Криптоактивы: циклы рынка от зимы до восстановления.

На холодной зиме криптоактивов мы наблюдаем цикл, похожий на традиционные производственные циклы. Как и в случае с солнечной энергетикой, которая несколько лет назад пережила период淘汰赛, сейчас рынок криптоактивов также вступил в жесткую стадию ликвидации. Многие когда-то популярные проекты испытывают значительное снижение объемов торгов, а их рыночная капитализация уменьшилась более чем на 70% по сравнению с пиковыми значениями. Эта ситуация напоминает падение традиционных индустриальных гигантов с высоких позиций.

Однако за жестокостью рыночного цикла часто скрываются возможности. Как некоторые компании ставят на новые технологии в периоды отраслевого спада, так и нынешний самый темный час рынка токенов может породить прорывные инновации.

Анализ текущей ситуации на рынке

1. Реконструкция логики оценки

В пиковый момент бычьего рынка 2021 года оценки венчурного капитала для ранних проектов достигли необоснованно высоких уровней. Медианная оценка проектов на стадии посевного финансирования выросла до 82 миллионов долларов, увеличившись более чем в 16 раз по сравнению с предыдущим циклом. Это привело к тому, что токены выходили на рынок с уже исчерпанным большинством потенциала роста.

Кроме того, высоколиквидные кредиты, предоставляемые некоторыми финансовыми учреждениями, способствовали спекулятивным действиям, создав опасный арбитражный цикл. Однако, с падением этих учреждений, этот искусственный бум был разрушен, и рынок альткоинов оказался в затруднительном положении.

2. Процесс очистки рынка

После двух лет перетасовки мы можем наблюдать следующие рыночные сигналы:

• Рыночные настроения достигли дна: средняя рыночная капитализация альткойнов близка к уровню 2020 года, рыночная капитализация новых проектов в целом уменьшилась более чем на 80%.
• Уровень участия розничных инвесторов снижается: активность адресов с токенами за 90 дней упала до 12,3%, близко к историческому минимуму.
• Панические настроения продолжаются: определенный рыночный индекс на протяжении 15 недель находится ниже 20, достигнув своего минимума за последние годы.

Тем не менее, новые треки и механизмы находятся в процессе создания, такие как система автоматических маркет-мейкеров на блокчейне и новые схемы управления ликвидностью, которые могут изменить движение средств на рынке. В то же время сочетание искусственного интеллекта и Криптоактивы, а также тенденция к соблюдению нормативных требований в отрасли, также вносят новые силы в рынок.

Рекомендации по инвестиционной стратегии

1. Стратегия централизованных бирж (CEX)

• Обратите внимание на перспективные проекты с низкой рыночной капитализацией: сосредоточьтесь на проектах с рыночной капитализацией от 50 миллионов до 200 миллионов долларов, имеющих реальные продукты и активное сообщество.
• Учитывайте циклы отрасли: опираясь на модели восстановления традиционных отраслей, можно рассмотреть возможность инвестирования в 2025-2026 годах, ожидая наступления периода ликвидной мягкости.
• Использование арбитража ликвидности: следите за ценовыми различиями между различными биржами, ищите возможности для неправильного ценообразования.

2. Стратегия децентрализованных бирж (DEX)

• Ранний отбор проектов: акцент на изучение фона команды, качества кода, производительности продукта и распределения токенов.
• Обратите внимание на ожидания по листингу: после того как на некоторые проекты обратят внимание крупные биржи, их цена на DEX может отреагировать заранее.
• Проекты, управляемые сообществом: наблюдение за обсуждениями в социальных сетях, захват переходных моментов от нишевых тем к мейнстриму.

Заключение

Криптоактивы рынок подобен огромной золотой шахте, но для достижения настоящего успеха необходимы терпение, смелость и точное суждение. В настоящее время рынок находится на поздней стадии очищения, что может быть хорошей возможностью для накопления качественных активов. Как шахтеры находят сокровища на заброшенных шахтах, так и проницательные инвесторы могут обнаружить недооцененные возможности в периоды рыночного спада.

Помните: бычий рынок – это сцена для получения прибыли, а медвежий рынок – это поле для накопления токенов. Сейчас, возможно, самое лучшее время для осторожного планирования и подготовки к следующему раунду роста.