Реконструкция мировоззрения стейблкоинов: многомерная классификационная структура с точки зрения пользователя
В мире криптовалют стейблкоин всегда был ключевой темой. С расширением его сфер применения, от DeFi до глобальных платежей, стейблкоин больше не является единой концепцией. Разные пользователи имеют различные понимания и использование стейблкоинов, он может быть инструментом для трансграничных переводов, а также ключевым компонентом доходов в сети.
Это означает, что сценарии использования стейблкоинов различаются в зависимости от человека и потребностей. Под давлением разнообразных требований многомерная классификационная структура, основанная на намерениях пользователей, доверии к рискам и технологической архитектуре, становится ключевой отправной точкой для понимания экосистемы стейблкоинов.
Данная статья пытается с точки зрения пользователей, исходя из целей пользователей, моделей рисков и технической архитектуры, заново построить мировоззрение стейблкоинов, создав истинно ориентированную на потребности пользователей и адаптированную к различным сценариям использования структуру понимания стейблкоинов.
Ограничения традиционной классификации стейблкоинов
Традиционно, рынок привык считать, что "механизм привязки" является основным, и делит стейблкоины на три категории:
Фиатная залоговая: такие как USDT, USDC и т.д., привязка 1:1 к доллару, обладают высокой ликвидностью и широким принятием
Крипто-залоговый: такие как DAI, RAI, поддерживающие привязку через избыточное залоговое обеспечение активов, таких как ETH, подчеркивающие децентрализацию и устойчивость к цензуре.
Алгоритмический стейблкоин: как уже обанкротившийся UST, регулирует цену за счет механического дизайна и рыночных ожиданий, не требуя фактического обеспечения активами.
Кроме того, существуют стейблкоины, привязанные к золоту, евро и другим не-долларовым активам. Эта классификационная структура предоставляет нам первоначальное понимание стейблкоинов, но с расширением сценариев использования стейблкоинов, однородный механизм привязки уже не может удовлетворить разнообразные потребности пользователей.
Основная причина заключается в расширении аудитории пользователей стейблкоинов, которая больше не ограничивается только участниками цепочных сделок или игроками DeFi. Это делает традиционную классификацию трудной для ответа на наиболее важные вопросы пользователей: "Подходит ли это для меня?" "Безопасно ли это использовать?" "Можно ли использовать на цепочке, которую я обычно использую?"
Например, хотя USDT и USDC являются стейблкоинами, обеспеченными фиатной валютой, существует значительная разница в их структуре резервов, уровне соблюдения норм и доверии на рынке. В то же время новые регуляторные нормы начинают использовать назначение и соответствие как критерии классификации, что еще больше подчеркивает ограничения традиционных методов деления.
Новый классификационный фреймворк, основанный на потребностях пользователей
Чтобы каждый пользователь мог найти наиболее подходящий для себя стейблкоин, мы предложили классификационную структуру стейблкоинов, состоящую из трех основных维度:
1. Намерения пользователей и финансовые цели ( Почему использовать )
Это измерение исходит из мотивации пользователей и четко определяет сценарии использования стейблкоинов:
Платежи и передача стоимости: такие как USDT на сети Tron, подходят для недорогих и широких трансакций через границу.
Защита капитала и хеджирование рисков: такие как USDC, подходят в качестве долларового счета на блокчейне или инструмента защиты от медвежьего рынка.
Генерация дохода и увеличение богатства: например, USDe, генерирующий нативный доход через определенные механизмы.
Использование залога и кредитного плеча: такие как DAI, USDC, USDT, обычно используются в качестве залога и для кредитования в DeFi-протоколах
2. Состояние рисков и модели доверия( Насколько это безопасно)
Это определяет уровень риска, который пользователь готов взять на себя при выборе, основные факторы включают состав резервов, состояние аудита, лицензии на регулирование и т.д. Можно разделить на следующие уровни:
Банковские и регулируемые стейблкоины: такие как USDC и PYUSD, их репутация основана на государственном регулировании и традиционной финансовой системе
Рыночные ведущие и системные стейблкоины: такие как USDT, полагаются на огромный сетевой эффект и ликвидность
Децентрализованные и проверяемые на блокчейне стейблкоины: такие как DAI, доверие основано на публично аудируемом коде и консенсусе сообщества
Синтетические активы и алгоритмически управляемые стейблкоины: такие как USDe, основанные на сложных экономических моделях, но риск еще не был проверен в долгосрочной перспективе.
3. Техническая архитектура и экосистемная адаптация( Где использовать & как использовать)
Этот аспект фокусируется на реализации технологий и интеграции экосистемы, что определяет способы и сценарии использования стейблкоинов:
Нативный деплоймент против кросс-чейн деплоймента: нативные стейблкоины безопаснее, кросс-чейн версии зависят от механизма мостов, что создает риски для смарт-контрактов.
Доминирование экосистемы: различные публичные блокчейны и сети второго уровня подходят для разных сценариев, такие как основная сеть Ethereum, подходящая для крупных расчетов, Solana, подходящая для высокочастотных мелких платежей, а сети второго уровня, такие как Arbitrum и Base, стали центрами активности DeFi благодаря низким комиссиям за газ.
Практическое применение
На основе вышеуказанной структуры, уже существуют платформы, которые начали разделять стейблкоины на несколько исследуемых подмножеств:
Основные стейблкоины: USDT, USDC и другие ведущие активы
DeFi протоколы стейблкоин: DAI, crvUSD, USDe и др.
Глобальные платежные стейблкоины: Tron-USDT, TUSD и другие
Соответствующий стейблкоин: PYUSD, FDUSD и др.
Доходный стейблкоин: USDe, USDS, USDB и др.
Не долларовые стейблкоины: EURC, XAU₮, PAXG и др.
Этот метод классификации поможет пользователям быстро подобрать наиболее подходящую комбинацию стейблкоинов в зависимости от их потребностей, уровня осведомленности и доступности в регионе.
Заключение
Суть стейблкоина заключается в том, чтобы быть инструментом, служащим людям. Из традиционной классификации в многомерный взгляд на мир изменился не только способ классификации, но и ответ на реальные потребности пользователей. Нет универсального стейблкоина, есть только стейблкоины, подходящие для конкретных сценариев.
Например, USDC можно описать как: обладающий одновременно свойствами "сохранения капитала" и "залогового обеспечения" в зависимости от намерений пользователей; по уровню риска относится к категории "банковского уровня и регулируемого"; в технологической архитектуре предоставляет нативные версии на нескольких основных публичных блокчейнах и вторичных сетях. Это многомерное описание более полное и практичное, чем простое "фиатное обеспеченное" стейблкоин.
Текущая ценность стейблкоинов заключается в способности обслуживать пользователей. В мире Web3 лучшим выбором всегда будет тот, который "наилучшим образом подходит".
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MemecoinResearcher
· 12ч назад
анализ настроений по стейблкоинам... p=0.420 сер
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ramen_Until_Rich
· 21ч назад
Кажется, те, кто считает стейблкоины очень простыми, слишком наивны.
Пересмотр классификации стейблкоинов с точки зрения пользователя: многомерный анализ стратегий выбора
Реконструкция мировоззрения стейблкоинов: многомерная классификационная структура с точки зрения пользователя
В мире криптовалют стейблкоин всегда был ключевой темой. С расширением его сфер применения, от DeFi до глобальных платежей, стейблкоин больше не является единой концепцией. Разные пользователи имеют различные понимания и использование стейблкоинов, он может быть инструментом для трансграничных переводов, а также ключевым компонентом доходов в сети.
Это означает, что сценарии использования стейблкоинов различаются в зависимости от человека и потребностей. Под давлением разнообразных требований многомерная классификационная структура, основанная на намерениях пользователей, доверии к рискам и технологической архитектуре, становится ключевой отправной точкой для понимания экосистемы стейблкоинов.
Данная статья пытается с точки зрения пользователей, исходя из целей пользователей, моделей рисков и технической архитектуры, заново построить мировоззрение стейблкоинов, создав истинно ориентированную на потребности пользователей и адаптированную к различным сценариям использования структуру понимания стейблкоинов.
Ограничения традиционной классификации стейблкоинов
Традиционно, рынок привык считать, что "механизм привязки" является основным, и делит стейблкоины на три категории:
Кроме того, существуют стейблкоины, привязанные к золоту, евро и другим не-долларовым активам. Эта классификационная структура предоставляет нам первоначальное понимание стейблкоинов, но с расширением сценариев использования стейблкоинов, однородный механизм привязки уже не может удовлетворить разнообразные потребности пользователей.
Основная причина заключается в расширении аудитории пользователей стейблкоинов, которая больше не ограничивается только участниками цепочных сделок или игроками DeFi. Это делает традиционную классификацию трудной для ответа на наиболее важные вопросы пользователей: "Подходит ли это для меня?" "Безопасно ли это использовать?" "Можно ли использовать на цепочке, которую я обычно использую?"
Например, хотя USDT и USDC являются стейблкоинами, обеспеченными фиатной валютой, существует значительная разница в их структуре резервов, уровне соблюдения норм и доверии на рынке. В то же время новые регуляторные нормы начинают использовать назначение и соответствие как критерии классификации, что еще больше подчеркивает ограничения традиционных методов деления.
Новый классификационный фреймворк, основанный на потребностях пользователей
Чтобы каждый пользователь мог найти наиболее подходящий для себя стейблкоин, мы предложили классификационную структуру стейблкоинов, состоящую из трех основных维度:
1. Намерения пользователей и финансовые цели ( Почему использовать )
Это измерение исходит из мотивации пользователей и четко определяет сценарии использования стейблкоинов:
2. Состояние рисков и модели доверия( Насколько это безопасно)
Это определяет уровень риска, который пользователь готов взять на себя при выборе, основные факторы включают состав резервов, состояние аудита, лицензии на регулирование и т.д. Можно разделить на следующие уровни:
3. Техническая архитектура и экосистемная адаптация( Где использовать & как использовать)
Этот аспект фокусируется на реализации технологий и интеграции экосистемы, что определяет способы и сценарии использования стейблкоинов:
Практическое применение
На основе вышеуказанной структуры, уже существуют платформы, которые начали разделять стейблкоины на несколько исследуемых подмножеств:
Этот метод классификации поможет пользователям быстро подобрать наиболее подходящую комбинацию стейблкоинов в зависимости от их потребностей, уровня осведомленности и доступности в регионе.
Заключение
Суть стейблкоина заключается в том, чтобы быть инструментом, служащим людям. Из традиционной классификации в многомерный взгляд на мир изменился не только способ классификации, но и ответ на реальные потребности пользователей. Нет универсального стейблкоина, есть только стейблкоины, подходящие для конкретных сценариев.
Например, USDC можно описать как: обладающий одновременно свойствами "сохранения капитала" и "залогового обеспечения" в зависимости от намерений пользователей; по уровню риска относится к категории "банковского уровня и регулируемого"; в технологической архитектуре предоставляет нативные версии на нескольких основных публичных блокчейнах и вторичных сетях. Это многомерное описание более полное и практичное, чем простое "фиатное обеспеченное" стейблкоин.
Текущая ценность стейблкоинов заключается в способности обслуживать пользователей. В мире Web3 лучшим выбором всегда будет тот, который "наилучшим образом подходит".