Токенизация реальных активов: новые возможности и вызовы для финансовых рынков
Токенизация реальных мировых активов (RWA) становится одним из самых перспективных применений технологии блокчейн в мировом масштабе. Она обещает приносить более высокую эффективность и безопасность финансовым рынкам цифровой эпохи.
Директор по развитию бизнеса Matrixport Бенджамин Стані заявил, что с сжатием доходности на цепочке и повышением процентных ставок Федеральной резервной системы США произошло значительное расхождение между доходностью на цепочке и вне цепочки. RWA может стать ключом к устранению этого разрыва.
Рынок стабильных монет, будучи краеугольным камнем криптоэкосистемы, всегда сталкивался с проблемой недостаточной эксплуатации. Появление RWA предложило новые подходы к решению этой проблемы, став в 2023 году разрушительной силой, которая освободила потенциал этой категории активов и коренным образом изменила способы создания, передачи и хранения ценности.
В настоящее время внимание отрасли сосредоточено на токенизации регулируемых финансовых инструментов, среди которых государственные облигации, недвижимость, драгметаллы и предметы искусства считаются наиболее жизнеспособными токенизированными активами.
Продукт токенизации краткосрочных казначейских облигаций, запущенный на одной платформе, собрал 123 миллиона долларов всего за пять с лишним месяцев. Это отражает спрос рынка на безрисковую процентную ставку, одновременно избегая сложности исполнения и расчетов традиционных сделок с облигациями.
С учетом того, что токенизация государственных облигаций становится широко распространенной, отрасль исследует возможность применения аналогичных форм к другим ликвидным котируемым ценным бумагам. Ожидается, что RWA расширится на такие области, как недвижимость, корпоративные облигации и элитные вина, что, по прогнозам, добавит сотни тысяч миллиардов долларов к рыночному объему экосистемы цифровых активов.
RWA значительно расширит масштаб и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом ожиданий дальнейшего роста безрисковых процентных ставок, ожидается, что в будущем различные учреждения будут использовать токенизированные долговые расписки из-за экономических стимулов, а также в области DeFi произойдут дальнейшие инновации.
Хотя RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес как со стороны участников криптовалютного пространства, так и со стороны традиционных финансов становится все более заметным. Центральный банк Сингапура успешно реализовал Project Guardian, который применяет DeFi в оптовом финансовом рынке, торговле валютой и эксперименте с торговлей государственными облигациями. Deutsche Bank также тестирует токенизированные фонды в публичной сети Ethereum. Эти достижения указывают на то, что уровень принятия RWA быстро растет.
Преимущества и вызовы токенизации
Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только для состоятельных людей.
Перед появлением RWA основные ограничения рынка сосредоточивались на пользовательском опыте, особенно в отношении ликвидности. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже открыть совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование в цепочке имеет несколько ключевых преимуществ, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, чтобы кредиты были более инклюзивными, прозрачными и предоставляли удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков.
Однако одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются RWA в настоящее время, является неопределенность регулирования. Правовая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, эксперты отрасли рекомендуют принимать прогрессивный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании всесторонней структуры, полностью совместимой с стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стейблкоинов в Сингапуре подчеркивает важность четких и сильных руководящих принципов.
Технические проблемы относительно легко решаются, так как уже существуют жизнеспособные решения. Основное узкое место заключается в регулировании и соблюдении норм, требуется четкое определение ценных бумаг, а также способы обработки прав собственности вне цепи. Некоторые юрисдикции в этой области более прогрессивны, и ожидается, что это будет способствовать развитию на уровне инноваций.
Внутренние команды по соблюдению норм могут захотеть применить традиционные рамки к новым классам активов, но многие традиционные практики могут больше не подходить или быть трудными для реализации в цепочечной среде. Эти проблемы приводят к задержкам в принятии RWA, но специалисты отрасли уверены, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальном уровне.
Будущее
Будущий спрос на глубокую ликвидность в блокчейне останется сильным, особенно для крупных протоколов. Хотя у токенов ценных бумаг (STO) есть определенные ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов может предоставить большую гибкость. Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь к инновационным прорывам.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, это в конечном итоге может привести к слиянию традиционных финансов и мира криптовалют в единое финансовое пространство. Это слияние принесет беспрецедентные возможности и вызовы, которые могут полностью изменить ландшафт финансовых рынков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PensionDestroyer
· 21ч назад
Ха, снова новое развлечение для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_ptsd
· 08-16 15:56
Эта волна не станет очередным промыванием глаз, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 08-16 15:40
Это одно и то же, что и с вишнями, которые растут за пределами забора.
RWA токенизация: открытие рынка в триллионы долларов, финансовые инновации и вызовы регулирования.
Токенизация реальных активов: новые возможности и вызовы для финансовых рынков
Токенизация реальных мировых активов (RWA) становится одним из самых перспективных применений технологии блокчейн в мировом масштабе. Она обещает приносить более высокую эффективность и безопасность финансовым рынкам цифровой эпохи.
Директор по развитию бизнеса Matrixport Бенджамин Стані заявил, что с сжатием доходности на цепочке и повышением процентных ставок Федеральной резервной системы США произошло значительное расхождение между доходностью на цепочке и вне цепочки. RWA может стать ключом к устранению этого разрыва.
Рынок стабильных монет, будучи краеугольным камнем криптоэкосистемы, всегда сталкивался с проблемой недостаточной эксплуатации. Появление RWA предложило новые подходы к решению этой проблемы, став в 2023 году разрушительной силой, которая освободила потенциал этой категории активов и коренным образом изменила способы создания, передачи и хранения ценности.
В настоящее время внимание отрасли сосредоточено на токенизации регулируемых финансовых инструментов, среди которых государственные облигации, недвижимость, драгметаллы и предметы искусства считаются наиболее жизнеспособными токенизированными активами.
Продукт токенизации краткосрочных казначейских облигаций, запущенный на одной платформе, собрал 123 миллиона долларов всего за пять с лишним месяцев. Это отражает спрос рынка на безрисковую процентную ставку, одновременно избегая сложности исполнения и расчетов традиционных сделок с облигациями.
С учетом того, что токенизация государственных облигаций становится широко распространенной, отрасль исследует возможность применения аналогичных форм к другим ликвидным котируемым ценным бумагам. Ожидается, что RWA расширится на такие области, как недвижимость, корпоративные облигации и элитные вина, что, по прогнозам, добавит сотни тысяч миллиардов долларов к рыночному объему экосистемы цифровых активов.
RWA значительно расширит масштаб и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом ожиданий дальнейшего роста безрисковых процентных ставок, ожидается, что в будущем различные учреждения будут использовать токенизированные долговые расписки из-за экономических стимулов, а также в области DeFi произойдут дальнейшие инновации.
Хотя RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес как со стороны участников криптовалютного пространства, так и со стороны традиционных финансов становится все более заметным. Центральный банк Сингапура успешно реализовал Project Guardian, который применяет DeFi в оптовом финансовом рынке, торговле валютой и эксперименте с торговлей государственными облигациями. Deutsche Bank также тестирует токенизированные фонды в публичной сети Ethereum. Эти достижения указывают на то, что уровень принятия RWA быстро растет.
Преимущества и вызовы токенизации
Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только для состоятельных людей.
Перед появлением RWA основные ограничения рынка сосредоточивались на пользовательском опыте, особенно в отношении ликвидности. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже открыть совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование в цепочке имеет несколько ключевых преимуществ, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, чтобы кредиты были более инклюзивными, прозрачными и предоставляли удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков.
Однако одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются RWA в настоящее время, является неопределенность регулирования. Правовая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, эксперты отрасли рекомендуют принимать прогрессивный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании всесторонней структуры, полностью совместимой с стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стейблкоинов в Сингапуре подчеркивает важность четких и сильных руководящих принципов.
Технические проблемы относительно легко решаются, так как уже существуют жизнеспособные решения. Основное узкое место заключается в регулировании и соблюдении норм, требуется четкое определение ценных бумаг, а также способы обработки прав собственности вне цепи. Некоторые юрисдикции в этой области более прогрессивны, и ожидается, что это будет способствовать развитию на уровне инноваций.
Внутренние команды по соблюдению норм могут захотеть применить традиционные рамки к новым классам активов, но многие традиционные практики могут больше не подходить или быть трудными для реализации в цепочечной среде. Эти проблемы приводят к задержкам в принятии RWA, но специалисты отрасли уверены, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальном уровне.
Будущее
Будущий спрос на глубокую ликвидность в блокчейне останется сильным, особенно для крупных протоколов. Хотя у токенов ценных бумаг (STO) есть определенные ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов может предоставить большую гибкость. Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь к инновационным прорывам.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, это в конечном итоге может привести к слиянию традиционных финансов и мира криптовалют в единое финансовое пространство. Это слияние принесет беспрецедентные возможности и вызовы, которые могут полностью изменить ландшафт финансовых рынков.