Эскалация глобальной торговой войны вызывает рыночные волнения, индекс страха стремительно растет
В 2025 году в глобальной торговой системе произошли значительные изменения. Разразилась беспрецедентная торговая война, в результате которой почти на все товары всех стран были введены пошлины не менее 10%. Около 60 стран, имеющих большой торговый дефицит с США, столкнулись с еще более высокими тарифными барьерами. Эта мера вызвала резкие колебания на мировом рынке, основные последствия которых проявились в нескольких аспектах:
Рост затрат предприятий, сокращение ожиданий прибыли
Риск торговой войны расширяется, страны могут принять меры в виде ответных тарифов.
В такой сложной экономической среде участники капитального рынка активно корректируют инвестиционные стратегии:
Снизить долю в рисковых активах, таких как акции и криптовалюты.
Увеличить долю защитных активов, таких как золото, доллар США, йена и т.д.
Ожидания повышения волатильности на рынке привели к резкому росту индекса VIX
Повышение тарифов вызывает цепную реакцию, включая увеличение затрат, глобальные сбои в цепочке поставок, усиление рисков мести, снижение инвестиционной привлекательности и движение средств в поисках безопасных активов, что в конечном итоге приводит к панике на рынке.
Стоит отметить, что 7 апреля индекс страха VIX на некоторое время взлетел до 60, что является историческим рекордом. Это значение необычно, так как в прошлом такой высокий индекс VIX наблюдался только трижды в экстремальных ситуациях, последняя из которых произошла 5 августа 2024 года, а первая – во время вспышки пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX достиг исторически экстремального уровня, что предоставляет важную информацию для интерпретации рыночных тенденций. Итак, как мы можем использовать индекс VIX для прогнозирования рыночных движений?
Анализ индекса VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка относительно волатильности в течение следующих 30 дней. Он широко рассматривается как важный индикатор оценки рыночной неопределенности и панических настроений.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем больше рынок ожидает сильных колебаний в будущем и тем сильнее панические настроения; наоборот, чем ниже индекс VIX, тем более спокойным является рынок и тем сильнее уверенность инвесторов. Исторические данные показывают, что индекс VIX обычно стремительно растет, когда фондовый рынок резко падает, и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется на повышении. Именно из-за этой обратной зависимости от фондового рынка индекс VIX также называют "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
В нормальных условиях VIX индекс держится ниже 15-20 и считается находящимся в спокойной зоне. Когда VIX превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; если превышает 35, это означает, что рынок погружается в состояние крайней паники. В условиях финансового кризиса или вспышки пандемии, VIX индекс может даже превысить 50, отражая крайне осторожные настроения на рынке. Таким образом, наблюдая за изменениями VIX индекса, инвесторы могут понять силу текущих настроений на рынке в отношении риска и получить рекомендации для корректировки инвестиционных стратегий.
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год было около десятка случаев, когда закрытие VIX впервые превысило 30. Типичные примеры включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, паническое состояние из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также рыночные потрясения в начале 2022 года из-за повышения процентных ставок и геополитических конфликтов.
Анализ данных показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500, как правило, демонстрирует положительный откат. Средний рост составляет около 1,4%, и примерно в 73% случаев наблюдается рост в течение 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (входя в зону паники), фондовый рынок, как правило, демонстрирует технический откат в краткосрочной перспективе.
Биткойн склонен к сильным восстановлению после крайнего страха. Статистика показывает, что средний рост BTC за 7 дней составляет около 10%, а вероятность успеха находится в диапазоне 75-80%. Например, в феврале 2022 года VIX, из-за геополитического кризиса, превысил 30, и биткойн вырос более чем на 20% в следующую неделю, демонстрируя явление восстановления, аналогичное снижению избегания риска на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
Повышая стандарт до VIX ≥ 40 (крайний страх), соответствующие события были крайне редкими в период с 2018 по 2024 год. На самом деле, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда обвал был вызван пандемией, VIX закрылся выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте на некоторое время подскочил до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне ограниченного числа образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 за 7 дней немного восстановился примерно на 0,6% (в течение недели рынок сильно колебался, но немного отскочил технически), в то время как BTC восстановился примерно на 7%. По коэффициенту победы оба показателя составляют 100%, но это произошло лишь из-за единственного события (это не означает, что в будущем аналогичные ситуации гарантируют рост). В общем, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это обычно означает, что давление на продажу на рынке достигло пикового значения в условиях крайнего страха, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока; с точки зрения большого цикла это всегда относительная низкая точка.
Хотя статистически краткосрочные показатели после крайнего панического состояния имеют тенденцию к положительному направлению, малое количество выборок означает высокую степень неопределенности, и к тому же в то время связь между биткойном и американскими акциями не была столь высокой, как сейчас. В практической деятельности VIX выше 40 скорее подтверждает, что рынок находится в состоянии крайнего страха, и дальнейшее движение на рынке все еще требует оценки на основе фундаментальной информации.
Низкая волатильность: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения более оптимистичны, а потребность в хеджировании низка. Однако дальнейшее движение в это время не так явно согласовано, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год VIX многократно падал ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года в период роста фондового рынка, а также в середине 2023 года. В эти периоды волатильность рынка была на исторически низком уровне.
Динамика индекса S&P 500: в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность S&P 500 составляет примерно +0,8%, а вероятность успеха колеблется около 60-75% (чуть выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или незначительно колебаться. Например, в течение недели после того, как VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, S&P 500 оставался в основном стабильным и немного обновил свои максимумы; в июле 2023 года, когда VIX находился на уровне около 13, в последующую неделю индекс продолжал медленно расти на примерно 2%. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, и рынок может продолжать удерживать восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует остерегаться того, что крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночную самодовольство, и в случае неожиданных негативных новостей волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневный средний рост составляет всего около +2%, а вероятность роста около 60%. Иногда период спокойствия с низким VIX совпадает с бычьим рынком самого BTC (например, весной 2019 года низкий VIX сопровождался значительным ростом BTC); но иногда в период низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался на низком уровне, биткойн находился в тренде падения после пузыря).
Поэтому низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для дальнейшего движения BTC, необходимо учитывать собственные финансовые настроения и циклы крипторынка.
В целом, когда VIX находится ниже 15, индекс S&P 500, как правило, продолжает существующий тренд (в большинстве случаев — медленный рост), однако как амплитуда роста, так и вероятность успеха значительно ниже, чем во время восстановления после паники. В то же время BTC в этой среде не демонстрирует единой модели реакции, что показывает, что низкая волатильность на традиционных рынках не обязательно означает синхронность с криптовалютным рынком.
Заключение: риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается в диапазон 30-40, краткосрочные риски могут возрасти, но также появляются потенциальные возможности для разворота. BTC обычно падает синхронно с паническим распродажами, но по мере ослабления панических настроений, чрезмерно распроданные короткие позиции могут легко спровоцировать сильный технический отскок. Если будет замечено, что VIX начинает достигать пика и снижаться (с 35 медленно возвращаясь ниже 30), это может быть потенциальным моментом для краткосрочной покупки BTC. Однако необходимо также оценить серьезность самого события; если произойдет крупный финансовый кризис, рынок может продолжить падение.
Когда VIX ≥ 40, это означает, что рынок попал в состояние крайнего страха, с возможностью исчерпания ликвидности, массового вывода средств и т.д. Вероятность резкого падения BTC в краткосрочной перспективе крайне высока, но часто через одну-две недели, если страх немного ослабнет, ожидаемое восстановление BTC также может быть относительно удивительным. В такой обстановке рекомендуется краткосрочным спекулянтам сохранять высокий уровень контроля рисков и строго соблюдать стоп-лоссы, потому что "лизать кровь с лезвия ножа" означает одновременно и прибыль, и риск. С точки зрения большого цикла, это обычно относительно низкая точка.
Когда VIX ≤ 15, рынок обычно находится в естественном состоянии. Восход BTC часто зависит от собственных циклов крипторынка, финансовых потоков или технических тенденций. В условиях чрезмерного спокойствия следует обратить внимание на возможность резких изменений или черных лебедей, когда VIX быстро поднимается, и BTC также может последовать за ним в снижении. В этот период можно рассмотреть возможность сохранения части наличных/стабильных монет в резерве, чтобы постоянно следить за изменениями в рисках.
Промежуточная зона VIX 15-30 обычно считается "нормальным диапазоном колебаний". BTC также будет подвергаться влиянию криптовалютного цикла и макроэкономической ситуации, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором. Если VIX поднимается с уровня выше 20 до близких к 30, это указывает на нарастание паники, и необходимо умеренно защищаться от рисков; наоборот, если VIX постепенно снижается с 25 до ниже 20, это показывает, что паника угасает, и BTC может быть относительно устойчивым.
На данный момент VIX составляет 50, и в условиях неопределенности по поводу тарифной политики США рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего страха. Тем не менее, рынок всегда рождается в безысходности.
Вспоминая период пандемии 2020 года, индекс VIX достиг максимума более 80, тогда как индекс S&P 500 находился на уровне около 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее падение из-за паники, S&P 500 все еще остается рядом с отметкой 5000 пунктов и за пять лет обеспечил более 100% доходности инвестиций. В то же время биткойн находился в отличной точке для покупки, тогда он стоил всего 4800 долларов, а пик этого бычьего рынка достиг 110000 долларов, что соответствует практически 25-кратному росту.
Каждое значительное падение обычно сопровождается переоценкой рынка и перемещением капитала, хаос может стать ступенькой к росту. Возможность воспользоваться этой ситуацией для достижения скачкообразного развития является ключевым вызовом, с которым сталкиваются инвесторы в текущей рыночной среде.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NotAFinancialAdvice
· 07-24 02:32
Сокращение потерь разыгрывайте людей как лохов Сокращение потерь
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 07-22 15:24
Каждый день кричат, что все рушится, но разрушений не видно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
metaverse_hermit
· 07-22 15:23
vix60? Рынок собирается пробить потолок?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 07-22 15:19
смертельная спираль загрузки... собираюсь воспользоваться этой волатильностью
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTherapist
· 07-22 15:17
чувствую сильные вибрации рыночной травмы сейчас... время для коллективной торговой терапевтической сессии семья
VIX вырос до рекордных 60: анализ индекса страха и рыночных тенденций
Эскалация глобальной торговой войны вызывает рыночные волнения, индекс страха стремительно растет
В 2025 году в глобальной торговой системе произошли значительные изменения. Разразилась беспрецедентная торговая война, в результате которой почти на все товары всех стран были введены пошлины не менее 10%. Около 60 стран, имеющих большой торговый дефицит с США, столкнулись с еще более высокими тарифными барьерами. Эта мера вызвала резкие колебания на мировом рынке, основные последствия которых проявились в нескольких аспектах:
В такой сложной экономической среде участники капитального рынка активно корректируют инвестиционные стратегии:
Повышение тарифов вызывает цепную реакцию, включая увеличение затрат, глобальные сбои в цепочке поставок, усиление рисков мести, снижение инвестиционной привлекательности и движение средств в поисках безопасных активов, что в конечном итоге приводит к панике на рынке.
Стоит отметить, что 7 апреля индекс страха VIX на некоторое время взлетел до 60, что является историческим рекордом. Это значение необычно, так как в прошлом такой высокий индекс VIX наблюдался только трижды в экстремальных ситуациях, последняя из которых произошла 5 августа 2024 года, а первая – во время вспышки пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX достиг исторически экстремального уровня, что предоставляет важную информацию для интерпретации рыночных тенденций. Итак, как мы можем использовать индекс VIX для прогнозирования рыночных движений?
Анализ индекса VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка относительно волатильности в течение следующих 30 дней. Он широко рассматривается как важный индикатор оценки рыночной неопределенности и панических настроений.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем больше рынок ожидает сильных колебаний в будущем и тем сильнее панические настроения; наоборот, чем ниже индекс VIX, тем более спокойным является рынок и тем сильнее уверенность инвесторов. Исторические данные показывают, что индекс VIX обычно стремительно растет, когда фондовый рынок резко падает, и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется на повышении. Именно из-за этой обратной зависимости от фондового рынка индекс VIX также называют "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
В нормальных условиях VIX индекс держится ниже 15-20 и считается находящимся в спокойной зоне. Когда VIX превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; если превышает 35, это означает, что рынок погружается в состояние крайней паники. В условиях финансового кризиса или вспышки пандемии, VIX индекс может даже превысить 50, отражая крайне осторожные настроения на рынке. Таким образом, наблюдая за изменениями VIX индекса, инвесторы могут понять силу текущих настроений на рынке в отношении риска и получить рекомендации для корректировки инвестиционных стратегий.
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год было около десятка случаев, когда закрытие VIX впервые превысило 30. Типичные примеры включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, паническое состояние из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также рыночные потрясения в начале 2022 года из-за повышения процентных ставок и геополитических конфликтов.
Анализ данных показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500, как правило, демонстрирует положительный откат. Средний рост составляет около 1,4%, и примерно в 73% случаев наблюдается рост в течение 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (входя в зону паники), фондовый рынок, как правило, демонстрирует технический откат в краткосрочной перспективе.
Биткойн склонен к сильным восстановлению после крайнего страха. Статистика показывает, что средний рост BTC за 7 дней составляет около 10%, а вероятность успеха находится в диапазоне 75-80%. Например, в феврале 2022 года VIX, из-за геополитического кризиса, превысил 30, и биткойн вырос более чем на 20% в следующую неделю, демонстрируя явление восстановления, аналогичное снижению избегания риска на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
Повышая стандарт до VIX ≥ 40 (крайний страх), соответствующие события были крайне редкими в период с 2018 по 2024 год. На самом деле, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда обвал был вызван пандемией, VIX закрылся выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте на некоторое время подскочил до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне ограниченного числа образцов статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 за 7 дней немного восстановился примерно на 0,6% (в течение недели рынок сильно колебался, но немного отскочил технически), в то время как BTC восстановился примерно на 7%. По коэффициенту победы оба показателя составляют 100%, но это произошло лишь из-за единственного события (это не означает, что в будущем аналогичные ситуации гарантируют рост). В общем, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это обычно означает, что давление на продажу на рынке достигло пикового значения в условиях крайнего страха, и затем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока; с точки зрения большого цикла это всегда относительная низкая точка.
Хотя статистически краткосрочные показатели после крайнего панического состояния имеют тенденцию к положительному направлению, малое количество выборок означает высокую степень неопределенности, и к тому же в то время связь между биткойном и американскими акциями не была столь высокой, как сейчас. В практической деятельности VIX выше 40 скорее подтверждает, что рынок находится в состоянии крайнего страха, и дальнейшее движение на рынке все еще требует оценки на основе фундаментальной информации.
Низкая волатильность: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения более оптимистичны, а потребность в хеджировании низка. Однако дальнейшее движение в это время не так явно согласовано, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год VIX многократно падал ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года в период роста фондового рынка, а также в середине 2023 года. В эти периоды волатильность рынка была на исторически низком уровне.
Динамика индекса S&P 500: в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность S&P 500 составляет примерно +0,8%, а вероятность успеха колеблется около 60-75% (чуть выше случайной вероятности). В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или незначительно колебаться. Например, в течение недели после того, как VIX упал ниже 15 в октябре 2019 года, S&P 500 оставался в основном стабильным и немного обновил свои максимумы; в июле 2023 года, когда VIX находился на уровне около 13, в последующую неделю индекс продолжал медленно расти на примерно 2%. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленному откату, и рынок может продолжать удерживать восходящий тренд в течение некоторого времени. Однако следует остерегаться того, что крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночную самодовольство, и в случае неожиданных негативных новостей волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна в период низкого VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневный средний рост составляет всего около +2%, а вероятность роста около 60%. Иногда период спокойствия с низким VIX совпадает с бычьим рынком самого BTC (например, весной 2019 года низкий VIX сопровождался значительным ростом BTC); но иногда в период низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения (например, в начале 2018 года, когда VIX оставался на низком уровне, биткойн находился в тренде падения после пузыря).
Поэтому низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для дальнейшего движения BTC, необходимо учитывать собственные финансовые настроения и циклы крипторынка.
В целом, когда VIX находится ниже 15, индекс S&P 500, как правило, продолжает существующий тренд (в большинстве случаев — медленный рост), однако как амплитуда роста, так и вероятность успеха значительно ниже, чем во время восстановления после паники. В то же время BTC в этой среде не демонстрирует единой модели реакции, что показывает, что низкая волатильность на традиционных рынках не обязательно означает синхронность с криптовалютным рынком.
Заключение: риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается в диапазон 30-40, краткосрочные риски могут возрасти, но также появляются потенциальные возможности для разворота. BTC обычно падает синхронно с паническим распродажами, но по мере ослабления панических настроений, чрезмерно распроданные короткие позиции могут легко спровоцировать сильный технический отскок. Если будет замечено, что VIX начинает достигать пика и снижаться (с 35 медленно возвращаясь ниже 30), это может быть потенциальным моментом для краткосрочной покупки BTC. Однако необходимо также оценить серьезность самого события; если произойдет крупный финансовый кризис, рынок может продолжить падение.
Когда VIX ≥ 40, это означает, что рынок попал в состояние крайнего страха, с возможностью исчерпания ликвидности, массового вывода средств и т.д. Вероятность резкого падения BTC в краткосрочной перспективе крайне высока, но часто через одну-две недели, если страх немного ослабнет, ожидаемое восстановление BTC также может быть относительно удивительным. В такой обстановке рекомендуется краткосрочным спекулянтам сохранять высокий уровень контроля рисков и строго соблюдать стоп-лоссы, потому что "лизать кровь с лезвия ножа" означает одновременно и прибыль, и риск. С точки зрения большого цикла, это обычно относительно низкая точка.
Когда VIX ≤ 15, рынок обычно находится в естественном состоянии. Восход BTC часто зависит от собственных циклов крипторынка, финансовых потоков или технических тенденций. В условиях чрезмерного спокойствия следует обратить внимание на возможность резких изменений или черных лебедей, когда VIX быстро поднимается, и BTC также может последовать за ним в снижении. В этот период можно рассмотреть возможность сохранения части наличных/стабильных монет в резерве, чтобы постоянно следить за изменениями в рисках.
Промежуточная зона VIX 15-30 обычно считается "нормальным диапазоном колебаний". BTC также будет подвергаться влиянию криптовалютного цикла и макроэкономической ситуации, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором. Если VIX поднимается с уровня выше 20 до близких к 30, это указывает на нарастание паники, и необходимо умеренно защищаться от рисков; наоборот, если VIX постепенно снижается с 25 до ниже 20, это показывает, что паника угасает, и BTC может быть относительно устойчивым.
На данный момент VIX составляет 50, и в условиях неопределенности по поводу тарифной политики США рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего страха. Тем не менее, рынок всегда рождается в безысходности.
Вспоминая период пандемии 2020 года, индекс VIX достиг максимума более 80, тогда как индекс S&P 500 находился на уровне около 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее падение из-за паники, S&P 500 все еще остается рядом с отметкой 5000 пунктов и за пять лет обеспечил более 100% доходности инвестиций. В то же время биткойн находился в отличной точке для покупки, тогда он стоил всего 4800 долларов, а пик этого бычьего рынка достиг 110000 долларов, что соответствует практически 25-кратному росту.
Каждое значительное падение обычно сопровождается переоценкой рынка и перемещением капитала, хаос может стать ступенькой к росту. Возможность воспользоваться этой ситуацией для достижения скачкообразного развития является ключевым вызовом, с которым сталкиваются инвесторы в текущей рыночной среде.