Анализ тенденций инвестиций в Web3: переход от модели VC к инкубаторам
В последнее время сфера инвестиций Web3 переживает глубокую структурную перестройку. Несмотря на то, что некоторые мнения считают перспективы крипто-VC все еще многообещающими, судя по данным и рыночным настроениям, первичный рынок действительно сталкивается с серьезными вызовами. Эта тенденция демонстрирует признаки дальнейшего ускорения в начале 2025 года.
Дилемма первичного рынка
Во второй половине 2024 года, когда вторичный рынок охвачен ажиотажем по поводу MEMECoin и BTC, первичный рынок уже погряз в зиме. Данные показывают, что объем привлечения средств в крипто VC снизился с пиковых 33,7 миллиарда долларов в 2021 году до менее 4 миллиардов долларов в 2024 году.
Причины этой ситуации включают:
Крипто VC еще не полностью интегрирован в основные финансовые рынки, объем средств ограничен.
Столкновение с более длительным периодом выхода, высоковолатильный рынок приносит огромные риски.
Многие токены, заблокированные в стейкинге, после разблокировки теряют более 50% своей рыночной стоимости.
Основная проблема первичного рынка заключается в恶性循环 финансирования - выхода на рынок - обрушения цен. Четкая цепочка передачи ценностей, существовавшая в предыдущем бычьем рынке, была разрушена, и проектные команды вместе с инвесторами вынуждены были заранее запускать токены, но отсутствие вторичного рынка для их поддержки привело к обрушению цен. Данные показывают, что новые криптопроекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем теряют 45% за 90 дней, и 60% проектов теряют свою стоимость в течение полугода.
Появление инкубационных моделей
С учетом трудностей на первичном рынке, модель инвестиционного инкубатора начинает пользоваться популярностью. Некоторые известные инвесторы и платформенные учреждения переходят к модели инкубатора или увеличивают свои вложения в нее. Ожидается, что к 2032 году объем мирового рынка инкубаторов биткойн-проектов достигнет 5,7 миллиарда долларов, а среднегодовой темп роста составит 19,1%.
Причины популярности инкубационных моделей:
Всестороннее вовлечение, от ресурсов, рынка до синергии продуктов, создание более глубокой защитной стены.
Способы выхода разнообразны, не ограничиваются только выходом токенов на биржу.
Требования к капиталу гибкие, можно снизить денежные вложения через "обмен ресурсов на доли/Token".
Однако инкубационная модель требует от инвесторов более высоких требований, необходимых комплексные отраслевые ресурсы и командные способности.
Развитие вторичного рынка
По сравнению с первичным рынком, вторичный рынок стал основным убежищем для текущих капиталовложений. В 2024 году общий объем спотовой торговли на криптовалютном вторичном рынке вырастет до почти 13 триллионов долларов США, что на 40% больше по сравнению с предыдущим годом. Основные активы по-прежнему занимают доминирующее положение, но активы с малой и средней капитализацией также получают все большее внимание.
Характеристики этого раунда горячего вторичного рынка:
Вход институций, стратегии на первом месте. Объем управления криптоактивами в 2024 году достигнет 67,4 миллиарда долларов, увеличившись на 160% по сравнению с предыдущим годом.
Приоритет ликвидности, основной акцент на спекуляциях. MEMECoin, ИИ, RWA и другие горячие сектора становятся объектами особого внимания.
Выбор инвестора
Несмотря на трудности с моделью VC, наличие рыночных циклов означает, что она может снова подняться в будущем. Для текущих высокоценимых инвесторов можно рассмотреть следующие пути:
Инкубационная модель: подходит для инвесторов, которые могут глубоко участвовать в развитии проекта, требуются обширные отраслевые ресурсы и способности к сотрудничеству.
Вторичный рынок: предоставляет более высокую ликвидность и стратегическую гибкость, участие возможно через структурированные продукты, конфигурацию управления и другие способы.
Независимо от выбранного пути, вопросы соблюдения норм являются ключевым аспектом. С ужесточением глобального регулирования в области криптовалют, требования к соблюдению норм, юридические риски и налоговые схемы различаются в зависимости от инвестиционного пути. Соблюдение норм — это не только обязательный курс по предотвращению рисков, но и важная гарантия для устойчивого планирования и преодоления циклов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TestnetFreeloader
· 07-24 06:34
Инкубатор снова представляет новый трюк?
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 07-23 01:23
Как хорошо быть богатым~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSherlockGirl
· 07-21 07:23
Перешли ли венчурные капиталисты на вторичный арбитраж? Я чувствую радость от анализа данных~
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 07-21 07:17
Инкубация, инкубация, все хотят инкубировать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
digital_archaeologist
· 07-21 07:07
Снова начинается раунд, когда будут играть для лохов?
Новые тренды инвестиций в Web3: переход от VC к инкубаторам и развитие вторичного рынка
Анализ тенденций инвестиций в Web3: переход от модели VC к инкубаторам
В последнее время сфера инвестиций Web3 переживает глубокую структурную перестройку. Несмотря на то, что некоторые мнения считают перспективы крипто-VC все еще многообещающими, судя по данным и рыночным настроениям, первичный рынок действительно сталкивается с серьезными вызовами. Эта тенденция демонстрирует признаки дальнейшего ускорения в начале 2025 года.
Дилемма первичного рынка
Во второй половине 2024 года, когда вторичный рынок охвачен ажиотажем по поводу MEMECoin и BTC, первичный рынок уже погряз в зиме. Данные показывают, что объем привлечения средств в крипто VC снизился с пиковых 33,7 миллиарда долларов в 2021 году до менее 4 миллиардов долларов в 2024 году.
Причины этой ситуации включают:
Основная проблема первичного рынка заключается в恶性循环 финансирования - выхода на рынок - обрушения цен. Четкая цепочка передачи ценностей, существовавшая в предыдущем бычьем рынке, была разрушена, и проектные команды вместе с инвесторами вынуждены были заранее запускать токены, но отсутствие вторичного рынка для их поддержки привело к обрушению цен. Данные показывают, что новые криптопроекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем теряют 45% за 90 дней, и 60% проектов теряют свою стоимость в течение полугода.
Появление инкубационных моделей
С учетом трудностей на первичном рынке, модель инвестиционного инкубатора начинает пользоваться популярностью. Некоторые известные инвесторы и платформенные учреждения переходят к модели инкубатора или увеличивают свои вложения в нее. Ожидается, что к 2032 году объем мирового рынка инкубаторов биткойн-проектов достигнет 5,7 миллиарда долларов, а среднегодовой темп роста составит 19,1%.
Причины популярности инкубационных моделей:
Однако инкубационная модель требует от инвесторов более высоких требований, необходимых комплексные отраслевые ресурсы и командные способности.
Развитие вторичного рынка
По сравнению с первичным рынком, вторичный рынок стал основным убежищем для текущих капиталовложений. В 2024 году общий объем спотовой торговли на криптовалютном вторичном рынке вырастет до почти 13 триллионов долларов США, что на 40% больше по сравнению с предыдущим годом. Основные активы по-прежнему занимают доминирующее положение, но активы с малой и средней капитализацией также получают все большее внимание.
Характеристики этого раунда горячего вторичного рынка:
Выбор инвестора
Несмотря на трудности с моделью VC, наличие рыночных циклов означает, что она может снова подняться в будущем. Для текущих высокоценимых инвесторов можно рассмотреть следующие пути:
Независимо от выбранного пути, вопросы соблюдения норм являются ключевым аспектом. С ужесточением глобального регулирования в области криптовалют, требования к соблюдению норм, юридические риски и налоговые схемы различаются в зависимости от инвестиционного пути. Соблюдение норм — это не только обязательный курс по предотвращению рисков, но и важная гарантия для устойчивого планирования и преодоления циклов.