Валюта является сердцем рынка, она способствует торговле и экономическому учету. Ее стоимость, то есть покупательская способность, может пострадать из-за инфляции, которая приносит выгоду богатым, но жертвует интересами сберегателей.
Для функционирования свободного рынка нет ничего важнее денег. Деньги составляют каждую сделку и представляют собой воплощение всей ценности в обмене товарами и услугами. Но какова цена денег?
Наиболее ликвидные товары на рынке часто становятся предпочтительными средствами обмена в обществе, то есть деньгами. Цены, выраженные в этом универсальном средстве, упрощают экономический учет, что позволяет предпринимателям находить возможности, получать прибыль и способствовать прогрессу цивилизации.
Мы уже поняли, как спрос и предложение определяют цены товаров, но определение цены денег гораздо сложнее. Наша проблема заключается в том, что, поскольку цена сама по себе выражена в деньгах, нам не хватает учетной единицы для измерения цены денег. Поскольку мы не можем объяснить это с помощью денежных терминов, нам нужно искать другие способы выражения покупательной способности денег.
Люди основывают свою торговлю валютой (обмен товарами и услугами на валюту) на ожиданиях будущей покупательной способности этой валюты. Как мы знаем, индивидуумы всегда принимают решения на пределе, что приводит к закону убывающей предельной полезности. Иными словами, любые действия исходят из оценки ценности, и действующие лица выбирают между наиболее насущной целью и второстепенными желаниями. Закон убывающей предельной полезности также здесь применим: чем больше у человека определенного товара, тем меньше удовлетворение при получении каждой новой единицы.
Деньги не являются исключением. Их ценность заключается в дополнительном удовлетворении, которое они могут предоставить, будь то покупка еды, обеспечение безопасности или будущие возможности. Когда люди обменивают свой труд на деньги, единственная причина заключается в том, что они больше ценят покупательную способность денег, чем немедленное использование времени. Таким образом, стоимость обмена денег равна наивысшей полезности, которую человек отказывается получить, когда отказывается от наличных. Если кто-то работает один час, чтобы получить ребрышки, он, безусловно, считает, что стоимость этой еды выше, чем стоимость часа свободного времени.
Закон убывающей предельной полезности указывает на то, что удовлетворение, получаемое от каждой добавленной единицы однородного товара, постепенно уменьшается, поэтому индивидуальная оценка добавленной единицы также снижается. Однако определение «однородного товара» полностью зависит от индивида. Поскольку ценность является субъективной, полезность каждой добавленной денежной единицы зависит от личных целей. Для человека, который просто хочет потратить деньги на хот-доги, «одна единица валюты» эквивалентна цене одного хот-дога. Только когда он накопит достаточно наличных для покупки следующего хот-дога, он сможет считать, что увеличил количество единиц «валюты для покупки хот-догов», этого однородного товара.
Это именно причина, по которой Робинзон Крузо игнорировал груду золота — золото не может быть обменено на еду, инструменты или укрытие. Валюта в изоляции не имеет смысла. Как и все языки, для ее функционирования требуется как минимум два человека; валюта по своей сути является инструментом общения.
Инфляция и иллюзия бездействующей валюты
Люди выбирают сбережения, потребление или инвестиции в зависимости от своих временных предпочтений и ожиданий относительно будущей стоимости денег. Если они ожидают повышения покупательной способности, они будут сберегать; если ожидают снижения, они будут потреблять. Инвесторы принимают аналогичные решения, часто переводя средства в активы, которые, по их мнению, могут обогнать инфляцию. Но независимо от того, сберегают ли они или инвестируют, деньги всегда служат их владельцам. Даже «ожидающие средства» имеют четкую миссию: снижать неопределенность. Держатели денег, которые не тратят их, удовлетворяют свою жажду к гибкости и безопасности.
Поэтому понятие «денежная масса в обращении» вводит в заблуждение. Деньги не текут, как река; они всегда находятся в чьих-то руках, принадлежат кому-то и выполняют свою функцию. Обмен — это действие, а действия происходят в конкретный момент времени. Таким образом, в мире нет так называемых «неиспользуемых денег».
Если денежная единица утратит связь с историческими ценами, она потеряет свою привязку, и индивидуальный экономический учет станет невозможным. Если буханка хлеба стоила 1 доллар в прошлом году, а в этом году ее цена возросла до 1,1 доллара, мы можем сделать вывод о направлении изменения покупательной способности. Долгосрительное накопление таких наблюдений служит основой для экономических ожиданий. CPI (индекс потребительских цен), предоставляемый правительством, является официальной версией такого анализа.
Индекс пытается отразить «уровень инфляции» с помощью фиксированной товарной корзины, при этом сознательно игнорируя высокоценные активы, такие как недвижимость, акции и произведения искусства. Почему так? Потому что их включение раскрыло бы правду, которую власти стараются скрыть: проникаемость инфляции значительно превышает признанный ими уровень. Измерение инфляции по CPI по сути является попыткой скрыть очевидную истину: рост цен в конечном итоге будет пропорционален расширению денежной массы. Создание новой валюты всегда приводит к снижению ее покупательной способности по сравнению с изначально возможным уровнем.
Рост цен не вызван жадностью производителей или сбоями в цепочке поставок; его корень заключается в расширении денежной массы, увеличение денежной эмиссии приводит к снижению покупательской способности. Группы, находящиеся ближе к источнику денег (банки, держатели активов и связанные с государством бизнесы), получают выгоду, в то время как бедные слои населения и рабочий класс испытывают на себе последствия роста цен.
Это влияние имеет запаздывание и его трудно напрямую отследить, поэтому инфляцию часто называют самой коварной формой воровства. Она разрушает сбережения, усугубляет неравенство, увеличивает финансовые потрясения. Ирония в том, что даже богатые будут жить лучше в здоровой денежной системе. В долгосрочной перспективе инфляция вредит всем, включая группы, которые на первый взгляд, кажется, выигрывают в краткосрочной перспективе.
Происхождение валюты
Если стоимость денег определяется их покупательной способностью и эта стоимость всегда оценивается по историческим ценам, как деньги изначально получают свою стоимость? Чтобы ответить на этот вопрос, нам необходимо вернуться к экономике товарообмена.
Товар, который эволюционирует в валюту, обязательно должен обладать немонетарной ценностью до того, как он станет валютой. Его покупательская способность изначально определяется спросом на другие цели. Когда он начинает выполнять вторую функцию (средство обмена), спрос и цена начинают расти одновременно. С этого момента товар предоставляет своему владельцу двойную ценность: практическую ценность и функцию средства обмена. Со временем спрос на вторую ценность, как правило, превышает спрос на первую.
Это核心 теорема о возврате Мизеса, которая объясняет, как деньги возникают на рынке и всегда сохраняют связь с исторической оценкой. Деньги не являются изобретением государства, а являются спонтанным продуктом добровольной торговли.
Золото стало валютой, потому что оно соответствует высоким стандартам валюты: долговечность, делимость, легкость в распознавании, портативность и дефицитность. Его использование в ювелирных изделиях и промышленности до сих пор придает ему ценность. На протяжении нескольких веков бумажные деньги были лишь ваучерами на золото. Удобные бумажные деньги идеально решили проблему транспортировки золота. К сожалению, эмитенты ваучеров вскоре поняли, что могут печатать больше бумажных денег, и эта практика продолжается до сих пор.
Когда связь между бумажными деньгами и золотом была полностью разорвана, правительства и центральные банки смогли бесконечно печатать деньги, сформировав современную систему фиатных валют без привязки. В рамках фиатной системы политически связанные банки могут быть спасены даже в случае банкротства, что приводит к моральному риску, искажению сигнала риска и вызывает системную нестабильность; все это осуществляется через бесшумное разорение сбережений посредством инфляции.
Временная связь между валютой и историческими ценами имеет решающее значение для процесса рынка. Без этого личный экономический учет будет невозможен. Упомянутая ранее теорема о возвращении к валюте является поведенческим инсайтом, который часто игнорируется в обсуждениях о валюте. Она доказывает, что валюта не является вымышленным продуктом бюрократической магии, а действительно связана с первичным желанием «обмена средствами для конкретных целей» на свободном рынке.
Деньги являются продуктом добровольного обмена, а не политическим изобретением, коллективной иллюзией или социальным контрактом. Любой товар с ограниченным предложением, который удовлетворяет основным требованиям обменного медиума, может стать деньгами. К таким товарам относятся вещи, обладающие долговечностью, портативностью, делимостью, единообразием и всеобъемлющей приемлемостью.
Предположим, что «Мона Лиза» может быть бесконечно разделена, и ее фрагменты могут стать валютой, при условии наличия простого способа проверки их подлинности. Говоря о «Моне Лизе», анекдоты о знаменитых художниках XX века прекрасно иллюстрируют, как увеличение предложения товарной валюты влияет на ее воспринимаемую ценность. Эти художники осознали, что могут разбогатеть, используя свою знаменитость через подписи. Они обнаружили, что сама подпись имеет ценность и даже может быть использована для оплаты счета в ресторане. Говорят, что Сальвадор Дали подписал обломок разбитого автомобиля, мгновенно превратив его в ценное произведение искусства. Но с увеличением числа подписанных счетов, постеров и обломков автомобилей, ценность новых подписей постоянно снижалась, что является отличным примером закона убывающей предельной полезности. Увеличение количества приводит к обесцениванию качества.
Самая большая финансовая пирамида в мире
Фиатные деньги следуют той же логике. Увеличение денежной массы размывает ценность существующих единиц. Ранние получатели новых денег выигрывают, в то время как другие страдают. Инфляция — это не только техническая проблема, но и моральная. Она искажает экономические расчеты, вознаграждая за долги, а не за сбережения, грабя наиболее беспомощные группы. В этом смысле фиатные деньги можно считать крупнейшей финансовой пирамидой в мире, питающей верхние слои за счет нижних.
Мы принимаем дефектные деньги только потому, что они приходят по наследству, а не потому, что они оптимальны. Но когда достаточное количество людей осознает, что здоровые деньги (незаставляемые деньги) более выгодны для рынка и человечества, мы, возможно, прекратим принимать ненадежные золотые сертификаты, которые не могут обеспечить нас, и перейдем к созданию реального, честного мира, в котором ценность добывается за счет силы.
Здоровая валюта возникает из добровольного выбора, а не из политических указов. Любой предмет, который удовлетворяет основным требованиям валюты, может выступать в роли валюты, но только здоровая валюта может обеспечить долгосрочное процветание цивилизации. Валюта не только экономический инструмент, но и моральная система. Когда валюта подрывается, все, что находится ниже, сбережения, ценовые сигналы, механизмы стимулов и доверие искажаются. А когда валюта честна и неподкупна, рынок может координировать производство, указывать на дефицит, поощрять бережливость и защищать уязвимые группы населения.
В конечном счете, валюта не только средство обмена, но и хранитель времени, запись доверия, самый универсальный язык человеческого сотрудничества. Разрушая валюту, мы уничтожаем не только экономику, но и саму цивилизацию.
«Человечество — это недальновидные существа, которые могут видеть только то, что перед ними. Как страсть не является их другом, так и определенные эмоции часто бывают зловещими замыслами.»
Подделка: Современные деньги и иллюзия фиатной валюты
Мы глубоко изучаем механизмы работы современной валюты. Вы, возможно, слышали о отрицательных процентных ставках и задавались вопросом, как они могут сосуществовать с основным принципом «временной предпочтения, всегда положительным». Возможно, вы также заметили, что цены на потребительские товары растут, в то время как СМИ указывают на все факторы, кроме расширения денежной массы.
Истина о современной валюте трудно воспринимается, поскольку, как только осознаешь масштаб проблемы, перспектива становится мрачной. Человечество испытывает непреодолимое желание эксплуатировать других через печать денег. Единственным решением, похоже, является исключение человека из этого процесса или, по крайней мере, разделение валюты и государственной власти. Лауреат Нобелевской премии по экономике Фридрих Хайек считал, что это возможно лишь «определенным обходным и хитроумным способом».
Великобритания стала первой страной, ослабившей связь своей валюты с золотом. До первой мировой войны почти все валюты можно было обменять на золото, этот стандарт, сформировавшийся на протяжении тысячелетий, был основан на том, что золото является самым ликвидным товаром на Земле. Но к 1971 году, когда президент США Ричард Никсон объявил о «временной приостановке обмена долларов на золото» и односторонне разорвал последнюю связь между ними, обменность была окончательно отвергнута. Этот шаг был предпринят для финансирования войны во Вьетнаме и поддержания политической власти.
Мы не обязаны подробно описывать все детали фиатной валюты, но ключевой момент в том, что: валюта, выпускаемая государствами сегодня, не имеет физической поддержки и создается исключительно как долг. Фиатная валюта маскируется под деньги, но в отличие от настоящих денег (которые возникают из добровольного обмена), она является инструментом долга и контроля.
Каждое новоиспеченное доллар, евро или юань возникает из кредитов, выданных большими банками. Эти деньги должны быть возвращены с процентами. Поскольку проценты никогда не создаются одновременно с основной суммой, обращающиеся деньги никогда не смогут покрыть все долги. На самом деле, для существования системы требуется больше долгов. Современные центральные банки также контролируют предложение денег с помощью таких мер, как спасение (предотвращение банкротства неэффективных банков) и количественное смягчение (подливание масла в огонь).
Количественное смягчение — это действие центрального банка, заключающееся в создании новой валюты для покупки государственных облигаций, по сути, это обмен долговых расписок на новоотпечатанные банкноты. Облигации представляют собой обещание правительства вернуть заем с процентами, за которым стоит право государства на налогообложение современных и будущих граждан. В результате происходит постоянное и скрытое извлечение богатства у производителей через инфляцию и долговое рабство.
Печать денег продолжается под флагом кейнсианской экономики, эта теория поддерживает большинство современных государственных политик. Кейнсианцы утверждают, что расходы продвигают экономику вперед, и если частный сектор прекращает расходы, правительство должно взять на себя эту роль. Они утверждают, что каждая потраченная доллар создает долларовую ценность для экономики, игнорируя реальность обесценивания, вызванного инфляцией. Это всего лишь повторение «парадокса разбитого окна» Бастиа. Увеличение количества нулей не создает никакой ценности.
Если бы печатание денег действительно могло увеличить богатство, у нас давно уже у каждого была бы суперъяхта. Богатство приходит от производства, планирования и добровольного обмена, а не от чисел на балансе центрального банка. Истинный прогресс приходит от того, что люди накапливают капитал, откладывают удовлетворение, инвестируют в будущее и обмениваются с другими и с будущими версиями самих себя.
Конечная судьба фиатных валют
Эмиссия денег не ускоряет рыночный процесс, а наоборот, искажает и препятствует ему. В буквальном смысле приходит «медленно и глупо». Постоянное снижение покупательной способности усложняет экономический расчет и замедляет долгосрочное планирование.
Все фиатные деньги в конечном итоге исчезнут. Некоторые уничтожаются из-за гиперинфляции, некоторые отвергаются или включаются в более крупные системы (например, валюты мелких стран заменяются евро). Но до своей смерти фиатные деньги всегда служат тайной цели — перемещать богатство от создателей ценностей к политическим сторонникам.
Это суть «эффекта Кантильона», предложенного экономистом XVIII века Ричардом Кантильоном. Когда новая валюта входит в экономику, наибольшую выгоду получают первые получатели, которые могут совершать покупки до роста цен. В то время как группы, находящиеся дальше всего от источника валюты (обычные работники и сберегатели), несут затраты. В системе фиатных денег бедность стоит очень дорого.
Тем не менее, политики, президенты центральных банков и мейнстримные экономисты продолжают утверждать, что «умеренная» инфляция необходима. Им следовало бы быть более трезвыми. Инфляция не порождает процветания, в лучшем случае она перераспределяет покупательную способность, а в худшем случае через разрушение доверия к валюте, сбережениям и сотрудничеству подрывает основы цивилизации. Изобилие дешевых товаров в современном мире было достигнуто благодаря преодолению препятствий, связанных с налогами, границами, инфляцией и бюрократией, а не из-за их существования.
Бихевиоризм
Когда рынок не подвергается вмешательству, его естественный процесс стремится предлагать более качественные товары по более низким ценам для большего числа людей, и это действительно прогресс. Интересно, что бихевиоризм является не только инструментом критики, но и когнитивной рамкой. Многие, увидев глубокие недостатки системы, становятся циничными, но бихевиоризм предлагает ясную перспективу: он показывает, что производители являются истинными двигателями человеческого процветания, а не правительство. Поняв это, даже самая обыденная работа начинает приобретать более глубокий смысл. Кассиры в супермаркетах, уборщики и таксисты участвуют в системе, удовлетворяющей человеческие потребности, через добровольное сотрудничество и создание ценности. Они и есть сама цивилизация.
Рынок производит товары, а правительство часто производит «плохие товары». Конкуренция между предприятиями за обслуживание клиентов является двигателем инноваций, тогда как конкуренция партий за контроль над государством вознаграждает не таланты, а хитрость. На рынке выживает сильнейший, а в политике плохие деньги вытесняют хорошие.
Поведенческая наука помогает вам понять человеческие мотивы. Она учит вас обращать внимание на действия, а не на слова, и помогает вам задуматься о возможных параллельных реальностях: о тех мирах, которые были скрыты и уничтожены вмешательством.
Страх, неопределенность и сомнение
Человеческая психология изначально склонна к страху. Мы эволюционировали от угроз выживанию, а не от восхищения цветами. Поэтому предостерегающие заявления распространяются быстрее, чем оптимизм. Решения для любой «кризиса» (будь то терроризм, пандемия или изменение климата) одинаковы: усиление политического контроля.
Изучая человеческое поведение, мы понимаем его причины. Для каждого действующего индивида цель всегда оправдывает средства. Проблема в том, что это также относится и к стремящимся к власти. Они обменивают безопасность на свободу, но история показывает, что сделки, основанные на страхе, редко приносят хорошие плоды. Поняв эти динамики, мир становится яснее, а шум постепенно утихает.
Вы выключаете телевизор, вновь берете время в свои руки, осознавая, что накопление капитала и освобождение времени не являются эгоистичными поступками, а служат основой для помощи другим. Инвестирование в собственные навыки, накопления и межличностные отношения может расширить благосостояние для всех. Вы участвуете в разделении труда, создавая ценность, и делаете это полностью по своему желанию. В сломанной системе самым радикальным действием является создание лучших альтернатив вне ее.
Каждый раз, когда вы используете фиатные деньги, вы платите за время эмитента. Если вы сможете полностью избежать их использования, вы будете способствовать созданию мира с меньшим количеством краж и мошенничества. Это может быть нелегко, но такие цели всегда стоят того.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Первый грех бедности
Автор: Кнут Свенхолм
Составитель: AididiaoJP, Форсайт-новости
Валюта является сердцем рынка, она способствует торговле и экономическому учету. Ее стоимость, то есть покупательская способность, может пострадать из-за инфляции, которая приносит выгоду богатым, но жертвует интересами сберегателей.
Для функционирования свободного рынка нет ничего важнее денег. Деньги составляют каждую сделку и представляют собой воплощение всей ценности в обмене товарами и услугами. Но какова цена денег?
Наиболее ликвидные товары на рынке часто становятся предпочтительными средствами обмена в обществе, то есть деньгами. Цены, выраженные в этом универсальном средстве, упрощают экономический учет, что позволяет предпринимателям находить возможности, получать прибыль и способствовать прогрессу цивилизации.
Мы уже поняли, как спрос и предложение определяют цены товаров, но определение цены денег гораздо сложнее. Наша проблема заключается в том, что, поскольку цена сама по себе выражена в деньгах, нам не хватает учетной единицы для измерения цены денег. Поскольку мы не можем объяснить это с помощью денежных терминов, нам нужно искать другие способы выражения покупательной способности денег.
Люди основывают свою торговлю валютой (обмен товарами и услугами на валюту) на ожиданиях будущей покупательной способности этой валюты. Как мы знаем, индивидуумы всегда принимают решения на пределе, что приводит к закону убывающей предельной полезности. Иными словами, любые действия исходят из оценки ценности, и действующие лица выбирают между наиболее насущной целью и второстепенными желаниями. Закон убывающей предельной полезности также здесь применим: чем больше у человека определенного товара, тем меньше удовлетворение при получении каждой новой единицы.
Деньги не являются исключением. Их ценность заключается в дополнительном удовлетворении, которое они могут предоставить, будь то покупка еды, обеспечение безопасности или будущие возможности. Когда люди обменивают свой труд на деньги, единственная причина заключается в том, что они больше ценят покупательную способность денег, чем немедленное использование времени. Таким образом, стоимость обмена денег равна наивысшей полезности, которую человек отказывается получить, когда отказывается от наличных. Если кто-то работает один час, чтобы получить ребрышки, он, безусловно, считает, что стоимость этой еды выше, чем стоимость часа свободного времени.
Закон убывающей предельной полезности указывает на то, что удовлетворение, получаемое от каждой добавленной единицы однородного товара, постепенно уменьшается, поэтому индивидуальная оценка добавленной единицы также снижается. Однако определение «однородного товара» полностью зависит от индивида. Поскольку ценность является субъективной, полезность каждой добавленной денежной единицы зависит от личных целей. Для человека, который просто хочет потратить деньги на хот-доги, «одна единица валюты» эквивалентна цене одного хот-дога. Только когда он накопит достаточно наличных для покупки следующего хот-дога, он сможет считать, что увеличил количество единиц «валюты для покупки хот-догов», этого однородного товара.
Это именно причина, по которой Робинзон Крузо игнорировал груду золота — золото не может быть обменено на еду, инструменты или укрытие. Валюта в изоляции не имеет смысла. Как и все языки, для ее функционирования требуется как минимум два человека; валюта по своей сути является инструментом общения.
Инфляция и иллюзия бездействующей валюты
Люди выбирают сбережения, потребление или инвестиции в зависимости от своих временных предпочтений и ожиданий относительно будущей стоимости денег. Если они ожидают повышения покупательной способности, они будут сберегать; если ожидают снижения, они будут потреблять. Инвесторы принимают аналогичные решения, часто переводя средства в активы, которые, по их мнению, могут обогнать инфляцию. Но независимо от того, сберегают ли они или инвестируют, деньги всегда служат их владельцам. Даже «ожидающие средства» имеют четкую миссию: снижать неопределенность. Держатели денег, которые не тратят их, удовлетворяют свою жажду к гибкости и безопасности.
Поэтому понятие «денежная масса в обращении» вводит в заблуждение. Деньги не текут, как река; они всегда находятся в чьих-то руках, принадлежат кому-то и выполняют свою функцию. Обмен — это действие, а действия происходят в конкретный момент времени. Таким образом, в мире нет так называемых «неиспользуемых денег».
Если денежная единица утратит связь с историческими ценами, она потеряет свою привязку, и индивидуальный экономический учет станет невозможным. Если буханка хлеба стоила 1 доллар в прошлом году, а в этом году ее цена возросла до 1,1 доллара, мы можем сделать вывод о направлении изменения покупательной способности. Долгосрительное накопление таких наблюдений служит основой для экономических ожиданий. CPI (индекс потребительских цен), предоставляемый правительством, является официальной версией такого анализа.
Индекс пытается отразить «уровень инфляции» с помощью фиксированной товарной корзины, при этом сознательно игнорируя высокоценные активы, такие как недвижимость, акции и произведения искусства. Почему так? Потому что их включение раскрыло бы правду, которую власти стараются скрыть: проникаемость инфляции значительно превышает признанный ими уровень. Измерение инфляции по CPI по сути является попыткой скрыть очевидную истину: рост цен в конечном итоге будет пропорционален расширению денежной массы. Создание новой валюты всегда приводит к снижению ее покупательной способности по сравнению с изначально возможным уровнем.
Рост цен не вызван жадностью производителей или сбоями в цепочке поставок; его корень заключается в расширении денежной массы, увеличение денежной эмиссии приводит к снижению покупательской способности. Группы, находящиеся ближе к источнику денег (банки, держатели активов и связанные с государством бизнесы), получают выгоду, в то время как бедные слои населения и рабочий класс испытывают на себе последствия роста цен.
Это влияние имеет запаздывание и его трудно напрямую отследить, поэтому инфляцию часто называют самой коварной формой воровства. Она разрушает сбережения, усугубляет неравенство, увеличивает финансовые потрясения. Ирония в том, что даже богатые будут жить лучше в здоровой денежной системе. В долгосрочной перспективе инфляция вредит всем, включая группы, которые на первый взгляд, кажется, выигрывают в краткосрочной перспективе.
Происхождение валюты
Если стоимость денег определяется их покупательной способностью и эта стоимость всегда оценивается по историческим ценам, как деньги изначально получают свою стоимость? Чтобы ответить на этот вопрос, нам необходимо вернуться к экономике товарообмена.
Товар, который эволюционирует в валюту, обязательно должен обладать немонетарной ценностью до того, как он станет валютой. Его покупательская способность изначально определяется спросом на другие цели. Когда он начинает выполнять вторую функцию (средство обмена), спрос и цена начинают расти одновременно. С этого момента товар предоставляет своему владельцу двойную ценность: практическую ценность и функцию средства обмена. Со временем спрос на вторую ценность, как правило, превышает спрос на первую.
Это核心 теорема о возврате Мизеса, которая объясняет, как деньги возникают на рынке и всегда сохраняют связь с исторической оценкой. Деньги не являются изобретением государства, а являются спонтанным продуктом добровольной торговли.
Золото стало валютой, потому что оно соответствует высоким стандартам валюты: долговечность, делимость, легкость в распознавании, портативность и дефицитность. Его использование в ювелирных изделиях и промышленности до сих пор придает ему ценность. На протяжении нескольких веков бумажные деньги были лишь ваучерами на золото. Удобные бумажные деньги идеально решили проблему транспортировки золота. К сожалению, эмитенты ваучеров вскоре поняли, что могут печатать больше бумажных денег, и эта практика продолжается до сих пор.
Когда связь между бумажными деньгами и золотом была полностью разорвана, правительства и центральные банки смогли бесконечно печатать деньги, сформировав современную систему фиатных валют без привязки. В рамках фиатной системы политически связанные банки могут быть спасены даже в случае банкротства, что приводит к моральному риску, искажению сигнала риска и вызывает системную нестабильность; все это осуществляется через бесшумное разорение сбережений посредством инфляции.
Временная связь между валютой и историческими ценами имеет решающее значение для процесса рынка. Без этого личный экономический учет будет невозможен. Упомянутая ранее теорема о возвращении к валюте является поведенческим инсайтом, который часто игнорируется в обсуждениях о валюте. Она доказывает, что валюта не является вымышленным продуктом бюрократической магии, а действительно связана с первичным желанием «обмена средствами для конкретных целей» на свободном рынке.
Деньги являются продуктом добровольного обмена, а не политическим изобретением, коллективной иллюзией или социальным контрактом. Любой товар с ограниченным предложением, который удовлетворяет основным требованиям обменного медиума, может стать деньгами. К таким товарам относятся вещи, обладающие долговечностью, портативностью, делимостью, единообразием и всеобъемлющей приемлемостью.
Предположим, что «Мона Лиза» может быть бесконечно разделена, и ее фрагменты могут стать валютой, при условии наличия простого способа проверки их подлинности. Говоря о «Моне Лизе», анекдоты о знаменитых художниках XX века прекрасно иллюстрируют, как увеличение предложения товарной валюты влияет на ее воспринимаемую ценность. Эти художники осознали, что могут разбогатеть, используя свою знаменитость через подписи. Они обнаружили, что сама подпись имеет ценность и даже может быть использована для оплаты счета в ресторане. Говорят, что Сальвадор Дали подписал обломок разбитого автомобиля, мгновенно превратив его в ценное произведение искусства. Но с увеличением числа подписанных счетов, постеров и обломков автомобилей, ценность новых подписей постоянно снижалась, что является отличным примером закона убывающей предельной полезности. Увеличение количества приводит к обесцениванию качества.
Самая большая финансовая пирамида в мире
Фиатные деньги следуют той же логике. Увеличение денежной массы размывает ценность существующих единиц. Ранние получатели новых денег выигрывают, в то время как другие страдают. Инфляция — это не только техническая проблема, но и моральная. Она искажает экономические расчеты, вознаграждая за долги, а не за сбережения, грабя наиболее беспомощные группы. В этом смысле фиатные деньги можно считать крупнейшей финансовой пирамидой в мире, питающей верхние слои за счет нижних.
Мы принимаем дефектные деньги только потому, что они приходят по наследству, а не потому, что они оптимальны. Но когда достаточное количество людей осознает, что здоровые деньги (незаставляемые деньги) более выгодны для рынка и человечества, мы, возможно, прекратим принимать ненадежные золотые сертификаты, которые не могут обеспечить нас, и перейдем к созданию реального, честного мира, в котором ценность добывается за счет силы.
Здоровая валюта возникает из добровольного выбора, а не из политических указов. Любой предмет, который удовлетворяет основным требованиям валюты, может выступать в роли валюты, но только здоровая валюта может обеспечить долгосрочное процветание цивилизации. Валюта не только экономический инструмент, но и моральная система. Когда валюта подрывается, все, что находится ниже, сбережения, ценовые сигналы, механизмы стимулов и доверие искажаются. А когда валюта честна и неподкупна, рынок может координировать производство, указывать на дефицит, поощрять бережливость и защищать уязвимые группы населения.
В конечном счете, валюта не только средство обмена, но и хранитель времени, запись доверия, самый универсальный язык человеческого сотрудничества. Разрушая валюту, мы уничтожаем не только экономику, но и саму цивилизацию.
«Человечество — это недальновидные существа, которые могут видеть только то, что перед ними. Как страсть не является их другом, так и определенные эмоции часто бывают зловещими замыслами.»
Подделка: Современные деньги и иллюзия фиатной валюты
Мы глубоко изучаем механизмы работы современной валюты. Вы, возможно, слышали о отрицательных процентных ставках и задавались вопросом, как они могут сосуществовать с основным принципом «временной предпочтения, всегда положительным». Возможно, вы также заметили, что цены на потребительские товары растут, в то время как СМИ указывают на все факторы, кроме расширения денежной массы.
Истина о современной валюте трудно воспринимается, поскольку, как только осознаешь масштаб проблемы, перспектива становится мрачной. Человечество испытывает непреодолимое желание эксплуатировать других через печать денег. Единственным решением, похоже, является исключение человека из этого процесса или, по крайней мере, разделение валюты и государственной власти. Лауреат Нобелевской премии по экономике Фридрих Хайек считал, что это возможно лишь «определенным обходным и хитроумным способом».
Великобритания стала первой страной, ослабившей связь своей валюты с золотом. До первой мировой войны почти все валюты можно было обменять на золото, этот стандарт, сформировавшийся на протяжении тысячелетий, был основан на том, что золото является самым ликвидным товаром на Земле. Но к 1971 году, когда президент США Ричард Никсон объявил о «временной приостановке обмена долларов на золото» и односторонне разорвал последнюю связь между ними, обменность была окончательно отвергнута. Этот шаг был предпринят для финансирования войны во Вьетнаме и поддержания политической власти.
Мы не обязаны подробно описывать все детали фиатной валюты, но ключевой момент в том, что: валюта, выпускаемая государствами сегодня, не имеет физической поддержки и создается исключительно как долг. Фиатная валюта маскируется под деньги, но в отличие от настоящих денег (которые возникают из добровольного обмена), она является инструментом долга и контроля.
Каждое новоиспеченное доллар, евро или юань возникает из кредитов, выданных большими банками. Эти деньги должны быть возвращены с процентами. Поскольку проценты никогда не создаются одновременно с основной суммой, обращающиеся деньги никогда не смогут покрыть все долги. На самом деле, для существования системы требуется больше долгов. Современные центральные банки также контролируют предложение денег с помощью таких мер, как спасение (предотвращение банкротства неэффективных банков) и количественное смягчение (подливание масла в огонь).
Количественное смягчение — это действие центрального банка, заключающееся в создании новой валюты для покупки государственных облигаций, по сути, это обмен долговых расписок на новоотпечатанные банкноты. Облигации представляют собой обещание правительства вернуть заем с процентами, за которым стоит право государства на налогообложение современных и будущих граждан. В результате происходит постоянное и скрытое извлечение богатства у производителей через инфляцию и долговое рабство.
Печать денег продолжается под флагом кейнсианской экономики, эта теория поддерживает большинство современных государственных политик. Кейнсианцы утверждают, что расходы продвигают экономику вперед, и если частный сектор прекращает расходы, правительство должно взять на себя эту роль. Они утверждают, что каждая потраченная доллар создает долларовую ценность для экономики, игнорируя реальность обесценивания, вызванного инфляцией. Это всего лишь повторение «парадокса разбитого окна» Бастиа. Увеличение количества нулей не создает никакой ценности.
Если бы печатание денег действительно могло увеличить богатство, у нас давно уже у каждого была бы суперъяхта. Богатство приходит от производства, планирования и добровольного обмена, а не от чисел на балансе центрального банка. Истинный прогресс приходит от того, что люди накапливают капитал, откладывают удовлетворение, инвестируют в будущее и обмениваются с другими и с будущими версиями самих себя.
Конечная судьба фиатных валют
Эмиссия денег не ускоряет рыночный процесс, а наоборот, искажает и препятствует ему. В буквальном смысле приходит «медленно и глупо». Постоянное снижение покупательной способности усложняет экономический расчет и замедляет долгосрочное планирование.
Все фиатные деньги в конечном итоге исчезнут. Некоторые уничтожаются из-за гиперинфляции, некоторые отвергаются или включаются в более крупные системы (например, валюты мелких стран заменяются евро). Но до своей смерти фиатные деньги всегда служат тайной цели — перемещать богатство от создателей ценностей к политическим сторонникам.
Это суть «эффекта Кантильона», предложенного экономистом XVIII века Ричардом Кантильоном. Когда новая валюта входит в экономику, наибольшую выгоду получают первые получатели, которые могут совершать покупки до роста цен. В то время как группы, находящиеся дальше всего от источника валюты (обычные работники и сберегатели), несут затраты. В системе фиатных денег бедность стоит очень дорого.
Тем не менее, политики, президенты центральных банков и мейнстримные экономисты продолжают утверждать, что «умеренная» инфляция необходима. Им следовало бы быть более трезвыми. Инфляция не порождает процветания, в лучшем случае она перераспределяет покупательную способность, а в худшем случае через разрушение доверия к валюте, сбережениям и сотрудничеству подрывает основы цивилизации. Изобилие дешевых товаров в современном мире было достигнуто благодаря преодолению препятствий, связанных с налогами, границами, инфляцией и бюрократией, а не из-за их существования.
Бихевиоризм
Когда рынок не подвергается вмешательству, его естественный процесс стремится предлагать более качественные товары по более низким ценам для большего числа людей, и это действительно прогресс. Интересно, что бихевиоризм является не только инструментом критики, но и когнитивной рамкой. Многие, увидев глубокие недостатки системы, становятся циничными, но бихевиоризм предлагает ясную перспективу: он показывает, что производители являются истинными двигателями человеческого процветания, а не правительство. Поняв это, даже самая обыденная работа начинает приобретать более глубокий смысл. Кассиры в супермаркетах, уборщики и таксисты участвуют в системе, удовлетворяющей человеческие потребности, через добровольное сотрудничество и создание ценности. Они и есть сама цивилизация.
Рынок производит товары, а правительство часто производит «плохие товары». Конкуренция между предприятиями за обслуживание клиентов является двигателем инноваций, тогда как конкуренция партий за контроль над государством вознаграждает не таланты, а хитрость. На рынке выживает сильнейший, а в политике плохие деньги вытесняют хорошие.
Поведенческая наука помогает вам понять человеческие мотивы. Она учит вас обращать внимание на действия, а не на слова, и помогает вам задуматься о возможных параллельных реальностях: о тех мирах, которые были скрыты и уничтожены вмешательством.
Страх, неопределенность и сомнение
Человеческая психология изначально склонна к страху. Мы эволюционировали от угроз выживанию, а не от восхищения цветами. Поэтому предостерегающие заявления распространяются быстрее, чем оптимизм. Решения для любой «кризиса» (будь то терроризм, пандемия или изменение климата) одинаковы: усиление политического контроля.
Изучая человеческое поведение, мы понимаем его причины. Для каждого действующего индивида цель всегда оправдывает средства. Проблема в том, что это также относится и к стремящимся к власти. Они обменивают безопасность на свободу, но история показывает, что сделки, основанные на страхе, редко приносят хорошие плоды. Поняв эти динамики, мир становится яснее, а шум постепенно утихает.
Вы выключаете телевизор, вновь берете время в свои руки, осознавая, что накопление капитала и освобождение времени не являются эгоистичными поступками, а служат основой для помощи другим. Инвестирование в собственные навыки, накопления и межличностные отношения может расширить благосостояние для всех. Вы участвуете в разделении труда, создавая ценность, и делаете это полностью по своему желанию. В сломанной системе самым радикальным действием является создание лучших альтернатив вне ее.
Каждый раз, когда вы используете фиатные деньги, вы платите за время эмитента. Если вы сможете полностью избежать их использования, вы будете способствовать созданию мира с меньшим количеством краж и мошенничества. Это может быть нелегко, но такие цели всегда стоят того.