Центральний протокол ліквідності в екосистемі Sui: аналіз Cetus
Cetus є децентралізованою біржею та ліквіднісним протоколом в екосистемі Move, що використовує алгоритм централізованої ліквідності, подібний до Uniswap V3, щоб надати користувачам ефективний торговий досвід та використання коштів. Одночасно, Cetus також використовує особливості Sui, розробляючи деякі унікальні комбіновані функції.
01、Кому надає послуги DEX
Хоча ринок криптовалютних торгів на блокчейні має відносно малий обсяг, він швидко зростає. Основні характеристики цього ринку полягають у тому, що більшість активів належать до категорії з низькою ліквідністю та низькою капіталізацією, і щодня з'являється велика кількість нових активів, що створює високий попит на виявлення цін. У цій ситуації, як краще здійснити виявлення цін, щоб залучити ліквідність, є ключем до процвітання торгів на блокчейні. Тому DEX повинні в першу чергу обслуговувати постачальників ліквідності (LP).
У різних торгових сценаріях потреби LP також різняться. Ми можемо розділити ончейн-активи на дві категорії: основні активи ( десяти найбільших торгових обсягів основних блокчейнів ) та довгі хвости активів, які мають різні потреби в LP:
Основні LP: прагнуть до більшого доходу від комісій, менших непостійних втрат ( Uni V3 має більше переваг )
Довгі хвости активів LP: потрібні більш економічні, контрольовані та гнучкі стратегії маркет-мейкінгу ( Uni V2 зручніші, вартість управління ліквідністю низька )
У довгостроковій перспективі, V3 із більшою капітальною ефективністю є невідворотним трендом, але через різницю в попиті, Uni V2 і V3 все ще можуть співіснувати в даних. Проте на ринку неодмінно з'являться нові гравці, які зможуть задовольнити обидва види попиту. У нових екосистемах, таких як Sui, Cetus безсумнівно є більш потужним кандидатами.
02、Cetus:Move екосистеми перший централізований протокол ліквідності DEX
Cetus наразі запустив повний спектр продуктів, включаючи Swap, безліцензійні ліквідні пулі, кросчейн-мости.
централізована Ліквідність
Cetus використовує алгоритм маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій у одному і тому ж пулі, встановлюючи різні ценові діапазони для моделювання цінової кривої налаштованої стратегії. Зі зміною ціни смарт-контракт споживатиме доступну ліквідність у поточному ціновому діапазоні, поки не досягне наступного цінового Tick, а потім миттєво переключиться на новий Tick, активуючи сплячу ліквідність у новому Tick-діапазоні. Інтервал Tick пов'язаний з рівнем торгових зборів: чим вищі збори, тим густіші Tick-пункти.
Завдяки концентрації Ліквідності, LP може заробляти більше торгових комісій, підвищуючи ефективність капіталу.
Безліцензійне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати Ліквідність без дозволу, а команди проектів також можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Це допомагає Cetus залучати більше ранніх проектів і швидко формувати цінові права на довгі активи.
Гнучкий торговий збір
Cetus пропонує кілька рівнів торгових зборів (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), для одного і того ж токена можна налаштувати кілька пулів з різними торговими зборами. Такий дизайн заохочує ринок самостійно шукати найкращі схеми розподілу ліквідності, надаючи LP та трейдерам більшу гнучкість.
Автоматичне управління позиціями
Користувачі можуть реалізувати операції, такі як ордери на прибуток і лімітні ордери на основі ордерів у діапазоні. Також можна використовувати сторонні менеджери позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю та полегшуючи LP довгих активів.
Комбінованість
Cetus підтримує високу комбінованість, інші проекти можуть інтегрувати Cetus SDK у свій фронт-енд для створення інтерфейсу обміну, щоб швидко отримати доступ до ліквідності Cetus.
Безпечний кросчейн міст
Cetus, розроблений на базі Wormhole, підтримує безпечний і зручний крос-чейн переказ активів між майже 20 публічними блокчейнами.
Сильно пов'язана економічна модель токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі, тримаючи токени CETUS та xCETUS, можуть отримувати частку доходу від протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів громади та протоколу.
03, Команда Cetus: Досвід розробки зрілого алгоритму маркет-мейкінгу з централізованою Ліквідністю
Алгоритм маркет-мейкінгу з концентрованою ліквідністю Uniswap v3 (CLMM) є революцією в архітектурі DeFi, що значно підвищує ефективність використання капіталу LP. Проте, на не-EVM високошвидкісних ланцюгах конкуренція в сегменті CLMM є меншою. У майбутньому конкуренція серед DEX класу CLMM буде більше проявлятися в аспекті управління, легкий у керуванні Uniswap може поступово опинитися в слабшій позиції.
Команда, яка стоїть за Cetus, має зрілий досвід розробки та експлуатації DEX, їхня версія Aptos стабільно працює. На основі надійності продукту, потужних можливостей BD в екосистемі та постійних інновацій в управлінні, команда Cetus має шанс зайняти провідну позицію в інфраструктурі CLMM в екосистемі Sui.
04、Централізований протокол ліквідності, що сприяє інноваціям DeFi
Автоматизоване управління ліквідністю протоколу LP
У рамках протоколу концентрації ліквідності LP зазвичай надає ліквідність поблизу ринкової ціни. Але коли ціна виходить за межі стратегічного діапазону, LP стикається з непостійними збитками і не може заробити комісії, що вимагає повторного розгортання стратегії. Протоколи автоматизованого управління ліквідністю з'явилися, щоб допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу.
Ці протоколи також можуть реалізувати:
Одностороннє LP-майнінг активів
Випуск ERC20 LP токенів для постачальників ліквідності
Новий пул для пулеметів і кредитне майнінг
У рамках алгоритму CLMM фінансова перевага збільшується, професійна команда може реалізувати більше персоналізованих стратегій. Пул кулеметів може застосовувати активну стабільну стратегію для отримання прибутку, що має величезну цінність для користувачів з великими інвестиційними потребами.
Нова система похідних інструментів
У системі CLMM LP стикається з вищими ризиками нестабільності. Розробка деривативів, які можуть хеджувати ризики маркет-мейкерів LP, щоб зменшити втрати інтересів LP, спричинені зловмисними атаками на проекти, є напрямком, на який варто звернути увагу.
На основі переваг комбінованості алгоритму CLMM, існує безліч потенційних DeFi протоколів, які ще потрібно розробити. Особливо після нещодавньої серії ризикових подій централізованих установ важливість DeFi стала ще більш очевидною.
05、підсумок
Команда Cetus має зрілі можливості постачання продуктів, сильні можливості з бізнес-розвитку між екосистемами та оперативні можливості. Вони мають глибоке та унікальне розуміння продукту DEX та цієї ніші. Ми віримо, що Cetus має великі шанси стати лідером галузі в такій унікальній екосистемі, як Sui.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SundayDegen
· 07-13 23:39
Рух - це майбутнє.
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_fish
· 07-13 17:27
Нарешті з'явився надійний номер sui
Переглянути оригіналвідповісти на0
airdrop_whisperer
· 07-11 00:08
Ще один V3 альткоїн? Я думаю, що так.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ser_we_are_ngmi
· 07-11 00:02
Досвідчений, що за дурниця, знову копіює v3
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainSniper
· 07-10 23:57
Екосистема Sui нарешті має досягти успіху, голодувала так довго.
Cetus: Глибина аналізу першого централізованого DEX ліквідності екосистеми Sui
Центральний протокол ліквідності в екосистемі Sui: аналіз Cetus
Cetus є децентралізованою біржею та ліквіднісним протоколом в екосистемі Move, що використовує алгоритм централізованої ліквідності, подібний до Uniswap V3, щоб надати користувачам ефективний торговий досвід та використання коштів. Одночасно, Cetus також використовує особливості Sui, розробляючи деякі унікальні комбіновані функції.
01、Кому надає послуги DEX
Хоча ринок криптовалютних торгів на блокчейні має відносно малий обсяг, він швидко зростає. Основні характеристики цього ринку полягають у тому, що більшість активів належать до категорії з низькою ліквідністю та низькою капіталізацією, і щодня з'являється велика кількість нових активів, що створює високий попит на виявлення цін. У цій ситуації, як краще здійснити виявлення цін, щоб залучити ліквідність, є ключем до процвітання торгів на блокчейні. Тому DEX повинні в першу чергу обслуговувати постачальників ліквідності (LP).
У різних торгових сценаріях потреби LP також різняться. Ми можемо розділити ончейн-активи на дві категорії: основні активи ( десяти найбільших торгових обсягів основних блокчейнів ) та довгі хвости активів, які мають різні потреби в LP:
У довгостроковій перспективі, V3 із більшою капітальною ефективністю є невідворотним трендом, але через різницю в попиті, Uni V2 і V3 все ще можуть співіснувати в даних. Проте на ринку неодмінно з'являться нові гравці, які зможуть задовольнити обидва види попиту. У нових екосистемах, таких як Sui, Cetus безсумнівно є більш потужним кандидатами.
02、Cetus:Move екосистеми перший централізований протокол ліквідності DEX
Cetus наразі запустив повний спектр продуктів, включаючи Swap, безліцензійні ліквідні пулі, кросчейн-мости.
централізована Ліквідність
Cetus використовує алгоритм маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій у одному і тому ж пулі, встановлюючи різні ценові діапазони для моделювання цінової кривої налаштованої стратегії. Зі зміною ціни смарт-контракт споживатиме доступну ліквідність у поточному ціновому діапазоні, поки не досягне наступного цінового Tick, а потім миттєво переключиться на новий Tick, активуючи сплячу ліквідність у новому Tick-діапазоні. Інтервал Tick пов'язаний з рівнем торгових зборів: чим вищі збори, тим густіші Tick-пункти.
Завдяки концентрації Ліквідності, LP може заробляти більше торгових комісій, підвищуючи ефективність капіталу.
Безліцензійне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати Ліквідність без дозволу, а команди проектів також можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Це допомагає Cetus залучати більше ранніх проектів і швидко формувати цінові права на довгі активи.
Гнучкий торговий збір
Cetus пропонує кілька рівнів торгових зборів (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), для одного і того ж токена можна налаштувати кілька пулів з різними торговими зборами. Такий дизайн заохочує ринок самостійно шукати найкращі схеми розподілу ліквідності, надаючи LP та трейдерам більшу гнучкість.
Автоматичне управління позиціями
Користувачі можуть реалізувати операції, такі як ордери на прибуток і лімітні ордери на основі ордерів у діапазоні. Також можна використовувати сторонні менеджери позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю та полегшуючи LP довгих активів.
Комбінованість
Cetus підтримує високу комбінованість, інші проекти можуть інтегрувати Cetus SDK у свій фронт-енд для створення інтерфейсу обміну, щоб швидко отримати доступ до ліквідності Cetus.
Безпечний кросчейн міст
Cetus, розроблений на базі Wormhole, підтримує безпечний і зручний крос-чейн переказ активів між майже 20 публічними блокчейнами.
Сильно пов'язана економічна модель токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі, тримаючи токени CETUS та xCETUS, можуть отримувати частку доходу від протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів громади та протоколу.
03, Команда Cetus: Досвід розробки зрілого алгоритму маркет-мейкінгу з централізованою Ліквідністю
Алгоритм маркет-мейкінгу з концентрованою ліквідністю Uniswap v3 (CLMM) є революцією в архітектурі DeFi, що значно підвищує ефективність використання капіталу LP. Проте, на не-EVM високошвидкісних ланцюгах конкуренція в сегменті CLMM є меншою. У майбутньому конкуренція серед DEX класу CLMM буде більше проявлятися в аспекті управління, легкий у керуванні Uniswap може поступово опинитися в слабшій позиції.
Команда, яка стоїть за Cetus, має зрілий досвід розробки та експлуатації DEX, їхня версія Aptos стабільно працює. На основі надійності продукту, потужних можливостей BD в екосистемі та постійних інновацій в управлінні, команда Cetus має шанс зайняти провідну позицію в інфраструктурі CLMM в екосистемі Sui.
04、Централізований протокол ліквідності, що сприяє інноваціям DeFi
Автоматизоване управління ліквідністю протоколу LP
У рамках протоколу концентрації ліквідності LP зазвичай надає ліквідність поблизу ринкової ціни. Але коли ціна виходить за межі стратегічного діапазону, LP стикається з непостійними збитками і не може заробити комісії, що вимагає повторного розгортання стратегії. Протоколи автоматизованого управління ліквідністю з'явилися, щоб допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу.
Ці протоколи також можуть реалізувати:
Новий пул для пулеметів і кредитне майнінг
У рамках алгоритму CLMM фінансова перевага збільшується, професійна команда може реалізувати більше персоналізованих стратегій. Пул кулеметів може застосовувати активну стабільну стратегію для отримання прибутку, що має величезну цінність для користувачів з великими інвестиційними потребами.
Нова система похідних інструментів
У системі CLMM LP стикається з вищими ризиками нестабільності. Розробка деривативів, які можуть хеджувати ризики маркет-мейкерів LP, щоб зменшити втрати інтересів LP, спричинені зловмисними атаками на проекти, є напрямком, на який варто звернути увагу.
На основі переваг комбінованості алгоритму CLMM, існує безліч потенційних DeFi протоколів, які ще потрібно розробити. Особливо після нещодавньої серії ризикових подій централізованих установ важливість DeFi стала ще більш очевидною.
05、підсумок
Команда Cetus має зрілі можливості постачання продуктів, сильні можливості з бізнес-розвитку між екосистемами та оперативні можливості. Вони мають глибоке та унікальне розуміння продукту DEX та цієї ніші. Ми віримо, що Cetus має великі шанси стати лідером галузі в такій унікальній екосистемі, як Sui.