Недавно выделил время, чтобы изучить некоторые проекты в экосистеме Solana и обратил внимание на один феномен: есть протокол с годовым доходом более десяти миллионов долларов, но его рыночная капитализация токена составляет менее пятидесяти миллионов.
В экосистеме Solana @MarinadeFinance является такой не очень заметной сущностью, мне стало интересно, и я провел небольшое исследование, заодно хочу поделиться с вами.
Почему возникает такое несоответствие? Начнем с самого стейкинга. На Solana стейкинг не только способ заработать вознаграждение, но и ключ к безопасности и децентрализации сети.
Механизм PoS (доказательство доли) Solana требует, чтобы большое количество SOL было заложено надежным валидаторам для обеспечения безопасности и децентрализации сети. Другими словами, чем больше заложено, тем стабильнее валидаторы, тем безопаснее вся сеть, и тем более реальными становятся получаемые вознаграждения.
@MarinadeFinance ( $MNDE ) создан для решения этой проблемы, он автоматически выбирает высокопроизводительных валидаторов и распределяет свой SOL между ними, не беспокоясь о том, что узлы могут выйти из строя или показывать плохие результаты, и так стабильно получать вознаграждение.
✅Доходы vs Оценка: почему это стоит внимания Поговорив о стейкинге, вернемся к цене токена $MNDE
Протокол Marinade за год заработал более 10 миллионов долларов, но рыночная капитализация $MNDE составляет всего около 46 миллионов долларов, а мультипликатор дохода всего 1.8x, что значительно ниже среднего значения DeFi на Ethereum 23x+
Это не кажется немного странным? Протокол зарабатывает деньги, но цена токена совершенно не отражает этого, что, наоборот, стало крупнейшей возможностью для MNDE.
В конце концов, многие DeFi проекты могут быть оценены в миллионы рыночной капитализации без практически никаких доходов, в то время как фундаментальные показатели MNDE крепки, но он все еще находится в зоне недооценки. Как только рынок обнаружит это несоответствие, цена может удвоиться.
Возможно, кто-то задаст вопрос: "Если Протокол приносит прибыль, почему цена не растет?"
На самом деле основной причиной является недостаток захвата ценности ранее. Теперь механизмы выкупа + управления + уничтожения постепенно заполняют этот пробел. Эти механизмы позволяют ему постепенно превращаться из 【государственного токена】 в 【актив, поддерживаемый доходом】.
Поговорив о ценах токенов, давайте обсудим их фон и преимущества: 1⃣Поддержка со стороны учреждений Marinade не просто проект сообщества, но также поддерживается учреждениями:
⚪️Canary Solana ETF：Эксклюзивный поставщик стейкинга, доход от стейкинга ETF выполняется через Marinade
⚪️Franklin Templeton: четко указал, что $MNDE недооценен, управляемые активы превышают 1,5 триллиона долларов
Признание институций означает, что технология надежна, а также увеличивает долгосрочную ценность $MNDE.
2⃣Механизм захвата ценности начинает реализовываться
⚪️Обратный выкуп: С сентября 2025 года каждый месяц будет выкупаться 50% доходов от Протокола на сумму $MNDE, создавая реальное давление на покупку. Я думаю, что это означает, что на рынке будет стабильный спрос, поддерживающий цену токена, и она больше не будет полностью зависеть от спекуляций.
⚪️Награды за управление: Участники управления в 2025 году смогут получить $MNDE в конце года, что не только побуждает всех держать токен в долгосрочной перспективе, но и делает само управление более активным.
⚪️План уничтожения: Общее предложение 5% будет уничтожено, что увеличивает дефицит, в долгосрочной перспективе это положительный сигнал для цены.
На мой взгляд, эти механизмы делают $MNDE не просто токеном управления, а постепенно формируют логику реального актива с поддержкой дохода, причина для покупки становится все более ясной.
В целом, @MarinadeFinance не является токеном, который разогревается на слухах; за ним стоят реальные доходы, признание со стороны институциональных инвесторов и механизм постепенной реализации ценности.
Для обычных пользователей стабильное стейкинг, получение вознаграждений, а также долгосрочная ценность, возникающая от выкупа и сжигания, на самом деле довольно надежна. #MarinadeFinance
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Недавно выделил время, чтобы изучить некоторые проекты в экосистеме Solana и обратил внимание на один феномен: есть протокол с годовым доходом более десяти миллионов долларов, но его рыночная капитализация токена составляет менее пятидесяти миллионов.
В экосистеме Solana @MarinadeFinance является такой не очень заметной сущностью, мне стало интересно, и я провел небольшое исследование, заодно хочу поделиться с вами.
Почему возникает такое несоответствие? Начнем с самого стейкинга.
На Solana стейкинг не только способ заработать вознаграждение, но и ключ к безопасности и децентрализации сети.
Механизм PoS (доказательство доли) Solana требует, чтобы большое количество SOL было заложено надежным валидаторам для обеспечения безопасности и децентрализации сети. Другими словами, чем больше заложено, тем стабильнее валидаторы, тем безопаснее вся сеть, и тем более реальными становятся получаемые вознаграждения.
@MarinadeFinance ( $MNDE ) создан для решения этой проблемы, он автоматически выбирает высокопроизводительных валидаторов и распределяет свой SOL между ними, не беспокоясь о том, что узлы могут выйти из строя или показывать плохие результаты, и так стабильно получать вознаграждение.
✅Доходы vs Оценка: почему это стоит внимания
Поговорив о стейкинге, вернемся к цене токена $MNDE
Протокол Marinade за год заработал более 10 миллионов долларов, но рыночная капитализация $MNDE составляет всего около 46 миллионов долларов, а мультипликатор дохода всего 1.8x, что значительно ниже среднего значения DeFi на Ethereum 23x+
Это не кажется немного странным?
Протокол зарабатывает деньги, но цена токена совершенно не отражает этого, что, наоборот, стало крупнейшей возможностью для MNDE.
В конце концов, многие DeFi проекты могут быть оценены в миллионы рыночной капитализации без практически никаких доходов, в то время как фундаментальные показатели MNDE крепки, но он все еще находится в зоне недооценки. Как только рынок обнаружит это несоответствие, цена может удвоиться.
Возможно, кто-то задаст вопрос: "Если Протокол приносит прибыль, почему цена не растет?"
На самом деле основной причиной является недостаток захвата ценности ранее. Теперь механизмы выкупа + управления + уничтожения постепенно заполняют этот пробел. Эти механизмы позволяют ему постепенно превращаться из 【государственного токена】 в 【актив, поддерживаемый доходом】.
Поговорив о ценах токенов, давайте обсудим их фон и преимущества:
1⃣Поддержка со стороны учреждений
Marinade не просто проект сообщества, но также поддерживается учреждениями:
⚪️Canary Solana ETF：Эксклюзивный поставщик стейкинга, доход от стейкинга ETF выполняется через Marinade
⚪️Franklin Templeton: четко указал, что $MNDE недооценен, управляемые активы превышают 1,5 триллиона долларов
Признание институций означает, что технология надежна, а также увеличивает долгосрочную ценность $MNDE.
2⃣Механизм захвата ценности начинает реализовываться
⚪️Обратный выкуп:
С сентября 2025 года каждый месяц будет выкупаться 50% доходов от Протокола на сумму $MNDE, создавая реальное давление на покупку. Я думаю, что это означает, что на рынке будет стабильный спрос, поддерживающий цену токена, и она больше не будет полностью зависеть от спекуляций.
⚪️Награды за управление:
Участники управления в 2025 году смогут получить $MNDE в конце года, что не только побуждает всех держать токен в долгосрочной перспективе, но и делает само управление более активным.
⚪️План уничтожения:
Общее предложение 5% будет уничтожено, что увеличивает дефицит, в долгосрочной перспективе это положительный сигнал для цены.
На мой взгляд, эти механизмы делают $MNDE не просто токеном управления, а постепенно формируют логику реального актива с поддержкой дохода, причина для покупки становится все более ясной.
В целом, @MarinadeFinance не является токеном, который разогревается на слухах; за ним стоят реальные доходы, признание со стороны институциональных инвесторов и механизм постепенной реализации ценности.
Для обычных пользователей стабильное стейкинг, получение вознаграждений, а также долгосрочная ценность, возникающая от выкупа и сжигания, на самом деле довольно надежна.
#MarinadeFinance