Процес токенізації глобальних активів прискорюється. Дані свідчать, що станом на квітень 2025 року загальна вартість глобальних RWA-активів на блокчейні перевищить 22 мільярди доларів. Deloitte прогнозує, що обсяг ринку токенізованої нерухомості досягне 4 трильйонів доларів до 2035 року.
У цій хвилі фінансових інновацій Гонконг, завдяки своїм унікальним інституційним перевагам, швидко став піонером в галузі відповідального розвитку RWA. Від токенізації активів зарядних станцій компанії Longxin Group до запуску першого в Азії відповідного токенізованого фонду, кілька еталонних прикладів успішно реалізувалися, підтверджуючи потенціал цього інноваційного фінансування в сфері реальних активів.
Один. Суть RWA
RWA(Справжні світові активи) позначають токенізацію реальних світових активів, що є інноваційною фінансовою моделлю на основі технології блокчейн. Вона відображає фізичні або фінансові активи в мережі, перетворюючи їх на цифрові токени з високою ліквідністю та можливістю дроблення. Цей процес не лише реалізує цифровий вираз активів, але й надає активам безпрецедентну прозорість та можливість відстеження завдяки технології блокчейн.
З точки зору юридичної відповідності, RWA є широким поняттям, без стандартної відповіді. Усі процеси токенізації активів, реалізовані за допомогою технології блокчейн, можна назвати RWA.
Два, переваги RWA
(один)активує фінансування важких активів, до яких традиційні фінанси важко дістатися.
Модель RWA поєднує технологію блокчейн, перетворюючи важкі активи, такі як нерухомість та права на доходи від інфраструктури, на цифрові токени з високою ліквідністю, відкриваючи нові канали фінансування. Для інвесторів розподільність токенів знижує інвестиційний бар'єр, наприклад, для участі в інвестиціях у нерухомість достатньо лише 50 доларів.
(два)знизити витрати на фінансування, підвищити ефективність фінансування
На відміну від суворого контролю при традиційному випуску цінних паперів, модель RWA обходить тривалі процеси, знижуючи витрати на фінансування.
( три ) індивідуалізована торгова структура
RWA надає підприємствам високий рівень гнучкості, дозволяючи налаштовувати фінансові структури відповідно до потреб, такі як розподіл доходів, механізм викупу тощо.
RWA забезпечує ефективну ізоляцію "корпоративного кредиту" та "активного кредиту". Навіть якщо кредитоспроможність емітента є середньою, фінансування все ж можливе, якщо основні активи є високоякісними.
Учасники ринку RWA різноманітні: від установ до роздрібних інвесторів, які можуть вільно торгувати, що створює потужну екосистему. Процвітання екосистеми на ланцюзі може підтримувати офлайн-бізнеси проектів, підвищуючи вплив бренду. Ця позитивна зворотна зв'язка між ланцюгом і офлайном є унікальною перевагою RWA.
Три. Регуляторна рамка RWA в Гонконзі
(один)принципи регулювання
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу застосовує "принцип прозорості", звертаючи увагу на фінансові властивості токенів, що відповідають реальним активам, відображаючи ідею "однаковий бізнес, однаковий ризик, однакові правила".
( два ) конкретний нормативний документ
У листопаді 2023 року "Лист щодо вимог до регулювання інвестиційних продуктів, визнаних Комісією з цінних паперів у вигляді токенів" чітко визначає вимоги до регулювання цінних токенів.
У листопаді 2023 року, "Лист щодо діяльності посередників, пов'язаної з токенізованими цінними паперами" підкреслює, що токенізовані цінні папери повинні відповідати чинному законодавству про цінні папери.
У березні 2024 року Управління з грошово-кредитного регулювання запустить "Проект Ensemble", щоб дослідити сценарії застосування токенізації.
Чотири, основні вимоги до відповідності для континентальних підприємств, які займаються RWA в Гонконзі
(один)вимоги до активів нижнього рівня
Підтвердження прав на активи: забезпечити законне та чітке право власності на актив.
Аудит активів: найм професійних організацій для проведення аудиту, оцінки ринкової вартості активів, знецінення тощо.
Відчуження активів: відокремлення основних активів від операційного суб'єкта для досягнення ізоляції ризиків.
( два ) дані на ланцюзі відповідно до вимог
Прийнята модель «два ланцюги та один міст»: внутрішній ланцюг альянсу зберігає дані сертифіката, закордонний публічний ланцюг розгортає токен, а прив'язка кросчейн-мосту прив'язка. або використовуйте порт даних вільної торгівлі Хайнань для завершення транскордонного потоку даних.
( три ) відповідність обігу коштів
Проектування рамки для збору та обігу іноземних коштів, головним чином через канали QFLP, FDI, QFII та інші для завершення повернення коштів.
При просуванні проекту RWA необхідно комплексно враховувати податкові питання, пороги доступу, витрати на дотримання норм тощо, а також забезпечити повну відповідність вимогам.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropNinja
· 07-13 06:40
Порт до материкового Китаю не працює?
Переглянути оригіналвідповісти на0
StablecoinEnjoyer
· 07-13 04:40
Континентальні підприємства, не тільки спостерігайте за подією.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShamedApeSeller
· 07-13 03:00
Гонконг, то просто дивись виставу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Lonely_Validator
· 07-10 08:06
Гонконгський фондовий ринок нарешті почав злітати.
Загальна вартість активів RWA перевищила 22 мільярди доларів США, Гонконг веде хвилю фінансових інновацій.
RWA: Нова хвиля фінансових інновацій
Процес токенізації глобальних активів прискорюється. Дані свідчать, що станом на квітень 2025 року загальна вартість глобальних RWA-активів на блокчейні перевищить 22 мільярди доларів. Deloitte прогнозує, що обсяг ринку токенізованої нерухомості досягне 4 трильйонів доларів до 2035 року.
У цій хвилі фінансових інновацій Гонконг, завдяки своїм унікальним інституційним перевагам, швидко став піонером в галузі відповідального розвитку RWA. Від токенізації активів зарядних станцій компанії Longxin Group до запуску першого в Азії відповідного токенізованого фонду, кілька еталонних прикладів успішно реалізувалися, підтверджуючи потенціал цього інноваційного фінансування в сфері реальних активів.
Один. Суть RWA
RWA(Справжні світові активи) позначають токенізацію реальних світових активів, що є інноваційною фінансовою моделлю на основі технології блокчейн. Вона відображає фізичні або фінансові активи в мережі, перетворюючи їх на цифрові токени з високою ліквідністю та можливістю дроблення. Цей процес не лише реалізує цифровий вираз активів, але й надає активам безпрецедентну прозорість та можливість відстеження завдяки технології блокчейн.
З точки зору юридичної відповідності, RWA є широким поняттям, без стандартної відповіді. Усі процеси токенізації активів, реалізовані за допомогою технології блокчейн, можна назвати RWA.
Два, переваги RWA
(один)активує фінансування важких активів, до яких традиційні фінанси важко дістатися.
Модель RWA поєднує технологію блокчейн, перетворюючи важкі активи, такі як нерухомість та права на доходи від інфраструктури, на цифрові токени з високою ліквідністю, відкриваючи нові канали фінансування. Для інвесторів розподільність токенів знижує інвестиційний бар'єр, наприклад, для участі в інвестиціях у нерухомість достатньо лише 50 доларів.
(два)знизити витрати на фінансування, підвищити ефективність фінансування
На відміну від суворого контролю при традиційному випуску цінних паперів, модель RWA обходить тривалі процеси, знижуючи витрати на фінансування.
( три ) індивідуалізована торгова структура
RWA надає підприємствам високий рівень гнучкості, дозволяючи налаштовувати фінансові структури відповідно до потреб, такі як розподіл доходів, механізм викупу тощо.
RWA забезпечує ефективну ізоляцію "корпоративного кредиту" та "активного кредиту". Навіть якщо кредитоспроможність емітента є середньою, фінансування все ж можливе, якщо основні активи є високоякісними.
Учасники ринку RWA різноманітні: від установ до роздрібних інвесторів, які можуть вільно торгувати, що створює потужну екосистему. Процвітання екосистеми на ланцюзі може підтримувати офлайн-бізнеси проектів, підвищуючи вплив бренду. Ця позитивна зворотна зв'язка між ланцюгом і офлайном є унікальною перевагою RWA.
Три. Регуляторна рамка RWA в Гонконзі
(один)принципи регулювання
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу застосовує "принцип прозорості", звертаючи увагу на фінансові властивості токенів, що відповідають реальним активам, відображаючи ідею "однаковий бізнес, однаковий ризик, однакові правила".
( два ) конкретний нормативний документ
У листопаді 2023 року "Лист щодо вимог до регулювання інвестиційних продуктів, визнаних Комісією з цінних паперів у вигляді токенів" чітко визначає вимоги до регулювання цінних токенів.
У листопаді 2023 року, "Лист щодо діяльності посередників, пов'язаної з токенізованими цінними паперами" підкреслює, що токенізовані цінні папери повинні відповідати чинному законодавству про цінні папери.
У березні 2024 року Управління з грошово-кредитного регулювання запустить "Проект Ensemble", щоб дослідити сценарії застосування токенізації.
Чотири, основні вимоги до відповідності для континентальних підприємств, які займаються RWA в Гонконзі
(один)вимоги до активів нижнього рівня
Підтвердження прав на активи: забезпечити законне та чітке право власності на актив.
Аудит активів: найм професійних організацій для проведення аудиту, оцінки ринкової вартості активів, знецінення тощо.
Відчуження активів: відокремлення основних активів від операційного суб'єкта для досягнення ізоляції ризиків.
( два ) дані на ланцюзі відповідно до вимог
Прийнята модель «два ланцюги та один міст»: внутрішній ланцюг альянсу зберігає дані сертифіката, закордонний публічний ланцюг розгортає токен, а прив'язка кросчейн-мосту прив'язка. або використовуйте порт даних вільної торгівлі Хайнань для завершення транскордонного потоку даних.
( три ) відповідність обігу коштів
Проектування рамки для збору та обігу іноземних коштів, головним чином через канали QFLP, FDI, QFII та інші для завершення повернення коштів.
При просуванні проекту RWA необхідно комплексно враховувати податкові питання, пороги доступу, витрати на дотримання норм тощо, а також забезпечити повну відповідність вимогам.