Нова рівновага на глобальних фінансових ринках після коливань та перспективи криптоактивів
Після тижня ринкових коливань, викликаних торговими спорами, фінансові ринки на вихідних отримали деяке полегшення. Проте, чи зможе ця тиша тривати, залишається під питанням. Проблема митних зборів, як надзвичайна подія, призвела до уникнення ризиків і емоційних коливань, що спричинило значні ринкові коливання.
Коли ринок повністю зрозуміє фундаментальні зміни та неприйняття ризику, спричинені тарифами, очікується, що фінансові ринки знайдуть нову рівновагу. Це також пояснює, чому світові фондові ринки, особливо американські, завершили тиждень волатильності в п'ятницю зростанням. Ця тенденція чітко простежується у зміні індексу волатильності S&P 500.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього рекорду, його рівень порівнянний із фінансовими потрясіннями, викликаними пандемією у 2020 році, що відображає рідкісні величезні коливання на ринку.
З огляду на те, що ця хвиля різких коливань тимчасово припинилася, рух Криптоактивів знову зосередиться на таких факторах, як інфляція та зниження процентних ставок. Очікування зниження процентних ставок надасть стимул для зростання ризикових активів, представлених біткоїном.
Порівнюючи глобальну грошову масу (M2) за останні 10 років з динамікою біткойна, ми можемо чітко побачити високий рівень кореляції між цими двома. Значне зростання біткойна за останні 10 років базується на різкому зростанні глобального M2, і ця кореляція навіть перевищує інші фінансові показники.
Однак, учасники ринку криптоактивів наразі, здається, надто зосереджені на шляху зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, ігноруючи ще один важливий показник, на який варто звернути увагу — обсяги активів Центрального банку Китаю. Цей показник відображає стан ліквідності китайської валюти і тісно пов'язаний зі змінами в ціні біткоїна.
Аналізуючи графік зростання біткоїна за останні три цикли в порівнянні з ростом активів Центрального банку Китаю, ми можемо виявити, що ця кореляція майже пронизує кожне велике зростання біткоїна і збігається з циклом, що повторюється раз на чотири роки.
Зміни ліквідності центрального банку Китаю відіграли важливу роль у бичачому ринку криптоактивів 2020-2021 років, ведмежому ринку 2022 року, відновленні на початку 2022-2023 років, різкому зростанні в четвертому кварталі 2023 року та корекції з другого по третій квартал 2024 року. За кілька місяців до виборів у США 2024 року ліквідність центрального банку Китаю знову стала позитивною, що принесло хвилю "виборчого бичачого ринку".
Варто зазначити, що обсяг активів Народного банку Китаю почав знижуватися після вересня 2024 року і в кінці 2024 року досяг дна, після чого знову зріс, наразі досягнувши найвищого рівня за останній рік. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності Народного банку Китаю зазвичай передують значним коливанням на ринку біткоїнів та криптоактивів.
Цікаво, що під час бичачого ринку біткоїна в 2017 році Федеральна резервна система не була тією стороною, що "заливає" ринок, а навпаки, протягом року підвищила процентні ставки тричі та реалізувала кількісне зменшення. Проте ризикові активи на чолі з біткоїном в 2017 році показали дуже оптимістичні результати, що в значній мірі було пов'язано з тим, що активи центрального банку Китаю в тому році досягли рекордного рівня.
Навіть за зростанням індексу S&P 500 існує певна кореляція з ліквідністю Народного банку Китаю. Історичні дані показують, що річний коефіцієнт кореляції між загальним обсягом активів Народного банку Китаю та індексом S&P 500 становить приблизно 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки).
Звичайно, ця кореляція певною мірою також пов'язана з тим, що квартальний звіт про монетарну політику Народного банку Китаю збігається за часом з засіданнями ФРС, що призводить до посилення кореляції в короткостроковій перспективі.
Отже, ми повинні не лише пильно стежити за змінами монетарної політики США, але й звертати увагу на зміни фінансових даних Китаю. Нещодавно з'явилася інформація: "Інструменти монетарної політики, такі як зниження облікової ставки та зниження процентних ставок, мають достатній запас для коригування і можуть бути впроваджені в будь-який момент", нам потрібно постійно відстежувати цю зміну.
Варто зазначити, що станом на січень 2025 року загальний обсяг депозитів у Китаї становить 42,3 трильйона доларів США, тоді як загальний обсяг депозитів у США приблизно 17,93 трильйона доларів США. З точки зору обсягу депозитів, у Китаї існує більше фінансових можливостей, і якщо ліквідність покращиться, це може призвести до нових змін.
Звичайно, інше питання, яке потрібно обговорити, це те, чи зможе капітал, навіть якщо ліквідність покращиться, увійти на ринок криптоактивів, адже все ще існують певні обмеження. Проте Гонконг вже дав позитивний сигнал, з точки зору жорсткості політики та зручності, ситуація вже відрізняється від кількох років тому.
Загалом, ринкові можливості завжди супроводжуються ризиками. Під час уваги до глобальних економічних показників, нам також потрібно залишатися насторожі, відстежувати пульс ринку і, коли з'являється можливість, сміливо її використовувати, щоб максимізувати інвестиційний дохід.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GweiWatcher
· 07-08 22:10
і зростання, і падіння залежить від настрою центробанку
Переглянути оригіналвідповісти на0
GhostWalletSleuth
· 07-08 06:38
Ризики та можливості йдуть поруч, ще дивитися на обличчя центрального банку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 07-07 13:07
підписатися на Точкове бриття і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropBlackHole
· 07-06 06:04
Ми кажемо, що цей раунд підвищення відсоткових ставок закінчився?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-06 06:03
Що б там не говорили, збільшити позицію чекає на код багатства
Переглянути оригіналвідповісти на0
ConsensusDissenter
· 07-06 06:01
Знову ті самі дії, невдахи, прокиньтеся.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlindBoxVictim
· 07-06 05:50
На початку великі втрати, зайнявся бізнесом.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeepRabbitHole
· 07-06 05:47
Підвищення та зниження процентних ставок — краще вже просто спати на великому ліжку~
Глобальний潮流 ліквідності на ринку криптоактивів: активи Центрального банку Китаю можуть стати ключовим показником
Нова рівновага на глобальних фінансових ринках після коливань та перспективи криптоактивів
Після тижня ринкових коливань, викликаних торговими спорами, фінансові ринки на вихідних отримали деяке полегшення. Проте, чи зможе ця тиша тривати, залишається під питанням. Проблема митних зборів, як надзвичайна подія, призвела до уникнення ризиків і емоційних коливань, що спричинило значні ринкові коливання.
Коли ринок повністю зрозуміє фундаментальні зміни та неприйняття ризику, спричинені тарифами, очікується, що фінансові ринки знайдуть нову рівновагу. Це також пояснює, чому світові фондові ринки, особливо американські, завершили тиждень волатильності в п'ятницю зростанням. Ця тенденція чітко простежується у зміні індексу волатильності S&P 500.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього рекорду, його рівень порівнянний із фінансовими потрясіннями, викликаними пандемією у 2020 році, що відображає рідкісні величезні коливання на ринку.
З огляду на те, що ця хвиля різких коливань тимчасово припинилася, рух Криптоактивів знову зосередиться на таких факторах, як інфляція та зниження процентних ставок. Очікування зниження процентних ставок надасть стимул для зростання ризикових активів, представлених біткоїном.
Порівнюючи глобальну грошову масу (M2) за останні 10 років з динамікою біткойна, ми можемо чітко побачити високий рівень кореляції між цими двома. Значне зростання біткойна за останні 10 років базується на різкому зростанні глобального M2, і ця кореляція навіть перевищує інші фінансові показники.
Однак, учасники ринку криптоактивів наразі, здається, надто зосереджені на шляху зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, ігноруючи ще один важливий показник, на який варто звернути увагу — обсяги активів Центрального банку Китаю. Цей показник відображає стан ліквідності китайської валюти і тісно пов'язаний зі змінами в ціні біткоїна.
Аналізуючи графік зростання біткоїна за останні три цикли в порівнянні з ростом активів Центрального банку Китаю, ми можемо виявити, що ця кореляція майже пронизує кожне велике зростання біткоїна і збігається з циклом, що повторюється раз на чотири роки.
Зміни ліквідності центрального банку Китаю відіграли важливу роль у бичачому ринку криптоактивів 2020-2021 років, ведмежому ринку 2022 року, відновленні на початку 2022-2023 років, різкому зростанні в четвертому кварталі 2023 року та корекції з другого по третій квартал 2024 року. За кілька місяців до виборів у США 2024 року ліквідність центрального банку Китаю знову стала позитивною, що принесло хвилю "виборчого бичачого ринку".
Варто зазначити, що обсяг активів Народного банку Китаю почав знижуватися після вересня 2024 року і в кінці 2024 року досяг дна, після чого знову зріс, наразі досягнувши найвищого рівня за останній рік. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності Народного банку Китаю зазвичай передують значним коливанням на ринку біткоїнів та криптоактивів.
Цікаво, що під час бичачого ринку біткоїна в 2017 році Федеральна резервна система не була тією стороною, що "заливає" ринок, а навпаки, протягом року підвищила процентні ставки тричі та реалізувала кількісне зменшення. Проте ризикові активи на чолі з біткоїном в 2017 році показали дуже оптимістичні результати, що в значній мірі було пов'язано з тим, що активи центрального банку Китаю в тому році досягли рекордного рівня.
Навіть за зростанням індексу S&P 500 існує певна кореляція з ліквідністю Народного банку Китаю. Історичні дані показують, що річний коефіцієнт кореляції між загальним обсягом активів Народного банку Китаю та індексом S&P 500 становить приблизно 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки).
Звичайно, ця кореляція певною мірою також пов'язана з тим, що квартальний звіт про монетарну політику Народного банку Китаю збігається за часом з засіданнями ФРС, що призводить до посилення кореляції в короткостроковій перспективі.
Отже, ми повинні не лише пильно стежити за змінами монетарної політики США, але й звертати увагу на зміни фінансових даних Китаю. Нещодавно з'явилася інформація: "Інструменти монетарної політики, такі як зниження облікової ставки та зниження процентних ставок, мають достатній запас для коригування і можуть бути впроваджені в будь-який момент", нам потрібно постійно відстежувати цю зміну.
Варто зазначити, що станом на січень 2025 року загальний обсяг депозитів у Китаї становить 42,3 трильйона доларів США, тоді як загальний обсяг депозитів у США приблизно 17,93 трильйона доларів США. З точки зору обсягу депозитів, у Китаї існує більше фінансових можливостей, і якщо ліквідність покращиться, це може призвести до нових змін.
Звичайно, інше питання, яке потрібно обговорити, це те, чи зможе капітал, навіть якщо ліквідність покращиться, увійти на ринок криптоактивів, адже все ще існують певні обмеження. Проте Гонконг вже дав позитивний сигнал, з точки зору жорсткості політики та зручності, ситуація вже відрізняється від кількох років тому.
Загалом, ринкові можливості завжди супроводжуються ризиками. Під час уваги до глобальних економічних показників, нам також потрібно залишатися насторожі, відстежувати пульс ринку і, коли з'являється можливість, сміливо її використовувати, щоб максимізувати інвестиційний дохід.