Ethereum застейкати економіка нова глава: оновлені дані та аналіз тенденцій
Вже більше місяця з моменту успішного завершення оновлення Ethereum Shanghai та відкриття можливості для заステйкати. Першочергові побоювання ринку щодо великого тиску на продаж не справдились, навпаки, ціна Ethereum показала тенденцію до зростання, кілька днів підряд перевищуючи позначку в 2100 доларів, встановивши новий максимум за майже 10 місяців. Тим часом загальний обсяг заморожених активів у DeFi Ethereum залишається стабільним, активність протоколів LSD та LSDFi триває.
Однак на ринку виникли нові занепокоєння, що високий застейкати в Ethereum може витіснити інші ланцюгові активності, що негативно вплине на довгостроковий розвиток. Щоб глибше зрозуміти вплив застейкати в Ethereum, ми проаналізували дані про застейкати та вилучення Ethereum станом на 26 квітня, а також поточні ставки застейкати та основні ринкові застосування застейкованих активів, які пропонують різні організації/протоколи.
Основні висновки такі:
Після оновлення загальна сума зняття стейків з Ethereum становить приблизно 172,42 тис. ETH, з яких повні зняття становлять 44,23%, а часткові зняття — 55,77%. Наразі загальна сума, яку можна зняти, становить приблизно 63,58 тис. ETH, з яких найбільшу частку займає одна торгова платформа, приблизно 30,20%.
Повні зняття коштів демонструють великі цикли зняття приблизно раз на 5 днів, частина зняттів має значний обсяг у перші 5 днів після оновлення, після чого обсяг знижується.
Структура виведення коштів відображає діяльність зі застави та ринкові тенденції. Часткове виведення коштів розглядається як пасивне виведення, а повне виведення - як активне виведення, поточна структура виведення вказує на те, що більшість установ/протоколів орієнтуються на пасивне виведення, очікування щодо застави є досить стабільними. Пасивне виведення більш імовірно повернеться, що може бути однією з причин стабільного зростання обсягу застави та ціни монет.
Після оновлення, загальна сума накоплених застав зросла на 387200 Етер, збільшення приблизно на 2,13%, середнє денне зростання 0,15%, трохи вище, ніж 0,13% за рік до оновлення, що свідчить про загальне підвищення активності в заставних операціях.
Середній очікуваний річний дохід від 18 застейканих установ/протоколів становить близько 5,45%, що вище "базової ставки" 4,27%. Середній очікуваний річний дохід від протоколів LSD є найвищим, близько 6,17%.
Розвиток LSDFi може вплинути на вбудований негативний зворотний зв'язок механізм стейкінгу Ethereum. Коли циклічний стейкінг стає більш вигідним вибором, зростання обсягів стейкінгу більше не призводить до зниження доходів від стейкінгу, що може мати глибокий вплив на економічну логіку Ethereum.
Аналіз даних про виведення застави
Протягом 15 днів з 12 по 26 квітня загальна сума виведених з депозиту Ethereum становила приблизно 172,42 тисяч ETH. Повні виведення (виведення всіх 32 ETH після виходу з верифікаційного вузла) становили приблизно 72,27 тисяч ETH, що складає 44,23%; часткові виведення (виведення частини винагороди за стейкінг, що перевищує 32 ETH) становили приблизно 96,16 тисяч ETH, що складає 55,77%.
Механізм виведення Ethereum має цикл приблизно 2-5 днів. Спостереження показали, що деякі виведення в перші 5 днів після оновлення (з 12 по 16) були значними, а потім суттєво зменшилися. Повні виведення відбуваються приблизно раз на 5 днів, як-от 15, 20 та 24 числа, коли на ці три дні обсяги повних виведень перевищили 160 тисяч ETH.
Згідно з даними про виведення з різних установ/протоколів, одна з торгових платформ вивела 598800 ETH через вимоги регулятора, зайнявши перше місце. По-друге, загальна сума виведення певного LSD-протоколу та ще однієї торгової платформи також перевищила 230000 ETH. Крім того, загальна сума виведення кількох установ перевищує 10000 ETH. Більшість установ здійснюють часткове виведення, і всі виведення певного LSD-протоколу є частковими.
Деякі зняття коштів розглядаються як пасивні зняття, тоді як повні зняття – як активні зняття. Поточна структура зняття вказує на те, що більшість установ/протоколів орієнтовані на пасивні зняття, а очікування щодо за стейку є досить стабільними. Пасивні зняття, ймовірно, повернуться, що може бути однією з причин, чому ціна монети залишається стабільною й підвищується.
Станом на 26 квітня, загальна сума, яку можна зняти з усіх установ/протоколів та основних міткових адрес, становить приблизно 635800 ETH. Загальна сума, яку можна зняти з однієї торгової платформи, становить приблизно 192000 ETH, що становить 30,20%. Загальна сума, яку можна зняти з іншої торгової платформи, становить приблизно 96300 ETH, що становить 15,10%.
Аналіз змін загальної суми за стейком
Після оновлення Ethereum мережа працює в цілому стабільно, загальна сума заставлених коштів зросла з 18,165,900 ETH в день оновлення до 18,553,100 ETH, що становить приріст 387,200 ETH, або приблизно 2.13%. Середній денний приріст становить приблизно 0.15%, що трохи вище, ніж 0.13% за рік до оновлення, що свідчить про те, що після оновлення активність у заставі в цілому стала більш активною.
Щоденно, з точки зору порівняння з попереднім днем, обсяг застави Ethereum схиляється до стабільності, а амплітуда щоденних змін має тенденцію до зниження. Лише 15, 20 та 24 число з цих трьох днів накопичений обсяг застави з щоденним порівнянням був від’ємним, що відповідає піковому періоду повного зняття.
Конкретно щодо змін у сумі застави для кожної установи/протоколу, після оновлення, певний LSD-протокол залучив найбільшу суму застави, близько 20,74 тисяч ETH. Далі йдуть деякі заставні пулі, які залучили відповідно 12,28 тисяч ETH та 9,27 тисяч ETH. На біржах дві платформи залучили заставу приблизно по 40 тисяч ETH.
Розглядаючи зміни чистого припливу стейків (стейк - загальна сума виведення), окрім певної торгової платформи, інша торгова платформа є найбільшою установою з чистим відтоком після оновлення, чистий відтік приблизно становить 198,2 тисячі Етер. Чистий відтік певного LSD протоколу та ще однієї торгової платформи також досить великий, приблизно 57,5 тисячі Етер та 29,2 тисячі Етер відповідно. В той же час, деякі стейкінгові пул і біржі мають великий чистий приплив, усі понад 20 тисяч Етер, максимальний - майже 100 тисяч Етер.
Аналіз доходності від застави
Наразі очікувана річна ставка за стейком Етеру становить приблизно 4,27%, а очікувана річна ставка за стейком, скоригована на доходність, приблизно 3,86%. З часом (зростання обсягу стейку) очікувана річна ставка за стейком демонструє експоненційний спад.
У порівнянні, ставки по продуктам стейкінгу, які пропонуються різними стейкінговими установами/протоколами, зазвичай вищі за зазначену "базову ставку". Середня очікувана річна дохідність стейкінгу 18 стейкінгових установ/протоколів становить близько 5,45%. За категоріями, середня очікувана річна дохідність стейкінгу протоколів LSD є найвищою, близько 6,17%. Далі йдуть стейкінгові пули, близько 5,81%. Середня очікувана річна дохідність стейкінгу на біржах є найнижчою, близько 4,63%.
Наразі найвищий дохід від застейкати на певній торговій платформі, оскільки маркетингова акція додатково пропонує 10% доходу та винагороду у стабільній валюті. Крім того, є кілька організацій/протоколів з доходом понад 7%, а частина надприбутку може походити з MEV.
Протокол LSD заслуговує на особливу увагу. Ці протоколи вирішують проблему ліквідності заблокованого ETH шляхом випуску заставних сертифікатів, тепер ці заставні сертифікати надають користувачам більші можливості для отримання прибутку через DeFi "лего".
Наприклад, в певному LSD-протоколі з найвищою сумою за стейком, 25,77% випущених стейкових сертифікатів упаковано в інший токен, основні адреси утримувачів якого включають кілька DeFi-протоколів та шлюзів L2-мережі, тобто користувачі можуть брати участь у широкому спектрі DeFi-діяльності через ці токени.
Іншим "Лего", на яке варто звернути увагу, є повторне застейкування, як у кількох протоколах LSDFi. Ці протоколи інтегрують ліквідність LSD, пропонуючи користувачам надзвичайно високі дохідні пулі або застава кредитних стабільних монет. Але ці протоколи також загрожують вбудованому негативному зворотному зв'язку в застейкуванні Ethereum, коли циклічне застейкування стає більш прибутковим випадком, збільшення обсягу застейкування більше не призводить до зниження доходу від застейкування, що скидає економічну логіку Ethereum, і може мати більш далекоглядні наслідки, ніж "крипто-спад" після кризи ліквідності, що передається на Ethereum.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TooScaredToSell
· 07-15 03:21
застейкати його не смачно ж, навпаки
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataChief
· 07-15 02:57
А це, Шахрайство коштів також достатньо багато.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalDetective
· 07-14 09:27
Працювати справді приємно, гігі!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-9ad11037
· 07-12 03:52
Прибуток непоганий, давай його взяти!
Переглянути оригіналвідповісти на0
LuckyHashValue
· 07-12 03:50
застейкати费太低了吧 早上车晚上车?
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xSleepDeprived
· 07-12 03:48
Випадіння волосся 5.45 також смачно
Переглянути оригіналвідповісти на0
OptionWhisperer
· 07-12 03:45
Річна ставка всього 5%? Це ж трохи низько, чи не так?
Шанхайське оновлення Ethereum: нова економічна структура стейкінгу, аналітика даних та аналіз тенденцій
Ethereum застейкати економіка нова глава: оновлені дані та аналіз тенденцій
Вже більше місяця з моменту успішного завершення оновлення Ethereum Shanghai та відкриття можливості для заステйкати. Першочергові побоювання ринку щодо великого тиску на продаж не справдились, навпаки, ціна Ethereum показала тенденцію до зростання, кілька днів підряд перевищуючи позначку в 2100 доларів, встановивши новий максимум за майже 10 місяців. Тим часом загальний обсяг заморожених активів у DeFi Ethereum залишається стабільним, активність протоколів LSD та LSDFi триває.
Однак на ринку виникли нові занепокоєння, що високий застейкати в Ethereum може витіснити інші ланцюгові активності, що негативно вплине на довгостроковий розвиток. Щоб глибше зрозуміти вплив застейкати в Ethereum, ми проаналізували дані про застейкати та вилучення Ethereum станом на 26 квітня, а також поточні ставки застейкати та основні ринкові застосування застейкованих активів, які пропонують різні організації/протоколи.
Основні висновки такі:
Після оновлення загальна сума зняття стейків з Ethereum становить приблизно 172,42 тис. ETH, з яких повні зняття становлять 44,23%, а часткові зняття — 55,77%. Наразі загальна сума, яку можна зняти, становить приблизно 63,58 тис. ETH, з яких найбільшу частку займає одна торгова платформа, приблизно 30,20%.
Повні зняття коштів демонструють великі цикли зняття приблизно раз на 5 днів, частина зняттів має значний обсяг у перші 5 днів після оновлення, після чого обсяг знижується.
Структура виведення коштів відображає діяльність зі застави та ринкові тенденції. Часткове виведення коштів розглядається як пасивне виведення, а повне виведення - як активне виведення, поточна структура виведення вказує на те, що більшість установ/протоколів орієнтуються на пасивне виведення, очікування щодо застави є досить стабільними. Пасивне виведення більш імовірно повернеться, що може бути однією з причин стабільного зростання обсягу застави та ціни монет.
Після оновлення, загальна сума накоплених застав зросла на 387200 Етер, збільшення приблизно на 2,13%, середнє денне зростання 0,15%, трохи вище, ніж 0,13% за рік до оновлення, що свідчить про загальне підвищення активності в заставних операціях.
Середній очікуваний річний дохід від 18 застейканих установ/протоколів становить близько 5,45%, що вище "базової ставки" 4,27%. Середній очікуваний річний дохід від протоколів LSD є найвищим, близько 6,17%.
Розвиток LSDFi може вплинути на вбудований негативний зворотний зв'язок механізм стейкінгу Ethereum. Коли циклічний стейкінг стає більш вигідним вибором, зростання обсягів стейкінгу більше не призводить до зниження доходів від стейкінгу, що може мати глибокий вплив на економічну логіку Ethereum.
Аналіз даних про виведення застави
Протягом 15 днів з 12 по 26 квітня загальна сума виведених з депозиту Ethereum становила приблизно 172,42 тисяч ETH. Повні виведення (виведення всіх 32 ETH після виходу з верифікаційного вузла) становили приблизно 72,27 тисяч ETH, що складає 44,23%; часткові виведення (виведення частини винагороди за стейкінг, що перевищує 32 ETH) становили приблизно 96,16 тисяч ETH, що складає 55,77%.
Механізм виведення Ethereum має цикл приблизно 2-5 днів. Спостереження показали, що деякі виведення в перші 5 днів після оновлення (з 12 по 16) були значними, а потім суттєво зменшилися. Повні виведення відбуваються приблизно раз на 5 днів, як-от 15, 20 та 24 числа, коли на ці три дні обсяги повних виведень перевищили 160 тисяч ETH.
Згідно з даними про виведення з різних установ/протоколів, одна з торгових платформ вивела 598800 ETH через вимоги регулятора, зайнявши перше місце. По-друге, загальна сума виведення певного LSD-протоколу та ще однієї торгової платформи також перевищила 230000 ETH. Крім того, загальна сума виведення кількох установ перевищує 10000 ETH. Більшість установ здійснюють часткове виведення, і всі виведення певного LSD-протоколу є частковими.
Деякі зняття коштів розглядаються як пасивні зняття, тоді як повні зняття – як активні зняття. Поточна структура зняття вказує на те, що більшість установ/протоколів орієнтовані на пасивні зняття, а очікування щодо за стейку є досить стабільними. Пасивні зняття, ймовірно, повернуться, що може бути однією з причин, чому ціна монети залишається стабільною й підвищується.
Станом на 26 квітня, загальна сума, яку можна зняти з усіх установ/протоколів та основних міткових адрес, становить приблизно 635800 ETH. Загальна сума, яку можна зняти з однієї торгової платформи, становить приблизно 192000 ETH, що становить 30,20%. Загальна сума, яку можна зняти з іншої торгової платформи, становить приблизно 96300 ETH, що становить 15,10%.
Аналіз змін загальної суми за стейком
Після оновлення Ethereum мережа працює в цілому стабільно, загальна сума заставлених коштів зросла з 18,165,900 ETH в день оновлення до 18,553,100 ETH, що становить приріст 387,200 ETH, або приблизно 2.13%. Середній денний приріст становить приблизно 0.15%, що трохи вище, ніж 0.13% за рік до оновлення, що свідчить про те, що після оновлення активність у заставі в цілому стала більш активною.
Щоденно, з точки зору порівняння з попереднім днем, обсяг застави Ethereum схиляється до стабільності, а амплітуда щоденних змін має тенденцію до зниження. Лише 15, 20 та 24 число з цих трьох днів накопичений обсяг застави з щоденним порівнянням був від’ємним, що відповідає піковому періоду повного зняття.
Конкретно щодо змін у сумі застави для кожної установи/протоколу, після оновлення, певний LSD-протокол залучив найбільшу суму застави, близько 20,74 тисяч ETH. Далі йдуть деякі заставні пулі, які залучили відповідно 12,28 тисяч ETH та 9,27 тисяч ETH. На біржах дві платформи залучили заставу приблизно по 40 тисяч ETH.
Розглядаючи зміни чистого припливу стейків (стейк - загальна сума виведення), окрім певної торгової платформи, інша торгова платформа є найбільшою установою з чистим відтоком після оновлення, чистий відтік приблизно становить 198,2 тисячі Етер. Чистий відтік певного LSD протоколу та ще однієї торгової платформи також досить великий, приблизно 57,5 тисячі Етер та 29,2 тисячі Етер відповідно. В той же час, деякі стейкінгові пул і біржі мають великий чистий приплив, усі понад 20 тисяч Етер, максимальний - майже 100 тисяч Етер.
Аналіз доходності від застави
Наразі очікувана річна ставка за стейком Етеру становить приблизно 4,27%, а очікувана річна ставка за стейком, скоригована на доходність, приблизно 3,86%. З часом (зростання обсягу стейку) очікувана річна ставка за стейком демонструє експоненційний спад.
У порівнянні, ставки по продуктам стейкінгу, які пропонуються різними стейкінговими установами/протоколами, зазвичай вищі за зазначену "базову ставку". Середня очікувана річна дохідність стейкінгу 18 стейкінгових установ/протоколів становить близько 5,45%. За категоріями, середня очікувана річна дохідність стейкінгу протоколів LSD є найвищою, близько 6,17%. Далі йдуть стейкінгові пули, близько 5,81%. Середня очікувана річна дохідність стейкінгу на біржах є найнижчою, близько 4,63%.
Наразі найвищий дохід від застейкати на певній торговій платформі, оскільки маркетингова акція додатково пропонує 10% доходу та винагороду у стабільній валюті. Крім того, є кілька організацій/протоколів з доходом понад 7%, а частина надприбутку може походити з MEV.
Протокол LSD заслуговує на особливу увагу. Ці протоколи вирішують проблему ліквідності заблокованого ETH шляхом випуску заставних сертифікатів, тепер ці заставні сертифікати надають користувачам більші можливості для отримання прибутку через DeFi "лего".
Наприклад, в певному LSD-протоколі з найвищою сумою за стейком, 25,77% випущених стейкових сертифікатів упаковано в інший токен, основні адреси утримувачів якого включають кілька DeFi-протоколів та шлюзів L2-мережі, тобто користувачі можуть брати участь у широкому спектрі DeFi-діяльності через ці токени.
Іншим "Лего", на яке варто звернути увагу, є повторне застейкування, як у кількох протоколах LSDFi. Ці протоколи інтегрують ліквідність LSD, пропонуючи користувачам надзвичайно високі дохідні пулі або застава кредитних стабільних монет. Але ці протоколи також загрожують вбудованому негативному зворотному зв'язку в застейкуванні Ethereum, коли циклічне застейкування стає більш прибутковим випадком, збільшення обсягу застейкування більше не призводить до зниження доходу від застейкування, що скидає економічну логіку Ethereum, і може мати більш далекоглядні наслідки, ніж "крипто-спад" після кризи ліквідності, що передається на Ethereum.