Шифрование активов на рынке: поворот и новые возможности для акций концепции
В первой половине 2025 года глобальный рынок шифрования активов претерпел значительное изменение, перейдя от доминирования розничных инвесторов к доминированию институциональных инвесторов. 22 мая цена биткойна поднялась до годового максимума в 110000 долларов, что в основном связано с массовым притоком институциональных средств. Эта тенденция знаменует собой переход шифрования активов от простого инструмента спекуляций к официальному варианту распределения активов. На этом фоне акции компаний, связанных с шифрованием, получили новые инвестиционные возможности.
На американском фондовом рынке акции одной из торговых платформ колебались на высоких уровнях, 22 мая достигнув максимума в 271,95 доллара. Компания, выпустившая один из стабильных коинов, вышла на рынок 5 июня, и в этот день акции из-за многократных всплесков цен активировали механизм остановки торгов, в конечном итоге подорожав примерно на 167% по сравнению с ценой размещения. В Гонконге введение "Закона о стабильных коинах" повысило доверие к рынку. Хуасин Капитал Холдінгс привлек внимание из-за ранних инвестиций в компанию, выпустившую стабильный коин, и 9 июня его акции в течение дня выросли более чем на 14%. Другие гонконгские акции, такие как Lianlian Digital, OKExChain, Yikatech, Zhongan Online и т.д., также значительно подорожали. Рынок A-share также получил положительное влияние, акции таких компаний, как Cuiwei Co., Ltd., Zhongke Jin Cai, Hengbao Co., Ltd. и др., показали выдающиеся результаты.
В общем, рост цен на шифрование активов в конце мая - начале июня стал важным фактором, способствующим эффективному рынку акций, связанных с шифрованием. Это знаменует собой переход инвестиций в новую стадию институционализации, соблюдения норм и реконструкции ценностей, и инвесторы имеют более высокие ожидания от перехода от "игры с монетами" к "игре с акциями".
Шифрование активов и резонансная логика шифрования акций
Недавние причины выдающейся производительности шифрования активов в основном заключаются в следующих аспектах:
Во-первых, контроль со стороны учреждений и эффект концентрации капитала значительно увеличились. В мае 2025 года биткойн достиг нового рекорда в этом году, и данные на блокчейне показывают, что доля держателей среди учреждений резко возросла. Несколько крупных управляющих активами привлекли десятки миллиардов долларов через спотовые ETF, что ознаменовало официальное включение биткойна в глобальную модель распределения активов.
Во-вторых, экосистема Ethereum синхронно взрывается, доля交易 Layer 2 превышает 60%, общий объем заблокированных средств (TVL) превышает 108 миллиардов долларов. Обновление Канкун повысило эффективность обработки сети, способствуя росту цены ETH, частота вызовов смарт-контрактов увеличилась на 55% по сравнению с предыдущим годом.
Кроме того, процесс соблюдения норм стабильных монет ускоряется, что приводит к изменению базовой финансовой инфраструктуры. Американский законопроект "GENIUS" устанавливает требования к "100% резервам в долларах США/государственных облигациях США", что способствует тому, что рыночная капитализация основных стабильных монет превышает 280 миллиардов долларов. Регулирование стабильных монет в Гонконге вступило в силу, напрямую обслуживая сценарии трансакций через границу и финансов в цепочке поставок.
Эти факторы совместно способствовали росту цен на шифрование активов, а также повлияли на динамику акций связанных публичных компаний.
Шифрование концепции акций: промышленные связи и переоценка за кулисами движения цен акций
С ростом популярности рынка шифрования активов, акции, связанные с шифрованием, также привлекли волну инвестиций.
Что касается американских акций, одна торговая платформа в конце мая - начале июня сохраняла высокие колебания, 22 мая максимальная цена достигла 271,95 долларов. Акции горнодобывающей компании Marathon Digital Holdings стабильно находились в диапазоне 15,5-16 долларов, а Riot Platforms удерживала диапазон 4,5-5 долларов. Одна компания по выпуску стабильных монет вышла на биржу 5 июня, в первый день акции взлетели на 167%, став центром внимания рынка. Акции таких компаний, как Bitfarms и HIVE Blockchain, также показали рост в разной степени.
На рынке акций Гонконга, под влиянием положительного эффекта вступления в силу «Положений о стабильных монетах» в Гонконге, акции стабильных монет и шифрования показали сильные результаты. Акции Huaxing Capital Holdings 9 июня на утренних торгах выросли более чем на 14%, закрывшись с ростом более 10%, поскольку их ранние инвестиции в одну компанию по стабильным монетам привлекли большое внимание. Акции Lianlian Digital 2 июня увеличились почти на 80%; Okex Chain выросли более чем на 41%; Yika Technology увеличилась почти на 40%; ZhongAn Online 29 мая показали однодневный рост на 31,56%, а за последние 5 торговых дней общий рост составил более 70%. Акции Lianyi Rong Technology, JD.com, China Everbright Holdings и других также последовали за ростом, увеличившись на 5%-12%.
Рынок A-акций, сегмент цифровых валют и безопасности шифрования активен. Цуйвэй Гунс 3 июня вырос на 10.04%; Чжункэ Цзиньцай 5 июня достиг предельного роста; Хэнбао Гунс 9 июня в течение дня вырос на 4.36%, за последние 5 дней накопленный рост составил почти 30%; Ясши ГуанДянь в конце мая и начале июня вырос примерно на 4.6%. В целом, связанные с A-акциями активы, под воздействием политики и технологий, демонстрируют стабильные результаты.
Три основные движущие силы реконструкции ценности: соблюдение норм, институционализация и технологические инновации
Недавно стоимость криптоактивов и связанных с ними акций значительно возросла, что отражает глубокую реконструкцию всей ценностной системы отрасли. Этот переход в основном обусловлен тремя основными движущими силами.
Во-первых, соблюдение норм стало основой развития отрасли. В 2025 году основные мировые экономики ускорят совершенствование регуляторных рамок. Американский законопроект GENIUS требует, чтобы резервные активы стабильных монет были на 100% привязаны к доллару США или государственным облигациям США и регулярно проверялись, законопроект MiCA в Европейском Союзе способствует централизованности отрасли, а Гонконг создает уникальные преимущества с помощью модели двойного регулирования. Соблюдение норм не только повышает прозрачность и безопасность рынка, но и приносит "премию за лицензию", институциональные инвесторы предпочитают выбирать регулируемые платформы, что делает приток средств более стабильным и устойчивым.
Во-вторых, постоянный приток институциональных средств изменил механизм ценообразования на рынке. Например, биткойн ETF от одной инвестиционной компании представляет собой то, как институциональные инвесторы включают шифрование активов в долгосрочное распределение активов, суверенные фонды и корпоративные кассы все чаще рассматривают цифровые активы как инструменты для защиты от инфляции. Институционализация структуры капитала усиливает связь между ценами на монеты и связанными акциями, способствуя переходу рынка от спекулятивного поведения розничных инвесторов к рациональным инвестициям.
В конце концов, технологические инновации вносят новую динамику в развитие отрасли. Традиционные финансовые учреждения активно исследуют применение технологии блокчейн, запускают токены золота на блокчейне и платформы для облигаций, повышая цифровизацию активов и эффективность сделок. Прогресс технологий не только оптимизирует инфраструктуру, но и придаёт связанным с шифрованием компаниям больше свойств «жесткой технологии», что способствует переходу логики оценки рынка от чисто финансовых характеристик к характеристикам технологических инноваций.
Эти три основных движущих силы взаимодействуют, совместно продвигая шифрование активов и связанные с ним акции в новую эпоху, более зрелую, соответствующую нормам и основанную на технологиях, в которой система оценки стоимости достигает качественного прорыва.
Дифференциация регулирования, реализация сценариев и переход инвестиционных парадигм
С учетом того, что рынок криптоактивов в мире постепенно созревает, в 2026 году и позже регуляторная среда станет более дифференцированной и детализированной. SEC США планирует внедрить лицензии на хранение криптоактивов, ЕС усиливает правила против отмывания денег (AML) и идентификации клиентов (KYC), а Гонконг ускоряет создание цифрового активного хаба, активно привлекая соблюдающие нормативные требования крипто-компании. Эти регуляторные различия не только способствуют повышению ценности соблюдающих лицензий, но и порождают возможности для арбитража по соблюдению норм в разных регионах, что делает компании с многоуровневыми квалификациями соблюдения предпочтительными объектами для перемещения институциональных средств.
Концентрация в отрасли будет продолжать расти, лицензированные учреждения будут контролировать большую часть рыночной доли, соответствие требованиям станет основным барьером для выживания и развития компаний, создавая мощный институциональный защитный механизм и привлекая долгосрочные инвестиции.
В области цифровизации активов и реализации сценариев реальные мировые активы (RWA) становятся важным мостом между традиционными финансами и цифровыми финансами. По прогнозам, в ближайшие годы глобальный рынок RWA превысит несколько сотен миллиардов долларов, при этом основными сценариями реализации станут недвижимость, углеродные кредиты, финансирование цепочки поставок и другие области. Применение технологии блокчейн ускоряет секьюритизацию активов и повышает эффективность их обращения.
На уровне предприятий количество примеров распределения цифровых активов продолжает расти. В качестве примера можно привести платформу кулинарии "日日煮", материнская компания которой начала масштабную программу покупки биткойнов, планируя накопить 5000 биткойнов в течение трех лет. Цель состоит в том, чтобы рассматривать цифровые активы как важный резерв ценности и исследовать их потенциал в цифровой экономике. Этот подход к включению цифровых активов в баланс компаний знаменует собой переход инвестиционной парадигмы от чисто ценностной спекуляции к диверсифицированному распределению активов и совместной ценности.
В целом, постоянное совершенствование и дифференциация регулирования, устойчивое внедрение сценариев цифровых активов, а также повышение инвестиционных концепций со стороны учреждений и компаний совместно способствуют тому, что рынок шифрования активов и связанных с ними акций вступает в новую более зрелую, соответствующую требованиям и ориентированную на стоимость стадию. Инвесторам следует обращать внимание на "шифровых создателей ценности", обладающих преимуществами соблюдения норм, технологическими инновациями и способностями к применению сценариев, чтобы воспользоваться долгосрочными инвестиционными возможностями, преодолевающими циклы.
Заключение: Ценностная якорь в новой парадигме
Шифрование активов институционализирует непериодические пузыри, а также является институциональным принятием глобальной финансовой системы к "децентрализованным механизмам доверия". От "торговли криптовалютами" к "торговле акциями", инвестиционная логика переходит от нулевой суммы к ценностному сосуществованию. Комплаенс составляет базовый предел выживания компаний, технологии определяют наклон роста, а реализация сценариев формирует потолок оценки.
Политические дивиденды Гонконга, трансформация бизнеса на американском фондовом рынке и технологические прорывы на китайском фондовом рынке совместно формируют образец перестройки системы оценки рынка. В будущем ключевые возможности больше не будут связаны с краткосрочными игровыми ставками, а сосредоточатся на соблюдении нормативных барьеров, глубине технологий и способности интеграции сценариев, чтобы выявить "шифрование создателей ценности" на протяжении циклов. Эта новая парадигма предвещает начало новой эпохи глубокой интеграции цифровых финансов и традиционных финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование активов институционализирует переоценку акций концепции Соответствие и технологический рост нового импульса
Шифрование активов на рынке: поворот и новые возможности для акций концепции
В первой половине 2025 года глобальный рынок шифрования активов претерпел значительное изменение, перейдя от доминирования розничных инвесторов к доминированию институциональных инвесторов. 22 мая цена биткойна поднялась до годового максимума в 110000 долларов, что в основном связано с массовым притоком институциональных средств. Эта тенденция знаменует собой переход шифрования активов от простого инструмента спекуляций к официальному варианту распределения активов. На этом фоне акции компаний, связанных с шифрованием, получили новые инвестиционные возможности.
На американском фондовом рынке акции одной из торговых платформ колебались на высоких уровнях, 22 мая достигнув максимума в 271,95 доллара. Компания, выпустившая один из стабильных коинов, вышла на рынок 5 июня, и в этот день акции из-за многократных всплесков цен активировали механизм остановки торгов, в конечном итоге подорожав примерно на 167% по сравнению с ценой размещения. В Гонконге введение "Закона о стабильных коинах" повысило доверие к рынку. Хуасин Капитал Холдінгс привлек внимание из-за ранних инвестиций в компанию, выпустившую стабильный коин, и 9 июня его акции в течение дня выросли более чем на 14%. Другие гонконгские акции, такие как Lianlian Digital, OKExChain, Yikatech, Zhongan Online и т.д., также значительно подорожали. Рынок A-share также получил положительное влияние, акции таких компаний, как Cuiwei Co., Ltd., Zhongke Jin Cai, Hengbao Co., Ltd. и др., показали выдающиеся результаты.
В общем, рост цен на шифрование активов в конце мая - начале июня стал важным фактором, способствующим эффективному рынку акций, связанных с шифрованием. Это знаменует собой переход инвестиций в новую стадию институционализации, соблюдения норм и реконструкции ценностей, и инвесторы имеют более высокие ожидания от перехода от "игры с монетами" к "игре с акциями".
Шифрование активов и резонансная логика шифрования акций
Недавние причины выдающейся производительности шифрования активов в основном заключаются в следующих аспектах:
Во-первых, контроль со стороны учреждений и эффект концентрации капитала значительно увеличились. В мае 2025 года биткойн достиг нового рекорда в этом году, и данные на блокчейне показывают, что доля держателей среди учреждений резко возросла. Несколько крупных управляющих активами привлекли десятки миллиардов долларов через спотовые ETF, что ознаменовало официальное включение биткойна в глобальную модель распределения активов.
Во-вторых, экосистема Ethereum синхронно взрывается, доля交易 Layer 2 превышает 60%, общий объем заблокированных средств (TVL) превышает 108 миллиардов долларов. Обновление Канкун повысило эффективность обработки сети, способствуя росту цены ETH, частота вызовов смарт-контрактов увеличилась на 55% по сравнению с предыдущим годом.
Кроме того, процесс соблюдения норм стабильных монет ускоряется, что приводит к изменению базовой финансовой инфраструктуры. Американский законопроект "GENIUS" устанавливает требования к "100% резервам в долларах США/государственных облигациях США", что способствует тому, что рыночная капитализация основных стабильных монет превышает 280 миллиардов долларов. Регулирование стабильных монет в Гонконге вступило в силу, напрямую обслуживая сценарии трансакций через границу и финансов в цепочке поставок.
Эти факторы совместно способствовали росту цен на шифрование активов, а также повлияли на динамику акций связанных публичных компаний.
Шифрование концепции акций: промышленные связи и переоценка за кулисами движения цен акций
С ростом популярности рынка шифрования активов, акции, связанные с шифрованием, также привлекли волну инвестиций.
Что касается американских акций, одна торговая платформа в конце мая - начале июня сохраняла высокие колебания, 22 мая максимальная цена достигла 271,95 долларов. Акции горнодобывающей компании Marathon Digital Holdings стабильно находились в диапазоне 15,5-16 долларов, а Riot Platforms удерживала диапазон 4,5-5 долларов. Одна компания по выпуску стабильных монет вышла на биржу 5 июня, в первый день акции взлетели на 167%, став центром внимания рынка. Акции таких компаний, как Bitfarms и HIVE Blockchain, также показали рост в разной степени.
На рынке акций Гонконга, под влиянием положительного эффекта вступления в силу «Положений о стабильных монетах» в Гонконге, акции стабильных монет и шифрования показали сильные результаты. Акции Huaxing Capital Holdings 9 июня на утренних торгах выросли более чем на 14%, закрывшись с ростом более 10%, поскольку их ранние инвестиции в одну компанию по стабильным монетам привлекли большое внимание. Акции Lianlian Digital 2 июня увеличились почти на 80%; Okex Chain выросли более чем на 41%; Yika Technology увеличилась почти на 40%; ZhongAn Online 29 мая показали однодневный рост на 31,56%, а за последние 5 торговых дней общий рост составил более 70%. Акции Lianyi Rong Technology, JD.com, China Everbright Holdings и других также последовали за ростом, увеличившись на 5%-12%.
Рынок A-акций, сегмент цифровых валют и безопасности шифрования активен. Цуйвэй Гунс 3 июня вырос на 10.04%; Чжункэ Цзиньцай 5 июня достиг предельного роста; Хэнбао Гунс 9 июня в течение дня вырос на 4.36%, за последние 5 дней накопленный рост составил почти 30%; Ясши ГуанДянь в конце мая и начале июня вырос примерно на 4.6%. В целом, связанные с A-акциями активы, под воздействием политики и технологий, демонстрируют стабильные результаты.
Три основные движущие силы реконструкции ценности: соблюдение норм, институционализация и технологические инновации
Недавно стоимость криптоактивов и связанных с ними акций значительно возросла, что отражает глубокую реконструкцию всей ценностной системы отрасли. Этот переход в основном обусловлен тремя основными движущими силами.
Во-первых, соблюдение норм стало основой развития отрасли. В 2025 году основные мировые экономики ускорят совершенствование регуляторных рамок. Американский законопроект GENIUS требует, чтобы резервные активы стабильных монет были на 100% привязаны к доллару США или государственным облигациям США и регулярно проверялись, законопроект MiCA в Европейском Союзе способствует централизованности отрасли, а Гонконг создает уникальные преимущества с помощью модели двойного регулирования. Соблюдение норм не только повышает прозрачность и безопасность рынка, но и приносит "премию за лицензию", институциональные инвесторы предпочитают выбирать регулируемые платформы, что делает приток средств более стабильным и устойчивым.
Во-вторых, постоянный приток институциональных средств изменил механизм ценообразования на рынке. Например, биткойн ETF от одной инвестиционной компании представляет собой то, как институциональные инвесторы включают шифрование активов в долгосрочное распределение активов, суверенные фонды и корпоративные кассы все чаще рассматривают цифровые активы как инструменты для защиты от инфляции. Институционализация структуры капитала усиливает связь между ценами на монеты и связанными акциями, способствуя переходу рынка от спекулятивного поведения розничных инвесторов к рациональным инвестициям.
В конце концов, технологические инновации вносят новую динамику в развитие отрасли. Традиционные финансовые учреждения активно исследуют применение технологии блокчейн, запускают токены золота на блокчейне и платформы для облигаций, повышая цифровизацию активов и эффективность сделок. Прогресс технологий не только оптимизирует инфраструктуру, но и придаёт связанным с шифрованием компаниям больше свойств «жесткой технологии», что способствует переходу логики оценки рынка от чисто финансовых характеристик к характеристикам технологических инноваций.
Эти три основных движущих силы взаимодействуют, совместно продвигая шифрование активов и связанные с ним акции в новую эпоху, более зрелую, соответствующую нормам и основанную на технологиях, в которой система оценки стоимости достигает качественного прорыва.
Дифференциация регулирования, реализация сценариев и переход инвестиционных парадигм
С учетом того, что рынок криптоактивов в мире постепенно созревает, в 2026 году и позже регуляторная среда станет более дифференцированной и детализированной. SEC США планирует внедрить лицензии на хранение криптоактивов, ЕС усиливает правила против отмывания денег (AML) и идентификации клиентов (KYC), а Гонконг ускоряет создание цифрового активного хаба, активно привлекая соблюдающие нормативные требования крипто-компании. Эти регуляторные различия не только способствуют повышению ценности соблюдающих лицензий, но и порождают возможности для арбитража по соблюдению норм в разных регионах, что делает компании с многоуровневыми квалификациями соблюдения предпочтительными объектами для перемещения институциональных средств.
Концентрация в отрасли будет продолжать расти, лицензированные учреждения будут контролировать большую часть рыночной доли, соответствие требованиям станет основным барьером для выживания и развития компаний, создавая мощный институциональный защитный механизм и привлекая долгосрочные инвестиции.
В области цифровизации активов и реализации сценариев реальные мировые активы (RWA) становятся важным мостом между традиционными финансами и цифровыми финансами. По прогнозам, в ближайшие годы глобальный рынок RWA превысит несколько сотен миллиардов долларов, при этом основными сценариями реализации станут недвижимость, углеродные кредиты, финансирование цепочки поставок и другие области. Применение технологии блокчейн ускоряет секьюритизацию активов и повышает эффективность их обращения.
На уровне предприятий количество примеров распределения цифровых активов продолжает расти. В качестве примера можно привести платформу кулинарии "日日煮", материнская компания которой начала масштабную программу покупки биткойнов, планируя накопить 5000 биткойнов в течение трех лет. Цель состоит в том, чтобы рассматривать цифровые активы как важный резерв ценности и исследовать их потенциал в цифровой экономике. Этот подход к включению цифровых активов в баланс компаний знаменует собой переход инвестиционной парадигмы от чисто ценностной спекуляции к диверсифицированному распределению активов и совместной ценности.
В целом, постоянное совершенствование и дифференциация регулирования, устойчивое внедрение сценариев цифровых активов, а также повышение инвестиционных концепций со стороны учреждений и компаний совместно способствуют тому, что рынок шифрования активов и связанных с ними акций вступает в новую более зрелую, соответствующую требованиям и ориентированную на стоимость стадию. Инвесторам следует обращать внимание на "шифровых создателей ценности", обладающих преимуществами соблюдения норм, технологическими инновациями и способностями к применению сценариев, чтобы воспользоваться долгосрочными инвестиционными возможностями, преодолевающими циклы.
Заключение: Ценностная якорь в новой парадигме
Шифрование активов институционализирует непериодические пузыри, а также является институциональным принятием глобальной финансовой системы к "децентрализованным механизмам доверия". От "торговли криптовалютами" к "торговле акциями", инвестиционная логика переходит от нулевой суммы к ценностному сосуществованию. Комплаенс составляет базовый предел выживания компаний, технологии определяют наклон роста, а реализация сценариев формирует потолок оценки.
Политические дивиденды Гонконга, трансформация бизнеса на американском фондовом рынке и технологические прорывы на китайском фондовом рынке совместно формируют образец перестройки системы оценки рынка. В будущем ключевые возможности больше не будут связаны с краткосрочными игровыми ставками, а сосредоточатся на соблюдении нормативных барьеров, глубине технологий и способности интеграции сценариев, чтобы выявить "шифрование создателей ценности" на протяжении циклов. Эта новая парадигма предвещает начало новой эпохи глубокой интеграции цифровых финансов и традиционных финансов.
Да... надежда на бычий рынок?