Перп ДЕКС попал в ловушку роста, за кажущимся процветанием скрываются кризисы
Недавний запуск новой версии на основной сети известной децентрализованной биржи бессрочных контрактов был встречен холодно на рынке. Это отражает не только проблемы самого проекта, но и является символом текущих проблем развития всей ниши Perp DEX. В данной статье будет глубоко проанализировано текущее состояние отрасли Perp DEX, трудности роста и причины, стоящие за ними, а также будут обсуждены возможные решения и направления будущего развития.
Если посмотреть на общие данные, то объем транзакций Perp DEX по-прежнему держится на уровне около 60% от бума трехмесячной давности. Однако, что более примечательно, так это значительное снижение комиссионных доходов и количества пользователей. Количество ежедневных активных пользователей составляет всего 30% от пикового, а сумма всех платформ эквивалентна лишь уровню предыдущей одноголовой платформы. Стоит отметить, что текущие данные об объемах в значительной степени зависят от стимулов в токенах, в отличие от более раннего органического роста, основанного на реальном поведении пользователей.
! [Почему GMX V2 является посредственным ответом?] "Кризис среднего возраста" Perp DEX] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
В качестве примера одной из торговых платформ, лидирующей по объему торгов, её выдающиеся результаты во многом обусловлены масштабными торговыми стимулами. Это включает в себя десятки тысяч долларов токенов, получаемых каждую неделю от одной публичной цепочки, а также выпуск собственных токенов платформы. Только на это еженедельная сумма стимулов составляет почти 600 000 долларов. Другая выдающаяся платформа также приняла аналогичную стратегию, используя финансирование от публичной цепочки для предоставления торговых стимулов.
Однако, несмотря на то, что торговые стимулы привели к поверхностному росту объема торгов, реальная вовлеченность пользователей по количеству активных адресов не выглядит оптимистично. Объем торгов на некоторых платформах в три раза превышает объем торгов ведущих платформ, однако количество активных адресов составляет лишь около одной трети от этого. Если вычесть пользователей, занимающихся манипуляциями для получения стимулов, реальная вовлеченность может быть еще ниже.
Почему торговые стимулы не могут привлечь реальных пользователей? Основная причина заключается в том, что профессиональные команды будут поднимать объем торгов до очень высокого уровня, что приводит к низкому среднему уровню стимулов. Для розничных инвесторов торговля на этих платформах не приносит значительной прибыли, поэтому трудно привлечь большое количество пользователей.
Невозможность привлечь настоящих пользователей через стимулы затрудняет достижение здорового естественного роста. В такой ситуации цена токенов становится самым важным показателем проекта. В период бычьего рынка все ориентируются на данные, но с наступлением медвежьего рынка настоящая ценность будет выявлена.
Эта проблема возникает из-за трудностей в идентификации "реальных пользователей на блокчейне". Если просто приравнять один адрес к одному пользователю, это приведет к тому, что, как и в случае с многими L1/L2, на платформе будет много ботов и студий. Отличие заключается в том, что рынок ожидает постоянной прибыли от таких платформ, как Perp DEX, которые основываются на "реальных доходах". Если ожидания не будут выполнены, цена токена может быстро упасть.
Поскольку стимулы для торговли трудно эффективно привлекать пользователей к миграции, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для входа, похоже, становятся неизбежным выбором. В конце концов, пользователи, которые могут уверенно работать с децентрализованными приложениями, составляют лишь меньшинство среди всей группы пользователей криптовалют. Если удастся привлечь пользователей централизованных бирж, возможно, это станет прорывом.
Недавно привлекшее внимание направление роботизированной торговли является очень хорошим примером. За счет фронтенда социальных платформ и модели хостинга значительно улучшен пользовательский опыт децентрализованных бирж, снижены барьеры для входа, что помогает обычным пользователям участвовать в торговле токенами с малой капитализацией. Одна известная платформа для роботов, даже не выпуская токены, может поддерживать около 3000 активных пользователей ежедневно.
Однако, в настоящее время роботизированные торговые платформы в основном сосредоточены на торговле мелкими токенами с коротким циклом и акцентом на ранние возможности, что как раз является слабым местом централизованных бирж. В то же время в области контрактной торговли основных токенов децентрализованные платформы не имеют явных преимуществ по сравнению с централизованными биржами.
Кроме роботизированной торговли, обновление функциональности децентрализованных кошельков также является направлением, которое стоит ожидать. Например, улучшение торгового опыта за счет абстракции аккаунтов (AA) в модели кошелька. Однако такое улучшение может потребовать длительного времени, прежде чем оно даст результаты.
Таким образом, в настоящее время в индустрии Perp DEX наблюдается瓶颈 роста пользователей, высокая зависимость от стимулов в объемах торгов. Основные проблемы включают: низкую эффективность методов роста, трудности в получении реального роста пользователей путем простого раздачи денег; в краткосрочной перспективе трудно значительно улучшить пользовательский опыт и барьеры для входа. Улучшение инфраструктуры, такой как торговля с помощью роботов и абстрактные кошельки, возможно, в будущем сможет смягчить эти проблемы.
Эти вызовы очень сложны, и трудно полностью решить их только с помощью обновлений версии какой-либо платформы. Из развития сектора роботизированной торговли видно, что платформы на уровне инфраструктуры не обязательно могут получить большую фактическую прибыль, чем те, которые ориентированы на услуги конечным пользователям. В условиях гомогенизации базовых механизмов предоставление качественных пользовательских услуг и операционных процессов может принести большую отдачу. Эта тенденция схожа с историей развития бессрочных контрактов: хотя они были впервые предложены одной из бирж, конечными победителями на рынке становятся платформы, которые хорошо обслуживают пользователей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CommunityLurker
· 07-14 11:41
объем низкий, популярность плохая? Как-то печально.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-13 15:51
Так грустно, снова знакомая ловушка для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticOracle
· 07-11 13:32
В конце концов, все равно бьете поверженного противника, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-afe07a92
· 07-11 13:31
Снова полное беспорядка публичное блокчейн
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaisyUnicorn
· 07-11 13:31
Маленькие неудачники снова собираются вырасти в рапс~
Перп DEX объем завышен, не может скрыть проблему роста пользователей; стимулы не решают структурные проблемы.
Перп ДЕКС попал в ловушку роста, за кажущимся процветанием скрываются кризисы
Недавний запуск новой версии на основной сети известной децентрализованной биржи бессрочных контрактов был встречен холодно на рынке. Это отражает не только проблемы самого проекта, но и является символом текущих проблем развития всей ниши Perp DEX. В данной статье будет глубоко проанализировано текущее состояние отрасли Perp DEX, трудности роста и причины, стоящие за ними, а также будут обсуждены возможные решения и направления будущего развития.
Если посмотреть на общие данные, то объем транзакций Perp DEX по-прежнему держится на уровне около 60% от бума трехмесячной давности. Однако, что более примечательно, так это значительное снижение комиссионных доходов и количества пользователей. Количество ежедневных активных пользователей составляет всего 30% от пикового, а сумма всех платформ эквивалентна лишь уровню предыдущей одноголовой платформы. Стоит отметить, что текущие данные об объемах в значительной степени зависят от стимулов в токенах, в отличие от более раннего органического роста, основанного на реальном поведении пользователей.
! [Почему GMX V2 является посредственным ответом?] "Кризис среднего возраста" Perp DEX] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
В качестве примера одной из торговых платформ, лидирующей по объему торгов, её выдающиеся результаты во многом обусловлены масштабными торговыми стимулами. Это включает в себя десятки тысяч долларов токенов, получаемых каждую неделю от одной публичной цепочки, а также выпуск собственных токенов платформы. Только на это еженедельная сумма стимулов составляет почти 600 000 долларов. Другая выдающаяся платформа также приняла аналогичную стратегию, используя финансирование от публичной цепочки для предоставления торговых стимулов.
Однако, несмотря на то, что торговые стимулы привели к поверхностному росту объема торгов, реальная вовлеченность пользователей по количеству активных адресов не выглядит оптимистично. Объем торгов на некоторых платформах в три раза превышает объем торгов ведущих платформ, однако количество активных адресов составляет лишь около одной трети от этого. Если вычесть пользователей, занимающихся манипуляциями для получения стимулов, реальная вовлеченность может быть еще ниже.
Почему торговые стимулы не могут привлечь реальных пользователей? Основная причина заключается в том, что профессиональные команды будут поднимать объем торгов до очень высокого уровня, что приводит к низкому среднему уровню стимулов. Для розничных инвесторов торговля на этих платформах не приносит значительной прибыли, поэтому трудно привлечь большое количество пользователей.
Невозможность привлечь настоящих пользователей через стимулы затрудняет достижение здорового естественного роста. В такой ситуации цена токенов становится самым важным показателем проекта. В период бычьего рынка все ориентируются на данные, но с наступлением медвежьего рынка настоящая ценность будет выявлена.
Эта проблема возникает из-за трудностей в идентификации "реальных пользователей на блокчейне". Если просто приравнять один адрес к одному пользователю, это приведет к тому, что, как и в случае с многими L1/L2, на платформе будет много ботов и студий. Отличие заключается в том, что рынок ожидает постоянной прибыли от таких платформ, как Perp DEX, которые основываются на "реальных доходах". Если ожидания не будут выполнены, цена токена может быстро упасть.
Поскольку стимулы для торговли трудно эффективно привлекать пользователей к миграции, улучшение пользовательского опыта и снижение барьеров для входа, похоже, становятся неизбежным выбором. В конце концов, пользователи, которые могут уверенно работать с децентрализованными приложениями, составляют лишь меньшинство среди всей группы пользователей криптовалют. Если удастся привлечь пользователей централизованных бирж, возможно, это станет прорывом.
Недавно привлекшее внимание направление роботизированной торговли является очень хорошим примером. За счет фронтенда социальных платформ и модели хостинга значительно улучшен пользовательский опыт децентрализованных бирж, снижены барьеры для входа, что помогает обычным пользователям участвовать в торговле токенами с малой капитализацией. Одна известная платформа для роботов, даже не выпуская токены, может поддерживать около 3000 активных пользователей ежедневно.
Однако, в настоящее время роботизированные торговые платформы в основном сосредоточены на торговле мелкими токенами с коротким циклом и акцентом на ранние возможности, что как раз является слабым местом централизованных бирж. В то же время в области контрактной торговли основных токенов децентрализованные платформы не имеют явных преимуществ по сравнению с централизованными биржами.
Кроме роботизированной торговли, обновление функциональности децентрализованных кошельков также является направлением, которое стоит ожидать. Например, улучшение торгового опыта за счет абстракции аккаунтов (AA) в модели кошелька. Однако такое улучшение может потребовать длительного времени, прежде чем оно даст результаты.
Таким образом, в настоящее время в индустрии Perp DEX наблюдается瓶颈 роста пользователей, высокая зависимость от стимулов в объемах торгов. Основные проблемы включают: низкую эффективность методов роста, трудности в получении реального роста пользователей путем простого раздачи денег; в краткосрочной перспективе трудно значительно улучшить пользовательский опыт и барьеры для входа. Улучшение инфраструктуры, такой как торговля с помощью роботов и абстрактные кошельки, возможно, в будущем сможет смягчить эти проблемы.
Эти вызовы очень сложны, и трудно полностью решить их только с помощью обновлений версии какой-либо платформы. Из развития сектора роботизированной торговли видно, что платформы на уровне инфраструктуры не обязательно могут получить большую фактическую прибыль, чем те, которые ориентированы на услуги конечным пользователям. В условиях гомогенизации базовых механизмов предоставление качественных пользовательских услуг и операционных процессов может принести большую отдачу. Эта тенденция схожа с историей развития бессрочных контрактов: хотя они были впервые предложены одной из бирж, конечными победителями на рынке становятся платформы, которые хорошо обслуживают пользователей.