Регулирование шифрования в ОАЭ: анализ различий между Абу-Даби и Дубаем

ОАЭ, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке политики шифрования и благоприятной налоговой политике, стали одним из важных центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. Стоит отметить, что в области регулирования виртуальных активов в ОАЭ существуют региональные различия, главным образом проявляющиеся в различных характеристиках и позиционировании Глобального рынка Абу-Даби (ADGM) и Управления регулирования виртуальных активов Дубая (VARA). Поэтому, анализируя лицензионную систему виртуальных активов в ОАЭ, необходимо различать два основных юрисдикции – Абу-Даби и Дубай.

В этой статье подробно рассматриваются ключевые аспекты и различия в области нормативного регулирования в Абу-Даби и Дубае. Поняв требования и различия в регулировании в этих двух местах, профессионалы в области шифрования смогут лучше вести свой бизнес, обеспечивая законное и соответствующее функционирование, что, в свою очередь, будет способствовать здоровому развитию всей шифровальной отрасли.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Абу-Даби

Абу-Даби глобальный рынок (ADGM) как международный финансовый центр стремится поддерживать экономическую стратегию региона и играть роль глобального финансового и торгового центра. Его независимый регулирующий орган, Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), отвечает за надзор и выполнение нормативных актов по шифрованию активов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как определенную категорию активов в финансовой индустрии для регулирования. Поэтому выданные лицензии на шифрование активов имеют относительно ограниченный объем, не обладая специализированной индивидуализированной рамкой регулирования, как это делает VARA в Дубае. Процесс подачи заявления обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, с использованием стандартов лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения, преобразовываясь, имеют больше преимуществ для ведения бизнеса в области шифрования.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две основные системы:

1. Дубайский международный финансовый центр (DIFC): как финансовая свободная торговая зона, его модель регулирования аналогична ADGM. Независимый регулирующий орган Дубайская служба управления финансовыми услугами (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах для регулирования. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном для крупных учреждений с финансовой квалификацией. В то же время DIFC предлагает специальный канал "лицензия на инновации", и для компаний, занимающихся исключительно технической разработкой (не связанных с хранением средств клиентов или финансовыми сделками), одобрение может быть получено всего за три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специальный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на ведение виртуальных активов на существующие лицензии компаний. Его регулирующий диапазон охватывает континентальные компании Дубая и компании свободных зон (за исключением DIFC), уполномочивая определенные бизнесы с виртуальными активами через механизм лицензирования.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов. Компании, планирующие проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA: Специальный государственный орган, созданный правительством Дубая для регулирования виртуальных активов, ответственный за надзор за отраслью виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая биржи виртуальных валют, фонды венчурного капитала в области виртуальных активов, платформы NFT и т. д.

• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования, где Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за контроль за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• VARA: юрисдикция эмирата Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: юрисдикция Абу-Даби Глобального Рынка и острова Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

• VARA: Регулируемый спектр включает услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также деятельность, связанную с NFT.

• ADGM: Регулируемая сфера включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многостороннюю торговлю, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени доверителя и т.д., но не включает в себя деятельность, связанную с NFT.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на континентальной территории Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует от компаний-заявителей зарегистрироваться на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Оба требуют наличия физического офиса, не принимаются совместные рабочие столы.
   • VARA обычно требует, чтобы на каждый два визы была хотя бы одна рабочая стойка.
   • ADGM обычно требует, чтобы на три визы приходилась как минимум одна рабочая станция.

3. Регуляторный капитал:

   • Регуляторные капитальные требования VARA варьируются от 11 000 долларов до 27 000 долларов, с максимальной суммой 408 000 долларов, или 15%/25% от фиксированных ежегодных расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM в зависимости от типа деятельности требует, чтобы период операционных затрат (OPEX) составлял от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

1. ВАРА:

   • Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соблюдающего бизнес-плана, первичную встречу с VARA, подачу материалов, проверку материалов, корректировку операций, повторную проверку и выдачу лицензии и т.д.
   • Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.
   • Необходимые документы включают обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовые прогнозы и т.д.

2. ПДВМ:

   • Процесс подачи заявки включает в себя проведение должной проверки и обсуждений с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение предварительного одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "стартового запуска" и т.д.
   • Время подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.
   • Необходимые документы включают бизнес-план по предоставлению услуг с виртуальными активами, документы KYC для директоров компании, акционеров и других ключевых сотрудников, финансовые прогнозы и т.д.

требуемые расходы

1. ВАРА:

   • Заявка стоит от 11,000 до 27,000 долларов США.
   • Наблюдение за расходами варьируется от 22,000 до 55,000 долларов в зависимости от активности.

2. ПДВМ:

   • Заявка стоит от 20,000 до 125,000 долларов.
   • Непрерывный мониторинг затрат варьируется в зависимости от мероприятия, от 15 000 до 60 000 долларов.

Поняв различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, участники шифрования могут выбрать наиболее подходящую регуляторную среду в зависимости от потребностей и особенностей своего бизнеса, чтобы лучше вести соблюдающую нормы деятельность и способствовать здоровому развитию отрасли.