Еволюція регуляторної структури криптоактивів в Індії: більш жорсткі вимоги в бюджетній декларації 2025 року
Регуляторна рамка криптоактивів в Індії продовжує еволюціонувати. Бюджет на 2025 рік вводить більш суворі вимоги до звітності та посилює регуляторний механізм на базі 30% податку, введеного в 2022 році. Стаття 115BBH Закону про податок на прибуток 2022 року вперше офіційно включила шифрувальні активи (VDA) до податкової системи, але трейдерам не дозволено компенсувати свої збитки іншими доходами. Новий пункт 285BAA, доданий до Закону про податок на прибуток у бюджеті на 2025 рік, ще більше розширює регуляторний обсяг, вимагаючи від певних установ звітувати про криптоугоди у визначені терміни. Водночас уряд розширив визначення VDA, охоплюючи всі шифрувальні активи на основі технології розподіленого реєстру, щоб відповідати розвитку галузі. Ці зміни відбуваються на фоні зростання біткоїна через позитивні новини, але ринок все ще стикається з регуляторною невизначеністю та ризиком волатильності.
Останніми роками регуляторні настрої різних країн світу щодо криптоактивів поступово змінюються з паніки та надмірного регулювання на більш гнучкі, обережні та адаптивні підходи. Ця зміна в основному зумовлена швидким поширенням криптоактивів у всьому світі. Проте Індія, як одна з країн з найбільш активними криптоторгівлею та обсягами торгівлі, все ще дотримується суворого регулювання та жорсткої податкової політики, що значно відстає від дружньої до криптоактивів регуляторної тенденції міжнародного ринку.
Податкова система Індії щодо криптоактивів вважається однією з найжорсткіших у світі, що не тільки підриває довіру інвесторів, але й серйозно заважає інноваціям та розвитку застосування технологій блокчейн. Незважаючи на неодноразові заклики з боку ринкових учасників послабити податкову політику, позиція уряду Індії залишалася незмінною. Проте в бюджеті на 2025 рік та в поправках до Закону про прибутковий податок уряд Індії вніс певні корективи до чинної податкової системи. У цій статті ми детально розглянемо нові правила оподаткування криптоактивів в Індії та проаналізуємо, чи є це позитивним сигналом для прозорості ринку, чи ж подальшим тиском на криптоактиви.
Еволюція регуляторної системи криптоактивів Індії
Регуляторна політика Індії щодо криптоактивів пройшла еволюцію від жорстких обмежень до поступових коригувань. На початку Індійський центральний банк проявляв високу недовіру до криптоактивів, навіть у 2013 році опублікувавши оголошення, в якому попереджав інвесторів про спекулятивні ризики криптоактивів. У 2018 році Індійський центральний банк ще більше заборонив банкам здійснювати транзакції з крипто-інститутами, намагаючись обмежити розвиток ринку фінансовими засобами. Однак цей заборона викликала сильний опір з боку галузевих установ та учасників ринку і була визнана неконституційною Верховним судом Індії у 2020 році.
Бюджетна пропозиція на 2022 рік вперше включила криптоактиви та інші криптоактиви до правового регулювання, встановивши ряд податкових політик, зокрема, стягуючи 30% податку на приріст капіталу з доходів від криптоактивів і 1% податку на джерело з обсягу угод. Хоча введення цієї податкової системи певною мірою надало правову основу для податкової відповідності, її високе податкове навантаження та суворі вимоги до регулювання залишаються предметом суперечок.
Введення бюджету на 2025 рік не призвело до фундаментальної реформи існуючої податкової системи, лише посилило регулювання щодо звітування про оподаткування криптоактивів та розкриття інформації, що планується ввести в дію з квітня 2026 року.
Що означають нові податкові правила?
Незважаючи на те, що регуляторна політика в кількох юрисдикціях світу стає все більш ліберальною, Індія все ще підтримує одну з найсуворіших систем оподаткування криптоактивів у світі. Хоча бюджет на 2025 рік і переглянутий Закон про прибутковий податок внесли зміни в податкові правила, загалом вони не змогли змінити існуючий статус обмеження торгівлі криптоактивами. Наразі Індія стягує 30% податку на прибуток від криптоактивів, що є екстремальним рівнем на світовій арені. Крім того, ця податкова система не дозволяє інвесторам відраховувати збитки чи витрати на ведення бізнесу, що призводить до того, що багато крипто-компаній та інвесторів переходять до більш дружніх юрисдикцій. Бюджет на 2025 рік також додатково розширив визначення "криптоактивів", включивши всі криптоактиви, що базуються на технології блокчейн, до оподаткування. Однак це визначення все ще не класифікує різні типи криптоактивів, не розрізняючи їх технологічні призначення та економічні властивості, що сприяє збільшенню невизначеності в питаннях регуляторної відповідності.
Крім того, Закон про податок на прибуток впроваджує більш суворі санкції за незадекларовані VDA, класифікуючи їх як "недекларовані доходи" та накладаючи штрафи до 70%, без будь-яких винятків або знижок. Ця жорстка міра покарання відображає високий тиск уряду Індії на криптоактиви, а ще важливіше, як зазначалося раніше, уряд Індії надто широко визначає криптоактиви, що призводить до надмірного податкового навантаження для крипто-користувачів в Індії.
У такій жорсткій податковій політиці масова міграція місцевих криптоактивів з Індії стала трендом, а постійне зростання обсягу торгівлі на крипторинку відображає величезну розбіжність між регуляторною політикою та реаліями ринку. Незважаючи на спроби уряду стримати крипторинок через високі податки, молоде покоління інвесторів в Індії все ще вважає криптоактиви основним або додатковим джерелом доходу.
Вплив на інвесторів та ринок
Сувора податкова політика Індії безумовно ускладнила діяльність криптовалютних компаній на місцевому ринку. Незважаючи на те, що криптоіндустрія в Індії все ще залишається досить активною, інші юрисдикції з більш дружнім регуляторним середовищем приваблюють компанії до переїзду. Наразі індійський крипто ринок все ще виграє від зростання цін на криптоактиви. Дослідження прогнозують, що до 2035 року обсяг індійського крипто ринку може зрости з нинішніх 2,5 мільярда доларів до 15 мільярдів доларів. Однак надто суворі регуляції можуть спонукати капітал індійської криптоіндустрії переміщатися в інші країни, що призведе до зменшення податкових надходжень для уряду Індії, обмеження інновацій на ринку та вплине на конкурентоспроможність Індії в глобальному цифровому фінансовому середовищі.
Ще одним із основних викликів індійського ринку криптоактивів є складність дотримання норм та правова невизначеність. Незважаючи на те, що уряд Індії ще в 2021 році запропонував розробити комплексну нормативну базу для регулювання криптоактивів, цей законопроект більше схиляється до заборони біткоїна та альткоїнів, а також до впровадження цифрової валюти Центрального банку Індії, що зрештою призвело до затримки його ухвалення. У таких регуляторних умовах учасники ринку стикаються з ризиками різких змін політики та ризиками дотримання норм, що ускладнює довгострокові інвестиції. Компанії та інвестори стурбовані можливими раптовими атаками з боку уряду чи додатковими податковими зобов'язаннями в майбутньому, що вплине на комерційні рішення та життєздатність ринку.
Отже, незважаючи на те, що уряд Індії посилює регулювання з огляду на фінансову стабільність, сувора податкова система та неясна регуляторна рамка серйозно стримують інноваційні можливості індійського крипторинку та впливають на глобальну конкурентоспроможність Індії. Уряд Індії повинен знайти баланс між захистом інвесторів і розвитком ринку, знизити податки, уточнити класифікацію активів, зменшити правову невизначеність для підвищення довіри до ринку та залучення більше капіталу. Якщо Індія продовжить підтримувати поточну регуляторну позицію, вона може втратити економічні можливості в сфері блокчейн та цифрових фінансів, натомість Індія все ще може стати важливим учасником глобального крипторинку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Посилення податкової системи в Індії: бюджет на 2025 рік вводить більш жорсткі вимоги до звітності щодо VDA
Еволюція регуляторної структури криптоактивів в Індії: більш жорсткі вимоги в бюджетній декларації 2025 року
Регуляторна рамка криптоактивів в Індії продовжує еволюціонувати. Бюджет на 2025 рік вводить більш суворі вимоги до звітності та посилює регуляторний механізм на базі 30% податку, введеного в 2022 році. Стаття 115BBH Закону про податок на прибуток 2022 року вперше офіційно включила шифрувальні активи (VDA) до податкової системи, але трейдерам не дозволено компенсувати свої збитки іншими доходами. Новий пункт 285BAA, доданий до Закону про податок на прибуток у бюджеті на 2025 рік, ще більше розширює регуляторний обсяг, вимагаючи від певних установ звітувати про криптоугоди у визначені терміни. Водночас уряд розширив визначення VDA, охоплюючи всі шифрувальні активи на основі технології розподіленого реєстру, щоб відповідати розвитку галузі. Ці зміни відбуваються на фоні зростання біткоїна через позитивні новини, але ринок все ще стикається з регуляторною невизначеністю та ризиком волатильності.
Останніми роками регуляторні настрої різних країн світу щодо криптоактивів поступово змінюються з паніки та надмірного регулювання на більш гнучкі, обережні та адаптивні підходи. Ця зміна в основному зумовлена швидким поширенням криптоактивів у всьому світі. Проте Індія, як одна з країн з найбільш активними криптоторгівлею та обсягами торгівлі, все ще дотримується суворого регулювання та жорсткої податкової політики, що значно відстає від дружньої до криптоактивів регуляторної тенденції міжнародного ринку.
Податкова система Індії щодо криптоактивів вважається однією з найжорсткіших у світі, що не тільки підриває довіру інвесторів, але й серйозно заважає інноваціям та розвитку застосування технологій блокчейн. Незважаючи на неодноразові заклики з боку ринкових учасників послабити податкову політику, позиція уряду Індії залишалася незмінною. Проте в бюджеті на 2025 рік та в поправках до Закону про прибутковий податок уряд Індії вніс певні корективи до чинної податкової системи. У цій статті ми детально розглянемо нові правила оподаткування криптоактивів в Індії та проаналізуємо, чи є це позитивним сигналом для прозорості ринку, чи ж подальшим тиском на криптоактиви.
Еволюція регуляторної системи криптоактивів Індії
Регуляторна політика Індії щодо криптоактивів пройшла еволюцію від жорстких обмежень до поступових коригувань. На початку Індійський центральний банк проявляв високу недовіру до криптоактивів, навіть у 2013 році опублікувавши оголошення, в якому попереджав інвесторів про спекулятивні ризики криптоактивів. У 2018 році Індійський центральний банк ще більше заборонив банкам здійснювати транзакції з крипто-інститутами, намагаючись обмежити розвиток ринку фінансовими засобами. Однак цей заборона викликала сильний опір з боку галузевих установ та учасників ринку і була визнана неконституційною Верховним судом Індії у 2020 році.
Бюджетна пропозиція на 2022 рік вперше включила криптоактиви та інші криптоактиви до правового регулювання, встановивши ряд податкових політик, зокрема, стягуючи 30% податку на приріст капіталу з доходів від криптоактивів і 1% податку на джерело з обсягу угод. Хоча введення цієї податкової системи певною мірою надало правову основу для податкової відповідності, її високе податкове навантаження та суворі вимоги до регулювання залишаються предметом суперечок.
Введення бюджету на 2025 рік не призвело до фундаментальної реформи існуючої податкової системи, лише посилило регулювання щодо звітування про оподаткування криптоактивів та розкриття інформації, що планується ввести в дію з квітня 2026 року.
Що означають нові податкові правила?
Незважаючи на те, що регуляторна політика в кількох юрисдикціях світу стає все більш ліберальною, Індія все ще підтримує одну з найсуворіших систем оподаткування криптоактивів у світі. Хоча бюджет на 2025 рік і переглянутий Закон про прибутковий податок внесли зміни в податкові правила, загалом вони не змогли змінити існуючий статус обмеження торгівлі криптоактивами. Наразі Індія стягує 30% податку на прибуток від криптоактивів, що є екстремальним рівнем на світовій арені. Крім того, ця податкова система не дозволяє інвесторам відраховувати збитки чи витрати на ведення бізнесу, що призводить до того, що багато крипто-компаній та інвесторів переходять до більш дружніх юрисдикцій. Бюджет на 2025 рік також додатково розширив визначення "криптоактивів", включивши всі криптоактиви, що базуються на технології блокчейн, до оподаткування. Однак це визначення все ще не класифікує різні типи криптоактивів, не розрізняючи їх технологічні призначення та економічні властивості, що сприяє збільшенню невизначеності в питаннях регуляторної відповідності.
Крім того, Закон про податок на прибуток впроваджує більш суворі санкції за незадекларовані VDA, класифікуючи їх як "недекларовані доходи" та накладаючи штрафи до 70%, без будь-яких винятків або знижок. Ця жорстка міра покарання відображає високий тиск уряду Індії на криптоактиви, а ще важливіше, як зазначалося раніше, уряд Індії надто широко визначає криптоактиви, що призводить до надмірного податкового навантаження для крипто-користувачів в Індії.
У такій жорсткій податковій політиці масова міграція місцевих криптоактивів з Індії стала трендом, а постійне зростання обсягу торгівлі на крипторинку відображає величезну розбіжність між регуляторною політикою та реаліями ринку. Незважаючи на спроби уряду стримати крипторинок через високі податки, молоде покоління інвесторів в Індії все ще вважає криптоактиви основним або додатковим джерелом доходу.
Вплив на інвесторів та ринок
Сувора податкова політика Індії безумовно ускладнила діяльність криптовалютних компаній на місцевому ринку. Незважаючи на те, що криптоіндустрія в Індії все ще залишається досить активною, інші юрисдикції з більш дружнім регуляторним середовищем приваблюють компанії до переїзду. Наразі індійський крипто ринок все ще виграє від зростання цін на криптоактиви. Дослідження прогнозують, що до 2035 року обсяг індійського крипто ринку може зрости з нинішніх 2,5 мільярда доларів до 15 мільярдів доларів. Однак надто суворі регуляції можуть спонукати капітал індійської криптоіндустрії переміщатися в інші країни, що призведе до зменшення податкових надходжень для уряду Індії, обмеження інновацій на ринку та вплине на конкурентоспроможність Індії в глобальному цифровому фінансовому середовищі.
Ще одним із основних викликів індійського ринку криптоактивів є складність дотримання норм та правова невизначеність. Незважаючи на те, що уряд Індії ще в 2021 році запропонував розробити комплексну нормативну базу для регулювання криптоактивів, цей законопроект більше схиляється до заборони біткоїна та альткоїнів, а також до впровадження цифрової валюти Центрального банку Індії, що зрештою призвело до затримки його ухвалення. У таких регуляторних умовах учасники ринку стикаються з ризиками різких змін політики та ризиками дотримання норм, що ускладнює довгострокові інвестиції. Компанії та інвестори стурбовані можливими раптовими атаками з боку уряду чи додатковими податковими зобов'язаннями в майбутньому, що вплине на комерційні рішення та життєздатність ринку.
Отже, незважаючи на те, що уряд Індії посилює регулювання з огляду на фінансову стабільність, сувора податкова система та неясна регуляторна рамка серйозно стримують інноваційні можливості індійського крипторинку та впливають на глобальну конкурентоспроможність Індії. Уряд Індії повинен знайти баланс між захистом інвесторів і розвитком ринку, знизити податки, уточнити класифікацію активів, зменшити правову невизначеність для підвищення довіри до ринку та залучення більше капіталу. Якщо Індія продовжить підтримувати поточну регуляторну позицію, вона може втратити економічні можливості в сфері блокчейн та цифрових фінансів, натомість Індія все ще може стати важливим учасником глобального крипторинку.