Криптоактивы OTC платформа: Темные пулы и невидимые пулы
Развитие внебиржевой торговли Криптоактивами ( OTC ) платформы восходит к двум ключевым периодам. В 2024 году одобрение ETF на биткойн и эфир стало важной вехой, в то время как такие регионы, как ЕС и Дубай, постепенно внедряют нормативные рамки, что открывает дорогу для легальной масштабной работы OTC торговых площадок. К 2025 году, с изменением отношения традиционных финансов к Криптоактивам и внедрением новых политик, биткойн достигает рекордных значений, а эфир также демонстрирует сильный рост, что приводит к взрывному росту объема торгов на OTC платформах благодаря буму институционального размещения активов.
Особенности OTC-торговли заключаются в прямом сопоставлении покупателей и продавцов, предоставлении единой цены, отсутствии проскальзывания и процесса торгов. Сделки осуществляются через эскроу-кошельки или счета учреждений, заказы не попадают на открытый рынок, что защищает конфиденциальность трейдеров. Несмотря на то что OTC-учреждения не раскрывают конкретные детали сделок пользователей, мы все же можем проанализировать некоторые следы сделок с помощью данных на блокчейне.
В июле 2025 года произошла одна из крупнейших внебиржевых сделок с биткойнами, в рамках которой было совершено 80 000 BTC на сумму около 9 миллиардов долларов, но открытый рынок практически не пострадал. За этой сделкой стоит одно из самых популярных на Уолл-стрит учреждений по внебиржевой торговле криптоактивами.
Третий большой столп ликвидности на крипторынке
С учетом бумов институциональных инвестиций, OTC платформа стала "третьей опорой ликвидности" на рынке криптоактивов после централизованных бирж (CEX) и децентрализованных бирж (DEX). Для крупных капиталовложений CEX/DEX трудно напрямую обрабатывать сделки на сотни миллионов долларов без вызова резких колебаний, поэтому OTC платформа выполняет роль "перчатки" для институциональных инвесторов, выполняя операции по накоплению или распродаже за кулисами.
Объем OTC-торговли в 2024 году будет выше уровня аналогичного периода прошлого года, что указывает на то, что участники рынка все больше склоняются к сделкам через закрытые каналы, а не к ставкам на открытом рынке. Криптоиндустрия постепенно превращается в приемлемый вариант для распределения активов в глазах институциональных инвесторов, переставая быть маргинальной спекуляцией. В 2025 году эта тенденция роста будет проявляться еще более экспоненциально.
Данные показывают, что в четвертом квартале 2024 года общий объем торгов на OTC платформе вырос на 106% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем спотовых торгов OTC в первой половине 2025 года увеличился на 112,6% по сравнению с прошлым годом.
Стоит отметить, что с улучшением нормативной среды в Европе и США, азиатский OTC рынок также начинает развиваться. Лицензированные OTC платформы в Гонконге, а также новые платформы в Объединенных Арабских Эмиратах и Юго-Восточной Азии привлекают глобальную ликвидность крупных сделок. В то же время некоторые традиционные маркетмейкеры по крупным сделкам также начинают входить в сферу шифрования, используя высокочастотные и количественные стратегии для предоставления институциональным клиентам двухсторонних котировок на крупные сделки с криптоактивами, повышая эффективность исполнения и снижая затраты на проскальзывание. Эти факторы вместе укрепляют позицию OTC как невидимого резервуара на крипто рынке.
!
Новая звезда на рынке OTC
Среди множества игроков OTC одна компания безусловно является звездой этой волны институциональных покупок. Эта компания является известным криптоинвестиционным банком и управляет высокоэффективным бизнесом внебиржевой торговли, который охватывает несколько бизнес-линий, включая торговлю, инвестиции, управление активами, консультации и майнинг. Ее клиентами являются публичные компании, хедж-фонды и другие ведущие игроки. Опираясь на 20-летний опыт основателя на Уолл-Стрит и соответствующий фон上市 компании, все больше институциональных средств устремляется в эту платформу, где разворачиваются удивительные крупные сделки, охватывающие такие основные активы, как ETH, BTC, а также популярные токены, такие как SOL и BNB.
Эпическая сделка на 80 000 BTC прошла гладко
В упомянутой ранее OTC-сделке по продаже 80 000 биткойнов за 4 дня, стоимость которой составила 9 миллиардов долларов, была зафиксирована одна из крупнейших сделок в истории криптоактивов. Посредником в этой сделке выступил этот OTC-гигант.
Компания 25 июля выпустила уведомление, в котором сообщается, что она была уполномочена завершить эту значительную продажу BTC для раннего инвестора эпохи "Сатоши Накамото". Утверждается, что это часть планирования наследства этого инвестора. Удивительно, но ликвидация 80 000 BTC практически не повлияла на рынок. С 17 июля на древних адресах в блокчейне наблюдаются изменения, в течение нескольких дней биткойны переводятся на адреса этой OTC-платформы, но цена биткойна не показала значительных колебаний.
Аналитики указывают, что эта огромная распродажа была "полностью поглощена" рынком. С одной стороны, это снова тестирует текущую глубину OTC рынка, с другой стороны, это подчеркивает важность "темных пулов" в сегодняшней сфере криптоактивов. На самом деле, что касается уже опубликованных OTC адресов, эта платформа еженедельно обрабатывает биткойны на сумму от сотен миллионов до миллиардов долларов, а фактическая сумма может быть еще выше.
!
Предпочтение компании ETH токенов
Во втором квартале 2025 года на цепочке Ethereum появились несколько аномально крупных ордеров на покупку, что вызвало пристальное внимание сообщества. С 9 июля 14 новых адресов кошельков через эту OTC платформу или другие каналы накопили потрясающие 856,554 токенов ETH, стоимостью около 3.16 миллиарда долларов США. Эти кошельки ранее не имели истории на цепочке, а затем внезапно стали активно накапливать токены через OTC-каналы, что свидетельствует о том, что "крупные игроки тихо увеличивают свои позиции по ETH".
Аналитическая компания по блокчейн-технологиям указала, что с конца июля новый созданный адрес кошелька на OTC платформе за короткий срок в 3 дня накопил ETH на сумму около 300 миллионов долларов. Этот адрес на некоторое время владел 79,461 токенами ETH, стоимость которых составила около 300 миллионов долларов, при этом по тогдашней рыночной стоимости, убыток на бумаге составил около 26 миллионов долларов ( с откатом примерно 8.7% ). Это свидетельствует о том, что этот крупный инвестор покупал по относительно высокой цене, но все равно продолжает активно наращивать свои позиции.
Только 5 августа три новых адреса получили через эту платформу и другие каналы в общей сложности 63,837 ETH, стоимостью около 236 миллионов долларов США. По оценкам, накопленная покупательная способность этих адресов достигла от нескольких десятков миллионов до нескольких миллиардов долларов, при этом один кошелек на некоторое время имел более 110,000 ETH( с рыночной стоимостью более 400 миллионов долларов).
Откуда же этот спрос? Есть признаки, указывающие на то, что он исходит от одной из публичных компаний, которая с июня 2025 года громко заявляет о том, что будет следовать стратегии MicroStrategy, продолжая накапливать эфириум в качестве основного резервного актива. Согласно ее объявлениям и данным на блокчейне, компания с июня по конец июля привлекла финансирование через автоматизированные торговые автоматы (ATM) и внебиржевые сделки, значительно увеличив свои покупки ETH. По состоянию на 27 июля, у компании было 438,190 ETH, что на 21% больше по сравнению с неделей ранее, а за неделю было приобретено более 77,000 ETH, средняя цена за неделю составила около $3,756.
По состоянию на конец июля компания накопила около 449 000 ETH. В августе компания продолжила закупать активы по низким ценам: 31 июля было потрачено 43,09 миллиона долларов на покупку 11 259 ETH, 4 августа снова было куплено 18 680 ETH на OTC платформе. По данным аналитиков, общая позиция компании превысила 499 000 ETH, средняя цена составила около $3 064, текущая рыночная капитализация составляет около 1,8 миллиарда долларов, а прибыль составляет около 275 миллионов долларов. Такая масштабная покупка эфира была почти полностью осуществлена через OTC-кабинеты.
Институциональная структура на платформе BNB
Если 2024 год будет годом BTC и ETH, то во второй половине 2025 года BNB также выйдет на сцену институциональных инвестиций. В июле появилась неожиданная новость: одна из компаний, зарегистрированных на NASDAQ в США, объявила о полном переходе к "Компании казначейства BNB", планируя привлечь до 12,5 миллиарда долларов через частное размещение и опционы для покупки BNB. Этот план привел к тому, что акции компании выросли на 550% за один день.
Более примечательно то, что управляющим процессом шифрования компании является известный инвестор в криптоактивы. Он займет пост нового CEO компании, а другой бывший руководитель из крупного инвестиционного учреждения станет CIO. Новый CEO заявил, что будет использовать средства в размере до 500 миллионов (, которые могут быть увеличены до 1,25 миллиарда ), для активного создания позиций по BNB в течение следующих 24 месяцев, включая покупки на открытом рынке, стратегические сделки, а также получение доходов через стейкинг и децентрализованные финансы.
Это означает, что BNB встретит первых крупных институциональных покупателей на открытом рынке, и OTC-каналы, безусловно, сыграют ключевую роль в этом процессе. Поскольку выпуск и обращение BNB сосредоточены в высокой степени, для того чтобы привлечь сотни миллионов долларов в BNB без вызова резких колебаний на рынке, можно будет только обратиться к внебиржевым сделкам или соглашениям о передаче. Обширная сеть OTC и ресурсы ликвидности окажут мощную поддержку этой "акции MicroStrategy в стиле BNB". BNB, как третий по величине криптоактив в мире, этот шаг знаменует его официальное вхождение в сферу институционального распределения активов.
Независимо от того, является ли это торговой платформой, основной на управлении, торговле и интегрированной экосистеме на блокчейне, или же связью между консультациями и OTC торговлей токенов, или же быстрой интеграцией традиционных брокеров и торговых платформ, различные отрасли в области криптоактивов начинают двигаться в сторону соблюдения норм и концентрации ресурсов в руках лидеров. Эпоха гегемонии регулирующих органов близка, а OTC платформы для криптоактивов, представляющие собой "прозрачный скрытый рынок", могут занять более важную экологическую нишу в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DataChief
· 20ч назад
OTC – это король темных машин.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHobo
· 20ч назад
В прошлом году стало ясно, что институциональные темные пулы поднимутся.
шифрование OTC платформа崛起 Институты темные пулы становятся третьей по величине Ликвидность опора
Криптоактивы OTC платформа: Темные пулы и невидимые пулы
Развитие внебиржевой торговли Криптоактивами ( OTC ) платформы восходит к двум ключевым периодам. В 2024 году одобрение ETF на биткойн и эфир стало важной вехой, в то время как такие регионы, как ЕС и Дубай, постепенно внедряют нормативные рамки, что открывает дорогу для легальной масштабной работы OTC торговых площадок. К 2025 году, с изменением отношения традиционных финансов к Криптоактивам и внедрением новых политик, биткойн достигает рекордных значений, а эфир также демонстрирует сильный рост, что приводит к взрывному росту объема торгов на OTC платформах благодаря буму институционального размещения активов.
Особенности OTC-торговли заключаются в прямом сопоставлении покупателей и продавцов, предоставлении единой цены, отсутствии проскальзывания и процесса торгов. Сделки осуществляются через эскроу-кошельки или счета учреждений, заказы не попадают на открытый рынок, что защищает конфиденциальность трейдеров. Несмотря на то что OTC-учреждения не раскрывают конкретные детали сделок пользователей, мы все же можем проанализировать некоторые следы сделок с помощью данных на блокчейне.
В июле 2025 года произошла одна из крупнейших внебиржевых сделок с биткойнами, в рамках которой было совершено 80 000 BTC на сумму около 9 миллиардов долларов, но открытый рынок практически не пострадал. За этой сделкой стоит одно из самых популярных на Уолл-стрит учреждений по внебиржевой торговле криптоактивами.
Третий большой столп ликвидности на крипторынке
С учетом бумов институциональных инвестиций, OTC платформа стала "третьей опорой ликвидности" на рынке криптоактивов после централизованных бирж (CEX) и децентрализованных бирж (DEX). Для крупных капиталовложений CEX/DEX трудно напрямую обрабатывать сделки на сотни миллионов долларов без вызова резких колебаний, поэтому OTC платформа выполняет роль "перчатки" для институциональных инвесторов, выполняя операции по накоплению или распродаже за кулисами.
Объем OTC-торговли в 2024 году будет выше уровня аналогичного периода прошлого года, что указывает на то, что участники рынка все больше склоняются к сделкам через закрытые каналы, а не к ставкам на открытом рынке. Криптоиндустрия постепенно превращается в приемлемый вариант для распределения активов в глазах институциональных инвесторов, переставая быть маргинальной спекуляцией. В 2025 году эта тенденция роста будет проявляться еще более экспоненциально.
Данные показывают, что в четвертом квартале 2024 года общий объем торгов на OTC платформе вырос на 106% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем спотовых торгов OTC в первой половине 2025 года увеличился на 112,6% по сравнению с прошлым годом.
Стоит отметить, что с улучшением нормативной среды в Европе и США, азиатский OTC рынок также начинает развиваться. Лицензированные OTC платформы в Гонконге, а также новые платформы в Объединенных Арабских Эмиратах и Юго-Восточной Азии привлекают глобальную ликвидность крупных сделок. В то же время некоторые традиционные маркетмейкеры по крупным сделкам также начинают входить в сферу шифрования, используя высокочастотные и количественные стратегии для предоставления институциональным клиентам двухсторонних котировок на крупные сделки с криптоактивами, повышая эффективность исполнения и снижая затраты на проскальзывание. Эти факторы вместе укрепляют позицию OTC как невидимого резервуара на крипто рынке.
!
Новая звезда на рынке OTC
Среди множества игроков OTC одна компания безусловно является звездой этой волны институциональных покупок. Эта компания является известным криптоинвестиционным банком и управляет высокоэффективным бизнесом внебиржевой торговли, который охватывает несколько бизнес-линий, включая торговлю, инвестиции, управление активами, консультации и майнинг. Ее клиентами являются публичные компании, хедж-фонды и другие ведущие игроки. Опираясь на 20-летний опыт основателя на Уолл-Стрит и соответствующий фон上市 компании, все больше институциональных средств устремляется в эту платформу, где разворачиваются удивительные крупные сделки, охватывающие такие основные активы, как ETH, BTC, а также популярные токены, такие как SOL и BNB.
Эпическая сделка на 80 000 BTC прошла гладко
В упомянутой ранее OTC-сделке по продаже 80 000 биткойнов за 4 дня, стоимость которой составила 9 миллиардов долларов, была зафиксирована одна из крупнейших сделок в истории криптоактивов. Посредником в этой сделке выступил этот OTC-гигант.
Компания 25 июля выпустила уведомление, в котором сообщается, что она была уполномочена завершить эту значительную продажу BTC для раннего инвестора эпохи "Сатоши Накамото". Утверждается, что это часть планирования наследства этого инвестора. Удивительно, но ликвидация 80 000 BTC практически не повлияла на рынок. С 17 июля на древних адресах в блокчейне наблюдаются изменения, в течение нескольких дней биткойны переводятся на адреса этой OTC-платформы, но цена биткойна не показала значительных колебаний.
Аналитики указывают, что эта огромная распродажа была "полностью поглощена" рынком. С одной стороны, это снова тестирует текущую глубину OTC рынка, с другой стороны, это подчеркивает важность "темных пулов" в сегодняшней сфере криптоактивов. На самом деле, что касается уже опубликованных OTC адресов, эта платформа еженедельно обрабатывает биткойны на сумму от сотен миллионов до миллиардов долларов, а фактическая сумма может быть еще выше.
!
Предпочтение компании ETH токенов
Во втором квартале 2025 года на цепочке Ethereum появились несколько аномально крупных ордеров на покупку, что вызвало пристальное внимание сообщества. С 9 июля 14 новых адресов кошельков через эту OTC платформу или другие каналы накопили потрясающие 856,554 токенов ETH, стоимостью около 3.16 миллиарда долларов США. Эти кошельки ранее не имели истории на цепочке, а затем внезапно стали активно накапливать токены через OTC-каналы, что свидетельствует о том, что "крупные игроки тихо увеличивают свои позиции по ETH".
Аналитическая компания по блокчейн-технологиям указала, что с конца июля новый созданный адрес кошелька на OTC платформе за короткий срок в 3 дня накопил ETH на сумму около 300 миллионов долларов. Этот адрес на некоторое время владел 79,461 токенами ETH, стоимость которых составила около 300 миллионов долларов, при этом по тогдашней рыночной стоимости, убыток на бумаге составил около 26 миллионов долларов ( с откатом примерно 8.7% ). Это свидетельствует о том, что этот крупный инвестор покупал по относительно высокой цене, но все равно продолжает активно наращивать свои позиции.
Только 5 августа три новых адреса получили через эту платформу и другие каналы в общей сложности 63,837 ETH, стоимостью около 236 миллионов долларов США. По оценкам, накопленная покупательная способность этих адресов достигла от нескольких десятков миллионов до нескольких миллиардов долларов, при этом один кошелек на некоторое время имел более 110,000 ETH( с рыночной стоимостью более 400 миллионов долларов).
Откуда же этот спрос? Есть признаки, указывающие на то, что он исходит от одной из публичных компаний, которая с июня 2025 года громко заявляет о том, что будет следовать стратегии MicroStrategy, продолжая накапливать эфириум в качестве основного резервного актива. Согласно ее объявлениям и данным на блокчейне, компания с июня по конец июля привлекла финансирование через автоматизированные торговые автоматы (ATM) и внебиржевые сделки, значительно увеличив свои покупки ETH. По состоянию на 27 июля, у компании было 438,190 ETH, что на 21% больше по сравнению с неделей ранее, а за неделю было приобретено более 77,000 ETH, средняя цена за неделю составила около $3,756.
По состоянию на конец июля компания накопила около 449 000 ETH. В августе компания продолжила закупать активы по низким ценам: 31 июля было потрачено 43,09 миллиона долларов на покупку 11 259 ETH, 4 августа снова было куплено 18 680 ETH на OTC платформе. По данным аналитиков, общая позиция компании превысила 499 000 ETH, средняя цена составила около $3 064, текущая рыночная капитализация составляет около 1,8 миллиарда долларов, а прибыль составляет около 275 миллионов долларов. Такая масштабная покупка эфира была почти полностью осуществлена через OTC-кабинеты.
Институциональная структура на платформе BNB
Если 2024 год будет годом BTC и ETH, то во второй половине 2025 года BNB также выйдет на сцену институциональных инвестиций. В июле появилась неожиданная новость: одна из компаний, зарегистрированных на NASDAQ в США, объявила о полном переходе к "Компании казначейства BNB", планируя привлечь до 12,5 миллиарда долларов через частное размещение и опционы для покупки BNB. Этот план привел к тому, что акции компании выросли на 550% за один день.
Более примечательно то, что управляющим процессом шифрования компании является известный инвестор в криптоактивы. Он займет пост нового CEO компании, а другой бывший руководитель из крупного инвестиционного учреждения станет CIO. Новый CEO заявил, что будет использовать средства в размере до 500 миллионов (, которые могут быть увеличены до 1,25 миллиарда ), для активного создания позиций по BNB в течение следующих 24 месяцев, включая покупки на открытом рынке, стратегические сделки, а также получение доходов через стейкинг и децентрализованные финансы.
Это означает, что BNB встретит первых крупных институциональных покупателей на открытом рынке, и OTC-каналы, безусловно, сыграют ключевую роль в этом процессе. Поскольку выпуск и обращение BNB сосредоточены в высокой степени, для того чтобы привлечь сотни миллионов долларов в BNB без вызова резких колебаний на рынке, можно будет только обратиться к внебиржевым сделкам или соглашениям о передаче. Обширная сеть OTC и ресурсы ликвидности окажут мощную поддержку этой "акции MicroStrategy в стиле BNB". BNB, как третий по величине криптоактив в мире, этот шаг знаменует его официальное вхождение в сферу институционального распределения активов.
Независимо от того, является ли это торговой платформой, основной на управлении, торговле и интегрированной экосистеме на блокчейне, или же связью между консультациями и OTC торговлей токенов, или же быстрой интеграцией традиционных брокеров и торговых платформ, различные отрасли в области криптоактивов начинают двигаться в сторону соблюдения норм и концентрации ресурсов в руках лидеров. Эпоха гегемонии регулирующих органов близка, а OTC платформы для криптоактивов, представляющие собой "прозрачный скрытый рынок", могут занять более важную экологическую нишу в будущем.
!