Новый этап экономики застейканного Эфира: обновленные данные и анализ тенденций
С тех пор как Ethereum успешно завершил обновление Шанхая и открыл возможность застыки, прошло более полумесяца. Рынок не увидел того массового давления на продажу, о котором ранее беспокоились, наоборот, цена Эфира демонстрирует восходящий тренд, в течение нескольких дней преодолевая отметку в 2100 долларов, устанавливая новый максимум за почти 10 месяцев. В то же время общая заблокированная сумма в DeFi Ethereum остается стабильной, активность протоколов LSD и LSDFi продолжает расти.
Однако на рынке возникли новые опасения, что высокая ставка за стейкинг Эфира может подавить другие цепочные активности, что негативно скажется на долгосрочном развитии. Чтобы глубже понять влияние ставки за стейкинг Ethereum, мы проанализировали данные о стейкинге и выводе средств за период до 26 апреля, а также текущие ставки за стейкинг и основные рынки применения стейкинг-токенов, предлагаемые различными стейкинговыми учреждениями/протоколами.
Основные выводы следующие:
После обновления общий объем снятия стейка Эфира составляет около 1,724,200 ETH, из которых полное снятие составляет 44.23%, а частичное снятие - 55.77%. В настоящее время общий объем, который можно снять, составляет около 635,800 ETH, при этом доля одной торговой платформы составляет 30.20%.
Полные выводы средств происходят примерно раз в 5 дней с крупными объемами выводов, некоторые выводы в первые 5 дней после обновления имеют большие объемы, затем они значительно снижаются.
Структура выводов отражает активность по застейканию и рыночные тенденции. Часть выводов рассматривается как пассивные, а полные выводы - как активные. Текущая структура выводов показывает, что большинство учреждений/протоколов ориентированы на пассивные выводы, а ожидания по застейканию достаточно стабильны. Пассивные выводы более вероятно вернутся, что может быть одной из причин стабильного роста суммы застейканных средств и цены монеты.
После обновления, общая сумма залога увеличилась на 387,2 тысячи Эфир, прирост составил около 2,13%, средний дневной прирост 0,15%, что немного выше, чем 0,13% за предыдущий год до обновления, что свидетельствует о более активной деятельности по залогу.
Средняя ожидаемая годовая доходность от застейкания 18 учреждений/протоколов составляет около 5.45%, что выше "базовой ставки" 4.27%. Средняя ожидаемая годовая доходность от застейкания протоколов LSD является наивысшей и составляет около 6.17%.
Развитие LSDFi может повлиять на встроенный механизм отрицательной обратной связи в стейкинге Ethereum. Когда циклический стейкинг становится более доходным выбором, рост объема стейкинга больше не приводит к снижению доходности стейкинга, что может иметь глубокое влияние на экономическую логику Ethereum.
Анализ данных по застыковке и выводу средств
С 12 по 26 апреля за 15 дней общая сумма вывода залога Эфира составила примерно 172,42 тыс. ETH. Полный вывод (извлечение всех 32 ETH после выхода из валидаторского узла) составил около 72,27 тыс. ETH, что составляет 44,23%; частичный вывод (извлечение вознаграждений по залогу, превышающим 32 ETH) составил около 96,16 тыс. ETH, что составляет 55,77%.
Механизм вывода Эфириума имеет период около 2-5 дней. Наблюдается, что некоторые выводы в первые 5 дней после обновления (с 12 по 16 число) были значительными, затем заметно снизились. Полные выводы происходят примерно раз в 5 дней, с крупными выводами, как 15, 20 и 24 числа, в эти три дня ежедневный полный вывод превышал 160 тысяч ETH.
Согласно данным о выводах из различных организаций/протоколов, одна торговая платформа вывела 598,8 тыс. Эфир по требованию регуляторов, заняв первое место. Далее следует общий объем выводов одной LSD-протокола и другой торговой платформы, который также превышает 230 тыс. Эфир. Кроме того, общий объем выводов нескольких организаций превысил 10 тыс. Эфир. Большинство организаций делают частичные выводы, и в одном LSD-протоколе все выводы являются частичными.
Часть снятий рассматривается как пассивные снятия, а полные снятия как активные снятия. Текущая структура снятий показывает, что большинство учреждений/протоколов в основном ориентированы на пассивные снятия, а ожидания по стейкингу относительно стабильны. Пассивные снятия с большей вероятностью будут возвращены, что может быть одной из причин стабильного роста цен на монеты.
По состоянию на 26 апреля общая сумма доступных для вывода средств по всем учреждениям/протоколам и основным адресам составляет примерно 635,800 ETH. Общая сумма доступных для вывода средств на одной торговой платформе составляет около 192,000 ETH, что составляет 30.20%. На другой торговой платформе общая сумма доступных для вывода средств составляет примерно 96,300 ETH, что составляет 15.10%.
Анализ изменений общей суммы застейканных средств
После обновления Ethereum сеть в целом стабильно работает, общий объем стейкинга увеличился с 1816.59 ETH в день обновления до 1855.31 ETH, что составляет прирост на 38.72 ETH, или примерно 2.13%. Средний дневной прирост составляет около 0.15%, что немного выше, чем 0.13% за предыдущий год до обновления, что указывает на то, что после обновления активность по стейкингу в целом стала более активной.
Согласно ежедневным изменениям, объем стейкинга Ethereum стремится к стабильности, а дневные колебания показывают тенденцию к снижению. Только 15, 20 и 24 числа объем стейкинга за эти 3 дня показал отрицательное изменение по сравнению с предыдущим днем, что соответствует пиковому периоду полного вывода средств.
Конкретно по изменениям в объемах застейканного эфира для различных учреждений/протоколов, после обновления, один из LSD-протоколов привлек наибольший объем застейканного эфира, около 207400 ETH. На втором месте находятся некоторые стейк-пулы, которые привлекли 122800 ETH и 92700 ETH соответственно. В биржах две платформы привлекли объем застейканного эфира около 40000 ETH.
Учитывая изменение чистого потока стейкинга (стейкинг - общая сумма снятия), кроме одной торговой платформы, другая торговая платформа является учреждением с наибольшим чистым оттоком после обновления, чистый отток составил около 198200 ETH. Чистый отток некоторого протокола LSD и другой торговой платформы также довольно велик, составив около 57500 ETH и 29200 ETH соответственно. В то же время некоторые пулы стейкинга и биржи имеют значительный чистый приток, превышающий 20000 ETH, максимальный показатель достигает почти 100000 ETH.
Анализ доходности от застейкания
В настоящее время ожидаемая годовая доходность от стейкинга Эфира составляет около 4,27%, а ожидаемая годовая доходность от стейкинга после коррекции составляет около 3,86%. С течением времени (рост объема стейкинга) ожидаемая годовая доходность от стейкинга имеет экспоненциальную тенденцию к снижению.
В сравнении, ставки по продуктам стейкинга, предлагаемые различными стейкинговыми организациями/протоколами, в целом выше указанной "базовой ставки". Средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга 18 стейкинговых организаций/протоколов составляет примерно 5,45%. По категориям, средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга протоколов LSD самая высокая, около 6,17%. На втором месте находятся стейкинговые пулы с ожидаемой годовой доходностью около 5,81%. Средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга на биржах самая низкая, около 4,63%.
В настоящее время на одной из торговых платформ самый высокий доход от застейкать, так как маркетинговая кампания дополнительно предлагает 10% дохода и вознаграждения в стейблкоинах. Кроме того, есть несколько учреждений/протоколов с доходом выше 7%, при этом сверхдоход может поступать от MEV.
Протоколу LSD стоит уделить особое внимание. Эти протоколы решают проблему ликвидности заложенного ETH путем выпуска облигаций на стейкинг, а теперь эти облигации предоставляют пользователям возможность получать более высокую доходность через DeFi "конструкторы".
Например, в рамках одного из LSD-протоколов, имеющего самый высокий объем стейкинга, 25.77% выпущенных стейкинговых сертификатов упакованы в другой токен, основной адрес которого включает в себя несколько DeFi-протоколов и шлюзов L2-сетей, что позволяет пользователям участвовать в широком спектре DeFi-активностей с помощью этих токенов.
Другой "Лего", на который стоит обратить внимание, это повторное застейкание, как в нескольких протоколах LSDFi. Эти протоколы интегрировали ликвидность LSD, предоставляя пользователям сверхвысокодоходные пулы для майнинга или заимствования стабильных монет. Но эти протоколы также угрожают встроенному негативному обратному пути стейкинга Эфира; когда циклическое застейкание становится более прибыльным вариантом, рост суммы застейка больше не приводит к снижению доходности стейкинга, что сбрасывает экономическую логику Эфира и может иметь более глубокие последствия, чем "майнерский кризис", который передается на Эфир.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TooScaredToSell
· 07-15 03:21
застейкать оно не вкусно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataChief
· 07-15 02:57
А это, Мошенничество средств тоже довольно много.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalDetective
· 07-14 09:27
Работать действительно приятно, хе-хе
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-9ad11037
· 07-12 03:52
Прибыль неплохая, давай покатаем!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyHashValue
· 07-12 03:50
застейкать费太低了吧 早上车晚上车?
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSleepDeprived
· 07-12 03:48
5.45, теряющий волосы, тоже хорош.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OptionWhisperer
· 07-12 03:45
Годовая ставка всего 5%? Это довольно низко, не так ли?
Новая структура экономики стейкинга Ethereum после обновления в Шанхае: анализ данных и тенденций
Новый этап экономики застейканного Эфира: обновленные данные и анализ тенденций
С тех пор как Ethereum успешно завершил обновление Шанхая и открыл возможность застыки, прошло более полумесяца. Рынок не увидел того массового давления на продажу, о котором ранее беспокоились, наоборот, цена Эфира демонстрирует восходящий тренд, в течение нескольких дней преодолевая отметку в 2100 долларов, устанавливая новый максимум за почти 10 месяцев. В то же время общая заблокированная сумма в DeFi Ethereum остается стабильной, активность протоколов LSD и LSDFi продолжает расти.
Однако на рынке возникли новые опасения, что высокая ставка за стейкинг Эфира может подавить другие цепочные активности, что негативно скажется на долгосрочном развитии. Чтобы глубже понять влияние ставки за стейкинг Ethereum, мы проанализировали данные о стейкинге и выводе средств за период до 26 апреля, а также текущие ставки за стейкинг и основные рынки применения стейкинг-токенов, предлагаемые различными стейкинговыми учреждениями/протоколами.
Основные выводы следующие:
После обновления общий объем снятия стейка Эфира составляет около 1,724,200 ETH, из которых полное снятие составляет 44.23%, а частичное снятие - 55.77%. В настоящее время общий объем, который можно снять, составляет около 635,800 ETH, при этом доля одной торговой платформы составляет 30.20%.
Полные выводы средств происходят примерно раз в 5 дней с крупными объемами выводов, некоторые выводы в первые 5 дней после обновления имеют большие объемы, затем они значительно снижаются.
Структура выводов отражает активность по застейканию и рыночные тенденции. Часть выводов рассматривается как пассивные, а полные выводы - как активные. Текущая структура выводов показывает, что большинство учреждений/протоколов ориентированы на пассивные выводы, а ожидания по застейканию достаточно стабильны. Пассивные выводы более вероятно вернутся, что может быть одной из причин стабильного роста суммы застейканных средств и цены монеты.
После обновления, общая сумма залога увеличилась на 387,2 тысячи Эфир, прирост составил около 2,13%, средний дневной прирост 0,15%, что немного выше, чем 0,13% за предыдущий год до обновления, что свидетельствует о более активной деятельности по залогу.
Средняя ожидаемая годовая доходность от застейкания 18 учреждений/протоколов составляет около 5.45%, что выше "базовой ставки" 4.27%. Средняя ожидаемая годовая доходность от застейкания протоколов LSD является наивысшей и составляет около 6.17%.
Развитие LSDFi может повлиять на встроенный механизм отрицательной обратной связи в стейкинге Ethereum. Когда циклический стейкинг становится более доходным выбором, рост объема стейкинга больше не приводит к снижению доходности стейкинга, что может иметь глубокое влияние на экономическую логику Ethereum.
Анализ данных по застыковке и выводу средств
С 12 по 26 апреля за 15 дней общая сумма вывода залога Эфира составила примерно 172,42 тыс. ETH. Полный вывод (извлечение всех 32 ETH после выхода из валидаторского узла) составил около 72,27 тыс. ETH, что составляет 44,23%; частичный вывод (извлечение вознаграждений по залогу, превышающим 32 ETH) составил около 96,16 тыс. ETH, что составляет 55,77%.
Механизм вывода Эфириума имеет период около 2-5 дней. Наблюдается, что некоторые выводы в первые 5 дней после обновления (с 12 по 16 число) были значительными, затем заметно снизились. Полные выводы происходят примерно раз в 5 дней, с крупными выводами, как 15, 20 и 24 числа, в эти три дня ежедневный полный вывод превышал 160 тысяч ETH.
Согласно данным о выводах из различных организаций/протоколов, одна торговая платформа вывела 598,8 тыс. Эфир по требованию регуляторов, заняв первое место. Далее следует общий объем выводов одной LSD-протокола и другой торговой платформы, который также превышает 230 тыс. Эфир. Кроме того, общий объем выводов нескольких организаций превысил 10 тыс. Эфир. Большинство организаций делают частичные выводы, и в одном LSD-протоколе все выводы являются частичными.
Часть снятий рассматривается как пассивные снятия, а полные снятия как активные снятия. Текущая структура снятий показывает, что большинство учреждений/протоколов в основном ориентированы на пассивные снятия, а ожидания по стейкингу относительно стабильны. Пассивные снятия с большей вероятностью будут возвращены, что может быть одной из причин стабильного роста цен на монеты.
По состоянию на 26 апреля общая сумма доступных для вывода средств по всем учреждениям/протоколам и основным адресам составляет примерно 635,800 ETH. Общая сумма доступных для вывода средств на одной торговой платформе составляет около 192,000 ETH, что составляет 30.20%. На другой торговой платформе общая сумма доступных для вывода средств составляет примерно 96,300 ETH, что составляет 15.10%.
Анализ изменений общей суммы застейканных средств
После обновления Ethereum сеть в целом стабильно работает, общий объем стейкинга увеличился с 1816.59 ETH в день обновления до 1855.31 ETH, что составляет прирост на 38.72 ETH, или примерно 2.13%. Средний дневной прирост составляет около 0.15%, что немного выше, чем 0.13% за предыдущий год до обновления, что указывает на то, что после обновления активность по стейкингу в целом стала более активной.
Согласно ежедневным изменениям, объем стейкинга Ethereum стремится к стабильности, а дневные колебания показывают тенденцию к снижению. Только 15, 20 и 24 числа объем стейкинга за эти 3 дня показал отрицательное изменение по сравнению с предыдущим днем, что соответствует пиковому периоду полного вывода средств.
Конкретно по изменениям в объемах застейканного эфира для различных учреждений/протоколов, после обновления, один из LSD-протоколов привлек наибольший объем застейканного эфира, около 207400 ETH. На втором месте находятся некоторые стейк-пулы, которые привлекли 122800 ETH и 92700 ETH соответственно. В биржах две платформы привлекли объем застейканного эфира около 40000 ETH.
Учитывая изменение чистого потока стейкинга (стейкинг - общая сумма снятия), кроме одной торговой платформы, другая торговая платформа является учреждением с наибольшим чистым оттоком после обновления, чистый отток составил около 198200 ETH. Чистый отток некоторого протокола LSD и другой торговой платформы также довольно велик, составив около 57500 ETH и 29200 ETH соответственно. В то же время некоторые пулы стейкинга и биржи имеют значительный чистый приток, превышающий 20000 ETH, максимальный показатель достигает почти 100000 ETH.
Анализ доходности от застейкания
В настоящее время ожидаемая годовая доходность от стейкинга Эфира составляет около 4,27%, а ожидаемая годовая доходность от стейкинга после коррекции составляет около 3,86%. С течением времени (рост объема стейкинга) ожидаемая годовая доходность от стейкинга имеет экспоненциальную тенденцию к снижению.
В сравнении, ставки по продуктам стейкинга, предлагаемые различными стейкинговыми организациями/протоколами, в целом выше указанной "базовой ставки". Средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга 18 стейкинговых организаций/протоколов составляет примерно 5,45%. По категориям, средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга протоколов LSD самая высокая, около 6,17%. На втором месте находятся стейкинговые пулы с ожидаемой годовой доходностью около 5,81%. Средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга на биржах самая низкая, около 4,63%.
В настоящее время на одной из торговых платформ самый высокий доход от застейкать, так как маркетинговая кампания дополнительно предлагает 10% дохода и вознаграждения в стейблкоинах. Кроме того, есть несколько учреждений/протоколов с доходом выше 7%, при этом сверхдоход может поступать от MEV.
Протоколу LSD стоит уделить особое внимание. Эти протоколы решают проблему ликвидности заложенного ETH путем выпуска облигаций на стейкинг, а теперь эти облигации предоставляют пользователям возможность получать более высокую доходность через DeFi "конструкторы".
Например, в рамках одного из LSD-протоколов, имеющего самый высокий объем стейкинга, 25.77% выпущенных стейкинговых сертификатов упакованы в другой токен, основной адрес которого включает в себя несколько DeFi-протоколов и шлюзов L2-сетей, что позволяет пользователям участвовать в широком спектре DeFi-активностей с помощью этих токенов.
Другой "Лего", на который стоит обратить внимание, это повторное застейкание, как в нескольких протоколах LSDFi. Эти протоколы интегрировали ликвидность LSD, предоставляя пользователям сверхвысокодоходные пулы для майнинга или заимствования стабильных монет. Но эти протоколы также угрожают встроенному негативному обратному пути стейкинга Эфира; когда циклическое застейкание становится более прибыльным вариантом, рост суммы застейка больше не приводит к снижению доходности стейкинга, что сбрасывает экономическую логику Эфира и может иметь более глубокие последствия, чем "майнерский кризис", который передается на Эфир.