Различия в масштабах активов между CEX и DEX и стратегия развития Hyperliquid
Централизованные биржи ( CEX ) по объему активов и торговле значительно превосходят децентрализованные биржи ( DEX ). Однако, Hyperliquid как новая DEX стремится к независимому развитию через децентрализованную структуру и инновационные алгоритмы.
Ядро децентрализованной биржи заключается в децентрализации таких ключевых этапов, как активы, сведение, ценообразование и клиринг. Hyperliquid именно в этих аспектах внедрил инновационный дизайн, чтобы гарантировать, что он не будет зависеть от крупных централизованных бирж.
Мысли о событии контракта JELLYJELLY
В марте 2025 года контракт JELLYJELLY вызвал рыночные колебания на платформе Hyperliquid. Цена контракта за короткое время выросла на 429%, почти спровоцировав масштабное ликвидирование. Если ликвидирование произойдет, шортовые позиции будут помещены в ликвидный резерв HLP, что приведет к значительным колебаниям убытков.
В этот кризисный момент валидаторы Hyperliquid вмешались через экстренное голосование, принудительно сняв контракт и заморозив торговлю, тем самым предотвратив дальнейшие рыночные неурядицы. Это событие вызвало глубокие размышления о сущности децентрализованных бирж.
Основной механизм торговли бессрочными контрактами
Торговля вечными контрактами состоит из трех ключевых элементов:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретической основой.
Маркерная цена: цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения ликвидации.
Фондовая ставка: экономический механизм, соединяющий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену фьючерса к возврату к спотовой цене.
Различия в конкретной реализации этих механизмов на различных платформах отражают их рыночные концепции и стратегии управления рисками.
Основные преимущества Hyperliquid
Основные преимущества децентрализованной платформы Hyperliquid заключаются в дизайне маркерной цены. Благодаря многосторонней проверке и алгоритмическим ограничениям платформа гарантирует, что маркерная цена не будет контролироваться единым субъектом, что повышает доверие к цене и её стабильность.
Кроме того, Hyperliquid оптимизировала алгоритм Binance, что позволяет ценам быстро возвращаться к разумному уровню в экстремальных рыночных условиях. Платформа также приняла множество мер для избежания влияния аномальных колебаний цен.
Сравнение деталей алгоритма
Индексная цена:
Hyperliquid использует цены ораклов, независимых от собственного рынка, которые создаются узлами-валидаторами, с использованием метода взвешенной медианы для противодействия экстремальным колебаниям, с частотой обновления раз в 3 секунды.
Маркерная цена:
Hyperliquid объединяет несколько источников цен, включая цены ораклов, внутренние цены платформы и взвешенную медиану от нескольких CEX. Валидаторы несут ответственность за регулярное обновление и проверку целостности и разумности цен.
Ставка финансирования:
Hyperliquid вводит индекс премии на основе традиционной модели и использует высокочастотные расчеты и высокие ставки финансирования в экстремальных случаях для ускорения возврата цен.
Адаптация торговых стратегий для различных платформ
Некоторый крупный CEX: подходит для институциональных инвесторов и средне- и долгосрочных трейдеров, стремящихся к стабильному доходу и контролируемому риску.
Некоторая торговая платформа: подходит для высокочастотных трейдеров и краткосрочных операторов, более высокая волатильность.
Hyperliquid: подходит для трейдеров, ищущих прозрачность и децентрализованное управление, имеет уникальные преимущества в алгоритмах и механизмах консенсуса.
Заключение
В области криптовалютной торговли алгоритмический дизайн различных платформ отражает их рыночную философию и стратегии управления рисками. Независимо от того, стремятся ли они к стабильности, принимают волатильность или нацелены на децентрализацию, каждая схема имеет свою уникальную ценность.
В конечном итоге, трейдеры должны выбирать подходящую платформу в зависимости от своих потребностей и склонности к риску. В этой быстро развивающейся отрасли крайне важно постоянно следить за динамикой рынка и сохранять чувство трепета.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Anon4461
· 08-01 10:41
DEX又разыгрывайте людей как лохов一波неудачников？
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_Liquidated
· 08-01 08:28
Тс-тс, это давление по ликвидации немного велико.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWang
· 07-29 21:02
dex - это тренд времени.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 07-29 21:01
Это последствия потери медвежьими трейдерами. Маркетмейкер давно расставил свои фигуры.
Децентрализованная стратегия Hyperliquid: инновации в механизме торговли бессрочными фьючерсами и управление рисками
Различия в масштабах активов между CEX и DEX и стратегия развития Hyperliquid
Централизованные биржи ( CEX ) по объему активов и торговле значительно превосходят децентрализованные биржи ( DEX ). Однако, Hyperliquid как новая DEX стремится к независимому развитию через децентрализованную структуру и инновационные алгоритмы.
Ядро децентрализованной биржи заключается в децентрализации таких ключевых этапов, как активы, сведение, ценообразование и клиринг. Hyperliquid именно в этих аспектах внедрил инновационный дизайн, чтобы гарантировать, что он не будет зависеть от крупных централизованных бирж.
Мысли о событии контракта JELLYJELLY
В марте 2025 года контракт JELLYJELLY вызвал рыночные колебания на платформе Hyperliquid. Цена контракта за короткое время выросла на 429%, почти спровоцировав масштабное ликвидирование. Если ликвидирование произойдет, шортовые позиции будут помещены в ликвидный резерв HLP, что приведет к значительным колебаниям убытков.
В этот кризисный момент валидаторы Hyperliquid вмешались через экстренное голосование, принудительно сняв контракт и заморозив торговлю, тем самым предотвратив дальнейшие рыночные неурядицы. Это событие вызвало глубокие размышления о сущности децентрализованных бирж.
Основной механизм торговли бессрочными контрактами
Торговля вечными контрактами состоит из трех ключевых элементов:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретической основой.
Маркерная цена: цена, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения ликвидации.
Фондовая ставка: экономический механизм, соединяющий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену фьючерса к возврату к спотовой цене.
Различия в конкретной реализации этих механизмов на различных платформах отражают их рыночные концепции и стратегии управления рисками.
Основные преимущества Hyperliquid
Основные преимущества децентрализованной платформы Hyperliquid заключаются в дизайне маркерной цены. Благодаря многосторонней проверке и алгоритмическим ограничениям платформа гарантирует, что маркерная цена не будет контролироваться единым субъектом, что повышает доверие к цене и её стабильность.
Кроме того, Hyperliquid оптимизировала алгоритм Binance, что позволяет ценам быстро возвращаться к разумному уровню в экстремальных рыночных условиях. Платформа также приняла множество мер для избежания влияния аномальных колебаний цен.
Сравнение деталей алгоритма
Индексная цена: Hyperliquid использует цены ораклов, независимых от собственного рынка, которые создаются узлами-валидаторами, с использованием метода взвешенной медианы для противодействия экстремальным колебаниям, с частотой обновления раз в 3 секунды.
Маркерная цена: Hyperliquid объединяет несколько источников цен, включая цены ораклов, внутренние цены платформы и взвешенную медиану от нескольких CEX. Валидаторы несут ответственность за регулярное обновление и проверку целостности и разумности цен.
Ставка финансирования: Hyperliquid вводит индекс премии на основе традиционной модели и использует высокочастотные расчеты и высокие ставки финансирования в экстремальных случаях для ускорения возврата цен.
Адаптация торговых стратегий для различных платформ
Некоторый крупный CEX: подходит для институциональных инвесторов и средне- и долгосрочных трейдеров, стремящихся к стабильному доходу и контролируемому риску.
Некоторая торговая платформа: подходит для высокочастотных трейдеров и краткосрочных операторов, более высокая волатильность.
Hyperliquid: подходит для трейдеров, ищущих прозрачность и децентрализованное управление, имеет уникальные преимущества в алгоритмах и механизмах консенсуса.
Заключение
В области криптовалютной торговли алгоритмический дизайн различных платформ отражает их рыночную философию и стратегии управления рисками. Независимо от того, стремятся ли они к стабильности, принимают волатильность или нацелены на децентрализацию, каждая схема имеет свою уникальную ценность.
В конечном итоге, трейдеры должны выбирать подходящую платформу в зависимости от своих потребностей и склонности к риску. В этой быстро развивающейся отрасли крайне важно постоянно следить за динамикой рынка и сохранять чувство трепета.