Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентну ставку на 50 базових точок, Біткойн перевищив 66000 доларів США, глобальні активи входять у булран.
Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентні ставки, що відкриває новий етап широкомасштабної монетарної політики, крипторинок зустрічає Підйомі
Федеральна резервна система (ФРС) як і планувалося, почала зниження на 50 базисних пунктів, офіційно розпочавши новий цикл зниження. Глобальна ліквідність вступить у нову фазу пом'якшення, що матиме глибокий вплив на світовий фінансовий ринок. Під впливом цього глобальні фондові ринки в цілому зросли, індекс S&P 500 та індекс Dow Jones знову досягли нових максимумів, фондовий ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону особливо вражає. Ринок шифрування також отримав з цього вигоду, ціна біткоїна подолала позначку в 66000 доларів, новий раунд підйому може бути на стадії формування.
В цьому місяці, перед проведенням засідання Федеральної резервної системи (ФРС), США оприлюднили останні дані щодо нефермерської зайнятості та інфляції. Дані показують, що кількість нових нефермерських робочих місць в США становила 142 тисячі, що нижче очікувань; в серпні CPI у річному обчисленні зріс на 2,5%, знижуючись протягом 5 місяців поспіль. У цей критичний момент зниження процентних ставок дані з нефермерської зайнятості, які не відповідали очікуванням, можуть стати позитивним фактором, підвищуючи ринкові очікування щодо зниження ставок.
Потім Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження цільового діапазону процентної ставки федеральних фондів на 50 базисних пунктів до 4,75% – 5,00%. Це знаменує собою те, що через чотири роки ФРС знову вступила в цикл зниження ставок. Глобальний ліквідний цикл таким чином входить у нову фазу пом'якшення, інвестори можуть трохи зітхнути з полегшенням.
Після зниження відсоткових ставок, зміни в тенденціях різних основних активів такі:
Державні облігації США: перед зниженням ставки зазвичай зростають, ринок завчасно відображає очікування зниження ставки. Після зниження ставки короткострокова волатильність може посилитися, а довгострокова динаміка залежить від ситуації з відновленням економіки.
Золото: перед зниженням процентних ставок показувало добрі результати через зростання попиту на безпеку. Після зниження ставок воно може залишатися в фаворі, але все ще потрібно дивитися на те, чи буде економіка "м'якою посадкою" та інші ринкові фактори.
Індекс Nasdaq: в умовах рецесійного зниження процентних ставок, показники залежать від відновлення фундаментальних показників. Після превентивного зниження ставок фондовий ринок зазвичай зростає через позитивний економічний ефект.
Біткоїн: порівняно з циклом зниження процентних ставок 2019 року, у 2024 році корекція під впливом очікувань зниження ставок відбудеться раніше. У короткостроковій перспективі можливі коливання або корекція, але в довгостроковій перспективі прогнозується ріст, очікується, що амплітуда та тривалість корекції будуть меншими, ніж у 2019 році.
Після зниження процентних ставок, напрямок капіталовкладень у золото ETF та акцій ETF може відобразити зміни в перевагах ринку до різних активів. Коригування прогнозів Федеральною резервною системою (ФРС) щодо темпів зростання ВВП, рівня безробіття та інфляції вплине на погляди ринку щодо економічних перспектив, що, у свою чергу, вплине на ціни активів. Хоча зниження процентних ставок може підвищити ринкові настрої та збільшити попит на ризикові активи, різниця між очікуваннями ринку та фактичними економічними даними також може викликати коливання. Ці зміни підлягають впливу різних факторів, зокрема економічних даних, ринкових очікувань та політичних напрямків.
Цього разу зниження відсоткових ставок перевищує очікування Уолл-стріт. Історично, лише під час економічної рецесії ФРС вперше знижує ставки на 50 базисних пунктів. Однак виступ голови ФРС Джерома Пауелла показує, що американська економіка все ще працює в контрольованих межах і немає серйозних побоювань щодо рецесії. Це зниження ставок розглядається як "профілактичне зниження", початок на 50 базисних пунктів демонструє рішучість ФРС у боротьбі з ризиками рецесії. Але агресивний початок не означає продовження агресивної політики. ФРС знизила прогноз зростання ВВП (з 2,1% до 2,0%) та підвищила прогноз рівня безробіття (з 4,0% до 4,4%), обережно підтримуючи шлях економічного м'якого приземлення.
З історичного досвіду, якщо не враховувати термінове зниження відсоткових ставок для боротьби з рецесією, превентивні зниження ставок зазвичай сприяють бичачому ринку глобальних активів, водночас через збільшення постачання долара відбувається знецінення долара. Це зниження ставок є типовим прикладом превентивного зниження, і ми маємо підстави вірити, що це ще більше сприятиме відновленню цін на активи відповідно до історичних тенденцій.
Перед і після зниження процентних ставок ринок показує різкі розбіжності. На початку місяця фондовий ринок США пережив два дні великих падінь, але після зниження ставок відразу ж відкрився зростанням, а індекс S&P 500 знову встановив історичний рекорд. У випадку превентивного зниження ставок ціни на активи зазвичай зростають. Незважаючи на те, що зниження на 50 базисних пунктів викликало деякі побоювання щодо рецесії, що призвело до постійного зростання цін на золото, фондовий ринок США все ще має простір для зростання — зниження ліквідності та вартості запозичень компенсує потенційні побоювання рецесії на ринку.
Загалом, зниження процентних ставок спочатку вигідне для малих компаній, оскільки підвищення ризикованого настрою на ринку спонукає капітал спочатку переходити до більш волатильних активів. Згідно з показником індексу Russell 2000, ринок справді працює відповідно до цього прогнозу. Однак, здається, що хедж-фонди мають іншу думку. За останніми даними, хедж-фонди купують акції американських технологічних компаній, медіа-акцій та телекомунікаційних компаній з найшвидшою швидкістю за останні чотири місяці, продовжуючи інвестиції, пов'язані з темою ШІ.
На другий день після оголошення рішення про процентну ставку, індекс Nasdaq 100 встановив нещодавній максимальний приріст під час торгів. З точки зору тижневих показників, індекс Russell 2000 перевищив індекс Nasdaq 100, що в основному складається з технологічних акцій. На перший погляд, золото, акції малих компаній та великі акції зростають, але це відображає різні стратегії інвесторів: деякі ставлять на рецесію, деякі торгують на зниження процентних ставок, а інші продовжують вірити в AI. Незважаючи на різні очікування ринку, в цілому всі насолоджуються вигодами від розширення ліквідності.
З точки зору глобального ринку, зниження відсоткових ставок дійсно принесло позитивний відгук. Цього місяця, крім американських фондових індексів, німецький DAX, індійський Sensex30, індонезійський JKSE, сингапурський STI та кілька інших індексів досягли історичного максимуму, а ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону особливо виділяється. Це свідчить про те, що глобальні інвестори в цілому оптимістично налаштовані щодо інвестиційного середовища після зниження відсоткових ставок, і ми також сподіваємося на продовження бичачого ринку.
Вплив зниження відсоткових ставок проявляється не лише на традиційних фінансових ринках, але й поширюється на сферу шифрування. Хоча дані про спотові ETF не визначають безпосередньо цінові тренди, вони можуть відображати настрій американських інвесторів. Раніше настрій інвесторів був пригніченим, купівельна спроможність була недостатньою, але після першого зниження відсоткових ставок ризикова прихильність інвесторів дещо зросла. Останні дані про спотові ETF на біткойн показують, що більшість установ збільшила свої позиції, зокрема такі установи, як BlackRock, Fidelity та ARK, які наростили понад 1,000 біткойнів.
Ціна біткоїна після кількох великих падінь на початку місяця почала відновлюватися, піднявшись з мінімуму менше 53000 доларів до понад 66000 доларів, завершивши потужний ривок. Як ризиковий актив, біткоїн також неодмінно отримає достатню вигоду від зниження процентних ставок. Згідно з даними про потоки коштів біткоїн-ETF у США, з 18 числа після зниження ставок американські біткоїн-ETF продовжують демонструвати тенденцію до чистого припливу.
З огляду на дані про приплив коштів до Ethereum, його рідко спостерігається безперервний приплив з моменту виходу на ринок. Ми вважаємо, що курс ETH/BTC впав нижче 0,04, що має високу вартість. У подальшій asset allocation можна розглянути можливість помірного дна за Ethereum ETF.
У порівнянні з циклом зниження процентних ставок у 2019 році, цього року через постійну зміну очікувань ринку щодо зниження ставок корекція биткоїна відбулася раніше. З моменту досягнення річного максимуму в березні биткоїн пережив 189 днів періоду коливань і корекцій, а максимальне падіння склало 33%. Історичні дані показують, що, хоча в короткостроковій перспективі биткоїн може продовжити коливатися або коригуватися, очікується, що масштаб і тривалість корекції будуть меншими, ніж у циклі 2019 року. У довгостроковій перспективі биткоїн все ще виглядає оптимістично.
Нещодавно дослідження про біткойн, опубліковане компанією BlackRock, привернуло широку увагу. У звіті зазначено, що, незважаючи на велику волатильність біткойна, більшість ризиків і потенційних факторів повернення, з якими він стикається, суттєво відрізняються від традиційних "високоризикових" активів, що робить його непридатним для використання в більшості традиційних фінансових рамок. В даний час ринок все ще недостатньо зрозумілий щодо цього нового активу.
Варто зазначити, що BlackRock повідомила, що багато інвесторів запитують, як збільшити біткойн у своїй asset allocation, ці люди стурбовані проблемами з боргом США і шукають інвестиційні інструменти для хеджування ризиків долара. Біткойн, як природний децентралізований актив, здатний хеджувати структурні ризики, властиві централізованим центральним банкам.
З огляду на зусилля глобальної інвестиційної спільноти впоратися з наростаючою геополітичною напруженістю, занепокоєнням щодо боргової ситуації та дефіциту в США, а також посиленням глобальної політичної нестабільності, біткоїн може розглядатися як дедалі унікальніший інструмент для розподілу ризиків, здатний протистояти фінансовим, валютним та геополітичним ризикам, з якими може стикатися інвестиційний портфель. У нас є підстави вірити, що це стане спільною думкою серед глобальних інвесторів, оскільки на шляху до хеджування ризиків інвестори ніколи не припиняли пошук.
Цикл пом'якшення ліквідності настав, зниження облікової ставки Федеральною резервною системою (ФРС) на 50 базисних пунктів підкреслює її рішучість протистояти економічному спаду. Глобальні активи, незалежно від того, чи є це ризиковими активами, чи активами-убежищами, демонструють тенденцію до підйому, граючи на різних очікуваннях. У ситуації пом'якшення долара ситуація загального зростання не потребує надмірного занепокоєння через нерівномірний розподіл ліквідності, що призводить до "втрат і виграшів". Тому, в умовах поточної ситуації, інвестиції в шифрування можуть бути розумним кроком для одночасного отримання вигоди від пом'якшення ліквідності та уникнення ризику проблем з боргами США.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентну ставку на 50 базових точок, Біткойн перевищив 66000 доларів США, глобальні активи входять у булран.
Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентні ставки, що відкриває новий етап широкомасштабної монетарної політики, крипторинок зустрічає Підйомі
Федеральна резервна система (ФРС) як і планувалося, почала зниження на 50 базисних пунктів, офіційно розпочавши новий цикл зниження. Глобальна ліквідність вступить у нову фазу пом'якшення, що матиме глибокий вплив на світовий фінансовий ринок. Під впливом цього глобальні фондові ринки в цілому зросли, індекс S&P 500 та індекс Dow Jones знову досягли нових максимумів, фондовий ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону особливо вражає. Ринок шифрування також отримав з цього вигоду, ціна біткоїна подолала позначку в 66000 доларів, новий раунд підйому може бути на стадії формування.
В цьому місяці, перед проведенням засідання Федеральної резервної системи (ФРС), США оприлюднили останні дані щодо нефермерської зайнятості та інфляції. Дані показують, що кількість нових нефермерських робочих місць в США становила 142 тисячі, що нижче очікувань; в серпні CPI у річному обчисленні зріс на 2,5%, знижуючись протягом 5 місяців поспіль. У цей критичний момент зниження процентних ставок дані з нефермерської зайнятості, які не відповідали очікуванням, можуть стати позитивним фактором, підвищуючи ринкові очікування щодо зниження ставок.
Потім Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження цільового діапазону процентної ставки федеральних фондів на 50 базисних пунктів до 4,75% – 5,00%. Це знаменує собою те, що через чотири роки ФРС знову вступила в цикл зниження ставок. Глобальний ліквідний цикл таким чином входить у нову фазу пом'якшення, інвестори можуть трохи зітхнути з полегшенням.
Після зниження відсоткових ставок, зміни в тенденціях різних основних активів такі:
Державні облігації США: перед зниженням ставки зазвичай зростають, ринок завчасно відображає очікування зниження ставки. Після зниження ставки короткострокова волатильність може посилитися, а довгострокова динаміка залежить від ситуації з відновленням економіки.
Золото: перед зниженням процентних ставок показувало добрі результати через зростання попиту на безпеку. Після зниження ставок воно може залишатися в фаворі, але все ще потрібно дивитися на те, чи буде економіка "м'якою посадкою" та інші ринкові фактори.
Індекс Nasdaq: в умовах рецесійного зниження процентних ставок, показники залежать від відновлення фундаментальних показників. Після превентивного зниження ставок фондовий ринок зазвичай зростає через позитивний економічний ефект.
Біткоїн: порівняно з циклом зниження процентних ставок 2019 року, у 2024 році корекція під впливом очікувань зниження ставок відбудеться раніше. У короткостроковій перспективі можливі коливання або корекція, але в довгостроковій перспективі прогнозується ріст, очікується, що амплітуда та тривалість корекції будуть меншими, ніж у 2019 році.
Після зниження процентних ставок, напрямок капіталовкладень у золото ETF та акцій ETF може відобразити зміни в перевагах ринку до різних активів. Коригування прогнозів Федеральною резервною системою (ФРС) щодо темпів зростання ВВП, рівня безробіття та інфляції вплине на погляди ринку щодо економічних перспектив, що, у свою чергу, вплине на ціни активів. Хоча зниження процентних ставок може підвищити ринкові настрої та збільшити попит на ризикові активи, різниця між очікуваннями ринку та фактичними економічними даними також може викликати коливання. Ці зміни підлягають впливу різних факторів, зокрема економічних даних, ринкових очікувань та політичних напрямків.
Цього разу зниження відсоткових ставок перевищує очікування Уолл-стріт. Історично, лише під час економічної рецесії ФРС вперше знижує ставки на 50 базисних пунктів. Однак виступ голови ФРС Джерома Пауелла показує, що американська економіка все ще працює в контрольованих межах і немає серйозних побоювань щодо рецесії. Це зниження ставок розглядається як "профілактичне зниження", початок на 50 базисних пунктів демонструє рішучість ФРС у боротьбі з ризиками рецесії. Але агресивний початок не означає продовження агресивної політики. ФРС знизила прогноз зростання ВВП (з 2,1% до 2,0%) та підвищила прогноз рівня безробіття (з 4,0% до 4,4%), обережно підтримуючи шлях економічного м'якого приземлення.
З історичного досвіду, якщо не враховувати термінове зниження відсоткових ставок для боротьби з рецесією, превентивні зниження ставок зазвичай сприяють бичачому ринку глобальних активів, водночас через збільшення постачання долара відбувається знецінення долара. Це зниження ставок є типовим прикладом превентивного зниження, і ми маємо підстави вірити, що це ще більше сприятиме відновленню цін на активи відповідно до історичних тенденцій.
Перед і після зниження процентних ставок ринок показує різкі розбіжності. На початку місяця фондовий ринок США пережив два дні великих падінь, але після зниження ставок відразу ж відкрився зростанням, а індекс S&P 500 знову встановив історичний рекорд. У випадку превентивного зниження ставок ціни на активи зазвичай зростають. Незважаючи на те, що зниження на 50 базисних пунктів викликало деякі побоювання щодо рецесії, що призвело до постійного зростання цін на золото, фондовий ринок США все ще має простір для зростання — зниження ліквідності та вартості запозичень компенсує потенційні побоювання рецесії на ринку.
Загалом, зниження процентних ставок спочатку вигідне для малих компаній, оскільки підвищення ризикованого настрою на ринку спонукає капітал спочатку переходити до більш волатильних активів. Згідно з показником індексу Russell 2000, ринок справді працює відповідно до цього прогнозу. Однак, здається, що хедж-фонди мають іншу думку. За останніми даними, хедж-фонди купують акції американських технологічних компаній, медіа-акцій та телекомунікаційних компаній з найшвидшою швидкістю за останні чотири місяці, продовжуючи інвестиції, пов'язані з темою ШІ.
На другий день після оголошення рішення про процентну ставку, індекс Nasdaq 100 встановив нещодавній максимальний приріст під час торгів. З точки зору тижневих показників, індекс Russell 2000 перевищив індекс Nasdaq 100, що в основному складається з технологічних акцій. На перший погляд, золото, акції малих компаній та великі акції зростають, але це відображає різні стратегії інвесторів: деякі ставлять на рецесію, деякі торгують на зниження процентних ставок, а інші продовжують вірити в AI. Незважаючи на різні очікування ринку, в цілому всі насолоджуються вигодами від розширення ліквідності.
З точки зору глобального ринку, зниження відсоткових ставок дійсно принесло позитивний відгук. Цього місяця, крім американських фондових індексів, німецький DAX, індійський Sensex30, індонезійський JKSE, сингапурський STI та кілька інших індексів досягли історичного максимуму, а ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону особливо виділяється. Це свідчить про те, що глобальні інвестори в цілому оптимістично налаштовані щодо інвестиційного середовища після зниження відсоткових ставок, і ми також сподіваємося на продовження бичачого ринку.
Вплив зниження відсоткових ставок проявляється не лише на традиційних фінансових ринках, але й поширюється на сферу шифрування. Хоча дані про спотові ETF не визначають безпосередньо цінові тренди, вони можуть відображати настрій американських інвесторів. Раніше настрій інвесторів був пригніченим, купівельна спроможність була недостатньою, але після першого зниження відсоткових ставок ризикова прихильність інвесторів дещо зросла. Останні дані про спотові ETF на біткойн показують, що більшість установ збільшила свої позиції, зокрема такі установи, як BlackRock, Fidelity та ARK, які наростили понад 1,000 біткойнів.
Ціна біткоїна після кількох великих падінь на початку місяця почала відновлюватися, піднявшись з мінімуму менше 53000 доларів до понад 66000 доларів, завершивши потужний ривок. Як ризиковий актив, біткоїн також неодмінно отримає достатню вигоду від зниження процентних ставок. Згідно з даними про потоки коштів біткоїн-ETF у США, з 18 числа після зниження ставок американські біткоїн-ETF продовжують демонструвати тенденцію до чистого припливу.
З огляду на дані про приплив коштів до Ethereum, його рідко спостерігається безперервний приплив з моменту виходу на ринок. Ми вважаємо, що курс ETH/BTC впав нижче 0,04, що має високу вартість. У подальшій asset allocation можна розглянути можливість помірного дна за Ethereum ETF.
У порівнянні з циклом зниження процентних ставок у 2019 році, цього року через постійну зміну очікувань ринку щодо зниження ставок корекція биткоїна відбулася раніше. З моменту досягнення річного максимуму в березні биткоїн пережив 189 днів періоду коливань і корекцій, а максимальне падіння склало 33%. Історичні дані показують, що, хоча в короткостроковій перспективі биткоїн може продовжити коливатися або коригуватися, очікується, що масштаб і тривалість корекції будуть меншими, ніж у циклі 2019 року. У довгостроковій перспективі биткоїн все ще виглядає оптимістично.
Нещодавно дослідження про біткойн, опубліковане компанією BlackRock, привернуло широку увагу. У звіті зазначено, що, незважаючи на велику волатильність біткойна, більшість ризиків і потенційних факторів повернення, з якими він стикається, суттєво відрізняються від традиційних "високоризикових" активів, що робить його непридатним для використання в більшості традиційних фінансових рамок. В даний час ринок все ще недостатньо зрозумілий щодо цього нового активу.
Варто зазначити, що BlackRock повідомила, що багато інвесторів запитують, як збільшити біткойн у своїй asset allocation, ці люди стурбовані проблемами з боргом США і шукають інвестиційні інструменти для хеджування ризиків долара. Біткойн, як природний децентралізований актив, здатний хеджувати структурні ризики, властиві централізованим центральним банкам.
З огляду на зусилля глобальної інвестиційної спільноти впоратися з наростаючою геополітичною напруженістю, занепокоєнням щодо боргової ситуації та дефіциту в США, а також посиленням глобальної політичної нестабільності, біткоїн може розглядатися як дедалі унікальніший інструмент для розподілу ризиків, здатний протистояти фінансовим, валютним та геополітичним ризикам, з якими може стикатися інвестиційний портфель. У нас є підстави вірити, що це стане спільною думкою серед глобальних інвесторів, оскільки на шляху до хеджування ризиків інвестори ніколи не припиняли пошук.
Цикл пом'якшення ліквідності настав, зниження облікової ставки Федеральною резервною системою (ФРС) на 50 базисних пунктів підкреслює її рішучість протистояти економічному спаду. Глобальні активи, незалежно від того, чи є це ризиковими активами, чи активами-убежищами, демонструють тенденцію до підйому, граючи на різних очікуваннях. У ситуації пом'якшення долара ситуація загального зростання не потребує надмірного занепокоєння через нерівномірний розподіл ліквідності, що призводить до "втрат і виграшів". Тому, в умовах поточної ситуації, інвестиції в шифрування можуть бути розумним кроком для одночасного отримання вигоди від пом'якшення ліквідності та уникнення ризику проблем з боргами США.