Останній звіт HTX Ventures: Шифрування Відповідність відкриває еру "нових Децентралізованих фінансів", RWAFi та стейблкоїн платежі стають новими можливостями
З 2020 року, з літа DeFi, автоматизовані маркет-мейкери, кредитні протоколи, деривативна торгівля та стейблкоїни стали основною інфраструктурою у сфері шифрування. Протягом останніх чотирьох років численні підприємці постійно ітерували та інновували в цих сегментах, підвищуючи такі проекти, як Trader Joe та GMX, до нових висот. Однак, з поступовим вдосконаленням цих продуктів, ріст у сфері шифрування почав стикатися зі стелею, і народження нового покоління провідних проектів стало дедалі складнішим.
Після виборів у США 2024 року процес легалізації та відповідності у криптоіндустрії має принести нові можливості для розвитку галузі. Злиття традиційних фінансів та Децентралізованих фінансів прискорюється: приватне кредитування, державні облігації США та фізичні активи, такі як сировинні товари (RWA), поступово перетворюються з ранніх простих токенізованих свідоцтв на прибуткові стейблкоїни з капітальною ефективністю, надаючи нові варіанти крипто-користувачам, які прагнуть стабільного доходу, стаючи новим двигуном зростання для позик та торгівлі у Децентралізованих фінансах. Водночас стратегічне становище стейблкоїнів у міжнародній торгівлі стає все більш помітним, інфраструктура вгору та вниз за течією у платіжній галузі продовжує процвітати. Традиційні фінансові гіганти, включаючи родину Трампа, Stripe, PayPal та BlackRock, активно розширюють свої можливості, вносячи більше можливостей у галузь.
Після таких "старих DeFi", як Uniswap, Curve, dYdX та Aave, нова хвиля крипто-унікорнів у сфері торгівлі готується до свого виходу. Вони відповідатимуть змінам у регуляторному середовищі, користуючись інтеграцією традиційних фінансів та технологічними інноваціями, відкриваючи нові ринки та просуваючи галузь у "нову еру DeFi". Для нових учасників це означає, що більше не потрібно зосереджуватися на мікроінноваціях традиційного DeFi, а слід зосередитися на створенні проривних продуктів, що відповідають новим умовам та вимогам.
Ця стаття буде зосереджена на глибокому аналізі цієї тенденції, обговоренні потенційних можливостей і напрямків розвитку в новому етапі реформ у сфері шифрування торгівлі, а також наданні натхнення та рекомендацій для учасників галузі.
Зміни в торговому середовищі цього циклу
стейблкоїн Відповідність пройдено, рівень використання в міжкордонних платежах постійно зростає
Комітет з фінансових послуг Палати представників США планує в короткостроковій перспективі запропонувати законопроєкт про стейблкоїни, що є рідкісною ознакою bipartisan консенсусу щодо законодавства про стейблкоїни в США. Обидві сторони погоджуються, що стейблкоїни можуть не лише зміцнити позицію долара як світової резервної валюти, але й стали важливими покупцями державних облігацій США, маючи величезний економічний потенціал.
Цей законопроект може стати першим у США, що пройшов через Конгрес, всебічним законодавством про шифрування, що сприятиме широкому використанню традиційними банками, підприємствами та фізичними особами шифрувальних гаманців, стейблкоїнів та платіжних каналів на основі блокчейну. У найближчі кілька років очікується, що платіжні операції зі стейблкоїнами стануть популярними, ставши ще одним «різким розвитком» на крипторинку після ETF на біткойн.
Хоча відповідні інституційні інвестори не можуть безпосередньо отримувати вигоду від зростання вартості стейблкоїнів, вони можуть отримувати прибуток, інвестуючи в інфраструктуру, пов'язану зі стейблкоїнами. Наприклад, основні блокчейни, які підтримують постачання великої кількості стейблкоїнів (, такі як Ethereum, Solana та інші ), а також різноманітні DeFi додатки, які взаємодіють зі стейблкоїнами, отримають вигоду від зростання стейблкоїнів. Наразі частка стейблкоїнів у блокчейн-транзакціях зросла з 3% у 2020 році до понад 50%. Їхня основна цінність полягає в безперебійних міжнародних платежах, функція, яка швидко зростає на ринках, що розвиваються. Наприклад, в Туреччині обсяг торгівлі стейблкоїнами становить 3,7% від її ВВП; в Аргентині премія на стейблкоїни досягає 30,5%. Інноваційні платіжні платформи, такі як Zarpay та MentoLabs, залучають користувачів до блокчейн-екосистеми завдяки місцевим агентам і платіжним системам, використовуючи стратегію масового ринку, що ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.
Наразі обсяг ринку трансакцій B2B через традиційні платіжні канали досягає приблизно 40 трильйонів доларів, тоді як ринок споживчих переказів у світі щорічно приносить тисячі мільярдів доходу. Стейблкоїни пропонують новий спосіб для реалізації ефективних трансакцій через шифрувальні канали, їх використання швидко зростає, і вони мають потенціал увійти до цього сегмента ринку і змінити його, ставши важливою силою в глобальній платіжній системі.
Стейблкоїн RLUSD, розроблений Ripple, призначений для корпоративних платежів, має на меті підвищити ефективність, стабільність і прозорість міжнародних платежів, щоб задовольнити потреби в транзакціях в доларах США. Тим часом, Stripe придбав платформу стейблкоїн Bridge за 1,1 мільярда доларів, ця угода стала найбільшою в історії криптовалютної індустрії. Bridge надає підприємствам безшовний обмін між фіатними грошима та стейблкоїнами, що ще більше сприяє використанню стейблкоїнів у глобальних платежах. Платформа Bridge для міжнародних платежів обробляє понад 5 мільярдів доларів США платежів на рік і вже надала послуги глобального фінансового розрахунку для висококласних клієнтів, включаючи SpaceX, демонструючи зручність і ефективність стейблкоїнів у міжнародних транзакціях.
Крім того, PEXX як інноваційна платформа для міжкордонних платежів зі стейблкоїнами підтримує обмін USDT та USDC на 16 валют, а також можливість прямих переказів на банківські рахунки. Завдяки спрощеній процедурі реєстрації та миттєвому обміну, PEXX дозволяє користувачам та підприємствам ефективно та з низькими витратами здійснювати міжкордонні платежі, руйнуючи бар'єри між традиційними фінансами та шифруванням. Ця інновація не лише забезпечує швидше та економічніше рішення для міжкордонних платежів, але й сприяє децентралізації та безшовному з'єднанню глобальних фінансових потоків. Стейблкоїни поступово стають важливою частиною глобальних платежів, підвищуючи ефективність та поширеність платіжних систем.
Відповідність до торгівлі вічними контрактами, ймовірно, буде послаблена
Оскільки високий кредитний ризик торгівлі безстроковими контрактами може призвести до збитків для клієнтів, регулятори багатьох країн завжди ставлять суворі вимоги до їх відповідності. У багатьох юрисдикціях, включаючи США, не тільки деяким біржам заборонено надавати послуги з безстрокових контрактів, але й децентралізовані біржі безстрокових контрактів (PerpDEX) також не можуть уникнути такої ж долі. Це безпосередньо стискає ринковий простір та кількість користувачів PerpDEX.
Проте, з перемогою Трампа на виборах, процес відповідності в криптоіндустрії, ймовірно, прискориться, і PerpDEX, вірогідно, чекає весна розвитку. Нещодавно сталося два знакові події, на які варто звернути увагу: по-перше, крипто- та AI радник Трампа Девід Сакс інвестував у старих гравців цього сегменту, таких як dYdX; по-друге, Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), ймовірно, замінить Комісію з цінних паперів і бірж США (SEC), ставши основним регулятором криптоіндустрії. CFTC накопичила великий досвід у запуску ф'ючерсних контрактів на біткойни на Чиказькій товарній біржі (CME), що робить її регуляторну позицію до PerpDEX більш дружелюбною в порівнянні з SEC. Ці позитивні сигнали можуть відкрити нові ринкові можливості для PerpDEX, створивши сприятливі умови для його розвитку в рамках майбутньої відповідності.
Вартість стабільного доходу RWA вже виявляється користувачами шифрування
Колись, середовище крипторинку з високим ризиком та високими доходами зробило так, що стабільний дохід реальних світових активів RWA( ніхто не звертав уваги. Проте, протягом останнього ведмежого циклу ринок RWA навпаки зростав, його заблокована вартість)TVL( зменшилася з менш ніж мільйона доларів до теперішнього рівня в десятки мільярдів доларів. На відміну від інших криптоактивів, вартість RWA не підлягає впливу емоцій крипторинку. Ця особливість є вирішальною для формування стабільної екосистеми Децентралізованих фінансів: RWA не тільки ефективно підвищує різноманітність портфоліо, але й забезпечує міцну основу для різних фінансових деривативів, що допомагає інвесторам хеджувати ризики під час різких коливань ринку.
![HTX Ventures останній звіт丨шифрування Відповідність відкриває "нову Децентралізовані фінанси" еру, RWAFi та стейблкоїн платежі стають новими можливостями])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8cceb3bb6966182670881e8da294df60.webp(
Згідно з даними RWA.xyz, станом на 14 грудня RWA вже має 67,187 власників, кількість емітентів активів досягла 115, а загальна капіталізація становить 139,9 мільярда доларів. Деякі гіганти Web3 прогнозують, що до 2030 року ринок RWA може зрости до 16 трильйонів доларів. Ця потенційно велика ринкова структура, а також інвестиційна привабливість, що виникає з її стабільного доходу, поступово стає невід'ємною частиною екосистеми Децентралізованих фінансів.
Після краху Three Arrows Capital, у криптоіндустрії виявилася ключова проблема: активи позбавлені сталих сценаріїв доходу. З початком процесу підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, глобальна ліквідність звужується, і криптовалюти, які визначаються як високоризиковані активи, зазнають особливих ударів. У порівнянні з цим, дохідність реальних світових активів ), таких як державні облігації США (, з кінця 2021 року стабільно зростає, привертаючи увагу ринку. У 2022-2023 роках медіана доходу DeFi зменшилася з 6% до 2%, що нижче безризикового доходу державних облігацій США за той же період, що змусило заможних інвесторів втратити інтерес до доходу на блокчейні. В умовах виснаження доходу на блокчейні індустрія почала звертатися до RWA, сподіваючись відновити життєздатність ринку за рахунок впровадження стабільного доходу поза блокчейном.
У серпні 2023 року MakerDAO підвищив процентну ставку на депозити DAI (DAI Savings Rate, DSR) у своєму кредитному протоколі Spark Protocol до 8%, що викликало відновлення ринку Децентралізовані фінанси, який довго перебував у застої. Лише за тиждень обсяги депозитів DSR у протоколі зросли майже на 1 мільярд доларів, а обіг DAI також зріс на 800 мільйонів доларів, що стало новим рекордом за три місяці. Ключовим чинником, що сприяв цьому зростанню, стали RWA)реальні активи(. Дані показують, що у 2023 році понад 80% доходів MakerDAO надходили з RWA. З травня 2023 року MakerDAO посилив свої інвестиції в RWA, через такі організації, як Monetalis, Clydesdale та BlockTower, масово купуючи державні облігації США та направляючи кошти на кредитні протоколи RWA, такі як Coinbase Prime і Centrifuge. Станом на липень 2023 року, MakerDAO володів портфелем інвестицій у RWA, що наближається до 2,5 мільярда доларів, з яких понад 1 мільярд доларів - це державні облігації США.
Успішне дослідження MakerDAO викликало нову хвилю популярності RWA. Під впливом високих доходів від блакитних стабільних монет, екосистема DeFi швидко відреагувала. Наприклад, спільнота Aave запропонувала включити sDAI в якості забезпечення, що ще більше розширило використання RWA в DeFi. Так само, у червні 2023 року, нова компанія, заснована засновником Compound, Superstate, зосередилася на введенні облігацій та інших активів реального світу в блокчейн, щоб забезпечити користувачам стабільний дохід, подібний до реального світу.
RWA стала важливим мостом, що з'єднує реальні активи та фінанси на блокчейні. Зі зростанням кількості новаторів, які досліджують потенціал RWA, екосистема DeFi поступово знаходить новий шлях до стабільного доходу та диверсифікації.
Ліцензовані установи на блокчейні розширюють ринок
У березні цього року компанія BlackRock запустила перший токенізований фонд державних облігацій США, випущений на публічному блокчейні, який привернув увагу ринку. Фонд надає кваліфікованим інвесторам можливість отримувати дохід від державних облігацій США і вперше розгорнутий на блокчейні Ethereum, а потім розширився на кілька інших блокчейнів, таких як Aptos, Optimism, Avalanche, Polygon та Arbitrum. На даний момент $BUIDL, як токен доходу, не має реальної корисності, але його знаковий випуск став важливим кроком у розвитку токенізованих фінансів.
Водночас губернатор штату Вайомінг Марк Гордон оголосив, що державний уряд планує випустити стейблкоїн, прив'язаний до долара США, у 2025 році, та за допомогою облігацій США та повернення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
HTX Ventures: шифрування Відповідність відкриває нову еру Децентралізовані фінанси RWAFi та стейблкоїн платіж стають новими можливостями
Останній звіт HTX Ventures: Шифрування Відповідність відкриває еру "нових Децентралізованих фінансів", RWAFi та стейблкоїн платежі стають новими можливостями
З 2020 року, з літа DeFi, автоматизовані маркет-мейкери, кредитні протоколи, деривативна торгівля та стейблкоїни стали основною інфраструктурою у сфері шифрування. Протягом останніх чотирьох років численні підприємці постійно ітерували та інновували в цих сегментах, підвищуючи такі проекти, як Trader Joe та GMX, до нових висот. Однак, з поступовим вдосконаленням цих продуктів, ріст у сфері шифрування почав стикатися зі стелею, і народження нового покоління провідних проектів стало дедалі складнішим.
Після виборів у США 2024 року процес легалізації та відповідності у криптоіндустрії має принести нові можливості для розвитку галузі. Злиття традиційних фінансів та Децентралізованих фінансів прискорюється: приватне кредитування, державні облігації США та фізичні активи, такі як сировинні товари (RWA), поступово перетворюються з ранніх простих токенізованих свідоцтв на прибуткові стейблкоїни з капітальною ефективністю, надаючи нові варіанти крипто-користувачам, які прагнуть стабільного доходу, стаючи новим двигуном зростання для позик та торгівлі у Децентралізованих фінансах. Водночас стратегічне становище стейблкоїнів у міжнародній торгівлі стає все більш помітним, інфраструктура вгору та вниз за течією у платіжній галузі продовжує процвітати. Традиційні фінансові гіганти, включаючи родину Трампа, Stripe, PayPal та BlackRock, активно розширюють свої можливості, вносячи більше можливостей у галузь.
Після таких "старих DeFi", як Uniswap, Curve, dYdX та Aave, нова хвиля крипто-унікорнів у сфері торгівлі готується до свого виходу. Вони відповідатимуть змінам у регуляторному середовищі, користуючись інтеграцією традиційних фінансів та технологічними інноваціями, відкриваючи нові ринки та просуваючи галузь у "нову еру DeFi". Для нових учасників це означає, що більше не потрібно зосереджуватися на мікроінноваціях традиційного DeFi, а слід зосередитися на створенні проривних продуктів, що відповідають новим умовам та вимогам.
Ця стаття буде зосереджена на глибокому аналізі цієї тенденції, обговоренні потенційних можливостей і напрямків розвитку в новому етапі реформ у сфері шифрування торгівлі, а також наданні натхнення та рекомендацій для учасників галузі.
Зміни в торговому середовищі цього циклу
стейблкоїн Відповідність пройдено, рівень використання в міжкордонних платежах постійно зростає
Комітет з фінансових послуг Палати представників США планує в короткостроковій перспективі запропонувати законопроєкт про стейблкоїни, що є рідкісною ознакою bipartisan консенсусу щодо законодавства про стейблкоїни в США. Обидві сторони погоджуються, що стейблкоїни можуть не лише зміцнити позицію долара як світової резервної валюти, але й стали важливими покупцями державних облігацій США, маючи величезний економічний потенціал.
Цей законопроект може стати першим у США, що пройшов через Конгрес, всебічним законодавством про шифрування, що сприятиме широкому використанню традиційними банками, підприємствами та фізичними особами шифрувальних гаманців, стейблкоїнів та платіжних каналів на основі блокчейну. У найближчі кілька років очікується, що платіжні операції зі стейблкоїнами стануть популярними, ставши ще одним «різким розвитком» на крипторинку після ETF на біткойн.
Хоча відповідні інституційні інвестори не можуть безпосередньо отримувати вигоду від зростання вартості стейблкоїнів, вони можуть отримувати прибуток, інвестуючи в інфраструктуру, пов'язану зі стейблкоїнами. Наприклад, основні блокчейни, які підтримують постачання великої кількості стейблкоїнів (, такі як Ethereum, Solana та інші ), а також різноманітні DeFi додатки, які взаємодіють зі стейблкоїнами, отримають вигоду від зростання стейблкоїнів. Наразі частка стейблкоїнів у блокчейн-транзакціях зросла з 3% у 2020 році до понад 50%. Їхня основна цінність полягає в безперебійних міжнародних платежах, функція, яка швидко зростає на ринках, що розвиваються. Наприклад, в Туреччині обсяг торгівлі стейблкоїнами становить 3,7% від її ВВП; в Аргентині премія на стейблкоїни досягає 30,5%. Інноваційні платіжні платформи, такі як Zarpay та MentoLabs, залучають користувачів до блокчейн-екосистеми завдяки місцевим агентам і платіжним системам, використовуючи стратегію масового ринку, що ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.
Наразі обсяг ринку трансакцій B2B через традиційні платіжні канали досягає приблизно 40 трильйонів доларів, тоді як ринок споживчих переказів у світі щорічно приносить тисячі мільярдів доходу. Стейблкоїни пропонують новий спосіб для реалізації ефективних трансакцій через шифрувальні канали, їх використання швидко зростає, і вони мають потенціал увійти до цього сегмента ринку і змінити його, ставши важливою силою в глобальній платіжній системі.
Стейблкоїн RLUSD, розроблений Ripple, призначений для корпоративних платежів, має на меті підвищити ефективність, стабільність і прозорість міжнародних платежів, щоб задовольнити потреби в транзакціях в доларах США. Тим часом, Stripe придбав платформу стейблкоїн Bridge за 1,1 мільярда доларів, ця угода стала найбільшою в історії криптовалютної індустрії. Bridge надає підприємствам безшовний обмін між фіатними грошима та стейблкоїнами, що ще більше сприяє використанню стейблкоїнів у глобальних платежах. Платформа Bridge для міжнародних платежів обробляє понад 5 мільярдів доларів США платежів на рік і вже надала послуги глобального фінансового розрахунку для висококласних клієнтів, включаючи SpaceX, демонструючи зручність і ефективність стейблкоїнів у міжнародних транзакціях.
Крім того, PEXX як інноваційна платформа для міжкордонних платежів зі стейблкоїнами підтримує обмін USDT та USDC на 16 валют, а також можливість прямих переказів на банківські рахунки. Завдяки спрощеній процедурі реєстрації та миттєвому обміну, PEXX дозволяє користувачам та підприємствам ефективно та з низькими витратами здійснювати міжкордонні платежі, руйнуючи бар'єри між традиційними фінансами та шифруванням. Ця інновація не лише забезпечує швидше та економічніше рішення для міжкордонних платежів, але й сприяє децентралізації та безшовному з'єднанню глобальних фінансових потоків. Стейблкоїни поступово стають важливою частиною глобальних платежів, підвищуючи ефективність та поширеність платіжних систем.
Відповідність до торгівлі вічними контрактами, ймовірно, буде послаблена
Оскільки високий кредитний ризик торгівлі безстроковими контрактами може призвести до збитків для клієнтів, регулятори багатьох країн завжди ставлять суворі вимоги до їх відповідності. У багатьох юрисдикціях, включаючи США, не тільки деяким біржам заборонено надавати послуги з безстрокових контрактів, але й децентралізовані біржі безстрокових контрактів (PerpDEX) також не можуть уникнути такої ж долі. Це безпосередньо стискає ринковий простір та кількість користувачів PerpDEX.
Проте, з перемогою Трампа на виборах, процес відповідності в криптоіндустрії, ймовірно, прискориться, і PerpDEX, вірогідно, чекає весна розвитку. Нещодавно сталося два знакові події, на які варто звернути увагу: по-перше, крипто- та AI радник Трампа Девід Сакс інвестував у старих гравців цього сегменту, таких як dYdX; по-друге, Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), ймовірно, замінить Комісію з цінних паперів і бірж США (SEC), ставши основним регулятором криптоіндустрії. CFTC накопичила великий досвід у запуску ф'ючерсних контрактів на біткойни на Чиказькій товарній біржі (CME), що робить її регуляторну позицію до PerpDEX більш дружелюбною в порівнянні з SEC. Ці позитивні сигнали можуть відкрити нові ринкові можливості для PerpDEX, створивши сприятливі умови для його розвитку в рамках майбутньої відповідності.
Вартість стабільного доходу RWA вже виявляється користувачами шифрування
Колись, середовище крипторинку з високим ризиком та високими доходами зробило так, що стабільний дохід реальних світових активів RWA( ніхто не звертав уваги. Проте, протягом останнього ведмежого циклу ринок RWA навпаки зростав, його заблокована вартість)TVL( зменшилася з менш ніж мільйона доларів до теперішнього рівня в десятки мільярдів доларів. На відміну від інших криптоактивів, вартість RWA не підлягає впливу емоцій крипторинку. Ця особливість є вирішальною для формування стабільної екосистеми Децентралізованих фінансів: RWA не тільки ефективно підвищує різноманітність портфоліо, але й забезпечує міцну основу для різних фінансових деривативів, що допомагає інвесторам хеджувати ризики під час різких коливань ринку.
![HTX Ventures останній звіт丨шифрування Відповідність відкриває "нову Децентралізовані фінанси" еру, RWAFi та стейблкоїн платежі стають новими можливостями])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8cceb3bb6966182670881e8da294df60.webp(
Згідно з даними RWA.xyz, станом на 14 грудня RWA вже має 67,187 власників, кількість емітентів активів досягла 115, а загальна капіталізація становить 139,9 мільярда доларів. Деякі гіганти Web3 прогнозують, що до 2030 року ринок RWA може зрости до 16 трильйонів доларів. Ця потенційно велика ринкова структура, а також інвестиційна привабливість, що виникає з її стабільного доходу, поступово стає невід'ємною частиною екосистеми Децентралізованих фінансів.
Після краху Three Arrows Capital, у криптоіндустрії виявилася ключова проблема: активи позбавлені сталих сценаріїв доходу. З початком процесу підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, глобальна ліквідність звужується, і криптовалюти, які визначаються як високоризиковані активи, зазнають особливих ударів. У порівнянні з цим, дохідність реальних світових активів ), таких як державні облігації США (, з кінця 2021 року стабільно зростає, привертаючи увагу ринку. У 2022-2023 роках медіана доходу DeFi зменшилася з 6% до 2%, що нижче безризикового доходу державних облігацій США за той же період, що змусило заможних інвесторів втратити інтерес до доходу на блокчейні. В умовах виснаження доходу на блокчейні індустрія почала звертатися до RWA, сподіваючись відновити життєздатність ринку за рахунок впровадження стабільного доходу поза блокчейном.
![HTX Ventures最新研报丨шифруванняВідповідність开启"нові Децентралізовані фінанси"时代，RWAFi和стейблкоїн支付成为新机会])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410361d1b6ec3dbe59b8214fbc374a29.webp(
У серпні 2023 року MakerDAO підвищив процентну ставку на депозити DAI (DAI Savings Rate, DSR) у своєму кредитному протоколі Spark Protocol до 8%, що викликало відновлення ринку Децентралізовані фінанси, який довго перебував у застої. Лише за тиждень обсяги депозитів DSR у протоколі зросли майже на 1 мільярд доларів, а обіг DAI також зріс на 800 мільйонів доларів, що стало новим рекордом за три місяці. Ключовим чинником, що сприяв цьому зростанню, стали RWA)реальні активи(. Дані показують, що у 2023 році понад 80% доходів MakerDAO надходили з RWA. З травня 2023 року MakerDAO посилив свої інвестиції в RWA, через такі організації, як Monetalis, Clydesdale та BlockTower, масово купуючи державні облігації США та направляючи кошти на кредитні протоколи RWA, такі як Coinbase Prime і Centrifuge. Станом на липень 2023 року, MakerDAO володів портфелем інвестицій у RWA, що наближається до 2,5 мільярда доларів, з яких понад 1 мільярд доларів - це державні облігації США.
Успішне дослідження MakerDAO викликало нову хвилю популярності RWA. Під впливом високих доходів від блакитних стабільних монет, екосистема DeFi швидко відреагувала. Наприклад, спільнота Aave запропонувала включити sDAI в якості забезпечення, що ще більше розширило використання RWA в DeFi. Так само, у червні 2023 року, нова компанія, заснована засновником Compound, Superstate, зосередилася на введенні облігацій та інших активів реального світу в блокчейн, щоб забезпечити користувачам стабільний дохід, подібний до реального світу.
RWA стала важливим мостом, що з'єднує реальні активи та фінанси на блокчейні. Зі зростанням кількості новаторів, які досліджують потенціал RWA, екосистема DeFi поступово знаходить новий шлях до стабільного доходу та диверсифікації.
Ліцензовані установи на блокчейні розширюють ринок
У березні цього року компанія BlackRock запустила перший токенізований фонд державних облігацій США, випущений на публічному блокчейні, який привернув увагу ринку. Фонд надає кваліфікованим інвесторам можливість отримувати дохід від державних облігацій США і вперше розгорнутий на блокчейні Ethereum, а потім розширився на кілька інших блокчейнів, таких як Aptos, Optimism, Avalanche, Polygon та Arbitrum. На даний момент $BUIDL, як токен доходу, не має реальної корисності, але його знаковий випуск став важливим кроком у розвитку токенізованих фінансів.
Водночас губернатор штату Вайомінг Марк Гордон оголосив, що державний уряд планує випустити стейблкоїн, прив'язаний до долара США, у 2025 році, та за допомогою облігацій США та повернення.