6 августа 2025 года был официально запущен новый тип в блокчейне протокола под названием Boros. Эта платформа нацелена на преобразование ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода, предлагая инновационное решение для экосистемы DeFi.
Введение в механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, которые не имеют даты истечения. Чтобы контрактная цена не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа разработала механизм ставки финансирования. Этот механизм, увеличивая стоимость позиции для выигравшей стороны, побуждает ее своевременно закрывать позиции, что позволяет контрактной цене колебаться вокруг спотовой цены.
Согласно статистике, годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов BTC и ETH в среднем составляет от 7,8% до 9%. Учитывая, что ежедневный объем торгов бессрочными фьючерсами достигает сотен миллиардов долларов, сумма средств, проходящая через ставку финансирования, может составлять миллионы долларов ежедневно.
Вызовы, связанные с колебаниями ставки финансирования
Высокая волатильность ставки финансирования создает большую неопределенность для трейдеров и протоколов. В качестве примера доходного стабильного монеты USDe, его доход в основном поступает от получения ставки финансирования на короткие бессрочные фьючерсы. Однако, как только ставка финансирования становится отрицательной, изначальный источник дохода превращается в стоимость удержания позиций.
Чтобы справиться с этим риском, соответствующие соглашения должны были создать крупные страховые фонды и принять сложные меры стимулирования, что увеличило операционные нагрузки и сложность.
Boros: Преобразование ставки финансирования в торгуемый актив
Платформа Boros ввела концепцию "Yield Units"(YU), упаковывая доход от ставки финансирования на будущее время в торговые активы. Например, 5 YU-ETHUSDT-определенная платформа представляет собой право на доход от ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT объемом 5 ETH на определенный срок на определенной платформе.
YU交易 включает два ключевых понятия:
Внутренний годовой процент (Implied APR): отражает среднее ожидание рынка относительно будущей ставки финансирования.
Трейдеры могут выбирать длинную ставку (Long Rate) или короткую ставку (Short Rate) в зависимости от прогнозов тенденций будущей ставки финансирования.
Применение Boros
Хеджирование затрат на ставку финансирования для быков: в бычьем рынке, быки по бессрочным фьючерсам могут зафиксировать затраты на ставку финансирования, увеличивая определенность стратегии.
Стабильный доход от ставки финансирования: для дельта-нейтральной стратегии, зависящей от доходов от ставки финансирования, можно зафиксировать доход, сделав шорт по процентной ставке, чтобы уменьшить колебания дохода.
Дельта-нейтральная блокировка прибыли: арбитражники могут использовать комбинацию "спот + бессрочные фьючерсы + Boros" для блокировки прибыли в момент открытия позиции, что похоже на традиционную стратегию арбитража "спот + фьючерсы".
Влияние Boros на экосистему DeFi
Запуск Boros заполнил пробел в инструментах торговли ставкой финансирования в блокчейне, позволяя трейдерам и протоколам хеджировать риски ставки финансирования так же, как на традиционных финансовых рынках. Это должно снизить системный риск на рынке бессрочных фьючерсов DeFi и привлечь больше учреждений и стабильных фондов к торговле деривативами в блокчейне.
Будущее
В настоящее время Boros имеет лимиты на позиции и ограничения по кредитному плечу, поддерживает только бессрочные фьючерсы на две основные криптовалюты. С учетом роста системы ожидается открытие большего числа рынков активов и поддержка большего числа платформ производных финансовых инструментов.
Инновации Boros преобразуют ставку финансирования, этот важный, но волатильный поток доходов, в стандартизированный продукт с возможностью торговли и хеджирования. Это не только предоставляет новые инструменты стратегий для пользователей DeFi, но и прокладывает путь для интеграции криптофинансов и традиционных финансов. С распространением подобных инноваций DeFi ожидает возможность обработки больших объемов торгов и более сложных финансовых операций, приближаясь к видению "любой доход доступен, может быть торговым и хеджируемым".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationSurvivor
· 08-14 06:04
又可以 разыгрывайте людей как лохов一波 неудачники了
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 08-14 06:01
Убийца собак и записывающее устройство для срезки, даже PY полностью сгорел в вечном контракте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanKing
· 08-14 05:47
удивительный Это именно тот инструмент, который я все время ждал.
Boros推出Бессрочные фьючерсыставка финансированияХеджирование工具 开创Децентрализованные финансы创新
Платформа Boros: предоставляет инструменты хеджирования ставки финансирования бессрочных фьючерсов в блокчейне
6 августа 2025 года был официально запущен новый тип в блокчейне протокола под названием Boros. Эта платформа нацелена на преобразование ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода, предлагая инновационное решение для экосистемы DeFi.
Введение в механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, которые не имеют даты истечения. Чтобы контрактная цена не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа разработала механизм ставки финансирования. Этот механизм, увеличивая стоимость позиции для выигравшей стороны, побуждает ее своевременно закрывать позиции, что позволяет контрактной цене колебаться вокруг спотовой цены.
Согласно статистике, годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов BTC и ETH в среднем составляет от 7,8% до 9%. Учитывая, что ежедневный объем торгов бессрочными фьючерсами достигает сотен миллиардов долларов, сумма средств, проходящая через ставку финансирования, может составлять миллионы долларов ежедневно.
Вызовы, связанные с колебаниями ставки финансирования
Высокая волатильность ставки финансирования создает большую неопределенность для трейдеров и протоколов. В качестве примера доходного стабильного монеты USDe, его доход в основном поступает от получения ставки финансирования на короткие бессрочные фьючерсы. Однако, как только ставка финансирования становится отрицательной, изначальный источник дохода превращается в стоимость удержания позиций.
Чтобы справиться с этим риском, соответствующие соглашения должны были создать крупные страховые фонды и принять сложные меры стимулирования, что увеличило операционные нагрузки и сложность.
Boros: Преобразование ставки финансирования в торгуемый актив
Платформа Boros ввела концепцию "Yield Units"(YU), упаковывая доход от ставки финансирования на будущее время в торговые активы. Например, 5 YU-ETHUSDT-определенная платформа представляет собой право на доход от ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT объемом 5 ETH на определенный срок на определенной платформе.
YU交易 включает два ключевых понятия:
Трейдеры могут выбирать длинную ставку (Long Rate) или короткую ставку (Short Rate) в зависимости от прогнозов тенденций будущей ставки финансирования.
Применение Boros
Хеджирование затрат на ставку финансирования для быков: в бычьем рынке, быки по бессрочным фьючерсам могут зафиксировать затраты на ставку финансирования, увеличивая определенность стратегии.
Стабильный доход от ставки финансирования: для дельта-нейтральной стратегии, зависящей от доходов от ставки финансирования, можно зафиксировать доход, сделав шорт по процентной ставке, чтобы уменьшить колебания дохода.
Дельта-нейтральная блокировка прибыли: арбитражники могут использовать комбинацию "спот + бессрочные фьючерсы + Boros" для блокировки прибыли в момент открытия позиции, что похоже на традиционную стратегию арбитража "спот + фьючерсы".
Влияние Boros на экосистему DeFi
Запуск Boros заполнил пробел в инструментах торговли ставкой финансирования в блокчейне, позволяя трейдерам и протоколам хеджировать риски ставки финансирования так же, как на традиционных финансовых рынках. Это должно снизить системный риск на рынке бессрочных фьючерсов DeFi и привлечь больше учреждений и стабильных фондов к торговле деривативами в блокчейне.
Будущее
В настоящее время Boros имеет лимиты на позиции и ограничения по кредитному плечу, поддерживает только бессрочные фьючерсы на две основные криптовалюты. С учетом роста системы ожидается открытие большего числа рынков активов и поддержка большего числа платформ производных финансовых инструментов.
Инновации Boros преобразуют ставку финансирования, этот важный, но волатильный поток доходов, в стандартизированный продукт с возможностью торговли и хеджирования. Это не только предоставляет новые инструменты стратегий для пользователей DeFi, но и прокладывает путь для интеграции криптофинансов и традиционных финансов. С распространением подобных инноваций DeFi ожидает возможность обработки больших объемов торгов и более сложных финансовых операций, приближаясь к видению "любой доход доступен, может быть торговым и хеджируемым".