половину ринкової частки. Інші три стратегії займають близько 17-19%.
!
Склад інвесторів
Дослідження виявило, що сімейні інвестиційні установи ( 48% ) та заможні особи ( 42% ) є основними інвесторами, разом займаючи 90%. Неочікувано, що пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди займають дуже маленьку частку в інвестиціях у шифрування, а участь традиційних венчурних інвестиційних фондів та фондів фондів також не висока.
Середня кількість інвесторів у шифрувальні хедж-фонди становить 27,5, а середнє значення – 58,5. Середній обсяг інвестицій медіана становить 300 тисяч доларів, а середнє значення – 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини обсягів інвестицій у шифрувальні хедж-фонди становлять менше 500 тисяч доларів.
!
Управління активами
Звіт оцінює, що в 2019 році світові активи, які управляються крипто-Хеджування фондами, перевищили 2 мільярди доларів, що вдвічі більше, ніж у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє ефект Матвія, оскільки кілька фондів управляють більшістю активів.
У порівнянні з 2018 роком, у 2019 році обсяг управління активами здійснив стрибок. Частка шифрувальних Хеджування фондів з обсягом активів понад 20 мільйонів доларів США зросла з 19% у 2018 році до 35% у 2019 році.
!
Виступи
2018 року різке охолодження ринку шифрування призвело до того, що середня ефективність хедж-фондів склала -46%. Але до кінця 2019 року медіанне зростання ефективності шифрувальних хедж-фондів досягло 74%.
Згідно з інвестиційною стратегією, в 2019 році фонди з повним управлінням показали найкращі результати, середнє значення прибутковості становило 40%. На другому місці – фонди з повним управлінням з двосторонньою стратегією (33%) та кількісні фонди (30%), тоді як фонди з багатьма стратегіями показали найгірші результати (15%).
Варто зазначити, що біткойн у 2019 році зріс на 92%, перевищивши всі шифрувальні Хеджування фонди. Це свідчить про те, що ці фонди більше виконували роль інструментів для зниження волатильності ринку, а не каталізаторів для підвищення прибутковості.
!
Інвестиційні інструменти та стратегії
З розвитком ринку деривативів, шифрувальні хедж-фонди починають використовувати більш складні інвестиційні стратегії. Приблизно 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. Приблизно третина фондів займаються торгівлею ф'ючерсами та опціонами.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча в 2020 році 56% шифрувальних хедж-фондів використовували кредитне плече, що є збільшенням у порівнянні з 36% у 2019 році. Але реальний відсоток фондів, які активно використовують кредитне плече, становить лише 19%.
У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на ринку криптоф'ючерсів, очікується, що більше крипто Хеджування фондів залучиться до цієї сфери. Однак, через зростаючі труднощі з фінансуванням та фактори уникнення ризику, ступінь зростання використання важеля залишається невизначеним.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Сімейний офіс керує шифрувальним Хеджуванням, AUM у 2019 році подвоївся до 2 мільярдів доларів
Шифрування Хеджування Фондів Дослідження: Сімейні офіси та особи з високим чистим капіталом є основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило інвестиції сімейних офісів та осіб з високим рівнем доходу на ринку шифрування. Звіт показує, що активи хедж-фондів, орієнтованих на шифрування, зросли до (AUM) у 2019 році, збільшившись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів.
Протягом 2019 року, повністю делеговані фонди з довгими позиціями показали найкращі результати, середня дохідність склала 42%. Що стосується джерел фінансування, то сімейні офіси займають 48% інвесторів у Хеджування, а заможні особи - 42%.
Один з експертів галузі зазначив: "Від початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
!
Час заснування фонду та стратегія
Дослідження показують, що приблизно 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже дві третини (63% ) були створені у 2018 або 2019 роках. Активність створення фондів має високу кореляцію з ціною біткоїна. Різкий ріст ціни біткоїна у 2018 році, здається, сприяв хвилі створення шифрувальних фондів.
Звіт розділяє хедж-фонди шифрування на чотири категорії:
Повна довіреність на довгострокові інвестиції: тільки на купівлю, інвестиційний період досить довгий, схильність до інвестування в ранні проекти.
Повна довіреність на купівлю-продаж: охоплює різні стратегії, включаючи купівлю-продаж, відносну вартість, подієву активність тощо.
Квантовий фонд: використовує методи квантового інвестування, стратегії включають маркет-мейкінг, арбітраж тощо.
Багато стратегій: поєднання трьох вищезгаданих стратегій.
Серед них, квантові фонди є найпопулярнішими, займаючи майже половину ринкової частки. Інші три стратегії займають близько 17-19%.
!
Склад інвесторів
Дослідження виявило, що сімейні інвестиційні установи ( 48% ) та заможні особи ( 42% ) є основними інвесторами, разом займаючи 90%. Неочікувано, що пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди займають дуже маленьку частку в інвестиціях у шифрування, а участь традиційних венчурних інвестиційних фондів та фондів фондів також не висока.
Середня кількість інвесторів у шифрувальні хедж-фонди становить 27,5, а середнє значення – 58,5. Середній обсяг інвестицій медіана становить 300 тисяч доларів, а середнє значення – 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини обсягів інвестицій у шифрувальні хедж-фонди становлять менше 500 тисяч доларів.
!
Управління активами
Звіт оцінює, що в 2019 році світові активи, які управляються крипто-Хеджування фондами, перевищили 2 мільярди доларів, що вдвічі більше, ніж у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє ефект Матвія, оскільки кілька фондів управляють більшістю активів.
У порівнянні з 2018 роком, у 2019 році обсяг управління активами здійснив стрибок. Частка шифрувальних Хеджування фондів з обсягом активів понад 20 мільйонів доларів США зросла з 19% у 2018 році до 35% у 2019 році.
!
Виступи
2018 року різке охолодження ринку шифрування призвело до того, що середня ефективність хедж-фондів склала -46%. Але до кінця 2019 року медіанне зростання ефективності шифрувальних хедж-фондів досягло 74%.
Згідно з інвестиційною стратегією, в 2019 році фонди з повним управлінням показали найкращі результати, середнє значення прибутковості становило 40%. На другому місці – фонди з повним управлінням з двосторонньою стратегією (33%) та кількісні фонди (30%), тоді як фонди з багатьма стратегіями показали найгірші результати (15%).
Варто зазначити, що біткойн у 2019 році зріс на 92%, перевищивши всі шифрувальні Хеджування фонди. Це свідчить про те, що ці фонди більше виконували роль інструментів для зниження волатильності ринку, а не каталізаторів для підвищення прибутковості.
!
Інвестиційні інструменти та стратегії
З розвитком ринку деривативів, шифрувальні хедж-фонди починають використовувати більш складні інвестиційні стратегії. Приблизно 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. Приблизно третина фондів займаються торгівлею ф'ючерсами та опціонами.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча в 2020 році 56% шифрувальних хедж-фондів використовували кредитне плече, що є збільшенням у порівнянні з 36% у 2019 році. Але реальний відсоток фондів, які активно використовують кредитне плече, становить лише 19%.
У майбутньому, з ростом кількості регульованих продуктів на ринку криптоф'ючерсів, очікується, що більше крипто Хеджування фондів залучиться до цієї сфери. Однак, через зростаючі труднощі з фінансуванням та фактори уникнення ризику, ступінь зростання використання важеля залишається невизначеним.
!